1Ç23 CCP Hacimleri ve IRD'deki Payı

Plato tarafından yeniden yayınlandı

İzleyiciler: 0

Clarus ÇKPGörünüm her biri tarafından yayınlanan günlük hacim ve açık faiz verilerine sahiptir. ÇKPhacimlerin anlamlı karşılaştırmalarına izin vermek için filtrelenen, normalleştirilen ve toplanan .

Bugün, 1Ç23 Hacmi ve IRD'deki pazar payına aşağıdakiler için bakıyoruz:

USD Swapları (LIBOR, OIS, SOFR)
EUR Swapları (EURIBOR, OIS, €STR)
GBP Swapları (SONIA)
JPY Swapları (TONA)
AUD Swapları (BBSW, AONIA)
CAD Swapları (IBOR, CORRA)
EMEA Swapları
AsiaPac Swapları
LatAm Swapları
Çapraz Döviz Swapları

Grafikler, veriler ve ayrıntılar üzerine.

Hacimler ve Pazar Payı

Başlıca para birimleri ve bölgeler için, bir dönem boyunca tek taraflı brüt kavramsal hacmi kullanan, IBOR'ları referans alan vanilya takasları ve RFR'leri referans alan OIS Swap'ları; ay, çeyrek veya yıl.

USD Swapları (Libor)

USD IRS tek taraflı brüt kavramsal usd milyonlar

USD Libor olarak bekleyeceğimiz trend Haziran 2023'te sona eriyor
2023Q1'deki 7.35 trilyon dolara kıyasla sadece 25.1 trilyon dolar ile 2022Q1
Ve bunun 7 trilyon dolarlık bir kısmının, eski portföy oranı sıfırlama yönetimi için FRA'lar yerine kullanılan SPS (tek dönemlik takaslar) olması muhtemeldir.
6.7Q2023'de 1 trilyon $ ile LCH SwapClear
CME OTC, 616Q2023'de 1 milyar $ ile, 200 Mart'ta 24 milyar $'dan büyük görünen sıkıştırma çalıştırma hacmiyle (genelde yaptığımız gibi) henüz düzeltme yapmadık

USD OIS (Tümü)

Fed Fonlarına ve SOFR'ye atıfta bulunmak.

USD OIS tek taraflı brüt kavramsal usd milyonlar

2023Q1'deki 66.8 trilyon dolara kıyasla 53 trilyon dolar ile 2022Ç1
LCH SwapClear 65.6Ç2023'de 1 trilyon dolar ve 52Q2022'de 1 trilyon dolar
CME OTC, 1.15Ç2023'de 1 trilyon dolar ve 1.1Q2022'de 1 trilyon dolar
2023Ç1 Payı, 98.3Q1.7'deki %97.9'e karşı %2.1'ya kıyasla LCH %2022 ve CME %1'dir

USD Swapları (SOFR)

SOFR'ye (OIS veya Temel) başvuran sonraki ayırma Takasları, aya göre hacimler.

SOFR Takasları tek taraflı brüt kavramsal usd milyonlar

2023 trilyon dolarla Mart 11.5, şimdiye kadarki en yüksek ay
(Önceki zirveler Şubat 2023, Eylül 2022 ve Mart 2022 idi)
2023 trilyon $ ile 1Q27.5, önceki çeyrekteki 19.7 trilyon $'dan yükseldi
SOFR hacimlerinde güçlü artan hacim eğilimleri
SOFR hacmi, son çeyrekte toplam OIS hacminin %42'si, bu da Fedfund Swap için büyük bir çeyrek anlamına geliyor, çünkü 2022Q3'te aynı oran %56 idi.
2023Q1 Payı LCH %95.6 ve CME %4.4, 2022Q1 ile aynı pay

Bugünlük USD için bu kadar.

EUR Swapları (Euribor)

Milyonlarca avro olarak EUR IRS tek taraflı brüt kavramsal

2023Q1'deki 14.6 trilyon Euro'ya kıyasla 14.3 trilyon Euro ile 2022Ç1
LCH SwapClear 14Ç2023'de 1 trilyon Euro ve 13.3Q2022'de 1 trilyon Euro ile
Eurex, 0.66Ç2023'de 1 trilyon Euro ve 0.96Q2022'de 1 trilyon Euro ile
2023Ç1 pazar payı LCH %95.4, Eurex %4.5
2022Q1 payı sırasıyla %93.3 ve %6.7 iken

EUR OIS (Tümü)

EONIA veya €STR'ye atıfta bulunmak, ancak son çeyreklerde tümü €STR olmalıdır.

Milyonlarca avro olarak EUR OIS tek taraflı brüt kavramsal

2023Q1'deki 33.5 trilyon €'ya kıyasla %18.2 artışla 2022 trilyon € ile 1Q85
LCH SwapClear 33Ç2023'de 1 trilyon Euro ve 17.9Q2022'de 1 trilyon Euro ile
Eurex, 0.56Ç2023'de 1 trilyon Euro ve 0.34Q2022'de 1 trilyon Euro ile
2023Ç1 pazar payı LCH %98.3, Eurex %1.7
2022Q1 payı sırasıyla %98.2 ve %1.8 iken

EUR Swapları (€STR)

OIS veya Temel olarak €STR'yi referans alan sonraki izolasyon Takasları.

€STR Milyonlarca avroluk tek taraflı brüt kavramsal değeri takas eder

2023 trilyon Euro'luk Mart 16.2 hacmi rekor bir aydır (önceki en yüksek seviye Haziran 10.1'de 2022 trilyon Euro idi)
Ocak 2023'ten itibaren her ay > 8 trilyon Euro'luk hacimler
2023Q1'deki 33.3 trilyon Euro'dan 18.4 trilyon Euro'ya yükselen 2022Ç1
2023Q1 Payı, 98Q2'e benzer şekilde LCH %2022 ve Eurex %1'dir

GBP OIS (SONIA)

GBP OIS tek taraflı brüt kavramsal gbp milyon

2023Q1, 15.9 trilyon £ ile, 2020 trilyon £ ile 1Q18'den bu yana en yüksek çeyrek (gösterilmemiştir)
2022'nin önceki çeyrekleri, her biri 11 trilyon sterline yakın, yani 64Q2023'de %1'lük bir artış
%99.9 payla LCH SwapClear

JPY OIS (TONA)

Milyonlarca JPY olarak JPY OIS tek taraflı brüt kavramsal

2023Q1'deki 718 trilyon Y303 trilyon Y2022 trilyon ile 1Q137, %XNUMX artış
Yukarıda EUR OIS'de gördüğümüz %85'in üzerinde ve muhteşem bir artış
504Q2023'teki 1 trilyon Yen'e kıyasla 200Ç2022'de 1 trilyon Yen ile JSCC
LCH SwapClear, 213Q2023'teki 1 trilyon Yen'e kıyasla 96Ç2022'de 1 trilyon Yen ile
85Ç2023'de 1 milyar Yen ile CME OTC
2023Q1'deki %70.3 ve %29.7'e kıyasla 66Ç31.8 Pay JSCC %2022, LCH %1'tür

AUD Swapları

Avustralya, hem AONIA hem de BBSW ile çok oranlı bir yetki alanı olduğundan, hem OIS hem de IRS ürünlerini birlikte listeleyeceğiz.

AUD IRS ve OIS, milyonlarca aud olarak tek taraflı brüt kavramsal

2023Q1'deki 14.7 trilyon Avustralya Doları'na kıyasla 8.2 trilyon Avustralya Doları ile 2022Ç1
LCH SwapClear 13.6Ç2023'de 1 trilyon A$ ve 7.5Q2022'de 1 trilyon A$ ile
ASX, 1.1Ç2023'de 1 trilyon A$ ve 0.63Q2022'de 1 trilyon A$ ile
2023Ç1 Payı, 92.3Q7.7'dekiyle aynı, LCH %2022 ve ASX %1'dir

CAD Swapları (IBOR)

Kanada ayrıca hem CORRA hem de CDOR ile çok oranlı bir yetki alanıdır, bu nedenle hem OIS hem de IRS ürünlerini birlikte listeleyeceğiz.

CAD Milyonlarca CAD IRS ve OIS tek taraflı brüt kavramsal

2023Q1'deki 5.85 trilyon C$'a kıyasla 4.5 trilyon C$ ile 2022Q1
LCH SwapClear, son çeyrekte hacmin %99.9'u ile

EMEA Swapları

Şimdi EMEA Swaplarına (tüm türler) ve para birimine göre hacimlere geçelim.

EMEA, tek taraflı brüt kavramsal değeri milyon ABD doları olarak değiştiriyor

Önceki çeyreklerdeki 4.4 trilyon $ seviyesinden 2023Q1'de 3 trilyon $'a sıçrama, yani %50 artış
ZAR, 2023Q1'deki 1.5 trilyon $'dan 1.1 trilyon $ ile 2022Q1'in en büyüğü
CHF, 1Q490'deki 2022 milyar dolardan 1 trilyon dolara yükseldi
SEK, bir yıl önceki 505 milyar dolardan 440 milyar dolara yükseldi
CZK, 400 milyar dolardan 325 milyar dolara yükseldi
PLN, 330 milyar dolardan 385 milyar dolara düştü
NOK, 325 milyar dolardan 175 milyar dolara yükseldi
ILS, 200 milyar dolardan 136 milyar dolara yükseldi
HUF, 98 milyar dolardan 109 milyar dolara düştü
DKK, 29 milyar dolardan 53 milyar dolara düştü

Bir yıl öncesine göre para birimlerinin çoğunda hacimler önemli ölçüde arttı.

Aşağıdakiler dışında her para biriminde LCH'nin tüm dönem için >%98 paya sahip olduğu CCP'ye göre pazar payı grafikte gösterilmemiştir:

PLN, LCH %95, KDPW %2.9, CME %2.1
SEK, %96.8 ile LCH, %3.2 ile Nasdaq OMX
HUF, %97 ile LCH, %3 ile CME

AsiaPac Swapları

Şimdi AsiaPac Swap'larına (tüm türler) ve para birimine göre hacimlere geçelim.

APAC, tek taraflı brüt kavramsal değeri milyon ABD doları olarak değiştiriyor

Önceki çeyreklerdeki 5.8 trilyon dolar seviyesinden 2023'ün ilk çeyreğinde 1 trilyon dolara sıçrama
EMEA için maddi olarak 4.4 trilyon dolardan çok daha büyük
CNY, 2023Q1'deki 1.9 trilyon $'dan 1.4 trilyon $ ile 2022Q1'in en büyüğü
NZD 1.38 trilyon dolardan 1.1 trilyon dolara yükseldi
INR, 715 milyar dolardan 590 milyar dolara yükseldi
KRW, 615 milyar dolardan 565 milyar dolara yükseldi
SGD, 520 milyar dolardan 425 milyar dolara yükseldi
HKD, 470 milyar dolardan 285 milyar dolara yükseldi
160 milyar $ ile THB, bir yıl önceki 165 milyar $'a benzer
Bir önceki yılla aynı olan 85 milyar dolarlık TWD

Aşağıdakiler dışında her para biriminde LCH'nin tüm dönem için %100 paya sahip olduğu CCP'nin pazar payı grafikte gösterilmemiştir:

CNY, %56.8 ile Şanghay, %43 ile LCH, %0.2 ile HKEX
INR, %62.6 ile LCH, %37.4 ile CCIL
HKD, %97.9 ile LCH, %1.6 ile HKEX, %0.5 ile CME

LatAm Swapları

Şimdi LatAm Swap'larına bakalım.

2023Q1, önceki çeyreklere göre 3 trilyon $ ile 2022Q1, 2.8 trilyon $ oldu
Hem EMEA hem de LatAm'dan çok daha düşük
Ama sonra 4 ve 9'e kıyasla sadece 8 ülke temsil edildi
MXN, 2023Q1'deki 1.38 trilyon $'dan 1.6 trilyon $ ile 2022Q1'in en büyüğü
BRL, 750 milyar dolardan 605 milyar dolara yükseldi
CLP, 710 milyar dolardan 390 milyar dolara yükseldi
165 milyar dolardan 210 milyar dolara düşen COP

Tabloda gösterilmeyen, ÇKP'nin pazar payıdır, burada tüm dönem için pay:

MXN, %89.2 ile CME, Asigna/Mexder %8.9, LCH %1.9
BRL, CME %98.9, LCH %1.1
CLP, CME %98.7, LCH %1.3
COP, CME %98.5, LCH %1.5

Çapraz Döviz Swapları

HKEX, Çapraz Para Birimi Swap hacimleri temizlenen tek CCP'dir.

Milyon ABD Doları cinsinden Çapraz Para Birimi Swap hacimleri

2023Q1'deki 15 milyar $'a benzer şekilde 14 milyar $ ile 2022Q1
Çoğu hacim USDCNH'de ve bazıları USDHKD'de

LCH SwapAgent, XCCY Swap'larını takas etmez, ancak bunlar için iki taraflı işleme, teminatlandırma ve uzlaşma sunar. Ciltler düzenli olarak mevcut değildir, ancak yakın tarihli bir LCH basın açıklaması SwapAgent'ın 2.7'de 2022 trilyon dolarlık (çift taraflı) kavramsal rekor hacimler kaydettiği.