Özel piyasa firmaları büyüme ile operasyonel harcamaları dengelemekte zorlanıyor

Özel piyasa firmaları büyüme ile operasyonel harcamaları dengelemekte zorlanıyor

Zaman Damgası: 30 Ocak 2024 10:32
Kaynak Düğüm: 3089370

2008'den 2022'ye kadar özel fonlar, yönetim altındaki varlıkları (AUM) beş kat artarak 13 trilyon dolara ulaştığında turboşarjlı bir büyüme yaşadı. AUM metriği, başarının altın ölçütü olarak rakip getirilere dönüştü ve genel tazminatlarda bir artışa yol açtı.
ortaklar ve ekipleri. Para özel piyasalara aktı ve özel servet yönetimine yönelik kanalların küçük yatırımcılara açılmasıyla gelecek daha da müreffeh görünüyordu. 

Birçoğunun mantrası "ne pahasına olursa olsun büyüme" oldu. Firmalar, yönetim ücretlerinde artışların devam edeceğini tahmin ederek personel sayısını artırdı ve maaşları artırdı. Sonra 2022 ve 2023 geldi. Faiz oranları ve enflasyon dört katına çıkınca gidişat tersine döndü. Bağış toplama yavaşladı, ayrıldı
Birçok fon genişlemenin gerektirdiği yönetim ücretlerini karşılayamıyor.

Özel piyasaların mevcut durumu

Yüksek faiz oranları ve enflasyon, özel fonların görünümünü olumsuz etkiledi ve getirilerini 2024'ün ötesine sıkıştıracak gibi görünüyor. Portföydeki kaldıraç kullanımı gibi finans mühendisliğini telafi etmek için sınırlı alana sahip olacaklar. Tüm şirketlerin karşı karşıya olduğu
hem yeni hem de mevcut borçlanma için daha yüksek maliyetler. Üstelik bu durumun varlık değerleri üzerindeki etkisi portföy şirketleri ve özel sermaye fonları tarafından henüz tam olarak fark edilmemiş olabilir.

Bu durum fonları kazanç stratejilerini yeniden değerlendirmeye itti. Kârlılık modellerine yönelik sert bakış açısının ardından çoğu, maliyet düşürücü önlemlere yöneldi. Risk sermayesi ve özel fonların 2024 için personel sayısını artırmaktan vazgeçtiği yaygın olarak bildiriliyor.
işten çıkarmalar etkiliyor
İşgücünün %5 ila 15'i. Diğerleri, iç ekipleri değişen müşterilerine hizmet verecek şekilde yeniden düzenlemek için aynı anda hem işe alıyor hem de işten çıkarıyor. 

Ek olarak, yüksek net değere sahip bireyler (HNWI'ler) gibi "erken benimseyen" perakende yatırımcılar, daha büyük fon ailelerine yöneldiler. Bu durum, küçük firmalar üzerinde getirilerini artırma ve yeni gelenleri çekme yönünde daha fazla baskı oluşturdu.

Zorlu bir ortamda karlılık nasıl artırılır?

2024'e girerken fonlar ve portföy şirketleri FAVÖK'lerini artırmaya odaklanmış durumda. Bunu söylemek yapmaktan daha kolay. Makro faktörler muhtemelen hisse senedi gibi daha likit yatırımların sunduğu getirilerden daha yüksek olmayana kadar getirileri baskılayacaktır. 

Özel fonlar daha iyi getiriler temelinde rakiplerinden farklılaşamazlarsa yatırımcıları çekmek daha zor olacaktır. Gelişmek için birçok fonun portföy şirketlerine sıklıkla verdikleri tavsiyelere uyması gerekecek, örneğin:

  1. Operasyonel Verimlilik: Çalışan sayısını artırmadan daha fazlasını başarın. Buna, genel anlamda maliyet düşürücü önlemler ve sermaye yapılarının optimize edilmesi de dahildir.

  2. Çeşitlendirme ve Büyüme: Özellikle perakende yatırımcıların ilgi potansiyeli göz önüne alındığında, büyüme çabalarına odaklanmayı sürdürürken hedef pazarları ve ürün karışımını çeşitlendirin.

  3. Teknoloji Entegrasyonu: Operasyonları kolaylaştırmak için amaca yönelik olarak oluşturulmuş teknolojiden yararlanın. Otomasyon, özellikle iş akışı ve süreç yönetiminde, ek personel alma ihtiyacını ortadan kaldırarak maliyetleri önemli ölçüde azaltabilir.

  4. Personel sayısı yönetimi. Personeli yalnızca büyümeye müdahale etmeyecek yerlerde kesin. 

Büyümek için çaba göstermeye devam edin ve buna göre donanımınızı artırın

Stratejik olarak, küçük fonlar büyüme peşinde koşmaya devam etmeli, böylece özel piyasalara yönelik şu ana kadarki en zorlayıcı değişimi kaçırmamalılar: perakende yatırımcıları. Fonların daha küçük yatırımcıları çekmek ve onlara hizmet vermek için "yeni milyon dolar" başına daha fazla harcama yaptığı doğrudur.
Bu, büyümenin maliyet kontrolleriyle çatışması gerektiği anlamına gelmiyor. Aslında bu yıl hem büyüme hem de maliyet verimliliği çok önemli.

İşten çıkarmalar için çeşitli operasyonel departmanlardaki personeli hedef alan bazı fonlar, istenmeyen sonuçlarla karşılaşabilir. Örneğin, bir zamanlar özel sermaye şirketlerinde sonradan akla gelen yatırımcı ilişkileri (IR) ekibi bugün çok önemli. IR etkileşimde bulunmak için vazgeçilmezdir
daha fazla sayıda küçük yatırımcı. 

Peki fonlar, operasyon personeline ekleme yapmadan büyümeyi nasıl hızlandırabilir? En iyi çözüm, insanları işe almaktan çok daha düşük bir maliyetle gelen iş akışı ve süreç otomasyonunu devreye almaktır.

Bütçe kesintileri karşısında müşteri ve yatırımcı ilişkilerini koruyun

Özel sermaye uzun zamandır yüksek marjlı bir iş olmuştur. Pratisyen hekimler geleneksel olarak kârlılığı, yönetim ücretlerinin (doğrudan AUM tarafından yönlendirilir) eksi işletme maliyetleri olarak düşünürler. İlk bakışta mevcut koşullar bu maliyetlerin düşürülmesini gerektiriyor gibi görünüyor. Ama bunu yapmak
Bir fonun müşteri tabanını genişletmesi kapasiteyi zorlayacak ve potansiyel olarak yatırımcı deneyimini tehlikeye atacaktır. Müşteriyle yüz yüze ve yatırımcı ilişkileri ekipleri aşağıdaki konularda çok önemlidir: 

  • Perakende yatırımcıların artışı göz önüne alındığında ilişkileri sürdürmek

  • GP'lerden gelen daha fazla şeffaflık yönündeki müşteri talebini karşılayın

  • Daha uzun bağış toplama zaman dilimleri boyunca LP'lere rehberlik edin

  • Daha fazla raporlama için düzenleyici gereklilikleri yerine getirin

En üst düzey performans artık kendisini satmıyor. Portföylerin şeffaflığı ve likidite kısıtlamaları, erişilebilir Yİ ve müşteri hizmetleri ile birlikte yatırımcıların hangi fonları seçeceğini de etkileyebilir. Bu özellikler fonların markalarını farklılaştırmasına olanak tanır.
giderek artan sayıda küçük yatırımcıyla ivme ve ilişkiler geliştirmek.

Hatta bazı firmalar, Yİ personelini oluştururken işten çıkarma ihtiyacını görerek,
kıdemli ortaklara sordu 2023'te istifa edecek. Anlaşma ekibinin boyutunu küçültme konusundaki bu isteklilik, geleneksel uygulamalardan bir sapmadır. Bu, firmaların yatırımcıları cezbeden ve doğrudan destekleyen profesyonelleri elinde tutması gerektiğinin giderek daha fazla kabul edildiğini yansıtıyor.
Kaynak yaratmayı sürdürün, bu da yönetim ücretlerini sürdürür.

Amaca uygun teknolojiyi kullanın

Özel fonlar genellikle faaliyetlerini dikey-agnostik uygulamalarla (özel sermaye ekipleri ve yatırımcılar düşünülerek oluşturulmamış sistemler) yürütmekte zorluk çekiyor. Özel sermaye için özel olarak tasarlanmış modernleştirilmiş sistemler bile genellikle otomatik olarak daha düşük getiri sağlamayacaktır.
yoklama yapmak. Ancak ek işe alma ihtiyacını büyük ölçüde azaltabilirler. 

Yatırımcı ilişkilerinin önemi artarken, IR teknoloji yığını da arka ofis operasyonlarına yönelik otomasyonla birlikte gelişti. Yardım doğru zamanda gelir. Bloomberg Tax analizine göre muhasebeci ve denetçi sıkıntısı var.
17'dan beri sıralamaları %2019 küçüldü. Buradan çıkarılacak sonuç, özel pazarlar için özel olarak tasarlanan teknolojinin, ekiplerinin üretkenliğini en üst düzeye çıkarmada en etkili araç olacağıdır.

Kârlı bir şekilde büyümek için insan-teknoloji dengesini yönetin

Hiçbir özel sermaye şirketi, rakipleri büyürken geride kalmak istemez. Bu, maliyet kontrollerinin, yaratmaya çalıştıkları daha iyi bir yatırımcı deneyiminin gelişmesini engellemesine izin vermemek için önemli bir neden. 

Özel fonların büyümeyle birlikte daha yüksek kârlılığa ulaşma yolu, iç nakit ve borç yönetimlerini iyileştirmeye odaklanmıyor. Bunun yerine kazançlar, arka ofis ve müşteri süreçlerini kolaylaştıran dijital dönüşümle elde edilen operasyonel verimliliklerden gelecektir.
hizmet ve destek fonksiyonları. 

Becerikli çalışan sayısı yönetimi kilit nokta olmaya devam edecek. Birçok fon, bireysel yatırımcıların büyümesini desteklemek için Yİ ve müşteri hizmetleri ekiplerini genişletirken, birkaç temel alanda personel sayısını sabit tutma konusunda doğru dengeyi buldu.

Durum tespitini ve işe alım süreçlerini otomatikleştiren fonlar, Yİ profesyonellerinin en iyi oldukları konuya odaklanmalarını sağlar. Bu, birden fazla hedefi desteklemektedir: daha fazla kârlılık ve verimlilik, daha iyi bir yatırımcı deneyimiyle daha hızlı büyüme. Faiz ne zaman
Faiz oranları düştüğünde ve finansman akışı daha kolay gerçekleştiğinde, kapasite ve verimliliği artıran küçük ve orta ölçekli firmalar, perakende satış patlamasından tam anlamıyla yararlanmaya hazır hale gelecek.

Zaman Damgası:

Den fazla Fintextra