Birkaç ay önce bir yazı yazmıştım. rapor MEV ikilemiyle mücadeleye yönelik farklı yaklaşımları tartışarak “MEV Korumasının Dört Çeyreği” olarak etiketlediğim şeyin ana hatlarını çiziyorum. Yayınlanmasından bu yana MEV endüstrisinde çok şey değiştiği göz önüne alındığında, uzaydaki birçok önemli olayı yeniden gözden geçirmenin ve MEV plakasındaki bazı soruları ve bakış açılarını analiz etmenin faydalı olacağını düşündüm.
Maksimal Çıkarılabilir Değere (MEV) veya kilit oyuncularına aşina olmayanlarınız için, alana iyi bir giriş olacağı için bundan önce önceki raporumu okumanızı önemle tavsiye ederim. Zaman açısından, buradaki okuyucunun yeterli MEV ve DeFi bilgisine sahip olduğunu varsayıyorum. Ek olarak, aksi belirtilmedikçe, verilerin ve haberlerin aç MEV botlarının ana merkezi olan Ethereum ağıyla ilgili olduğunu varsayalım.
Her zaman olduğu gibi, burada yazdığım hiçbir şey finansal tavsiye değil - bu tamamen MEV alanındaki yenilikler hakkındaki düşüncelerim ve araştırmalarım. Kendi içgüdülerinize güvenin ve kendi araştırmanızı yapın!
Flashbotlar: Kibar
Son kontrol ettiğimden beri MEV ekosistemi, Flashbots, MEV için yeni çözümleri olan SUAVE ile dalga geçmeye yeni başlamıştı. Artık SUAVE duyurulduğuna göre, MEV koruma alanında lider oyuncu olması muhtemel olduğundan, tam olarak nasıl çalıştığını analiz etmek ve anlamak zorunludur.
Flashbots'un inanılmaz başarılarına rağmen MEV-Yükseltme ve MEV-Koru, başta özel sipariş akışı ve etki alanları arası MEV olmak üzere, blok binada merkezileşmeyle ilgili hala birkaç endişe vardı. Böylece, Flashbots duyurdu NAZİK — Değer İfadesi için Tek Birleşik Müzayede. Flashbots onu tasarlarken akıllarında üç ana değer vardı:
- Özel sipariş akışından gelen basıncı nötralize edin
- Etki alanları arası MEV'den gelen baskıyı etkisiz hale getirin; bu, zincirlerdeki blok oluşturucuların birbirleriyle açık, izinsiz ve güvene dayalı bir şekilde entegre olması gerektiği anlamına gelir.
- 1) ve 2)'nin kombinasyonu merkezi olmayan bir yapıya sahip olmalıdır.
SUAVE, aslında, tüm blok zincirleri için bir tak ve çalıştır mempool ve merkezi olmayan blok oluşturucudur.
Özel SUAVE zincirinin, her biri daha önce özetlenen değerlerden birine karşılık gelen üç ana bileşeni vardır: tercih ortamı, uygulama pazarı ve merkezi olmayan blok inşası. Zincir, EVM uyumlu olacak ve tüm bu bileşenlerin merkezi olmayan bir şekilde birbirleriyle etkileşime girmesi için altyapı sağlayacaktır. Bu üç parçanın her biri, daha önce özetlenen MEV endişelerini en aza indirgemek için ayrı ayrı bir adım atıyor:
- Tercih ortamı, her zincirde ve sipariş akışı biçiminde mümkün olduğunca fazla bilgi ortaya çıkararak alanlar arası MEV ikilemini çözer ve tüm oluşturucular için bilgi açığını en aza indirir.
- Yürütme piyasası, uygulayıcıların kullanıcı tercihleri için en iyi yürütmeyi çözmek için rekabet etmesine izin vererek özel sipariş akışı sorununu çözer. Herkesin uygulayıcı olabileceği rekabeti en üst düzeye çıkararak (inşaatçılar, RPC hizmet sağlayıcıları, çözücüler), kullanıcının oluşturduğu MEV'nin çoğunu alması umulmaktadır.
- Son olarak, merkezi olmayan bina, tercih ortamının çıktısını ve uygulama pazarını bütünleştirerek birlikte çalışan inşaatçıların bir ahlak anlayışını yaratır. Tek bir oluşturucu tarafından blok yapımının aksine, bu özellik blokları oluşturmak için önceki adımdaki demetleri bir araya getirir.
SUAVE'ye daha derin bir dalış yapmak için okumanızı şiddetle tavsiye ederim. Re-Tweet mükemmel bir derin açıklama için. Genel olarak, MEV'de yeni bir paradigma yaratacağı için SUAVE için son derece heyecanlıyım. Sahip olduğumuz eski merkezi tuhaflığın aksine, yeni bir dengeli rekabet ve MEV adaleti çağı geldi.
Diğer Flashbot Geliştirmeleri
SUAVE'ye ek olarak, Flashbots ve ekosistem ortakları yakın zamanda MEV korumasına adanmış çeşitli diğer inanılmaz özellikleri ve ürünleri duyurdular. Sadece geçenlerde, MEV-Boost ödemeleri, MEV-Boost teklifçilerine ödenen 7691 ETH ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve önceki tüm zamanların en yüksek seviyesini neredeyse ikiye katladı. O günkü blokların yaklaşık %95'i de MEV-Boosted bloklardı. Ek olarak, duyuru MEV Paylaşımı MEV-Boost üzerine inşa edilecek olan bu sistem, arama yapanlara ve blok oluşturuculara ek faydalar ve kâr sağlarken, kullanıcıların ve uygulamaların işlemlerinin oluşturduğu MEV'yi almasına yardımcı olmalıdır.
Flashbot'lar, MEV korumasında her zaman öndedir ve sektörün yöneldiği temel sorunları ve yönleri anlamak için odak noktalarını görmek çok önemlidir. Aşağıdaki tweet'in gösterdiği gibi, Flashbots neredeyse tüm MEV koruma biçimlerinde önemli bir oyuncudur - onlara şeref! Başka hangi harika ürünleri ortaya çıkardıklarını görmek için sabırsızlanıyorum.
MEV ekosistem projelerini ve şirketlerini haritalandırdım. Bu projeleri Ethereum, Polygon, Cosmos ve Solana ekosistemini kapsayan MEV-Boost Ecosystem, MEV Redistribution, MEV Minimization/Protection, Oderflow, Sequencing and Builder Market olarak sınıflandırdım.
🧵 (0/n) pic.twitter.com/CIOUUCwgLU
— Jiawei (@Elegy4TheArctic) Şubat 27, 2023
Konsensüs katmanında başka neler oluyor?
Konsensüs katmanında Flashbot'lar dışında çeşitli ufuk açıcı gelişmeler yaşanıyor. Bu bölümde, özetlerim kesinlikle muazzam ve değerli maddi adaleti yerine getirmeyecek olsa da, son yeniliklerin ve tartışmaların bazılarına hızlı bir genel bakış yapmayı hedefliyorum. Okuyucuyu, bu manzaranın inceliklerini anlamak için sağlanan bağlantıları daha fazla incelemeye teşvik ediyorum.
Blok yapı
Öncelikle ve en önemlisi, her MEV meraklısının en çok büyülendiği tartışma, Ethereum'da blok oluşturmaya yönelik sonraki adımlardır. Blok oluşturma, blok oluşturucuyu doğrulayıcıdan ayıran MEV-Boost aracılığıyla blokların harici olarak nasıl oluşturulduğudur. Başlangıçta (birleşmeden hemen sonra) neredeyse tamamen Flashbot'ların hakimiyetindeyken, o zamandan beri blok inşası biraz merkezsizleşti ve şimdi Flashbot'lar blok inşa etme pazarının yalnızca yaklaşık %20'sini kapsıyor.
Şimdi, geriye kalan soru, blok bina için mağazada ne var? son zamanlarda rapor by Sınır Araştırması birkaç harika fikir önerdi, yani diğer ürünleri kendi içlerinde paketleyen blok inşaatçılar ve hatta hizmet sunmaya başladılar. Diğer ürünleri bir araya getirerek, beklenen sonuçlara sahip işlemlerin bloğa dahil edilmesini sağlamak için gaz sürtünmelerinde, işlem yürütmede ve hatta çalışma zamanı izlemede yenilikler olabilir. Soyutlayıcı olarak hizmet sunmaya başladığınızda, zincirler arası gelecek, blok özelleştirme ve kesinlikle çeşitli MEV yumuşatma ile yakın entegrasyonlar ve dahili ürünler olacaktır. Bu, okuması oldukça büyüleyici bir makaleydi ve blok oluşturma ve mutabakat katmanı yenilikleriyle ilgilenenlerin okumasını şiddetle tavsiye ederim.
Mempool'lar
Şu anda devam etmekte olan bir başka tartışma da mempool'ları nasıl algıladığımız ve onları nasıl daha verimli hale getirebileceğimizdir. Genellikle tüm MEV çatışmalarının kökü olan mempool'lar, bir süredir çoğu blockchain topluluğunda hassas ve karmaşık bir konu olmuştur. İlk bakışta MEV'yi yumuşatmanın potansiyel bir yolu şifrelenmiş mempool'lar olsa da, bunun pratikte nasıl sonuçlanacağına dair çeşitli başka sorular da var. Jon Charonneau bu konuda mükemmel bir iş çıkarıyor. göre şifreli bir mempool'un işlevsel olarak nasıl görüneceğini açıklamak. Daha basit bir açıklama isteyenler için işte harika bir tweet iplik konuyla ilgili.
Şu anda mempool ile ilgili sıcak bir konu ERC-4337. esas olarak etrafında dönmesine rağmen hesap soyutlama (başka bir zaman için tamamen farklı bir makale), ERC-4337'nin getirdiği ana değişiklik, artık kullanıcıların alternatif bir "kullanıcı işlemi" mempool'unda etkileşim kurabilecek olmalarıdır. İşte harika göre ERC-4337 ile MEV tedarik zinciri için sonraki adımların ne olduğu hakkında.
Sei ve Bölünen MEV Dışsallıkları
Bu noktaya kısaca değinmek gerekirse, bazı blok zincirlerinin yeni odak noktası, uzmanlaşmış ve sektöre özel zincirler haline gelmektir. Bunlardan biri Bilmek, ticaret için uzmanlaşmış bir katman-1'dir. Sektöre özgü zincirlerin tartışılması başka bir zaman olsa da, Sei'nin MEV ile nasıl mücadele ettikleri konusunda oldukça havalı bir yaklaşımı var. Birçok kez tartıştığımız gibi, MEV'in hem olumlu hem de olumsuz sonuçları vardır. Önden çalıştırma ve doğrulayıcı seviyesi MEV, zincir için net olarak negatiftir, oysa arbitraj ve tasfiye MEV'si diğer yoldan anlamlı bir argümana sahip olabilir. Sei bunun farkına varır ve bu nedenle MEV'yi tamamen ortadan kaldırmak yerine, sorunu nasıl ele aldıkları konusunda iki farklı yaklaşımları vardır. İyi MEV'yi maksimize etmek için Sei, "zincir dışı Flashbots tarzı bir müzayede" kullanıyor. Bu kendi başına ilginç olsa da, Sei'nin kötü MEV'ye yaklaşma şekli oldukça havalı. Sei, gelişmiş ve tamamen yerel olan bir sık toplu müzayede biçimini kullanıyor. sipariş eşleştirme motoru (OME), bloğun sonunda her bir piyasa emrini toplar ve ardından tüm emirleri aynı tek tip takas fiyatından yürütür. Yani işlemin sırasına bakılmaksızın, o bloktaki herkes (yaklaşık 450 ms) aynı fiyatı alır. Sei'nin farklı MEV biçimlerini bölme ve onu ayrı şekillerde fethetme yaklaşımı, diğer blok zincirlerinin ve uygulamaların da denediğini görmeyi umduğum bir fikir.
Protokolü Atla
En sevdiğim MEV sanıklarından biri Protokolü Atla, Cosmos ekosistemindeki egemen blok zincirleri için bir altyapı oluşturucu. olmak üzere oldukça geniş bir ürün yelpazesine sahiptir. Seçimi Atla (arama yapanların MEV'yi yakalamasına izin veren bir blockchain açık artırma sistemi), Skip Secure (cüzdanlarına ekleyen herkesin özel işlemler yapmasına izin veren özel bir RPC uç noktası). Son zamanlarda başlattılar ProtoRev, Osmosis üzerindeki bir zincir üstü modül, yürütme zamanında işlemleri anında geri çalıştırır, böylece bu MEV'yi yakalar ve kullanıcılarıyla paylaşır.
Ancak son zamanlarda (ve beni en çok heyecanlandıran şey) üzerinde çalıştıklarını duyurdular. Protokole Sahip Oluşturucular (POB), Ethereum'un teklifçi-oluşturucu ayrımı (PBS) planına karşı saldırıları. POB'yi uygulayarak, özel sipariş akışını en aza indirerek oluşturucu merkezileştirmesini önleyecek ve zincir dışı oluşturuculara olan tüm bağımlılıkları kaldıracaktır. Tüm MEV yeniden yakalama işlemleri protokolün içinde olacak ve zincirlerin mempool'larını ve tercihlerini tamamen özelleştirmesine izin verecek. Genel olarak, Skip, Cosmos ekosistemi için gerçekten harika işler çıkarıyor ve neredeyse her hafta inanılmaz ürünler piyasaya sürdükleri için kesinlikle gözümü onlardan ayırmıyorum.
1/ $OSMO Son 24 saatte kaydedilen MEV.
Skip’s ProtoRev Module is turning @osmosiszone bir zincirler arası kasaya.
Ayı piyasasının ne zaman bittiğini hayal edin ve $ ATOM / $OSMO daha olumlu değerlendirilir 😎 pic.twitter.com/Hrb3ftCJb7
— İmparator Osmo🧪 (@Flowslikeosmo) 17 Mart, 2023
Uygulama MEV Koruması
Bir önceki MEV raporumda, MEV koruması şeklinde iki farklı kamp olduğunu tartışmıştım: mutabakat veya protokol katmanını yakalamaya çalışanlar ve onu uygulama katmanında en aza indirmeye veya tamamen ortadan kaldırmaya çalışanlar. Son raporumu yayınladığımdan beri dikkatimi çeken iki başvuru duyurusu oldu.
Gözüme ilk çarpan uygulama Kolibrio, ilk BEV (Yayıncı Çıkarılabilir Değer) Aktarımı. İşlem yayıncılarının (düğüm sağlayıcıları, cüzdanlar, köprüler ve hatta gelecekteki Dapp'ler ve protokolleri düşünün) kendi sipariş akışlarına sahip olmalarına izin vererek, onu yaratır ve paraya dönüştürürler. Çok fazla ayrıntıya girmeden, Kolibrio BEV Relay, genel mempool'da görünmeden önce her işlemi potansiyel MEV karı açısından kontrol eder. MEV karı varsa, işlem bir MEV paketi olarak özel olarak çıkarılırken işlem bir blok kadar ertelenir.
Bu yeni geçiş türünün MEV kârlarının yeniden dağıtılmasına izin vermesini ve MEV demokratikleşme eğilimini daha da ilerletmesini bekliyorum. Bunun daha derinlemesine nasıl çalıştığıyla ilgilenenleriniz, belgeleme görevin ne olduğunu açıklamakta oldukça iyi bir iş çıkarıyor.
Oldukça ilginç ve alışılmışın dışında bulduğum bir diğer uygulama ise Pervane Başlıkları. StabilityKeeper'larının tam olarak nasıl çalıştığına dair çok az kamuya açık bilgiye sahip olmalarına rağmen, açılma ZKSync üzerinde kesinlikle dikkate değer. Ek olarak, şimdiye kadar blockchain alanında veya herhangi bir alternatif varlıkta daha önce görmediğim bir şey, yatırım yapmak MEV botlarında. Bunun oldukça benzersiz olduğunu düşündüm (finansal tavsiye değil). PropellerHeads'in, ideal olarak yakın bir gelecekte, bekçilerinin tam olarak nasıl çalıştığına dair daha fazla bilgi yayınlamasını dört gözle bekliyorum.
Diğer Çeşitli MEV Olayları
Yakın tarihli bir Flashbot'lar yayın yalnızca teknolojik ademi merkeziyetçiliğin değil, aynı zamanda coğrafi ademi merkeziyetçiliğin bir bölgeye veya düzenlemesine karşı önyargıyı önlemek ve gerçekten küresel bir sistem yaratmak için hayati olduğunu savunuyor. Bu, MEV tartışmasında uygulanabilir olmasa da, ilgili büyüleyici bir araştırma makalesinde atıfta bulunulmaktadır. Ethereum Politika Analizinde MEV. Mikolaj Barczentewicz'e göre, eyaletler nihayetinde MEV doğrulayıcıları arayanlar için yasadışı ilan etmeye veya istenmeyen politikalar oluşturmaya başlarsa, o zaman daha yumuşak yargı bölgeleri bu oyuncuları özümseyecek ve böylece coğrafi ademi merkeziyetçiliği en aza indirecektir. Ne olursa olsun, tam olarak hangi MEV biçimlerinin yasal olup olmadığını anlamak (çünkü bazılarının faydaları kullanıcılarına) bir ilk adımdır.
MEV uzayındaki bir diğer büyüleyici trend ise hendek arbitraj işlemlerinin diğer MEV türleri ile karşılaştırıldığında olmasıdır. yakın zamanda rapor EigenPhi tarafından, arbitraj oyunlarının MEV işlemlerinin neredeyse yarısı (%47.5) olduğunu ve aynı zamanda en sık (%63.8) fırsatlar olduğunu belirtiyorlar. Arbitrajın MEV'in baskın biçimi olmaya devam etmesi kesinlikle bekleniyor ve haklı olarak birçok DeFi protokolünün çalışması için buna güvenmesi bekleniyor. Bununla birlikte, arbitraj, özellikle Ethereum'da bazı merkezileştirme endişeleri yaratır. Ethereum'daki ilk on arbitraj botu, MEV kar payının %51.3'ünü oluştururken, BNB zincirinin daha hoş ve muhtemelen daha az nüfuz edilmiş ortamı, ilk on botun MEV kar payının yalnızca %25'ini oluşturmasına izin verdi. BNB zinciri DeFi konumlandırmasını ilerletmeye ve büyütmeye devam ettikçe, MEV rekabetinin burada önemli ölçüde büyümesini bekliyorum.
MEV İşlemleri Türbesi
Son zamanlarda, profesyonel botların nasıl oynadığını anlamak ve kendinizi en iyi nasıl koruyabileceğinizi anlamak için bakmaya değer bazı MEV oyunları oldu. Daha geçen hafta, Silicon Valley Bank fiyaskosu sırasında USDC biraz geriledi ve DeFi topluluğu genelinde korkular yarattı. Kullanıcılar diğer stabilcoinlerde güvenliğe kaçarken, ne yazık ki biri kullanıcı değişimi sırasında katledildi - 2.08 $ USDT almak için 3 milyon $ 0.05CRV ticareti yaptı, kesinlikle berbat bir senaryo. Bu durumda şanslı MEV botu, 45 dolar gaz ve 39 bin dolar MEV rüşvet ödeyerek 2.045 milyon dolar kar elde etti.
Bundan çıkarılacak birkaç ders var. Her şeyden önce, kullanıcının işleminde daha dikkatli olması gerekiyordu. Açıkça, kayma ayarlanmadı ve açıkça, kullanıcı 3CRV jetonunu sadece %6 kayma ile USDT'ye değiştirebileceğini bilmiyordu. İkincisi, Kyber Network'ün toplayıcısında açık bir kırmızı bayrak olan ölü bir Uniswap V2 havuzu vardı. Üçüncüsü, neden daha fazla MEV botu buna saldırmadı! Bazen piyasanın verimliliğine (veya bu durumda verimsizliklerine) bakmak harikadır.
Paylaşmak istediğim başka bir harika MEV oyunu, bir arb botunun sıkıştırıldığı zamandır. 56 işlemleri tek blokta! Bundan tam olarak ne yapacağımı bilmiyorum, ama ne olursa olsun görmek ve analiz etmek oldukça güzel. son olarak, okuyun modern tarihin en karlı MEV oyunudur - basit bir MEV ticaretinde görmek büyüleyici.
Son Düşüncelerimiz
Gördüğümüz gibi, neredeyse her hafta MEV alanında inanılmaz yenilikler oluyor. Umarım bu kısa yazı size bazı trendleri, tartışmaları ve gözlerimizin önünde gerçekleşen önemli haberleri göstermiştir. Kişisel olarak takip ettiğim açık sorulardan bazıları, blok oluşturucuların daha fazla işlevsellikle nasıl büyümeye devam edeceği, mempool'ların evrimi ve yeni DeFi varyasyonları, özel zincirler ve türevleriyle nasıl farklı MEV olasılıklarının ortaya çıktığı. Son olarak, MEV'yi ortadan kaldırma, yumuşatma veya demokratikleştirme eğilimi her zamanki kadar güçlü ve endüstri daha fazla ilgi topladıkça büyümesini bekliyorum.
Amacım, zincir üstü finans kullanıcı arkadaşlarımı bu dışsallıklardan haberdar etmek ve topluluğun aç arbitraj botlarıyla korkutucu ve daha kötü bir geleceği önlemek için şekillenen bazı stratejiler, araçlar ve protokolleri bilmesini sağlamaktır. Bunu okuduktan sonra, umarım tam olarak bunu yapmışımdır.
- SEO Destekli İçerik ve Halkla İlişkiler Dağıtımı. Bugün Gücünüzü Artırın.
- Plato blok zinciri. Web3 Metaverse Zekası. Bilgi Güçlendirildi. Buradan Erişin.
- Kaynak: Plato Data Intelligence: PlatoData.io