เกณฑ์มาตรฐานการซื้อขายฟิวเจอร์ส | ผู้ค้ารายย่อยทั่วไปทำงานอย่างไร - และคุณอยู่ในอันดับใด?

บทความเกี่ยวกับเกณฑ์มาตรฐานการซื้อขายล่วงหน้านี้เป็นความเห็นของ Optimus Futures

• วัตถุประสงค์ของการเปรียบเทียบการซื้อขายล่วงหน้าคือการดูว่าประสิทธิภาพของคุณเปรียบเทียบกับวิธีการลงทุนทางเลือก (และแข่งขันได้) อย่างไร
• แนวคิดเบื้องหลังการซื้อขายทั้งหมดคือคุณสามารถทำผลงานได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐานของตลาดที่กำหนด มิฉะนั้น คุณจะลงทุนในเกณฑ์มาตรฐานที่กำหนดและไม่พยายามทำผลงานให้เหนือกว่า
• ในท้ายที่สุด สิ่งสำคัญที่สุดคือ "บรรทัดล่าง" ของคุณ: คุณทำเงินได้เท่าไหร่หรือขาดทุนเมื่อเวลาผ่านไป

สำหรับนักเทรดฟิวเจอร์สที่ต้องการส่วนใหญ่ ไม่มีอะไรที่จะกระตุ้นความกระหายในความสำเร็จได้มากไปกว่าเรื่องราวเกี่ยวกับความสำเร็จในการซื้อขายที่น่าเหลือเชื่อ ตัวอย่างเช่น ผู้ค้าจำนวนมากตระหนักถึงความสำเร็จของ Richard Dennis (หนึ่งในผู้ก่อตั้ง Turtle Trader) ในการเปลี่ยน 1,600 ดอลลาร์เป็น 350 ล้านดอลลาร์ในหกปี

นี่คือเรื่องราวประเภทต่างๆ ที่กระตุ้นเทรดเดอร์ ติดตามอย่างรวดเร็วสู่ชัยชนะครั้งใหญ่. เรื่องราวประเภทนี้เป็นเรื่องราวที่รับผิดชอบ 90% ของการระเบิด การขาดทุน และเดบิตที่ยอดเยี่ยมของผู้ซื้อขายฟิวเจอร์สทั้งหมด.

ถึงเวลาที่จะเป็นจริงมากขึ้นเกี่ยวกับความคาดหวังของคุณ ถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมัน การยึดหลักและ "สมจริง" คือ ก้าวแรกสู่ความสำเร็จ "ที่แท้จริง". มิฉะนั้น คุณอาจจะกำลังไล่ตามโชคอันบริสุทธิ์ ซึ่งแทบไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายที่ดีเลย

เมื่อมันมาถึง การประเมินประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณเองสิ่งสุดท้ายที่คุณต้องทำคือเปรียบเทียบประสิทธิภาพของคุณกับของผู้ซื้อขายรายอื่น คุณไม่สามารถมองเห็นการชนะหรือแพ้โดยรวมของเขาหรือเธอได้ คุณอาจไม่มีทรัพยากรเงินทุน เวลา หรือความรู้ในการซื้อขายเหมือนกัน

นอกจากนี้ คุณต้องเรียนรู้วิธีการซื้อขายในลักษณะที่เหมาะสมกับเป้าหมาย ทรัพยากร และการยอมรับความเสี่ยงของคุณมากที่สุด อะไรก็ตามที่คุณเรียนรู้ว่าคนอื่นอาจนำไปใช้ คุณต้อง "ทำให้เป็นของคุณเอง"

แล้วคุณล่ะ ติดจะ ประเมินประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณ? คิดว่า "เกณฑ์มาตรฐาน" - จุดอ้างอิงที่สามารถเปรียบเทียบหรือประเมินผลการปฏิบัติงานของคุณได้ แต่ก่อนอื่น ในการหาเกณฑ์เปรียบเทียบในอุดมคติของคุณ คุณควรตัดสินใจว่าตัวเลือกอื่นใดที่อาจมีต่อความพยายามในการซื้อขายของคุณ

ปรับขนาดประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณ

นี่คือคำถามที่คุณอาจต้องการถามตัวเอง: หากจุดประสงค์ในการซื้อขายของคุณคือเพื่อ มีประสิทธิภาพสูงกว่า การลงทุนทางการเงินหรือกลยุทธ์การซื้อขายอื่น นั่นอาจเป็นอะไร?

• คุณกำลังพยายามเอาชนะตลาดหุ้นในวงกว้างหรือไม่?
• คุณกำลังพยายามทำผลงานให้เหนือกว่าสินค้าประเภทใดประเภทหนึ่งหรือสินค้าประเภทสินค้าทั้งหมดรวมกันหรือไม่
• คุณกำลังพยายามให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกองทุนรวมหรือไม่?
• คุณกำลังพยายามทำผลงานให้เหนือกว่ากลยุทธ์กองทุน "พอร์ตถาวร" ในทุกสภาพอากาศหรือไม่?

เหตุผลที่ถามคำถามเหล่านี้ค่อนข้างง่าย หากคุณไม่ได้พยายามทำผลงานให้เหนือกว่าดัชนีใด ๆ เหล่านี้ เหตุใดคุณจึงซื้อขายแทนที่จะซื้อและถือกองทุนหุ้นบางประเภท ดังนั้น ในการวัดประสิทธิภาพของคุณเมื่อเวลาผ่านไป คุณอาจวัดเทียบกับเกณฑ์เปรียบเทียบที่คุณเลือก

การคืนสินค้าของฉันไม่ใช่เกณฑ์มาตรฐานที่ดีที่สุดใช่หรือไม่

ในทางปฏิบัติใช่พวกเขาเป็น อย่างทะเยอทะยานไม่เลย

คุณเห็นแล้วว่าความสำเร็จในการซื้อขายอาจถูกกำหนดโดยเงินทุนเริ่มต้นของคุณ นั่นคือ ไม่ว่าคุณจะสิ้นสุดปีด้วยกำไรหรือขาดทุน หากคุณส่งท้ายปีด้วยกำไร แสดงว่าคุณประสบความสำเร็จ

แต่สิ่งนี้ไม่จำเป็นต้องแม่นยำเสมอไป ความสำเร็จมีมากกว่าผลตอบแทนเชิงบวกเพียงอย่างเดียว และหากคุณพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณ ในที่สุด คุณจะต้องเปรียบเทียบกับสิ่งที่สมเหตุสมผล สามารถวัดผลได้ และมีวัตถุประสงค์

นี่คือสถานการณ์สมมติที่ต้องพิจารณา จะเกิดอะไรขึ้นถ้าคุณสิ้นปีด้วยผลตอบแทน -10%? ปีที่สูญเสียใช่มั้ย? มันขึ้นอยู่กับ.

หากเกณฑ์เปรียบเทียบของคุณสิ้นสุดปีลดลง -30% แสดงว่าคุณทำได้ดีกว่าตลาดหรือเกณฑ์มาตรฐานที่คุณเลือก

แต่มันประสบความสำเร็จหรือไม่? จากมุมมองของผู้ถือหุ้น ไม่ใช่; แต่จากมุมมองของการเปรียบเทียบ ใช่ มันค่อนข้างประสบความสำเร็จ ดังนั้น แนวคิดเรื่องความสำเร็จจึงอาจคลุมเครือในบางครั้ง มาเริ่มกันเลย.

เลือกช่วงเกณฑ์มาตรฐานของคุณ

เป้าหมายของคุณในฐานะเทรดเดอร์คือการสร้างรายได้เมื่อเวลาผ่านไปมากกว่าเกณฑ์มาตรฐานที่คุณเลือก โดยปกติผู้จัดการกองทุนก็จะวัดผลการปฏิบัติงานเช่นกัน ปีถึงวัน,หรือ เป็นประจำทุกปี. แนวคิดอื่นที่คุณอาจพิจารณาคือการวัดประสิทธิภาพของคุณบน a รายไตรมาส รากฐาน

S&P 500 – ตลาดที่กว้างขึ้น

นักลงทุนหัวโบราณอาจถามว่าทำไมคุณไม่ใช้กลยุทธ์ "ซื้อและถือ"? การเอาชนะตลาดที่มีความสมดุลและหลากหลาย ซึ่งประกอบด้วยภาคส่วนตลาดมาตรฐาน 11 กลุ่ม รวมถึงภาคย่อยและอุตสาหกรรมทั้งหมดที่อยู่ในนั้น ไม่ใช่เรื่องง่าย (เว้นแต่ตลาดจะอยู่ในช่วงขาลงและคุณมีตัวเลือกที่จะชอร์ต หรือเปิดสถานะซื้อสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์เชิงลบ)

บางที การวัดผลการปฏิบัติงานของตลาดในวงกว้างที่ดีที่สุดคือ is ดัชนี S&P 500 (SPX). ปัจจุบัน ตลาดกระทิง SPX อยู่ในปีที่ 11 เป็นผลตอบแทนรวม - นั่นคือถ้าคุณซื้อและถือไว้ - จะต้องประหลาดใจ 472.46%

นี่แปลว่า an เฉลี่ย ผลตอบแทน 46% ต่อปี แต่การกระจายผลตอบแทนเหล่านั้นจะแตกต่างกันไปในแต่ละปีดังที่คุณเห็นด้านล่าง:

ที่มา: Macrotrends

หากเป้าหมายของคุณคือการเอาชนะตลาดที่กว้างขึ้น วิธีที่ดีที่สุดคือการวัดประสิทธิภาพของคุณเทียบกับ S&P 500 ไม่เช่นนั้น คุณอาจทำเงินได้มากขึ้นจากการซื้อ S&P 500 ETF การเฉลี่ยต้นทุนดอลลาร์ และถือไว้

หมวดสินค้า

หากคุณต้องการที่จะเอาชนะตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ในวงกว้าง ให้มองหา ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ของ Bloomberg เป็นเกณฑ์มาตรฐานของคุณ การชั่งน้ำหนักมีดังนี้:

ที่มา: Wikipedia

ในการค้นหามาตรฐานภาคสินค้าโภคภัณฑ์ คุณอาจพิจารณาดูกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่เน้นกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์โดยเฉพาะ:

• พื้นที่ กองทุนรวมเกษตร Invesco DB (DBA) ได้แก่ ธัญพืช ปศุสัตว์ และเนื้ออ่อน
• พื้นที่ กองทุนรวม Invesco DB Energy (DBE) มีส่วนร่วมในสินค้าโภคภัณฑ์ในภาคพลังงานทั้งหมด รวมทั้งน้ำมันดิบ ก๊าซ น้ำมันทำความร้อน และน้ำมันเบนซิน
• พื้นที่ กองทุน Invesco DB Precious Metals (DBP) มีน้ำหนักมากต่อทองคำซึ่งเป็นสาเหตุที่ความสัมพันธ์กับทองคำ (GC) ด้านล่างมีค่ามากกว่าเงิน (SI)
• มีอีกมากมายให้ดู; คุณเพียงแค่ต้องค้นหามันขึ้นอยู่กับประเภทสินค้าที่คุณต้องการเพิ่มขนาดประสิทธิภาพของคุณ

ในท้ายที่สุด ดัชนีที่คุณเลือกเป็นเกณฑ์มาตรฐานคือสินค้าโภคภัณฑ์หรือกลุ่มสินค้าที่คุณคาดว่าจะจับคู่หรือเอาชนะ อีกครั้ง หากคุณไม่สามารถเทียบเคียงหรือเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานของคุณเมื่อเวลาผ่านไป ก็ไม่มีจุดประสงค์ในการซื้อขาย ปรับปรุงประสิทธิภาพของคุณหรือทำความคุ้นเคยกับค่าเสียโอกาส (ซึ่งในระยะยาว อาจทำให้คุณต้องเสียกำไรมหาศาล)

ผลการดำเนินงานกองทุนรวมเฉลี่ย

แนวคิดเกี่ยวกับกองทุนรวมที่มีการกระจายการลงทุนที่ดีโดยทั่วไปของคุณคือ ตราสาร "ระยะยาวเท่านั้น" ที่มักจะอยู่ด้านอนุรักษ์นิยมมากกว่า มีการกระจายการลงทุนที่ดี จัดการโดยผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุน และสร้างผลตอบแทนที่น้อยกว่ากลยุทธ์ที่มีมากกว่า ก้าวร้าวและเข้มข้น พวกเขายังเรียกเก็บค่าธรรมเนียมการซื้อขายและการจัดการจากคุณ

ไม่ใช่กองทุนรวมทั้งหมดที่มีการอนุรักษ์ ไม่ทั้งหมดมีความหลากหลาย และแม้ผลตอบแทนของกองทุนรวมเฉลี่ยจะน้อย แต่ก็ไม่ง่ายที่จะเอาชนะ

ในปี 2020 ผลการดำเนินงานเฉลี่ยของกองทุนรวมอยู่ที่ประมาณ 10% ค่าเฉลี่ย 6.65 ปีอยู่ที่ 8.17 ค่าเฉลี่ย 7.16 ปีอยู่ที่ XNUMX% สิบปี คุณกำลังดูค่าเฉลี่ย XNUMX%

หากคุณแบ่งตามประเภทสินทรัพย์และขนาด จะมีลักษณะดังนี้:

ที่มา: Morningstar ณ วันที่ 22 ธันวาคม 2020

มีเกณฑ์มาตรฐานมากมายให้ดูเมื่อพูดถึงกองทุนรวม แต่โดยรวมแล้ว คุณอาจต้องการดูค่าเฉลี่ย ซึ่งให้ตัวเลขที่แบนและหลากหลายเพื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพการซื้อขายฟิวเจอร์สของคุณ

กลยุทธ์ "ผลงานถาวร" สำหรับทุกสภาพอากาศ

สุดท้ายแต่ไม่ท้ายสุด นี่คือกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอที่ออกแบบมาเพื่อใช้ประโยชน์ในขณะเดียวกันก็ป้องกันวงจรธุรกิจทุกรอบและอัตราเงินเฟ้อที่เฟื่องฟูซึ่งเศรษฐกิจสามารถโยนมาที่คุณได้

พัฒนาโดยที่ปรึกษาการลงทุน Harry Browne เรียกว่า Permanent Portfolio พอร์ตโฟลิโอเดิมประกอบด้วยการจัดสรรสี่รายการ

1. 25% หุ้น
2. พันธบัตร 25%
3. เงินสด 25%
4. ทองคำ 25%

พอร์ตโฟลิโอโดยรวมสร้างผลงานสาม ห้า และ 10 ปีที่ 9.99%, 7.82% และ 6.15% ตามลำดับ

นี่คือลักษณะการทำงานหากคุณติดตาม ES (S&P 500 ฟิวเจอร์ส), ZB (ฟิวเจอร์สพันธบัตรอายุ 30 ปีของสหรัฐอเมริกา), BIL (SPDR Blmbg Barclays 1-3 Mth T-Bill ETF) และ GC (โกลด์ฟิวเจอร์ส) ตั้งแต่ต้นปี 2020 ถึง 2 มิถุนายน 2021

แหล่งที่มาของภาพ: Tradingview

สิ่งที่ยุ่งยากเกี่ยวกับเกณฑ์มาตรฐานนี้คือ คุณจะต้องหาค่าเฉลี่ยขององค์ประกอบทั้งสี่ด้วยตัวเอง เนื่องจากไม่มีดัชนีใดที่ติดตาม แต่ถ้าคุณต้องการเปรียบเทียบประสิทธิภาพการซื้อขายของคุณกับสิ่งที่ควรจะป้องกันความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากโอกาสทางการตลาดเกือบทั้งหมด โดยยอมสละกำไรที่เกินขนาดเพื่อป้องกันการขาดทุนมหาศาลและสะสมความมั่งคั่งอย่างช้าๆ นี่คือดัชนีหนึ่งที่คุณอาจต้องการพิจารณา

ตอนนี้ หากการซื้อขายของคุณมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีนี้เมื่อเวลาผ่านไป โดยให้ผลกำไรน้อยลงและขาดทุนมากขึ้น บางทีคุณอาจต้องการประเมินกลยุทธ์ของคุณใหม่ เพราะคุณจะได้ซื้อและปรับสมดุลพอร์ตโฟลิโอนี้ทุกปีมากกว่าความเสี่ยงในการซื้อขายเงินในอนาคต

บรรทัดล่างคือ "บรรทัดล่าง" ของคุณ

ในที่สุด สิ่งที่กำหนดความสำเร็จของคุณคือการที่คุณมีมากกว่าที่คุณเริ่มต้นหรือไม่ การซื้อขายคือการทำเงิน คุณทำเงินหรือคุณสูญเสียเงิน มันง่ายอย่างนั้น แต่เมื่อพูดถึง "การปรับปรุง" กลยุทธ์ของคุณ การดูว่าการซื้อขายของคุณเปรียบเทียบกับเกณฑ์เปรียบเทียบจะช่วยได้มากเพียงใด

อีกครั้งที่คุณกำลังแข่งขันกับกลยุทธ์พอร์ตโฟลิโออื่น ทำไมต้องค้าขายหากคุณสามารถทำเงินได้มากขึ้นโดยใช้กลยุทธ์อื่น บางที (และหวังว่า) คุณมีพอร์ตโฟลิโอนอกกิจกรรมการซื้อขายระยะสั้นของคุณ หากเป็นเช่นนั้น การซื้อขายของคุณจะต้องปรับปรุงและไม่ขัดขวางผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอของคุณ กล่าวโดยย่อ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือ "บรรทัดล่าง" ของคุณ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มีความเสี่ยงอย่างมากที่จะขาดทุนในการซื้อขายล่วงหน้า ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต

ที่มา: https://optimusfutures.com/tradeblog/archives/futures-trading-benchmarks/%20