Marketnode borç piyasalarını dijitalleştirmeye hazır

Singapur Borsası ile devlet bağlantılı yatırım grubu Temasek'in ortak girişimi olan Marketnode, geçen yıl ilk işlemini OCBC Bank tarafından ihraç edilen ticari senet şeklinde destekledi. Artık blockchain tabanlı fintech, hizmetlerini daha geniş bir araç ve ürün yelpazesine genişletmenin eşiğinde.

Marketnode genel müdürü ve ürün başkanı Rehan Ahmed, "İki yıl önce Marketnode'u piyasaya sürdüğümüzde, minimum uygulanabilir bir ürüne sahip olmaya odaklanmıştık. Ancak şimdi bunun asgari uygulanabilir bir ekosistem gerektirdiğini görüyoruz.”

Dünyanın dört bir yanında blockchain rayları aracılığıyla borç ihracını dijitalleştirmeyi deneyen çok sayıda hükümet, banka ve şirket var. Uluslararası Sermaye Piyasaları Birliği'ne göre şimdiye kadar 2023'te, bu tür ihraççılar arasında Hong Kong Para Otoritesi (yeşil tahviliyle), İsviçre'nin Lugano Şehri, Avrupa Yatırım Bankası, Siemens ve Credit Agricole'u içeren ortak bir proje yer aldı. ve SEB.

Bu projeler, genellikle tek bir ihraççıyı, bir veya iki yatırımcıyı, bir sponsor bankayı ve bir hukuk firmasını içeren, muhteşem bir şekilde izole edilmiş durumda.

Ahmed, Marketnode'un bu yılki hedefinin birden fazla oyuncuyu çekmek, likidite getirmek ve canlı bir ikincil piyasa yaratmak için yeterli borç ihracını desteklemek olduğunu söylüyor.

Veri ağ geçidi

Marketnode, borç piyasalarını dijitalleştirmenin verilerine ve operasyonel tarafına odaklanır. Bu bir pazar yeri değil ve geleneksel tahvilleri parçalara ayırma işinde de değil.

Bunun yerine, biri sabit getirili birincil piyasalar için, diğeri servet yönetimi için olmak üzere iki iş koluna sahiptir.

Birincil pazarlar tarafında, ihraççılar için evrak işlerini dijitalleştiren Marketnode Gateway adlı bir ürünü vardır: belgeler, ESG verileri, SGX'te listeleme kayıtları ve düzenleyicilere açıklamalar.

Konsept, SGX'in, emanetçi ve takas odasının, tahvillerin takas ve yerleşme şeklini bozmak için blockchain teknolojisinin potansiyeline ayak uydurmasını nasıl sağlayacağını gözden geçirmesinden doğdu. Uzun vadeli hedef, SGX'i bonoları listelemek için çekici bir yer haline getirmektir.

Ticari kağıt çıkışı

Geçen yıl Ağ Geçidi, OCBC'nin euro cinsinden 100 milyon dolarlık ticari kağıt ihraç etmesine yardım ederek piyasaya çıktı ve kısa vadeli borcun ihraçtan Marketnode platformunda ödemeye kadar dijitalleştirilmesini sağladı.

Ticari kağıt basit şeylerdir. Yüksek dereceli ihraççıların bordro ve diğer günlük ihtiyaçlar için kullandıkları, genellikle 30 gün sonra (ancak 270 güne kadar da olabilir) vadesi dolan kısa vadeli teminatsız borçtur. Kuponsuz, teminatsız, vade sonunda tek ödemeli ve önce menkul kıymetler düzenleyicilerine kaydettirme zorunluluğu olmayan basit bir yapıya sahiptir.

---

---

Bu, sınırlı bir yatırımcı havuzu ve aynı zamanda tek satıcı olarak hareket eden OCBC ile birleştiğinde, anlaşmayı Marketnode için bir konsept kanıtı gibi yaptı. Ancak, tasfiyeyi T+5'ten T+2 güne düşürerek ve manuel işleme veya fiziksel evrak işi olmadığı için yönetim ve mutabakat maliyetlerini azaltarak işe yaradı.

Sonraki: işlemler

Şimdi şirket gerçek tahvil ihracına girmek istiyor: sadece veri hizmetleri sağlamaktan işlemleri etkinleştirmeye kadar. Marketnode hala yasal ve belge tarafına odaklanıyor, ancak operasyonlarını aşağı yönlü ticaret dünyasına genişletmesine yardımcı olacak bir ortağa ihtiyacı vardı.

Bunu gerçekleştirmek için, sabit getirili menkul kıymetler için bulutta yerel, düzenlenmiş bir birincil pazar yeri de dahil olmak üzere Lüksemburg merkezli bir tahvil dijitalleştirme çözümleri sağlayıcısı olan NowCM Group ile işbirliği yaptı. Kullanıcılar, NowCM'nin uygulamasında anlaşma belgeleri oluşturabilir.

Ancak bu, menkul kıymetlerin kendilerinin dijitalleşmesi değildir. Blockchain'e özgü değiller, dijital platformlarda yapılan tüm evrak, ticaret ve ödeme işlemlerine rağmen geleneksel araçlar.

Ahmed, "Bu, varlığın dijitalleştirilmesi değil, bilginin dijitalleştirilmesidir" diye uyardı. "Nihai hedef bu olsa da, silahı atlamak istemiyoruz."

Bununla birlikte, dokümantasyon oluşturmak için NowCM'yi ve Marketnode'un iş akışlarını kullanma kombinasyonu, ihraççılar birincil pazarlarda yer alan diğer her şeyi dönüştürecek araçlara sahiptir. O zaman komisyoncuları çekmek ve tarafları satın almak ihraççıya, bayiye veya sponsora kalmıştır.

Ahmed, "Bir tarafı merkezi koordinatör olarak hareket etmeye davet ederek tam bir pazar ekosistemi ihtiyacını ele alıyoruz ve ardından diğer katılımcıları davet ediyorlar" dedi.

Şirketin haziran sonundan önce orta vadeli tahvil ihracını desteklemeyi planladığını da sözlerine ekledi.

fon düğümü

Bu, Marketnode'un birincil pazarlar tarafıdır. Şirket, ilk servet hizmetlerini bu yazın sonlarında başlatmak için çalışıyor.

Ana ürünü, Singapur'da yerleşik fonların işlemlerini gerçekleştiren Fundnode olarak adlandırılır. Bu piyasa platformu 2021'den beri çalışıyor ve şu anda 20'den fazla varlık yöneticisi, fon yöneticisi, transfer aracısı ve fon dağıtıcısı (bankalar gibi) içeriyor.

Fikir, fonların yaratılması ve itfa edilmesi için merkezi bir konum sağlamaktır. Bu yeni bir fikir değil: Allfunds ve Calastone gibi satıcılar yıllardır bu işin içindeler.

Ahmed, Marketnode'un, fon işlemlerini desteklemekle ilgili çeşitli oyunculara hitap edebilecek, ancak bir gün diğer pazarlara ve daha geniş bir ürün yelpazesine ölçeklendirmek üzere tasarlanmış, Singapur'a özgü bir altyapı oluşturduğunu söylüyor. Dağıtılmış defter teknolojisini kullanarak, satış yaparken pazarın fakslara ve PDF'lere olan arkaik güvenini ortadan kaldırır.

Diğer satıcılar Avrupa'da DLT destekli çözümleri destekledi; Calastone ayrıca kendi versiyonunu Asya'da pazarlamaya çalışıyor. Marketnode, Singapur'un yerel olarak yerleşik yatırım fonlarından başlayarak bölgesel hakimiyet için gidiyor gibi görünüyor.

Ahmed, "DLT teknoloji yığınının maliyeti metalaştırılıyor" dedi. “Birim maliyetler düşüyor. Fundnode, eski satıcılardan daha ucuz olacak.” Ancak amacın sadece yerel yatırım fonlarıyla başlamak olduğunu söylüyor.

“Bu, çoklu varlık ve fonların yalnızca bir ürün olması durumunda daha çekici. Buna merkezi bir menkul kıymet deposu gibi bakıyoruz: niş olmayın.

dizgeciklere

Bu genişleme neyi gerektirebilir? Ahmed, ABD ve Avrupa'daki fintech'lerin özel fonları (özel sermaye, özel borç, VC, özel şirketler) DLT veya merkezi sanal varlık değiş tokuşlarına bağlanan halka açık, izinsiz blok zincirleri aracılığıyla tokenleştirdiğini belirtiyor.

Fundnode henüz orada değil. Bir blockchain değil, Singapur merkezli izin verilen kullanıcılar için API tabanlı bir barındırma platformu işletiyor. Düğümleri barındırabilen bir DLT var (böylece katılımcılar işlemler gibi bilgi blokları oluşturabilir ve doğrulayabilir), ancak Ahmed kimsenin bunun için kaydolmadığını söylüyor.

Ancak, tokenizasyon ve yeni bir teknoloji yığınının ucuz, günlük fenomen olma yolunda olduğunu savunuyor. "Bu iş modeli inovasyonu" dedi. "Tokenizasyon, iş akışlarıyla - işlem ağrı noktaları, veri yönetimi ile birleştirilmelidir. Her şeyi bir araya getirmekle ilgili.”

Marketnode modelinin son parçası, Project Guardian adını verdiği tokenizasyondur. Bu açıdan Marketnode, Singapur Para Otoritesi'nin büyük çarklarında bir dişli görevi görüyor. Kasım 2022'de HSBC ve UOB, (HSBC'nin yatırım bankası tarafından UOB'nin zengin müşterilerine satması için yapılmış) dijitalleştirilmiş yapılandırılmış senetler çıkarmayı kabul etti.

Bu notlar, bir depoda oturmayan blok zinciri yerel, gerçek dijital varlıklar olacaktır. Yapılandırılmış notların seçimi kasıtlıdır. Tıpkı OCBC ticari kağıt başlangıcının basit tutulması gibi, yapılandırılmış senetler ikincil bir piyasa gerektirmez.

Ahmed, "İlginç olacak kadar karmaşıklar," dedi ve yapılandırılmış ürünlerin geleneksel olarak oturmasının 10 ila 14 gün sürdüğünü, ancak NowCM'nin dokümantasyonu ve Marketnode Gateway'in veri yönetimiyle, yapılandırılmış bir ürünün oluşturulmasından nihai haline kadar tüm süreci olduğunu belirtti. getiri, bir dizi akıllı sözleşmeye dönüştürülebilir. Bu, fraksiyonlara ayırma için çok erken olsa da maliyetleri düşürmeli: minimum yatırım 200,000$ olacaktır. Ahmed, "Belki bir gün bunu 50,000 dolara indirebiliriz," diyor.

Bu anlaşma Temmuz veya Ağustos için planlanıyor.

• SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
• Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
• Kaynak: https://www.digfingroup.com/marketnode/