Yatırımcıların Her Zamankinden Daha Derinlere Kazınmasına Hazır Mısınız?

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Editörün Notu: Bu makaleye Konuk Yazar Peter Finnie katkıda bulunmuştur.

Risk sermayedarlarının riskle ilişkisi kesinlikle biraz daha uzaklaştı. 2022, Avrupa çapında VC finansmanı ile korkan bir topluluk gösterdi kısa düşüş 100'de belirlenen 2021 milyar Euro'luk toplam yatırım hedefinin. Geçen yıl toplam 91.6 milyar Euro yatırım yapıldı. Arkadaşlar arasında birkaç milyar nedir, değil mi?

Ne yazık ki, Sınırlı Ortaklar geri adım atarken ve Silicon Valley Bank'ın çöküşü gibi daha yakın tarihli diğer korkularla, risk sermayedarları 'kazananlarını' ikiye katlarken daha dikkatli davranıyorlar. Bu da daha titiz bir durum tespiti anlamına gelir.

Ancak bu, ölçek büyütmelerin yükselişinin ve bunların ulusal ekonomiler üzerindeki etkisinin sona erdiği anlamına gelmiyor. İçinde yalnız İngiltere, 'görünür ölçek büyütme' - 13 milyon sterlinlik ciro seviyesini aşan veya 10 milyon sterlinin üzerinde varlıklara sahip olanlar - %5.1'lük bir artış oldu. Fransa'da, İstasyon F'nin başlangıç kampüsüne yapılan yatırım, Başkan Macron'un kendi kendine koyduğu 25 yılına kadar 2025 Tekboynuz hedefini 3 yıl erken aşmasında etkili oldu. Ve Alman hükümetinin 'Zukunftsfonds'u geleceğin teknolojilerini finanse etmek için on milyarlarca Euro'yu seferber etti.

Önde gelen her Avrupa ülkesi, ekonomik toparlanmasını ölçeklenen topluluğunun değerine bağlıyor. Yine de, 5 ölçekten 10'i mevcut büyüme yörüngelerini karşılamak için yeterli sermayeye sahip olmadıklarına ve devam eden finansman için 'Ölüm Vadisi'nin' daha da derinleştiğine inanıyorlar. Bu, VC ve melek yatırımcılardan fon sağlama konusunda en iyi şansa sahip olmalarını sağlamak için ölçeklendirmelerin neler yapabileceği sorusunu gündeme getiriyor.

Belirsiz makroekonomik eğilimler, belirsiz yatırımcılara yol açtı

2023 yılında neredeyse hiç duyulmamış bir ' ile karşı karşıyayız.ölçekli mezarlık', ile rakamlar 33. ve 2. çeyrek arasında küresel risk sermayesi finansmanında %3'lük bir düşüş olduğunu gösteriyor – bu, geçen yılın aynı dönemine kıyasla %53 daha düşük. Artan maliyetler, küresel bir enerji krizi ve jeopolitik istikrarsızlık gibi makroekonomik eğilimler daha geniş bir endişeye neden olduğundan, en azından şimdilik, multi-milyonluk ilk fonlama turlarının sona erdiği açıktır.

Yatırımcıların potansiyele güven ve inanç gösterdiği kozalanmış bir Ar-Ge dönemine büyük ölçüde güvenen ölçek büyütmeler için, Theranos gibi durumlar yatırımcıları kızdırdı ve gezintiye çıkma korkusu yarattı. Bu mükemmel olay fırtınası, geçmişte olduğundan daha kapsamlı bir durum tespiti ile, desteklemek istedikleri işletmelerin iç işleyişine daha fazla odaklanmayı yönlendirdi.

Kurucular genellikle durum tespiti yapmaktan korkarlar, ancak bu bir satıcı piyasası olduğunda, yatırımcıların ön hazırlık çizelgeleri yayınlamak için itişip kakıştığı ve profesyonel durum değerlendirmesinin gerektirdiği doğal maliyetler ve gecikmelerin pahalı bir dikkat dağıtıcı olarak görüldüğü zamanlarda bu normaldi. Ancak kurucular fon açığını başarılı bir şekilde kapatacak ve 'Ölüm Vadisi'ni' atlayacaklarsa, bu düşünceyi tersine çevirmek çok önemlidir. Bunu göz korkutucu bir engel olarak görmek yerine, daha sonra ortaya çıkabilecek sorunları belirlemek kurucular ve yatırımcılar için karşılıklı yarar sağlayan bir alıştırmadır.

İyi bir IP durum tespiti stratejisi, patent korumasıyla başlar

Fikri mülkiyet (IP) stratejileri, gereksiz zaman ve para tükettiklerini düşündükleri için kurucular tarafından genellikle bir kenara bırakılır. Bununla birlikte, özellikle mevcut iklim bağlamında, ölçeklendirmeler, yatırımcıların durum tespiti sürecinde duymak istedikleri cevaplarla donatılmalıdır - bu, IP ile başlar.

Yaşam bilimleri, yapay zeka ve dijital sağlık gibi hızlı büyüyen ve genellikle yüksek riskli sektörlerde yatırımcılar, maddi olmayan varlıkları korumak için sağlam bir IP stratejisinin yürürlükte olduğunu görmek isteyeceklerdir. Yatırım odaklı ölçeklendirme için bu, işletmeniz için dikkate alınması gereken ilk süreçlerden biridir. Sadece bu değil, patent koruması ve herhangi bir ticari sır politikası da sürekli olarak yeniden gözden geçirilmelidir.

Bir şirketin değerinin %80 ila %90'ı IP'sinde ve maddi olmayan varlıklarında yatıyor. Yatırımcıların bu işe ve fikre milyonlarca yatırım yapmak isteyecekleri düşünüldüğünde, yatırımcıların tutarlı bir patent koruma stratejisinin getirdiği en azından bir düzeyde pazar "sahipliği" beklemeleri şaşırtıcı değildir.

Yatırımcıların daha derine inmesine hazırlanmak için aktif patent koruması

Çoğu zaman, kurucular, işletmelerinin başlangıç aşamasında birden fazla patent başvurusunda bulunma tuzağına düşerler, ancak bunun şirketin büyüme stratejisiyle uyumlu olmasını sağlamayı ihmal ederler. Bu IP boşlukları - tıpkı bir özgeçmiş gibi - zorlu sorulara yol açar. Nihayetinde durum tespiti sağlık kontrolünde başarısız olan şirketler, bir sonraki yatırım turunu güvence altına alamazlar veya hak ettikleri değerlemeyi elde edemezler. IP koruması, teknoloji yol haritasını takip etmelidir.

Bu tuzaklardan kaçınmak için, yatırıma hazır olmaya yönelik tutarlı dahili IP durum tespiti, iş stratejinizin ayrılmaz bir parçası olmalıdır. Bu, patent portföyünüzün uygunluğunu sürekli olarak gözden geçirmeyi ve boşlukları belirlemeyi ve ayrıca gelecekteki gelir etkenleriyle ilgili fikri mülkiyetin doğru yasal mülkiyetini sağlamak için fikri mülkiyet sözleşmelerini ve diğer ticari sözleşmeleri incelemeyi içerir. IP veri odası her zaman kullanıma hazır olmalıdır.

Kurucuların devam eden yatırım için çabalamaları gibi, yeni inovasyonlar için takip eden patent başvuruları da aramaları gerekir. İyi uygulanan açık bir IP stratejisi, daha derin bir koruyucu hendek oluşturarak içsel değeri güçlendirmeye ve rakiplerin 'izle girmelerini' engellemeye yardımcı olabilir ve ölçeklendirmenize yatırımcı güveni aşılar.

Bir alıcı pazarında, kurucular, yatırımcıların durum tespiti sürecini daha derinden incelemelerine ve onlarla işbirliği içinde çalışmasına - aksi takdirde vadinin açık girintilerine kayma riskine - hazırlıklı olmalıdır.

- İlan -