Tam Hız Önümüzde: Birleşme ve Satın Almalarda Pandemi Sonrası Trendler

Bir dokuz yılın en düşük seviyesi 2020'de Kanada'daki Birleşme ve Satın Alma faaliyeti, 2021'in ilk çeyreğinde güçlü bir toparlanma kaydetti. BNN Bloomberg, 2021'in ilk üç ayında Kanadalı şirketler, toplam değeri 1,168 milyar ABD Doları olan 115 anlaşmaya dahil oldu ve 44.3'nin aynı döneminde 2020 milyar ABD Doları tutarındaki anlaşma değerini gölgede bıraktı. Mali Durum 6'nin ilk çeyreğine kıyasla, anlaşma sayısının %93, bekleyen ve tamamlanmış anlaşmaların toplam değerinin ise %2020 artmasıyla benzer bir olgunun küresel olarak gerçekleştiğini bildirdi.

2021'in ilk çeyreğindeki bu anlaşma faaliyeti telaşı ile çeşitli eğilimler ortaya çıkıyor.  

Özel Sermayenin Geri Kazanılması

Özel sermaye fonlarından yapılan birleşme ve satın alma faaliyetleri, COVID-2020'un etkileri nedeniyle 19'de önemli bir düşüşün ardından toparlanma belirtileri göstermeye başlıyor. Örneğin, PwC Son aylarda özel sermaye fonlarının sağlık ve teknoloji gibi pandemiye dayanıklılık gösteren sektörlere yatırım yaptığını bildiriyor. Benzer şekilde, Ernst & Young özel sermaye fonlarının, uzaktan çalışma ve öğrenme gibi pandemiden kaynaklanabilecek uzun vadeli davranış değişikliklerinden fayda sağlayacak şekilde konumlanmış şirketlere yatırım yapmak için tahmini 750 milyar ABD doları tutarındaki "kuru tozu" kullanacağını tahmin ediyor.

Öte yandan, pandemiden olumsuz etkilenen şirketler, özel sermaye fonları için anlaşma yemi de sağlayabilir. Özellikle devlet sübvansiyonları geri alındıkça, sıkıntılı şirketler çeşitli sektörlerde özel sermaye fonları için yatırım fırsatları yaratabilir.

Sınır Ötesi Faaliyet

Sınır ötesi anlaşmalar da birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki son büyümeye önemli ölçüde katkıda bulunmuştur. 2020'de geçici bir aradan sonra, Mali Durum 2021'in ilk çeyreğinde 50 milyar ABD doları tutarında giden anlaşmalar gördüğünü ve bu rekor ikinci en büyük çeyrek olduğunu bildirdi. Bu rakamın önemli bir kısmı, sınırın her iki tarafındaki birleşme ve satın alma pazarlarının güçlendiğini gösteren ABD kuruluşlarıyla yapılan işlemlerden kaynaklandı.

Sınır ötesi faaliyeti kolaylaştırabilecek bir diğer faktör, seyahat kısıtlamalarının gevşetilmesi durumunda Kanada-ABD sınırını daha kolay geçebilme olasılığıdır. Anlaşma yapıcılar pandemi sırasında sanal olarak çalışmaya hızla adapte olurken, bazı işlemler fiziksel durum tespiti ve madencilik ile petrol ve gaz sektörlerinde olduğu gibi diğer yerinde faaliyetleri gerektiriyor. Fiziksel mesafe gereklilikleri ve seyahat kısıtlamaları, özellikle tarafların uluslararası bir sınırın karşı taraflarında olduğu durumlarda, bu işlemler için ek bir sıkıntı oluşturmaktadır. Bununla birlikte, aşıların kullanıma sunulması devam ettikçe ve seyahat kısıtlamaları gevşemeye başladıkça, bu işlemler daha az hantal hale gelebilir. Buna göre, sınır ötesi işlemlerin güçlü bir işlem kaynağı olmaya devam etmesini bekliyoruz.

Yüksek Değerli Fırsatlar

Kanada'daki mevcut M&A etkinliğinin önemli bir kısmı, az sayıda yüksek değerli anlaşmaya bağlanabilir. Gerçekten de, bu yıl şimdiye kadar Kanada'da yapılan 115 milyar dolarlık anlaşma değerinden, $ 45 milyar sadece iki işlemle ilişkilendirilebilir. Bu "mega anlaşmaların" boyutu göz önüne alındığında, her iki anlaşmanın da önemli finansman taahhütleri içermesi şaşırtıcı değil, bu da finansmanın göreli karşılanabilirliğini yansıtırken, bazı anlaşma yapıcıların biz yaklaşırken iddialı işlemleri sürdürmek için ekonomik görünümün iyileşmesi konusunda yeterince iyimser olduklarının altını çiziyor. pandeminin sonu.

Alt çizgi  

Bu eğilimlerin her biri, tek başına ele alındığında bile dikkate değerdir, ancak birlikte bakıldığında, M&A faaliyeti için tarihsel olarak hazırlanmış bir piyasayı yansıtabilirler. Alıcılar, uygun maliyetli finansmanın mevcudiyeti ve bazı durumlarda, küçük bir M&A faaliyeti yılı boyunca kuru toz birikimi nedeniyle anlaşmalar yapabilirler. Potansiyel birleşme ve satın alma hedefleri, hem pandemi ile mücadele eden ve anlaşma yapmaya istekli olabilecek şirketler şeklinde hem de geçen yıl boyunca değişen ihtiyaç ve davranışlara dirençli ve hatta bunlardan fayda sağlayan sektörlerde bol miktarda bulunmaktadır. Son olarak, pandemi tarafından hüsrana uğrayan anlaşmalar ve anlaşma yapıcılar ekonomik toparlanmayı yeni zirvelere taşımanın bir yolu olarak birleşme ve satın almalara baktıkça bastırılmış coşku şeklinde bastırılmış bir ivme olabilir gibi görünüyor.

Tüm bu nedenlerle, geçen yıla damgasını vuran belirsizlik ve istikrarsızlık azalmaya devam ederken, güçlü birleşme ve satın alma faaliyetlerinin devam etmesini bekliyoruz.

Yazar, bu blog yazısına yaptığı önemli katkılardan dolayı Articling Öğrencisi Malcolm Woodside'a teşekkür eder.

M&A gelişmelerinden haberdar olun ve abone ol bugün blogumuza.

Kaynak: https://www.deallawwire.com/2021/04/19/full-speed-ahead-post-pandemic-trends-in-ma/