KAP EMS BERHAD

Telif hakkı@http://lchipo.blogspot.com/
Bizi facebook'ta takip edin: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

***Önemli***Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmaz. Her şey kişisel
görüş ve okuyucu, yatırım kararında kendi riskini almalıdır.

Başvuruya açık: 16/02/2023
Başvuruya yakın: 27/02/2023
Fiyat belirleme: 27/02/2023 
Oylama: 01/03/2023
İlan tarihi: 10/03/2023

Sermaye
Piyasa değeri: RM830.7mil
Toplam Hisseler: 923milyon hisse

Sanayi CARG (2017-2021)
E&E ürünlerinin küresel ihracatı: %7.5
E&E ürünlerinin küresel ithalatı: %7.2
Sektör rakipleri karşılaştırması (net kâr yüzdesi)
Cape Grubu: %7.6 (PE25.28, FYE2022 PAT kullanımıdır)
JHM: %11.5 (PE14.66)
Plexus İmalat S/B: %11.1
Kıyaslama Elektronik (M) S/B: %12.8
NationGate Holdings Bhd: %7.8 (PE21.22)
SKP Kaynakları Bhd: %7.5 (PE14.34)
PIE Industrial Bhd: %5.9 (PE18.62)

Diğerleri: -%4.6 ila %5.7

İşletme (MY 2021)
Parça ve bileşenlerin tedarik edilmesi ve satın alınması, üretim, montaj, test, paketleme ve doğrudan sevkiyatın yerine getirilmesini içeren uçtan uca üretim hizmetleri için sözleşmeli üretim hizmetlerinde EMS sağlayıcısı

Segmente Göre Gelir
1. Endüstriyel elektronik ürünler: %58.8
2. Tüketici elektroniği ürünleri: %38.0
3. Destekleyici hizmetler: %3.2
Coğrafi Bölgeye Göre Gelir
1. Asya Pasifik: %37.8 (Singapur: %30.7)
2. ABD: %55.1
3. Avrupa: %7.1

Temel
1.Market: Ana Pazar
2.Fiyat: RM0.90 (27/02/2023 tarihinde nihai teşvik fiyatı takip edilecektir)
3.P/E: 25.28 @ RM0.0285 (prospektüs pg27, FYE21 PE31.6 kullanıyor, biz EPS RM0.0356 @ FYE22 kullanıyoruz)
4.ROE(Pro Forma III): %10.06
5.ROE: 18.07%(FYE2022), 15.49%(FYE2021), 24.86%(FYE2020), 18.17%(FYE2019)
6.Net varlık: RM0.35
7. Halka arzdan sonra dönen varlığa toplam borç: 0.75 (Borç: 282.094milyon, Duran Varlık: 230.615milyon, Dönen varlık: 377.704milyon)
8.Temettü politikası: %30 PAT temettü politikası.
9. Şeriat durumu: –

Geçmiş Finansal Performans (Gelir, Hisse Başına Kazanç, % PAT)
2022 (FPE 30sep, 6ay): RM319.750 mil (Eps: 0.0267),PAT: %7.7
2021 (31 Aralık FYE): 344.334 mil RM (Eps: 0.0285),PAT: %7.6
2020 (31 Aralık FYE): 168.261 mil RM (Eps: 0.0219),PAT: %12.0
2019 (31 Aralık FYE): 43.157 mil RM (Eps: 0.0041),PAT: %8.8

İşletme nakit akışı (vergi öncesi) ile PBT karşılaştırması
2022: %14.66 (ticari alacak: RM122mil)
2021: %135 (ticari alacak: RM82mil)
2020: -%7.74 (ticari alacak: RM80mil)
2019: %405 (ticari alacak: RM54mil)

Başlıca müşteri (2022)
Müşteri A (ABD): %27.1
Tastar Elektronik (SG): %19.8
Airspan şirketler grubu: (ABD ve İngiltere): %18.4
NextCentury (ABD): %12.6
B&Q (SG): %10.9
***toplam %88.8

Büyük Hissedarlar
Tee Kim Chin: %40.6 (doğrudan)
Tee Kim Yok: %13.8 (direkt)
Kale: %16.6 (direkt)

FYE2022 için Yöneticiler ve Üst Düzey Yönetici Ücretleri (Gelir ve diğer gelirler 2021'den)
Toplam yönetici ücreti: RM5.098mil
anahtar yönetim ücreti: RM1.250mil – RM1.450mil
toplam (maks): RM7.998mil veya %19.09

Fon kullanımı
1. Yeni Senai 226 Depo inşaatı ve otomatik depolama tesislerinin kurulumu: %34.1
2. Yeni temiz oda tesisi kurulumu ve EMS operasyonları için yeni otomatik üretim hatlarının satın alınması: %40.3
3. Enerji tasarruflu soğutma sistemi kurulumu: %2.4
4. Basınçlı döküm imalatıyla ilgili hizmetler için yeni makine ve ekipman alımı: %3
5. İşletme sermayesi: %13.2
5. Listeleme Giderleri: %7.0

Sonuç (Blogger herhangi bir tavsiye & öneri yazmamıştır. Hepsi kişisel görüş ve okuyucu yatırım kararında kendi risklerini almalıdır)
Endüstri ortalamasının üzerinde PE ile genel olarak biraz pahalı halka arz. Ancak yeni üretim hattı ile gelirlerinin büyümesini teşvik edecekler.

*Değerlendirme sadece kişisel görüş ve görüştür. Algı ve tahmin, herhangi bir yeni çeyrekte değişecek
sonuç yayın. Okuyucu kendi riskini üstlenir ve her üç ayda bir takip etmek için kendi ödevini yapmalıdır.
şirketin temel değerinin tahminini ayarlamak için sonuç.