ภูเขาไฟเบอร์ฮาด

ลิขสิทธิ์@http://lchipo.blogspot.com/
ติดตามเราได้ที่ facebook: https://www.facebook.com/LCH-Trading-Signal-103388431222067/

เปิดรับสมัคร: 16/03/2021
ปิดรับสมัคร: 24/03/2021
วันที่ลงรายการ: 06/04/2021

ทุน
มูลค่าตามราคาตลาด: RM57.75mil
จำนวนหุ้นทั้งหมด: 165mil หุ้น, Esos 49.5mil (สาธารณะ: 8.25mil, Company Insider/Miti/Private Placement/อื่นๆ: 51.75mil)

Industry
ภูเขาไฟ: 28.82%
ป้ายชื่อคู่แข่ง (GP margin)
บริษัท ชิโยดะ อินทิกรโก.(M) Sdn Bhd: 28.52%
Flexi Components Sdn Bhd: 39.91%
ซันวา สกรีน (M) Sdn Bhd: 42.43%
แม่พิมพ์ฉีดพลาสติกคู่แข่ง (GP Margin)
สหยูเนี่ยน: 13.5%
ศรีไทยซุปเปอร์แวร์: 8.64%
อดีต SNC: 10.39%

บัญชีธุรกิจ
ผลิตป้ายชื่อ แม่พิมพ์ฉีดพลาสติก
เอ็มเซีย: 4.17%
สปอร์: 43.98%
ประเทศไทย: 44.11%
อื่น ๆ : 7.74%

พื้นฐาน
1.Market: ตลาดเอซ
2. ราคา: 0.35 ริงกิต (กำไรต่อหุ้น: 0.205 ริงกิต)
3.P/E: PE17 (อิงตาม EPS 0.205 เราไม่รับเสนอขายหุ้น IPO โดยใช้ EPS 0.0232 ถึง cal PE)
4.ROE (โปรฟอร์ม III): 3.78%
5.ROE: 4.19%(2020), 11.18%(2019), 12.38%(2018)
6.เงินสดและเงินฝากประจำหลัง IPO: RM0.12 ต่อหุ้น
7.NA หลัง IPO: RM0.408
8.หนี้รวมต่อสินทรัพย์หมุนเวียนหลัง IPO: 0.1567 (หนี้: 7.032mil, สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน: 29.544mil, สินทรัพย์หมุนเวียน: 44.86mil)
9.นโยบายการจ่ายเงินปันผล : PAT นโยบายการจ่ายเงินปันผล 30%

ผลประกอบการทางการเงินที่ผ่านมา (รายได้ กำไรต่อหุ้น)
2020: RM52.527 ล้าน (กำไรต่อหุ้น: 0.0205)
2019: RM55.892 ล้าน (กำไรต่อหุ้น: 0.0290)
2018: RM58.649 ล้าน (กำไรต่อหุ้น: 0.0412)

อัตรากำไรสุทธิ
2020% 28.82
2019% 30.65
2018% 32.35

หลังการถือหุ้น IPO
ดาโต๊ะ ฮวดเซ่ง: 16.97% 
กันยิวเทียม: 12.73%
Dato' Wong Tze Peng: 14.85%
เย่ปกวนเส็ง: 6.36%
คู้บู่หุ้ย: 12.73%

ค่าตอบแทนกรรมการและผู้บริหารหลัก ประจำปีงบประมาณ 2021 (จากกำไรขั้นต้นปี 2020)
ค่าตอบแทนกรรมการทั้งหมด: RM3.104 ล้านหรือ 20.5%
ค่าตอบแทนการจัดการที่สำคัญ: RM0.153mil – 0.3mil หรือ 1.01%-1.98%
รวม (สูงสุด): RM3.404mil หรือ 22.48%  

การใช้เงินทุน
ซื้อเครื่องจักรและอุปกรณ์ : 63.43%
ค่าใช้จ่ายในรายการ: 36.57%

สิ่งที่ดีคือ:
1. ซื้อเครื่องตัดเลเซอร์ 6 เครื่อง จะเพิ่มการผลิตป้ายชื่อ 33.33% 
2. ซื้อแม่พิมพ์ฉีดพลาสติกจำนวน 5 ชิ้น จะเพิ่มกำลังการผลิต 15.56 เปอร์เซ็นต์ 
2. มีนโยบายปันผล 30% ของ PAT 
3. กำไรสุทธิสูงกว่า 28% ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา 

สิ่งที่ไม่ดี:
1. PE17 ค่อนข้างแพง 
2. ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา ROE ลดลง 
3. รายได้ไม่เติบโตในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา 
4. ค่าตอบแทนกรรมการแพงเกินไป 20.5% จากกำไรขั้นต้นในปี 2020 จ่ายค่าตอบแทนกรรมการ 
5. ค่าใช้จ่ายในการจดทะเบียน 36.57% จากกองทุน IPO แพงเกินไป 

สรุป (Blogger ไม่ได้เขียนคำแนะนำและข้อเสนอแนะใดๆ ทั้งสิ้นเป็นความคิดเห็นส่วนตัวและผู้อ่านควรเสี่ยงในการตัดสินใจลงทุนเอง)
ด้วยเครื่องจักรเพิ่มเติมจะเพิ่มกำลังการผลิตของบริษัท อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงมีความเสี่ยงเช่น 3 ปีที่ผ่านมารายได้ไม่เติบโต โปรดดูแผนภูมิด้านล่างเพื่อดูศักยภาพในการขยายธุรกิจและการจัดอันดับความเสี่ยงของบริษัท