Gri piyasadan en iyi şekilde yararlanmak için siyah beyaz bir çözüm

Önde gelen varlık yöneticileri, daha fazla tahsis kazanmak ve sendikasyon bankalarının son on yılda uygulamaya koyduğu otomasyona ayak uydurmak için birincil piyasalarda tahvillere yönelik temel zorlukların üstesinden gelmelerine yardımcı olacak teknoloji çözümleri geliştirmek için çalışıyor.

Önceki bir hikayede veri toplamanın, ticaretle ilgili sistemleri entegre etmenin ve işbirliğini kolaylaştırmanın varlık yöneticilerine nasıl yardımcı olduğu açıklanıyor

Yeni ihraç piyasasını izlemek, fırsatları değerlendirmek ve karar alma sürecini koordine etmek portföy yöneticileri, kredi analistleri ve tüccarlar arasında.

Ancak birincil piyasaların tam bir görünümünü elde etmek, resmi kanallardan gelen verileri analiz etmekten daha fazlasını gerektirir. Bir sonraki aşama, yatırımcıların, portföy yöneticilerinin ve analistlerin kullanımına sunulan tüm veri seçeneklerini keşfetmektir ve bu, şu şekilde kolaylaştırılabilir:
Gri piyasadan istihbarat getiriyoruz.

Gri piyasaya ışık tutuyoruz

Gri piyasa, menkul kıymetlerin resmi piyasalarda bulunmaksızın alınıp satılabileceği gayri resmi bir piyasa olarak tanımlanabilir.  

Hisse senetleri ve emtiaların yanı sıra sabit getirili araçlar için de gri piyasalar vardır. Gri piyasada meydana gelen herhangi bir ticaret, menkul kıymetin listelenmesinden sonra resmi ticaret başlayana kadar sonuçlandırılamaz, bu da uzlaşma riski oluşturabilir, ancak
Bu risk, gri piyasada sunulan işlemlerde ifade edilen fiyat verilerinin potansiyel değerinden ayrı olarak değerlendirilmelidir.

Gri piyasa faaliyetine iyi bir örnek, halka arz veya tahvil arzı sırasında şirket tarafından ihraç edilmeden önce hisse senedi veya tahvil satın almaktır. Halka arz öncesi enstrümanlara yönelik gri piyasada, işlemler enstrümanlar üzerinde resmi olmayan ileriye dönük işlemler gibi bir şeyi içerir,
yatırımcıların, ihracın resmi piyasaya girdiğinde aşırı veya düşük fiyatlandırılıp fiyatlandırılmayacağı konusunda görüşlerini kolaylaştırmak.

Fiyat zekası ve gri piyasa

Resmi piyasalar gibi gri piyasa da yeni bir sayıya olan talebi ve potansiyel fiyatlandırmayı ölçmek için zengin bir veri kaynağı olabilir.

Bir enstrüman birincil piyasada arz edildiğinde, spread o araca olan ilgiye göre daralır veya genişler ve araca olan ilgiye göre bir kitap boyutu yayınlanıp güncellenir. 100 milyon dolarlık bir anlaşma için, eğer kitap
boyutu 200 milyon dolar ise, kitaba zaten fazla abone olunmuştur ve katılımcılar için tam tahsis alma olasılıklarının düşük olduğu açık olacaktır. Bu senaryoda, varlığı arayan bir yatırım yöneticisi, varlık oluşturmak için gri piyasaya yönelebilir.
onun konumu. 

Bir enstrümanı resmi kanalın dışında güvence altına almanın ek bir maliyeti vardır. Bu, gri piyasa primi olarak bilinir.

Örneğin, başlangıçta midswap + 32 olarak sunulan ve daha sonra midswap + 28 (güçlü talebe bağlı olarak) olarak değiştirilen bir anlaşma, tacirlerin kendilerine tahsis edilecek olandan daha büyük bir pozisyon oluşturmaya çalışması nedeniyle ikincil piyasada muhtemelen biraz daha yüksek işlem görecektir.
prim ödemesi muhtemeldir. Gri piyasa bunu öngörüyor ve gri piyasadaki prim tahvilin ikincil piyasa fiyatının belirlenmesine yardımcı olacak.

Gri piyasadaki yüksek prim, portföy yöneticisine tahvilin yüksek talepte olduğunu ve yatırım firmasının yeni ihracın teknik profiline benzer tahvil kaynağı bulmak için ikincil piyasaya yönelmesine yol açabileceğini söyler. Firma bunu yaparken
Arzuladığı varlık türünü yeni ihraçtan daha düşük veya ona eşit bir fiyatla elde ederken, elde edebileceği miktar üzerinde daha fazla kontrol sahibi olabilir. 

Gri piyasadaki düşük prim, yeni ihraç için talebin düşük olduğunu gösterebilir. Bu senaryoda, bir portföy yöneticisi, tam tahsis olasılığı konusunda yüksek düzeyde güvene sahip olabilir, ancak ortaya çıkan pozisyonu korumayı tercih edebilir.

Gri piyasa verilerinin yatırım sürecine dahil edilmesi

Bu yollarla gri piyasa, yatırımcının piyasaya gelecek yeni tahvil anlaşmalarına ilişkin görüşünü güçlendirir. Ancak verilerin, doğrudan sendikalardan resmi kaynaklar aracılığıyla gelen anlaşma verileriyle paralel olarak değerlendirilmesi gerekiyor. Gri piyasa verilerinin karar alma süreçlerine dahil edilmesi
Gri piyasa faaliyetleri, Instant Bloomberg (IB) Chat veya Liquidnet'in yeni tahvil alım satımına yönelik veri akışı gibi resmi olmayan kanallarda gerçekleştiği için süreç karmaşık olabilir. Sohbet söz konusu olduğunda veriler yapılandırılmamıştır ve bu nedenle toplanması güçtür.
Daha geleneksel anlaşma verileri kaynaklarının yanında sunmak için normalleştirin ve başka şekilde biçimlendirin. Neyse ki yapay zeka ve ilgili gelişmiş veri ayrıştırma teknikleri, resmi kaynaklardan alınan yapılandırılmış verilerin yanı sıra gri piyasa verilerini de verimli bir şekilde sunmak için devreye girebilir.

Sonuç olarak gri piyasa, tahvillerin piyasaya çıkması durumunda yatırım şirketlerine başka bir dizi talep ve fiyat göstergesi sunuyor. Bu zekayı yatırım karar verme sürecine dahil etmek, özellikle yatırım karar verme sürecinin bir parçası olduğunda avantaj yaratır.
Varlık yöneticisinin kullanabileceği birden fazla yeni sorun verisi kaynağını bir araya getiren merkezi bir sistem.  

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
• PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
• PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
• PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.finextra.com/blogposting/25293/a-black-and-white-solution-to-getting-the-most-out-of-the-grey-market?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs