การติดตามอิทธิพลของบอร์ดต่อการปล่อยก๊าซคาร์บอน — มีความซับซ้อน

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

[GreenBiz เผยแพร่มุมมองที่หลากหลายเกี่ยวกับการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจที่สะอาด ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้ไม่จำเป็นต้องสะท้อนถึงตำแหน่งของ GreenBiz]

โลกของการกำกับดูแลกิจการไม่ได้วุ่นวายเหมือนแต่ก่อน

ฉันเป็นนักวิเคราะห์รุ่นเยาว์ของบริษัทจัดอันดับการกำกับดูแลกิจการในปี 2001 เมื่อฉันได้รับมอบหมายให้ติดตามบริษัทต่างๆ เช่น Worldcom และ Enron สำหรับผู้ที่ยังเด็กเกินกว่าจะจำได้ Enron เป็นบริษัทค้าพลังงานที่ก่ออาชญากรรมอย่างหนึ่ง การฉ้อโกงทางบัญชีครั้งใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์อเมริกา ในปีพ.ศ. 2001 ส่งผลให้บริษัทล้มละลาย ในกรณีของ Enron เห็นได้ชัดว่าสมาชิกคณะกรรมการในคณะกรรมการตรวจสอบไม่รู้ว่าจะควบคุมการบัญชีที่ฉ้อโกงซึ่งกระทำโดยฝ่ายบริหารของบริษัทได้อย่างไร

ไม่นานหลังจากเรื่องอื้อฉาวของ Enron บริษัท Worldcom บริษัทโทรคมนาคมของอเมริกา กระทำการฉ้อโกงทางบัญชีของตนเองส่งผลให้บริษัทนั้นล้มละลายในที่สุด

ทีมงานของฉันในบริษัทจัดอันดับนั้นได้รับมอบหมายให้ตัดสินการกำกับดูแลกิจการและสิทธิของผู้ถือหุ้นในบริษัทมหาชนทั่วโลก มีตัวอย่างอื่นๆ มากมายของการกำกับดูแลที่ไม่ดี จากบอร์ดที่อ่อนแอไปจนถึงการละเมิดสิทธิของผู้ถือหุ้น การทำธุรกรรมระหว่างบริษัทกับสมาชิกคณะกรรมการ และอื่นๆ อีกมากมาย

เห็นได้ชัดว่า Enron ระเบิดในปี 2001 เนื่องจาก การกำกับดูแลของคณะกรรมการที่น่ากลัว. ความสัมพันธ์อันดีระหว่างกรรมการและผู้นำบริษัททำให้คณะกรรมการมองข้ามธงสีแดงที่เห็นได้ชัดซึ่งเกิดขึ้นเมื่อทีมงานของเราจัดอันดับการกำกับดูแลกิจการของบริษัทได้ง่ายขึ้น เห็นได้ชัดว่าคณะกรรมการไม่มีความเป็นอิสระ และไม่มีความเชี่ยวชาญในการกำกับดูแลการตรวจสอบของบริษัทอย่างเหมาะสม

ลักษณะทั่วไปอย่างหนึ่งของคณะกรรมการบริษัทในช่วงเวลานั้นคือแนวปฏิบัติของ "กรรมการที่เชื่อมโยงกัน" ความเชื่อมโยงกันเหล่านี้เกิดขึ้นเมื่อผู้บริหารจากบริษัท A (ซึ่งมักจะเป็น CEO) จะนั่งเป็นคณะกรรมการของบริษัท B และผู้บริหารของบริษัท B (อีกครั้งหนึ่งซึ่งมักจะเป็น CEO) จะนั่งเป็นคณะกรรมการของบริษัท A

แนวปฏิบัติด้านการกำกับดูแลกิจการพัฒนาขึ้นหลังจาก Worldcom และ Enron และรัฐสภา ในที่สุดก็พบว่าการเชื่อมต่อแบบอินเทอร์ล็อคเป็นความคิดที่ไม่ดี ดังนั้นจึงมีมาตรการป้องกันเพื่อกีดกันแนวทางปฏิบัตินี้ ไม่ใช่แค่ในสหรัฐอเมริกา แต่ในตลาดส่วนใหญ่ทั่วโลก

ยุคสมัยใหม่ของการประสานบอร์ด

ไม่ว่าการเปลี่ยนแปลงนั้นจะเป็นอย่างไร กรรมการหลายคนก็ทำหน้าที่ในคณะกรรมการหลายชุด และมันก็คุ้มค่าที่จะพิจารณาความสัมพันธ์เหล่านั้นให้ละเอียดยิ่งขึ้น

ด้วยการยืมอัลกอริธึมแบบเดียวกับที่บริษัทโซเชียลมีเดียใช้ในการพิจารณาว่าใครบ้างที่อาจอยู่ในแวดวงเพื่อนของคุณ คุณสามารถประเมินได้ว่าสมาชิกคณะกรรมการคนใดมีความสัมพันธ์ใกล้ชิดที่สุดโดยพิจารณาจากกระดานทั้งหมดที่พวกเขาเคยร่วมงาน บริษัทที่พวกเขาทำงานด้วย และบริษัทในเครือที่พวกเขามี ถือเป็นการให้คำแนะนำที่จะทำความเข้าใจชุมชนที่ผู้กำกับนั่งอยู่ และนั่นหมายถึงอะไร

เพื่อพิจารณาชุมชนบอร์ดเหล่านี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น ฉันใช้ ฐานข้อมูลการวิเคราะห์โฟลตฟรีซึ่งติดตามอิทธิพลและผลการปฏิบัติงานของกรรมการมากกว่า 220,000 รายในบริษัทจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มากกว่า 10,000 แห่ง จักรวาลนี้ครอบคลุมดัชนีตลาดการลงทุน MSCI ACWII ซึ่งรวมถึงประมาณร้อยละ 99 ของตลาดตราสารทุนทั่วโลกที่สามารถลงทุนได้ ฐานข้อมูลจะวิเคราะห์เครือข่ายของผู้อำนวยการ (ความสัมพันธ์ส่วนตัว) พลวัตของทีมของคณะกรรมการ (วิธีที่สมาชิกคณะกรรมการโต้ตอบกัน) และอิทธิพลที่สมาชิกคณะกรรมการมีต่อการตัดสินใจของบริษัท สำหรับการวิเคราะห์นี้ ฉันสนใจว่าความสัมพันธ์ระหว่างกรรมการอาจส่งผลต่อการปล่อยก๊าซคาร์บอนอย่างไร

ผู้อำนวยการชุมชนการเงินและพลังงานมีความสัมพันธ์ใกล้ชิด

ประเด็นหนึ่งที่ฉันพิจารณาคือความสัมพันธ์ระหว่างกรรมการของบริษัททางการเงิน เช่น ธนาคารที่ให้เงินสนับสนุนโครงการที่ปล่อยก๊าซเรือนกระจกโดยตรง และของธุรกิจในอุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิล เป็นเรื่องที่น่าแปลกใจเล็กน้อยสำหรับฉันที่กรรมการที่เกี่ยวข้องกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากที่สุดนั้นกระจุกตัวอยู่ในอุตสาหกรรมการเงิน ผู้บริหารและกรรมการของ BlackRock เชื่อมโยงกับการปล่อยก๊าซเรือนกระจกมากที่สุด เนื่องจากการปล่อยก๊าซเรือนกระจกในบริษัทในเครือของ BlackRock

ตัวอย่างเช่น Pamela Daley อดีตรองประธานอาวุโสฝ่ายพัฒนาธุรกิจองค์กรที่ General Electric อยู่ในคณะกรรมการของ BlackRock เธอยังเชื่อมต่อกับคณะกรรมการ BP และเป็นส่วนหนึ่งของชุมชนคณะกรรมการ โดยสมาชิก XNUMX ใน XNUMX เชื่อมโยงกับบริษัทพลังงาน และ XNUMX ใน XNUMX เชื่อมโยงกับการเงิน มีการทับซ้อนกันมากมายระหว่างภาคพลังงานและการเงินในชุมชนของเธอ

สิ่งที่ผู้ลงทุนควรศึกษาให้ละเอียดยิ่งขึ้น

นักลงทุนส่วนใหญ่พบว่าข้อมูลประเภทนี้เกี่ยวกับความสัมพันธ์ของคณะกรรมการมีความน่าสนใจ หากไม่ใช่สาระสำคัญ เนื่องจากสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับไดนามิกของคณะกรรมการและความสัมพันธ์ระหว่างคณะกรรมการที่อาจมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์ ความร่วมมือ และความสำเร็จหรือความล้มเหลวของบริษัท

สิ่งที่ควรพิจารณาเพิ่มเติมในคณะกรรมการของบริษัททางการเงินคือความเชี่ยวชาญในด้านการเงินด้านสภาพภูมิอากาศและสภาพภูมิอากาศ หากไม่มีใครในห้องประชุมเข้าใจถึงความท้าทายในปัจจุบันและที่กำลังจะเกิดขึ้นจากผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ คณะกรรมการก็อาจทำให้ผู้ถือหุ้นผิดหวังได้ ใช่ คณะกรรมการมีหน้าที่ไว้วางใจในการตอบสนองผลประโยชน์สูงสุดของผู้ถือหุ้น แต่ "ผลประโยชน์สูงสุด" ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ หมายความว่าคณะกรรมการจะต้องรวมปัจจัยที่เกี่ยวข้องกับสภาพภูมิอากาศไว้ในกลยุทธ์และการวางแผน

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าเหตุใดสมาชิกคณะกรรมการจึงอาจทำหน้าที่บนคณะกรรมการเกินกว่าความเชี่ยวชาญในบางด้าน

มีหลายสิ่งเกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้เกี่ยวกับการตัดสินใจของแบล็คร็อค แต่งตั้ง อามิน นัสเซอร์ ซีอีโอ Saudi Aramco ไปที่คณะกรรมการ บางคนมองว่านี่เป็นการทรยศเพราะ Larry Fink ซีอีโอของ BlackRock เป็นหนึ่งในนักวิจารณ์ที่มีเสียงมากที่สุดจากโลกการเงินเกี่ยวกับการไม่ดำเนินการทั่วโลกเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

ใช่ การเคลื่อนไหวดังกล่าวอาจเป็นการยอมรับจาก BlackRock แม้ว่าโลกจะเลิกใช้น้ำมันและก๊าซ แต่นั่นจะไม่เกิดขึ้นในวันพรุ่งนี้ อาจเป็นเพียงสิ่งที่ BlackRock พูดเกี่ยวกับการแต่งตั้ง การเพิ่ม Nassar เข้าสู่คณะกรรมการเป็นส่วนหนึ่งของบริษัท ยุทธศาสตร์ตะวันออกกลาง.

ลองค้นหาสมาชิกคณะกรรมการระดับ CEO ที่มี "ชุมชน" ที่กว้างขวางในตะวันออกกลางที่ไม่มีความเกี่ยวข้องกับน้ำมันและก๊าซ

ฉันดูในฐานข้อมูล คุณไม่สามารถ.