İndirgenmiş Nakit Akışı (DCF) yöntemi, bir yatırımın veya işletmenin değerini, gelecekte beklenen nakit akışlarını dikkate alarak değerlendirmek için kullanılan önemli bir finansal analiz yaklaşımıdır.
O bir
gerekli yatırımcılar, işletme sahipleri ve finansal analistler için bir yatırım fırsatının çekiciliğini değerlendirmeye yönelik bir araçtır. DCF, enflasyon ve potansiyel riskler gibi değişkenleri dikkate alarak paranın şu anki değerinin gelecekte aynı tutarın değerini aştığını kabul ederek paranın zaman değeri kavramını içermektedir.
İndirimli Nakit Akışını Anlamak
İndirimli Nakit Akışı kavramını kavramak için, ilgili temel unsurları kavramak çok önemlidir:
Nakit Akışı Projeksiyonları
DCF, işletmenin yaratacağı gelecekteki nakit akışlarının tahmin edilmesiyle başlar.
yatırım veya iş. Bu nakit akışları, belirli bir dönemdeki gelirleri, işletme giderlerini, vergileri ve sermaye harcamalarını içerebilir. Tahminler ne kadar doğru olursa DCF analizi de o kadar güvenilir olacaktır.
Paranın zaman değeri
Zaman faktörü, çeşitli yatırım fırsatları yoluyla paranın büyümesinde önemli bir rol oynar. Sonuç olarak, gelecekte alınan bir doların değeri, aynı doları bugün almaya kıyasla azalır. DCF, gelecekteki nakit akışlarını bugünkü değerlerine indirerek bu prensibi ele almaktadır.
İndirim Oranı
Gerekli getiri oranı veya sermaye maliyeti olarak da bilinen iskonto oranı, DCF hesaplamalarında çok önemli bir faktördür. Bir yatırımcının, yatırımla ilgili risk dikkate alınarak, yatırımından kazanmayı beklediği getiriyi temsil eder. Risk ne kadar yüksek olursa iskonto oranı da o kadar yüksek olur ve bunun tersi de geçerlidir.
İndirgenmiş Nakit Akışının Hesaplanması
İndirimli Nakit Akışını hesaplamak için şu adımları izleyin:
Adım 1: Nakit Akışı Projeksiyonları
DCF analizini başlatmak için, genellikle 5 ila 10 yıl arasında değişen belirli bir zaman dilimi içinde yatırımdan veya işten beklenen nakit akışlarının kapsamlı bir tahminini yaparak başlayın. Bu tahminler geçmiş verilerin, sektör eğilimlerinin ve öngörülebilir piyasa koşullarının kapsamlı bir incelemesine dayanmalıdır.
Adım 2: İndirim Oranını Belirleyin
Yatırıma, risk profilini yansıtan uygun bir iskonto oranı atayın. Örneğin, güvenli ve istikrarlı bir yatırımın iskonto oranı %8 olabilirken daha riskli bir girişimin iskonto oranı %12 veya daha yüksek olabilir.
3. Adım: Nakit Akışlarını İndirin
İskonto oranını kullanarak, öngörülen her nakit akışını bugünkü değerine indirgeyin. Bu, aşağıdaki formül kullanılarak elde edilebilir:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Nerede:
DCF = İndirgenmiş Nakit Akışı
CF1, CF2, …, CFn = Farklı dönemlerdeki nakit akışları (örn. 1. yıl, 2. yıl, …, n yılı)
r = İndirim oranı
Adım 4: Terminal Değerini Hesaplayın
Öngörülen dönemden sonra, yatırımın projeksiyon döneminin ötesindeki değerini temsil eden nihai değeri tahmin edin. Bu genellikle son tahmin edilen yılın nakit akışına bir kat (Fiyat/Kazanç oranı gibi) uygulanarak yapılır.
Adım 5: Mevcut Değerleri Toplayın
Yatırımın veya işin toplam bugünkü değerini elde etmek için 3. Adımdaki indirgenmiş nakit akışlarını ve 4. Adımdaki terminal değerini ekleyin.
İndirgenmiş Nakit Akışının Önemi
DCF birçok önemli avantaj sunar ve finansal karar almada hayati bir rol oynar:
İndirimli Nakit Akışı hesaplamasını göstermek için bir örnek ele alalım. XYZ Şirketinin önümüzdeki 5 yıl içinde aşağıdaki yıllık nakit akışlarını yaratması beklenen yeni bir projeye yatırım yapmayı düşündüğünü varsayalım:
- Yıl 1: 100,000 $
- Yıl 2: 120,000 $
- Yıl 3: 150,000 $
- Yıl 4: 180,000 $
- Yıl 5: 200,000 $
İskonto oranının %10 olduğunu varsayarsak artık DCF'yi hesaplayabiliriz:
DCF = 100,000 ABD Doları / (1 + 0.10)^1 + 120,000 ABD Doları / (1 + 0.10)^2 + 150,000 ABD Doları / (1 + 0.10)^3 + 180,000 ABD Doları / (1 + 0.10)^4 + 200,000 ABD Doları / (1 + 0.10)^ 5
DCF ≈ 100,000 ABD Doları / 1.10 + 120,000 ABD Doları / 1.21 + 150,000 ABD Doları / 1.33 + 180,000 ABD Doları / 1.46 + 200,000 ABD Doları / 1.61
DCF ≈ 90,909 ABD Doları + 99,174 ABD Doları + 112,782 ABD Doları + 123,288 ABD Doları + 124,224 ABD Doları ≈ 550,377 ABD Doları
Sonuç
İndirimli Nakit Akışı, yatırımları ve işletmeleri objektif olarak değerlendirmek için kullanılan güçlü bir finansal araçtır. DCF, gelecekteki nakit akışlarını ve paranın zaman değerini göz önünde bulundurarak yatırımcıların ve işletme sahiplerinin sağlam finansal analizlere dayalı olarak bilinçli kararlar almasına olanak tanır. DCF'yi anlamak ve uygulamak, daha iyi yatırım seçeneklerine, ihtiyatlı sermaye bütçelemesine ve varlıkların doğru değerlenmesine yol açarak sonuçta uzun vadeli finansal başarıya katkıda bulunabilir. Zamandan ve emekten tasarruf etmenizi sağlamak için analiz ettiğiniz tüm firmalar için hesaplanan DCF değerini aşağıdaki adresten öğrenebilirsiniz. Finansal Modelleme Hazırlığı API'si.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. Otomotiv / EV'ler, karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- ChartPrime. Ticaret Oyununuzu ChartPrime ile yükseltin. Buradan Erişin.
- Blok Ofsetleri. Çevre Dengeleme Sahipliğini Modernleştirme. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :dır-dir
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Hesap
- doğru
- elde
- adresleri
- Türkiye
- veriyor
- Ayrıca
- miktar
- an
- analiz
- Analistler
- ve
- yıllık
- beklenen
- Uygulanması
- yaklaşım
- uygun
- ARE
- AS
- belirlemek
- Varlıklar
- ilişkili
- At
- Arka
- merkezli
- BE
- faydaları
- Daha iyi
- Ötesinde
- bütçeleme
- iş
- iş sahipleri
- işletmeler
- by
- hesaplamak
- hesaplanmış
- CAN
- Başkent
- Nakit
- nakit akımı
- choices
- Şirketler
- şirket
- karşılaştırıldığında
- idrak
- kapsamlı
- kavram
- koşullar
- iletken
- sonuç olarak
- Düşünmek
- düşünen
- katkıda
- çekirdek
- Ücret
- olabilir
- çok önemli
- veri
- Karar verme
- kararlar
- Belirlemek
- farklı
- İndirim
- çeşitli
- Dolar
- yapılmış
- e
- her
- kazanmak
- çaba
- elemanları
- istihdam
- tahmin
- değerlendirmek
- inceleme
- örnek
- beklenen
- beklediğini
- giderler
- faktör
- mali
- mali başarı
- bulmak
- İnce ekstra
- akış
- Akışları
- takip et
- takip etme
- İçin
- Yatırımcılar için
- tahmin edilebilen
- formül
- Kurulmuş
- itibaren
- gelecek
- oluşturmak
- oluşturulan
- almak
- kavramak
- Büyüme
- Var
- daha yüksek
- tarihsel
- Ne kadar
- Nasıl Yapılır
- HTTPS
- in
- dahil
- birleştirir
- sanayi
- enflasyon
- bilgi
- başlatmak
- içine
- yatırım
- yatırım
- yatırım fırsatları
- Yatırımlar
- yatırımcı
- Yatırımcılar
- ilgili
- IT
- ONUN
- jpg
- anahtar
- bilinen
- Soyad
- öncülük etmek
- uzun süreli
- yapmak
- pazar
- piyasa koşulları
- yöntem
- olabilir
- Modelleme
- para
- Daha
- çoklu
- yeni
- sonraki
- şimdi
- of
- Teklifler
- on
- işletme
- işletme masrafları
- Fırsatlar
- Fırsat
- or
- dışarı
- tekrar
- sahipleri
- dönem
- dönemleri
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- çalış
- potansiyel
- güçlü
- mevcut
- prensip
- Profil
- proje
- tahmin
- Projeksiyon
- projeksiyonları
- R
- değişen
- oran
- oran
- Alınan
- alma
- güvenilir
- temsil
- temsil
- gereklidir
- dönüş
- gelir
- Risk
- riskler
- Rol
- s
- güvenli
- aynı
- İndirim
- birkaç
- meli
- önemli
- Ses
- Belirtilen
- kararlı
- standları
- başlama
- adım
- Basamaklar
- başarı
- böyle
- alma
- Vergiler
- terminal
- o
- The
- Gelecek
- ve bazı Asya
- Bunlar
- Re-Tweet
- İçinden
- zaman
- süre
- için
- bugün
- araç
- Toplam
- Trendler
- tipik
- eninde sonunda
- anlayış
- Kullanılmış
- kullanma
- genellikle
- Değerleme
- değer
- girişim
- mengene
- hayati
- we
- Ne
- Nedir
- süre
- irade
- ile
- içinde
- değer
- yıl
- yıl
- sen
- zefirnet