Ticari gayrimenkul Birkaç zorlu yıl geçirdi ve görünüşe göre işler yakın zamanda düzelmeyecek. Yüksek faiz oranlarının yeniden finansman maliyetlerini artırması nedeniyle sektör, temerrütlerde potansiyel bir artışa hazır.
Şimdi ile 2.8 arasında ödenmesi gereken 2028 trilyon dolar nedeniyle, daha fazla ev sahibi bu krizi hissediyor olabilir. Buna göre veri firması TreppTicari borç vadelerinin önümüzdeki birkaç yılda balonlaşması bekleniyor. Pek çok kredi uzatılmış veya yeniden finanse edilmiş olsa da, bu uzatmaların vadesi yaklaşırken CRE sektörü için zaman yavaş yavaş işliyor.
Son 50 Yılın En Kötü Ticari Çöküşü
CRE pazarı, salgının başlangıcından bu yana, özellikle ofis alanlarında yeniden ayağa kalkmaya çalışıyor. Pandemi vurduğunda birçok ofis alanı boşaldı ve ev sahipleri, işler düzelene kadar ödemeleri ertelemek için anlaşmalar yapmaya zorlandı.
Ne yazık ki ofis alanına yatırım yapanlar için uzaktan ve hibrit çalışma Birçok işletmenin ofis alanlarını küçültmesi ve hatta tamamen uzaklaşmasıyla artık norm haline geliyor.
Artık CRE borcunun vadesi geldiği için ev sahipleri kıvranmaya başlıyor. Ticari ipoteklerin yapısından dolayı borç vadesi geldiğinde anaparanın tamamen ödenmesi veya yeniden finanse edilmesi gerekir.
Bu şuna yol açtı: Ticari gayrimenkul fiyatlarında son 50 yılın en sert düşüşüUluslararası Para Fonu'ndan (IMF) bir grup ekonomist buldu. IMF'ye göre, bu büyük ölçüde yüksek faiz oranlarına, sıkı para politikası sıkılaştırmasına ve daha sıkı banka kredi standartlarına bağlanabilir.
Ofis sektörü en ağır darbeyi alırken, son birkaç yılda kötüleşen CRE pazarı sayesinde tüm pazar bu acıyı hissetti. boşluk oranları çok aileli evler artış gösterdi ve önümüzdeki yıl kira artışının düşmesi bekleniyor. CBRE. Endüstriyel alanlar da zayıflama belirtileri gösteriyor.
CRE'deki tek potansiyel parlak nokta perakende sektörüGüçlü tüketici harcamaları ve banliyö göçü açık hava alışveriş merkezlerine olan talebi artırdı.
Faiz Oranları Yeterince Hızlı Düşmüyor
Faiz oranları biraz düşmüş olsa da bu yeterli olmayabilir. Buna göre Wall Street JournalBirçok borçlu, krediyi ilk aldıkları zamana göre daha yüksek oranlarda yeniden finansman yapıyor.
Fed faiz indirimi konusunda baskı altında bazı ekonomistler Yıl sonuna kadar %3.75-%4'e bir indirim bekleniyor ve 2026'nın ilk yarısında oran %1.75-%2'ye ulaşana kadar kesintilere devam edilecek. Ancak bu CRE sektörü için yeterince hızlı olmayabilir. Fitch Ratings ticari gayrimenkullerdeki temerrüt oranlarının bu yıl %4.5'e çıkmasını beklerken, düzenleyiciler bunun yayılma etkilerinden endişe ediyor.
2023 yıllık raporunda, Finansal İstikrar Gözetim Konseyi (FSOC), ticari gayrimenkule maruz kalmanın finansal kurumlar için bir endişe kaynağı olduğunu belirtti ve onların riski daha iyi anlamaları gerektiğini söyledi. CRE'nin ödenmemiş borcunun yaklaşık %50'si bankaların elinde bulunuyor.
“CRE kredi portföyündeki kayıplar biriktikçe daha geniş finansal sisteme yayılabilir. FSOC, raporunda, mali açıdan sıkıntılı mülklerin satışlarının daha geniş bir CRE değerleme sarmalına yol açabileceğini belirtti.
Gayrimenkul Yatırımcıları için Son Nokta
Ticari gayrimenkul yatırımcıları önümüzdeki birkaç yıl içinde inişli çıkışlı bir yolculuğa hazır olmalı ve hazırlıklı olmalıdır. Bununla birlikte, CRE alanı baskı altında olsa da ev sahiplerinin pazarlık yapması için hala biraz zaman var. Yine de, CRE satışlarının da baskı altında olması, mülklerin değerinin düşmesine neden oluyor ve borç verenler ile borçluların mülkün değeri konusunda anlaşmasını zorlaştırıyor.
Bankaların CRE konusunda daha fazla riskten kaçınmaya başlaması ve daha fazla düzenleyici inceleme altında olması, banka dışı kredi verenler için fırsatlar yaratabilir. özel kredi Ve bazı bilgili yatırımcılar için CRE piyasasındaki stres fırsatlar yaratabilir.
Başka bir deyişle, önümüzdeki birkaç yıl içinde bazı belirsizlikleri atlatmaya hazır olmaları koşuluyla, yatırımcıların büyük bir değere sıkıntılı mülkler bulma fırsatları olabilir. Bununla birlikte, bu pazarlıkların ortaya çıkarılması, değer tuzaklarına düşmekten kaçınmak için çok fazla durum tespiti gerektirecektir.
Gayrimenkul yatırımcıları mutlaka dikkatli olmalı dikkatle incelemek kendini gösteren her fırsat. Mülkleri yeniden canlandırmak için kesinlikle bazı fırsatlar olacak olsa da, tüm ucuz mülkler uzun vadeli fiyatlara değmeyecektir.
Topluluğa katıl
Gayrimenkul yatırımında başarıya hazır mısınız? Yatırım stratejileri hakkında bilgi edinmek için ücretsiz bir BiggerPockets hesabı oluşturun; +2 milyon üyeden oluşan topluluğumuzdan sorular sorun ve yanıtlar alın; yatırımcı dostu acentelerle bağlantı kurun; ve çok daha fazlası.
BiggerPockets'tan Not: Bunlar yazar tarafından yazılan görüşlerdir ve BiggerPockets'in görüşlerini yansıtmayabilir.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- PlatoData.Network Dikey Üretken Yapay Zeka. Kendine güç ver. Buradan Erişin.
- PlatoAiStream. Web3 Zekası. Bilgi Genişletildi. Buradan Erişin.
- PlatoESG. karbon, temiz teknoloji, Enerji, Çevre, Güneş, Atık Yönetimi. Buradan Erişin.
- PlatoSağlık. Biyoteknoloji ve Klinik Araştırmalar Zekası. Buradan Erişin.
- Kaynak: https://www.biggerpockets.com/blog/2-trillion-in-commercial-debt-is-set-to-come-due
- :vardır
- :dır-dir
- :olumsuzluk
- 1
- 2%
- 2023
- 2026
- 2028
- 24
- 321
- 4
- 50
- 8
- a
- Hakkımızda
- Göre
- Hesap
- Biriktirmek
- ajanları
- Türkiye
- Ayrıca
- Rağmen
- analytics
- ve
- yıllık
- cevaplar
- ARE
- Arena
- etrafında
- AS
- sormak
- At
- yazar
- önlemek
- Banka
- Bankalar
- BE
- Çünkü
- olma
- olmuştur
- İYİ
- Daha iyi
- arasında
- Bit
- Engellemek
- sınır
- ödünç alanlar
- Alt
- Parlak
- Daha geniş
- toka
- inişli çıkışlı
- işletmeler
- by
- CAN
- CBRE
- Merkezleri
- kesinlikle
- ucuz
- atıf
- saat
- gelecek
- ticari
- ticari gayrimenkul
- topluluk
- karşılaştırmak
- İlgilendirmek
- Sosyal medya
- tüketici
- devam
- maliyetler
- olabilir
- CRE
- yaratmak
- çıtırdamak
- kesim
- keser
- döngüleri
- Fırsatlar
- Borç
- Reddet
- Reddedilmesi
- varsayılan
- geciktirmek
- Talep
- çalışkanlık
- sıkıntılı
- do
- yok
- aşağı
- küçülme
- aşağıya doğru
- tahrik
- gereken
- sırasında
- kolay
- ekonomistler
- etkileri
- son
- yeterli
- Keşfet
- Tüm
- özellikle
- arazi
- Eter (ETH)
- Hatta
- Her
- beklenen
- bekliyoruz
- beklediğini
- Maruz kalma
- genişletilmiş
- uzantıları
- Düşen
- HIZLI
- Federal
- federal rezerv
- duygu
- hata
- az
- mali
- Finansal Kurumlar
- finansal sistem
- mali
- bulmak
- Firma
- Ad
- İçin
- Yatırımcılar için
- zorlama
- bulundu
- Ücretsiz
- itibaren
- fsoc
- tam
- tamamen
- fon
- almak
- alma
- gidiş
- gitmiş
- harika
- grup
- Büyüme
- vardı
- Yarım
- Zor
- En zor
- Var
- Held
- Gizli
- daha yüksek
- vurmak
- Hits
- Ne kadar
- Ancak
- HTTPS
- melez
- ID
- IMF
- in
- Artırmak
- artmış
- Sanayi
- sanayi
- kurumları
- faiz
- Faiz oranları
- Uluslararası
- Uluslararası Para Fonu
- Uluslararası Para Fonu (IMF)
- içine
- yatırım
- yatırım
- yatırım
- Yatırımcılar
- IT
- ONUN
- kendisi
- çok
- Soyad
- öncülük etmek
- ÖĞRENİN
- Led
- ödünç veren
- kredi
- borç verme
- LG
- sevmek
- çizgi
- borç
- Krediler
- uzun süreli
- kayıp
- Çok
- yapmak
- Yapımı
- çok
- pazar
- Maç
- olgunlaşır
- vadeler
- maksimum genişlik
- ortalama
- Üyeler
- olabilir
- göç
- milyon
- parasal
- Para politikası
- parasal sıkılaştırma
- Daha
- Morningstar
- Ipotek
- Ipotekler
- çok
- şart
- neredeyse
- zorunlu olarak
- gerek
- sonraki
- Hayır
- şimdi
- of
- kapalı
- Office
- on
- ONE
- bir tek
- açık
- Görüşler
- Fırsatlar
- Fırsat
- or
- Diğer
- bizim
- dışarı
- Dış Aydınlatma
- ödenmemiş
- tekrar
- gözetim
- ödenmiş
- yaygın
- ödemeler
- Platon
- Plato Veri Zekası
- PlatoVeri
- politika
- portföy
- potansiyel
- hazırlanmış
- hediyeler
- basınç
- fiyat
- Fiyatlar
- Anapara
- özellikleri
- özellik
- sağlamak
- sağlanan
- Sorular
- oran
- oranlar
- hazır
- gerçek
- gayrimenkul
- yeniden kazanmak
- Denetleyiciler
- düzenleyici
- bağıl
- uzak
- Kira
- rapor
- temsil etmek
- gerektirir
- Rezerv
- Binmek
- Yükselmek
- Risk
- gürbüz
- yuvarlak
- s
- Adı geçen
- satış
- anlayış
- inceleme
- sektör
- görünüyor
- set
- Alışveriş
- meli
- gösterme
- İşaretler
- beri
- Yavaş yavaş
- çökme
- So
- biraz
- Yakında
- uzay
- alanlarda
- uzmanlaşmak
- Harcama
- spiral
- sponsor
- Spot
- istikrar
- standartlar
- başlama
- XNUMX dakika içinde!
- adım
- Yine
- stratejileri
- Stratejileri
- sokak
- stres
- sıkı
- yapılandırılmış
- Mücadele
- başarılı olmak
- böyle
- elbette
- sistem
- göre
- Teşekkürler
- o
- The
- ve bazı Asya
- Orada.
- Bunlar
- onlar
- işler
- Re-Tweet
- Bu yıl
- Bu
- tık tık
- sıkma
- zaman
- Başlık
- için
- aldı
- tuzakları
- hazine
- Trilyon
- gerçek
- tip
- Belirsizlik
- altında
- anlamak
- benzersiz
- kadar
- Değerleme
- değer
- Duvar
- wall Street
- hava
- vardı
- ne zaman
- süre
- DSÖ
- irade
- ile
- sözler
- endişeli
- değer
- yazılı
- WSJ
- yıl
- yıl
- zefirnet