ESG Futures – S&P 500 And STOXX 600

เผยแพร่ซ้ำโดยเพลโต

ผู้ติดตาม: 0

ในบทความล่าสุดของฉัน, ESG Investments – ดูรายละเอียดก่อนใคร, ฉันสังเกตว่าสัญญาซื้อขายล่วงหน้า Equity Index Futures หลักสองสัญญา มช S&P 500 และ ยูเร็กซ์ STOXX 600 มีแบบคัดกรอง ESG ในบทความวันนี้ผมดูปริมาณและ เปิดสนใจ ของสัญญาเหล่านี้

CME S&P 500 ESG

เริ่มต้นด้วย CME E-mini S&P 500 ESG Futures ซึ่งตอนนี้เรามีอยู่ใน CCPดู.

CME E-mini S&P 500 ESG วอลุ่ม (ล้านเหรียญสหรัฐ)

ปริมาณรายเดือนตั้งแต่ระดับสูงสุดที่ 3.3 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 20 ธ.ค. ถึงระดับต่ำสุดที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 21 ม.ค. สำหรับช่วงสี่เดือนที่เลือก
ADV ระหว่าง 70 ล้านดอลลาร์ถึง 140 ล้านดอลลาร์หรือ 450 ถึง 900 สัญญา

ดอกเบี้ยแบบเปิด ณ วันที่ 12 มีนาคม 2021 อยู่ที่ 7,198 สัญญาหรือ 1.2 พันล้านดอลลาร์

ยูเร็กซ์ STOXX 600 ESG-X

ต่อไปมาดู Eurex STOXX 600 ESG-X ใน CCPดู.

ปริมาณรายเดือนตั้งแต่สูง 3.3 พันล้านยูโรในวันที่ 20 ธ.ค. ถึงต่ำสุด 475 ล้านยูโรในเดือนม.ค.-21
ADV ระหว่าง 23 ล้านยูโร ถึง 145 ล้านยูโร หรือ 1,500 ถึง 9,900 สัญญา

ดอกเบี้ยแบบเปิด ณ วันที่ 12 มีนาคม พ.ศ. 2021 เท่ากับ 85,045 สัญญาหรือ 1.3 พันล้านยูโร

เปรียบเทียบ

ทั้งสองสัญญาที่มีปริมาณใกล้เคียงกันและเพียงเพื่อตรวจสอบเราสามารถทำแผนภูมิร่วมกันได้

S&P 500 ESG ที่มีมูลค่าสะสม 8.9 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสี่เดือน
STOXX 600 ESG-X มูลค่าสะสม 6.5 พันล้านดอลลาร์
S&P 500 ที่มีปริมาณมากขึ้นทุกเดือน ยกเว้น ธ.ค.-20

หากเราต้องเปลี่ยนไปใช้มุมมองปริมาณรายวัน เราจะเห็นปริมาณในแต่ละวันในช่วงเวลาของเรา ซึ่งแสดงให้เห็นเพิ่มเติมถึงการยอมรับของตลาดว่าสัญญาทั้งสองนี้ได้บรรลุผลสำเร็จแล้วในขณะนี้

เปรียบเทียบกับเกณฑ์มาตรฐาน

การทดสอบที่แท้จริงสำหรับ ESG Futures คือการเปรียบเทียบปริมาณและความสนใจแบบเปิดกับสัญญาหลัก สำหรับ CME ที่เป็น S&P 500 Future โดยมีสามรุ่น ได้แก่ E-Mini, Micro E-Mini และ S&P 500

ในแง่ของปริมาณ ไม่ใช่การแข่งขันที่มีปริมาณมากกว่า 6 ล้านล้านดอลลาร์ต่อเดือนใน CME S&P 500 Futures เทียบกับ 1.5-3.3 พันล้านดอลลาร์ใน ESG ดังนั้นจึงน้อยกว่า 0.05% ในขณะที่อยู่ในเงื่อนไขดอกเบี้ยแบบเปิด สัญญา ESG จะสูงกว่าที่ 0.2%

CME S&P 500 Futures เป็นหนึ่งในสัญญาที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยมีปริมาณและสภาพคล่องสูง จึงไม่น่าแปลกใจที่สัญญา ESG ซึ่งเปิดตัวในไตรมาส 4/2019 เป็นเพียงเปอร์เซ็นต์ที่ต่ำเมื่อเปรียบเทียบ

อย่างไรก็ตาม ปริมาณ STOXX 600 ESG-X นั้นคุ้มค่ากับแผนภูมิ

STOXX 600 ในช่วง 22 พันล้านยูโรถึง 42 พันล้านยูโร
STOXX 600 ESG-X ในช่วง 0.5 พันล้านยูโรถึง 3.3 พันล้านยูโร
ปริมาณ STOXX 600 ESG-X ตั้งแต่ 1.95% ถึง 7% ของ STOXX 600

ในขณะที่ดอกเบี้ยแบบเปิดในวันที่ 12 มีนาคม พ.ศ. 2021 คือ STOXX 600 ESG-X 1.3 พันล้านยูโร เทียบกับ STOXX 600 10.5 พันล้านยูโรหรือ 13%

ดีที่เห็นส่วนแบ่งที่สูงเช่นนี้ แม้จะยอมให้ข้อเท็จจริงที่ว่า Eurex STOXX 600 ไม่ใช่ Equity Index Future ที่ใหญ่ที่สุดที่ Eurex ซึ่งก็คือ STOXX 50 ตามด้วย DAX 50 และในขณะที่แต่ละรุ่นมีตัวแปร ESG แต่ตัวแปรเหล่านั้นก็ยังไม่ได้รับวัสดุ ปริมาณหรือดอกเบี้ยเปิด

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ S&P 500 และ STOXX 600 ESG Futures โปรดดูที่ บทความนี้โดย optiver.