การระดมทุนของ Asia Venture ในปี 2023 อยู่ในระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปี 2015

มิเรอร์ ตลาดโลกการร่วมลงทุนแก่สตาร์ทอัพในเอเชียในปี 2023 ลดลง 38% ถือเป็นจำนวนเงินรวมที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015

การระดมทุนในเอเชียมีมูลค่ารวมเพียง 78.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2023 ลดลงอย่างมากจากการระดมทุน 125.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2022 และลดลงมากกว่า 58% จากเงินทุน 187.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2021

ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้รับการช่วยเหลือจากไตรมาสสุดท้ายของปี การระดมทุนแบบร่วมลงทุนประสบปัญหาในไตรมาสที่ 4 โดยสตาร์ทอัพในเอเชียระดมทุนได้เพียง 15.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นจำนวนที่ต่ำที่สุดนับตั้งแต่ไตรมาสสุดท้ายของปี 2015 ที่สตาร์ทอัพระดมทุนได้เพียง 14 พันล้านดอลลาร์ต่อ CrunchBase ข้อมูล

การไหลของข้อตกลงยังคงชะลอตัวอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากมีเพียง 1,481 ข้อตกลงเท่านั้นที่เสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสที่ 4 ซึ่งลดลง 13% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 22% เมื่อเทียบเป็นรายปี

สารบัญ

ลดลงปีต่อปี

เนื่องจากการระดมทุนร่วมลงทุนทั้งหมดในเอเชียลดลงอย่างมากในปีนี้ จึงไม่น่าแปลกใจเลยที่การระดมทุนทุกขั้นตอนจะพบว่ามีการลดลงอย่างมากในปี 2023

การระดมทุนในระยะเริ่มต้นเป็นผู้นำที่มีการลดลงมากที่สุด มีเพียง 27.9 พันล้านดอลลาร์สหรัฐที่ได้รับการระดมทุนจากสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้นในเอเชียในปีที่แล้ว ลดลง 47% จากการระดมทุน 52.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022

การระดมทุนของ Angel และ Seed ตามมาโดยลดลง 34% จากปี 2022 โดยสตาร์ทอัพดังกล่าวระดมทุนได้เพียง 6.5 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

ในที่สุด รอบล่าช้าและเทคโนโลยีลดลง 30% ซึ่งมีความสำคัญเมื่อพิจารณาขนาดของรอบเหล่านั้น จาก 62.8 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 เหลือเพียง 43.7 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

ระยะปลายและการเจริญเติบโตวนเวียนหัว

สิ่งที่น่าสนใจคือไตรมาสที่ 4 ที่ช้านั้นได้รับผลกระทบมากที่สุดจากการขาดช่วงท้ายและรอบการเติบโตขนาดใหญ่เหล่านั้น สตาร์ทอัพที่ระดมทุนรอบดังกล่าวได้รับเพียง 15.6 พันล้านดอลลาร์ ลดลง 31% จากไตรมาสก่อน และลดลง 34% จากไตรมาส 4 ปี 2022 ซึ่งมีการลงทุน 23.8 พันล้านดอลลาร์

ข้อเสนอที่ยิ่งใหญ่ที่สุดบางส่วน ได้แก่ :

• สิงคโปร์ ลาซาด้า กรุ๊ปซึ่งเป็นเว็บไซต์ช็อปปิ้งออนไลน์ ระดมทุนได้ 634 ล้านดอลลาร์จาก กลุ่มอาลีบาบา.
• ตามซาอุดิอาระเบีย Tamaraซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการช็อปปิ้งและการชำระเงิน ระดมทุน Series C ได้ 340 ล้านดอลลาร์
• อยู่ในอินเดีย Udaanซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการค้า B2B สำหรับผู้ผลิต ผู้ค้าปลีก และผู้ค้าส่ง ระดมทุน Series A ได้ 340 ล้านดอลลาร์

จังหวะของข้อตกลงในไตรมาสที่ 4 นั้นใกล้เคียงกับไตรมาสก่อนหน้าโดยมี 161 ข้อตกลง แต่ตัวเลขดังกล่าวยังลดลง 21% จากข้อตกลงช่วงปลายและขั้นตอนเทคโนโลยี 204 ข้อตกลงที่เสร็จสมบูรณ์ในไตรมาสที่ 4 ปี 2022

ระยะแรกเริ่มลดลง

แม้ว่ารอบปลายจะมีอัตราการตกที่สูงที่สุดในแต่ละไตรมาส แต่จริงๆ แล้วยังเป็นช่วงเริ่มต้นที่มีการลดลงมากที่สุดในแต่ละปี

ในไตรมาสที่ 4 สตาร์ทอัพในระยะเริ่มต้นระดมทุนได้ 6.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 7% จากไตรมาสก่อน แต่ลดลงอย่างน่าตกใจถึง 46% จากไตรมาสที่ 4 ปี 2022 ซึ่งระดมทุนได้ 11.4 พันล้านดอลลาร์จากสตาร์ทอัพดังกล่าว

กระแสการซื้อขายไม่เห็นการลดลงมากนักอย่างน่าประหลาดใจ ในไตรมาสที่ 4 มีรอบเริ่มต้น 528 รอบเสร็จสิ้น ลดลงเพียง 10% จากทั้งไตรมาสก่อนหน้าและปีที่แล้ว ความจริงดังกล่าวดูเหมือนจะแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนว่าแม้ว่ารอบดังกล่าวไม่ได้ลดน้อยลงมากนัก แต่ก็มีจำนวนน้อยกว่ามาก อาจเนื่องมาจากการประเมินราคาลดลงและนักลงทุนยังคงเข้มงวดในการควบคุมกระเป๋าเงินต่อไป

เทวดาและเมล็ดพืชดูจิ้มจุ่ม

ในทางกลับกัน จำนวนรอบเทวดาและเมล็ดลดลงอย่างมาก ในไตรมาสที่ 4 มีการสรุปข้อตกลง 792 รายการ ลดลง 17% จากไตรมาสก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 28% จากไตรมาส 4 ปี 2022

การระดมทุนของ Angel และ Seed มีมูลค่าถึง 1.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสนี้ ลดลง 3% เล็กน้อยจากไตรมาส 3 แต่ลดลงอย่างมาก 30% จากปีที่แล้วเมื่อการระดมทุนดังกล่าวแตะ 2.2 พันล้านดอลลาร์

แยกตามประเทศ

สิ่งที่น่าสนใจที่สุดเกี่ยวกับไตรมาสที่ 4 คือจุดที่มีการลดลงเกิดขึ้นในภูมิภาคนี้

การระดมทุนในจีนลดลงเกือบครึ่งหนึ่งในไตรมาสที่ 4 จากไตรมาสก่อน โดยลดลงจาก 14.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 3 เหลือเพียง 7.7 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสก่อน แน่นอนว่านั่นอาจเป็นสิ่งที่คาดหวังได้ในฐานะบริษัท VC บางแห่งในสหรัฐฯ ได้ถอนตัวออกจากภูมิภาคเนื่องจากความตึงเครียดที่เพิ่มสูงขึ้นระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา บริษัทที่มีชื่อเสียงอื่นๆ เช่น จีจีวีแคปปิตอล และ Sequoia Capital ประกาศว่าพวกเขาจะแยกอาวุธของจีนออกจากบริษัทในสหรัฐฯ

มันจะเป็นเรื่องยากสำหรับเอเชียที่จะฟื้นตัวกลับไปสู่ระดับปี 2020 ได้ หากประเทศและตลาดร่วมที่ใหญ่ที่สุดของภูมิภาคไม่สามารถหาทางทดแทนการลงทุนของสหรัฐฯ ที่ลดลงได้

อีกประเทศหนึ่งที่มีการลดลงอย่างมาก โดยเงินทุนลดลงเหลือประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 66% จาก 1.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 คืออิสราเอล การลดลงเกิดขึ้นพร้อมกับการลดลงอย่างเห็นได้ชัด การโจมตีเดือนตุลาคมโดยกลุ่มฮามาส และความขัดแย้งตามมา

อิสราเอลมีระบบนิเวศสตาร์ทอัพที่แข็งแกร่ง — โดยเฉพาะอย่างยิ่งในด้านต่างๆ เช่น ความปลอดภัยทางไซเบอร์ — และมีเหตุผลที่จะคิดว่าระบบนิเวศจะยังคงดิ้นรนหาเงินต่อไปตราบเท่าที่ความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไป

สิ่งที่เราได้เรียนรู้

ความตึงเครียดและปัญหาทางภูมิรัฐศาสตร์เหล่านั้นจะยังคงดำเนินต่อไปจนถึงปีใหม่อย่างไม่ต้องสงสัย ดังนั้นใครก็ตามที่หวังว่าจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากผลรวมที่ต่ำของไตรมาสที่ 4 อาจจะผิดหวัง

ประเด็นพูดคุยที่สำคัญของนักลงทุนและผู้ก่อตั้งสตาร์ทอัพรายหนึ่งในช่วงหลายไตรมาสที่ผ่านมาคือตลาดร่วมลงทุนเป็นเพียงการ "รีเซ็ต" และกลับไปสู่บรรทัดฐานก่อนเกิดโรคระบาดในปี 2020

ดูเหมือนว่าจะเป็นแง่ดีทีเดียวเมื่อพิจารณาจากตัวเลขไตรมาส 4

ไม่ต้องสงสัยเลยว่าตลาดร่วมลงทุนกำลังรีเซ็ต แต่อาจจะย้อนกลับไปไกลกว่าปี 2020

ระเบียบวิธี

ข้อมูลที่อยู่ในรายงานนี้มาจาก Crunchbase โดยตรง และอ้างอิงจากข้อมูลที่รายงาน รายงานข้อมูล ณ วันที่ 3 มกราคม 2024

โปรดทราบว่าข้อมูลล่าช้าจะเด่นชัดที่สุดในช่วงแรกของกิจกรรมการลงทุน โดยจำนวนเงินทุนเริ่มต้นเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากสิ้นสุดไตรมาส/ปี

โปรดทราบว่ามูลค่าเงินทุนทั้งหมดจะได้รับในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น Crunchbase แปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อัตราแลกเปลี่ยนทันทีจากรอบการจัดหาเงินทุน การเข้าซื้อกิจการ การเสนอขายหุ้น IPO และเหตุการณ์ทางการเงินอื่นๆ แม้ว่าเหตุการณ์เหล่านั้นจะถูกเพิ่มใน Crunchbase เป็นเวลานานหลังจากที่มีการประกาศกิจกรรม ธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศจะถูกแปลงที่ราคาสปอตในอดีต

อภิธานศัพท์ของเงื่อนไขการระดมทุน

เราได้ทำการเปลี่ยนแปลงวิธีที่เรารวมรอบการระดมทุนขององค์กรไว้ในรายงานของเรา ณ เดือนมกราคม 2023 รอบการระดมทุนขององค์กรจะรวมไว้เฉพาะเมื่อบริษัทได้ระดมเงินทุนตราสารทุนในระดับเริ่มต้นผ่านรอบการระดมทุนแบบชุดการลงทุน

เมล็ดและเทวดาประกอบด้วยเมล็ด เมล็ดก่อนเมล็ด และเทวดารอบ Crunchbase ยังรวมถึงรอบการลงทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การระดมทุนของหุ้น และธนบัตรแปลงสภาพที่ 3 ล้านดอลลาร์ (USD หรือเทียบเท่ากับ USD ที่แปลงแล้ว) หรือน้อยกว่า

รอบแรกประกอบด้วยรอบ Series A และ Series B รวมถึงรอบประเภทอื่นๆ Crunchbase ประกอบด้วยรอบการลงทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่สูงกว่า 3 ล้านเหรียญสหรัฐ และรอบที่น้อยกว่าหรือเท่ากับ 15 ล้านเหรียญสหรัฐ

ระยะสุดท้ายประกอบด้วย Series C, Series D, Series E และรอบการลงทุนที่มีตัวอักษรภายหลังตามแบบแผนการตั้งชื่อ “Series [จดหมาย]” รวมทั้งเป็นรอบร่วมทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่มีมูลค่าสูงกว่า 15 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของเทคโนโลยีเป็นการระดมทุนส่วนบุคคลโดยบริษัทที่เคยระดมทุนรอบ "กิจการ" (โดยทั่วไปแล้ว รอบใดก็ได้จากขั้นตอนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้)

ภาพประกอบ: ดอม กุซมัน