DXN HOLDİNG BHD

Başvurmak için açık: 28 Mart 2023
Yakın başvuru: 09 Mayıs 2023
Oylama: 11 Mayıs 2023
İlan tarihi: 19 Mayıs 2023

Sermaye
Piyasa değeri: RM mil (kurumsal nihai fiyata bağlıdır)
Toplam Hisseler: 4,985 milyon hisse

Sanayi CARG (2016-2026F)
Doğrudan satış yoluyla perakende satışlar CARG 2016-2026F: %4.6
Sektör rakipleri karşılaştırması (net kâr yüzdesi)

DXN: PE15.6
Amway (M): PE11.48 (@ 29/04/2023)
USANA: PE17.24 (@ 29/04/2023)
Herbalife: PE4.41 (@ 29/04/2023)

İşletme (MY 2022)
Küresel sağlık odaklı ve sağlıklı yaşam doğrudan satış şirketi. 
– şirket içi üretim ve dağıtım. 
– 48 ülke, 79 satış şubesi (üye & ortak), 12 dış dağıtım acentesi. 
Coğrafi Bölgeye Göre Gelir
Malezya: %7.1
Diğer ülkeler: %92.9

Temel
1.Market: Ana Pazar
2.Fiyat: RM0.76 (halka arz aşamasında kurumsal teklif sonrası fiyat tespiti olabilir)
3.Tahmin F/K: 15.6 @ RM0.0487
4.ROE(Pro Forma IV): %18.2
5.ROE: 30.24%(FYE2022), 31.9%(FYE2021), 35.92%(FYE2020)
6.Net varlık: RM0.21
7.Dönen varlığa toplam borç: 0.71 (Borç: 635.194mil, Duran Varlık: 775.080mil, Dönen varlık: 896.159mil)
8.Temettü politikası: %30-%50 PAT temettü politikasını hedefleyin.
9. Şeriat durumu: Evet

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, PATAMİ %)
2022 (FPE 31 Ekim, 9 ay): 1.043 milyar RM (Eps: 0.0361),PATAMİ: %17.2
2022 (28 Şubat MY): RM1.242 bil (Eps: 0.0487),PATAMİ: %19.5
2021 (28 Şubat MY): RM1.050 bil (Eps: 0.0384),PATAMİ: %18.2
2020 (28 Şubat MY): RM1.104 bil (Eps: 0.0485),PATAMİ: %21.9

İşletim nakit akışı ve PBT karşılaştırması
2022 (FPE Ekim 2022): %69.37 
2022: 71.65%
2021: 87.17%
2020: 88.37%

Başlıca müşteri (2021)
Büyük müşteri yok. 

Büyük Hissedarlar
1.LSJ Global/Malezya: %65.2 (doğrudan)
2.Gano Global (Singapur): %13.3 (doğrudan)
3. Datuk Lim Siow Jin (Malezyalı): %65.2 (dolaylı)

FYE2024 için Yöneticiler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (Gelir ve diğer gelirler 2022'den)
Toplam yönetici ücreti: RM4.571mil
kilit yönetici ücreti: 2.350 milyon RM – 2.600 milyon RM
toplam (maks): 7.171 mil RM veya %0.71

Fon kullanımı
1.Banka kredilerinin geri ödenmesi: %65.8
2.İşletme sermayesi: %14.4
3.Tahmini listeleme giderleri: %19.8

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Genel olarak temettü yatırım sayacı için uygundur. Büyüme oranı muhtemelen sınırlı olacaktır. Fiyat teklifi aynı sektördeki rakiplerle karşılaştırıldığında ortalama olarak biraz pahalı. 
Temettü için yatırım yapmak istiyorsanız (bu sayaca, en iyi yol, halka arzın PE aralığı 15'e düşmesini beklemek veya gelir artışının PE15'e eşleşmesini beklemek olabilir.