- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) จากการขยับขึ้นของอดีตหลัง BoJ
- การหดตัวของอัตราผลตอบแทนที่เป็นบวก (JGB ในส่วนอื่นๆ ของโลก) อาจทำให้เกิดแรงกดดันด้านลบต่อการซื้อขายข้ามสกุล JPY
- ดู NZD/JPY ที่ RBNZ อาจลดคำพูดที่หยาบคายลง ซึ่งเสริมด้วยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อที่อ่อนตัวของไตรมาส 4 ของนิวซีแลนด์
นี่คือการวิเคราะห์ติดตามผลจากรายงานก่อนหน้านี้ของเรา“BoJ พร้อมที่จะเสนอแนวทางในการยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบระยะสั้นอาจจุดประกายให้ JPY แข็งแกร่ง” เผยแพร่เมื่อ 22 มกราคม 2024 คลิก โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับการสรุป
ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) สรุปการประชุมนโยบายการเงินครั้งแรกในปี 2024 เมื่อวานนี้ และคงอัตราดอกเบี้ยติดลบระยะสั้นที่สำคัญไม่เปลี่ยนแปลงที่ -0.1% ตามที่คาดไว้
ประเด็นสำคัญจาก BoJ คือการชี้นำไปข้างหน้าอย่างเข้มแข็งมากขึ้นโดยมีการเอียงแบบเหยี่ยวซึ่งเกิดขึ้นจากการแถลงข่าวของผู้ว่าการ BoJ Ueda ซึ่งเขาฟังดูมั่นใจมากขึ้นว่า BoJ น่าจะบรรลุเป้าหมายเงินเฟ้อที่ 2% ในระยะกลางถึงระยะยาว ซึ่งตรงกันข้ามกับคำพูดครั้งก่อนของเขา ในการแถลงข่าวครั้งก่อนๆ ซึ่งเขาเน้นย้ำว่ายังคงต้องมีการปรับนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษ เนื่องจาก "เส้นทางที่ไม่ชัดเจน" ของเส้นทางเงินเฟ้อในญี่ปุ่น
ดังนั้น คำแนะนำล่วงหน้าชุดล่าสุดจาก BoJ ได้ส่งสัญญาณไปยังตลาดว่าการยุตินโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบระยะสั้นนั้นใกล้จะเกิดขึ้นแล้ว ขณะนี้มีโอกาสสูงที่จะกำหนดราคาสำหรับการยกเลิกอัตราดอกเบี้ยติดลบในเดือนเมษายนหรือมิถุนายน นอกจากนี้ การประชุมดังกล่าวยังคำนึงถึงการที่ BoJ อนุญาตให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) อายุ 10 ปี เคลื่อนไหวได้อย่างอิสระมากขึ้นตามกลไกตลาด หลังจากที่ยกเลิกขีดจำกัดบนที่จำกัดไว้แบบแข็ง 1% เพื่อให้เป็น “ระดับอ้างอิง” ในการประชุมนโยบายการเงินเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว
อัตราผลตอบแทนของ JGB กำลังขยับขึ้น
รูปที่ 1: JGB ให้ผลตอบแทนแนวโน้มระยะกลาง ณ วันที่ 24 มกราคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)
โดยรวมแล้ว ได้ส่งผลให้อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 2 ปีและ 10 ปีปรับตัวสูงขึ้น โดยที่อัตราผลตอบแทน JGB อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้น 16 คะแนนพื้นฐาน (bps) ตั้งแต่วันที่ 15 มกราคม 2024 เป็น 0.72% ในขณะนี้ของการเขียนบทความนี้ นอกจากนี้ อัตราผลตอบแทน JGB ระยะสั้น 2 ปีปรับตัวขึ้น 5 bps แม้ว่าจะในอัตราที่ช้าลงเหลือ 0.05% ในช่วงเวลาเดียวกัน (ดูรูปที่ 1)
กากบาท JPY มีการซื้อขายภายใต้แรงกดดันขาลง
รูปที่ 2: ผลประกอบการ 5 วันของการตัดกัน G-10 JPY ณ วันที่ 24 มกราคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)
การเคลื่อนไหวที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ (การฟื้นตัวในอนาคตอันเนื่องมาจากการปรับนโยบายการเงินที่ง่ายเป็นพิเศษในปัจจุบันของ BoJ ที่คาดว่าจะเร็วขึ้น) ในอัตราผลตอบแทนของ JGB ได้ลดโอกาสในการจับพรีเมี่ยมของอัตราผลตอบแทนการค้าแบบพกพาที่เป็นบวกผ่านการใช้ JPY เป็นสกุลเงินในการระดมทุน
เนื่องจากตอนนี้มี "ต้นทุน" มากขึ้นในการปรับใช้การตั้งค่าการค้าขายพกพาดังกล่าว จึงได้กระตุ้นให้เกิดวงจรตอบรับเชิงลบแบบสะท้อนกลับในการเคลื่อนไหวของราคาของไม้กางเขน G-10 JPY และจุดกระทบที่แย่ที่สุดคือ CHF/JPY (-0.76% ) และ NZD/JPY (-0.47%) โดยอิงตามเกณฑ์ประสิทธิภาพต่อเนื่อง 5 วัน ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ (ดูรูปที่ 1)
Yield Spread Premium การหดตัวของพันธบัตรรัฐบาลนิวซีแลนด์
รูปที่ 3: แนวโน้มระยะกลางของ NZD/JPY ณ วันที่ 24 มกราคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)
อัตราผลตอบแทนส่วนต่างอัตราผลตอบแทน 2 ปีของพันธบัตรรัฐบาลนิวซีแลนด์เหนือ JGB ได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญจากระดับสูงสุดในรอบทศวรรษที่ 5.80% ที่พิมพ์เมื่อเร็วๆ นี้เมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2023 เหลือ 4.58% ในวันนี้ (-122 bps) ซึ่งจะทำหน้าที่เป็นข้อเสียอีกประการหนึ่งที่อาจเกิดขึ้น ตัวเร่งปฏิกิริยาความดันบน NZD / JPY คู่ข้าม
นอกจากนี้ การเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อในไตรมาสที่ 4 ปี 2023 ของนิวซีแลนด์ในวันนี้ ยังคงชะลอตัวลงเป็น 4.7% ต่อปี จาก 5.6% ต่อปี ในไตรมาสที่ 3 ปี 2023 การอ่านต่ำสุดนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2021 ซึ่งมีแนวโน้มที่จะลดวาทกรรมที่หยาบคายในปัจจุบันของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ RBNZ
ผลลัพธ์สุทธิที่เป็นไปได้ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลนิวซีแลนด์อายุ 2 ปีอาจยังลดลงอีก (ดูรูปที่ 3)
ในแง่มุมของการวิเคราะห์ทางเทคนิค ช่วงแนวโน้มขาขึ้นระยะยาวของ NZD/JPY จากการแกว่งต่ำสุดในวันที่ 19 มีนาคม 2020 อาจมาถึงจุดสิ้นสุดของเทอร์มินัล ซึ่งการเคลื่อนไหวของราคาเพิ่งติดตามแนวโน้มขาลงหลายเดือนที่กำลังจะเกิดขึ้น “Ascending Wedge ” การกำหนดค่าตั้งแต่วันที่ 28 กรกฎาคม 2023 ควบคู่ไปกับเงื่อนไขความแตกต่างที่เป็นขาลงที่เห็นในตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายวัน
ข้อสังเกตเหล่านี้ชี้ให้เห็นว่า NZD/JPY อาจพัฒนาไปสู่การกำหนดค่าหลักที่สำคัญ ซึ่งการลดลงเชิงแก้ไขหลายเดือนที่มีนัยสำคัญที่อาจเกิดขึ้นจะเกิดขึ้นต่อไป
ดูแนวต้านระยะสั้นที่สำคัญ 90.75 สำหรับ NZD/JPY
รูปที่ 4: แนวโน้มระยะสั้นเล็กน้อยของ NZD/JPY ณ วันที่ 24 มกราคม 2024 (ที่มา: TradingView คลิกเพื่อดูแผนภูมิขยาย)
ในระยะสั้นดังที่ปรากฎบนกราฟรายชั่วโมง การเคลื่อนไหวของราคาของ NZD/JPY กำลังเสนอแนะถึงแนวโน้มขาลงที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติม เนื่องจากมีการติดตามการกำหนดค่า “Rounding Top” ที่เป็นขาลงเล็กน้อยพร้อมรายละเอียดเส้นแนวโน้มปัจจุบันของตัวบ่งชี้โมเมนตัม RSI รายชั่วโมงต่ำกว่า 50 ระดับ.
การทะลุแนวรับระยะสั้นที่ 89.75 (neckline ของเส้นรอง “Rounding Top”) ทำให้แนวรับระดับกลางถัดไปที่ 89.40 และ 89.00 น.
ในทางกลับกัน การกวาดล้างเหนือแนวต้านการพิจาณาระยะสั้นที่สำคัญ 90.75 จะลบล้างโทนหมีเพื่อดูแนวต้านสำคัญที่เข้ามาที่ 91.00/91.20
เนื้อหามีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุนหรือวิธีแก้ปัญหาในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ ความคิดเห็นเป็นผู้เขียน ไม่จำเป็นต้องเป็นของ OANDA Business Information & Services, Inc. หรือบริษัทในเครือ บริษัทสาขา เจ้าหน้าที่ หรือผู้อำนวยการ หากคุณต้องการทำซ้ำหรือแจกจ่ายเนื้อหาใดๆ ที่พบใน MarketPulse ซึ่งเป็นบริการวิเคราะห์ฟอเร็กซ์ สินค้าโภคภัณฑ์และดัชนีทั่วโลกที่ได้รับรางวัล และบริการเว็บไซต์ข่าวที่ผลิตโดย OANDA Business Information & Services, Inc. โปรดเข้าถึงฟีด RSS หรือติดต่อเราที่ info@marketpulse.com. เยี่ยม https://www.marketpulse.com/ เพื่อค้นหาข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับจังหวะของตลาดโลก © 2023 OANDA ข้อมูลธุรกิจและบริการ Inc.
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://www.marketpulse.com/fundamental/nzd-jpy-jpy-crosses-under-downside-pressure-after-bojs-hawkish-guidance/kwong
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- $ ขึ้น
- 1
- ลด 15%
- 16
- 19
- 2%
- อัตราเงินเฟ้อ 2%
- 20
- 2020
- 2021
- 2023
- 2024
- 22
- 24
- 28
- 40
- 50
- 700
- 75
- 90
- 91
- a
- เกี่ยวกับเรา
- ข้างบน
- เข้า
- ตาม
- ลงชื่อเข้าใช้
- การปฏิบัติ
- การกระทำ
- นอกจากนี้
- คำแนะนำ
- บริษัท ในเครือ
- หลังจาก
- ทั้งหมด
- อนุญาตให้
- ด้วย
- an
- วิเคราะห์
- การวิเคราะห์
- และ
- อื่น
- ที่คาดว่าจะ
- ใด
- เมษายน
- เป็น
- รอบ
- AS
- At
- ผู้เขียน
- ผู้เขียน
- Avatar
- รางวัล
- ธนาคาร
- ตาม
- รากฐาน
- BE
- หยาบคาย
- ความแตกต่างหยาบคาย
- ชนะ
- เพราะ
- กำลัง
- ด้านล่าง
- BOJ
- พันธบัตร
- กล่อง
- ทำลาย
- รายละเอียด
- ธุรกิจ
- คลิกที่ปุ่ม
- ซื้อ
- by
- จับ
- การ์ด
- พกพา
- ตัวเร่ง
- ส่วนกลาง
- ธนาคารกลาง
- แผนภูมิ
- การกวาดล้าง
- คลิก
- COM
- การผสมผสาน
- มา
- สินค้าโภคภัณฑ์
- สรุป
- สภาพ
- ดำเนินการ
- การประชุม
- การประชุม
- มั่นใจ
- องค์ประกอบ
- การเชื่อมต่อ
- ติดต่อเรา
- เนื้อหา
- อย่างต่อเนื่อง
- ตรงกันข้าม
- ได้
- ควบคู่
- หลักสูตร
- ข้าม
- เงินตรา
- ปัจจุบัน
- ประจำวัน
- ข้อมูล
- ลดลง
- ปรับใช้
- กรรมการ
- การแตกต่าง
- ข้อเสีย
- สอง
- ในระหว่าง
- เอลเลียต
- ปลาย
- ขยาย
- อีเธอร์ (ETH)
- การพัฒนา
- ตลาดแลกเปลี่ยน
- ที่คาดหวัง
- ประสบการณ์
- ชำนาญ
- เร็วขึ้น
- ข้อเสนอแนะ
- มะเดื่อ
- ทางการเงิน
- หา
- ชื่อจริง
- ไหล
- สำหรับ
- กองกำลัง
- ต่างประเทศ
- อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ
- Forex
- ข้างหน้า
- พบ
- อิสระ
- ราคาเริ่มต้นที่
- กองทุน
- พื้นฐาน
- การระดมทุน
- ต่อไป
- อนาคต
- General
- ได้รับ
- เหตุการณ์ที่
- ตลาดโลก
- รัฐบาล
- ผู้ว่าราชการ
- คำแนะนำ
- มี
- มือ
- มี
- สงคราม
- he
- จุดสูง
- ของเขา
- ตี
- ฮิต
- HTTPS
- if
- ที่ใกล้เข้ามา
- in
- อิงค์
- ตัวบ่งชี้
- ดัชนี
- เงินเฟ้อ
- อัตราเงินเฟ้อ
- ข้อมูล
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- Intermediate
- เข้าไป
- การลงทุน
- IT
- ITS
- แจน
- มกราคม
- ประเทศญี่ปุ่น
- ภาษาญี่ปุ่น
- เจบี
- เยนญี่ปุ่น
- กรกฎาคม
- มิถุนายน
- เคลวิน
- คีย์
- ชื่อสกุล
- ล่าสุด
- ซ้าย
- เลนส์
- ชั้น
- ระดับ
- กดไลก์
- น่าจะ
- LIMIT
- นาน
- ระยะยาว
- ต่ำ
- ต่ำที่สุด
- แมโคร
- สำคัญ
- ทำ
- มีนาคม
- มีนาคม 2020
- ตลาด
- แรงตลาด
- แนวโน้มตลาด
- การวิจัยทางการตลาด
- MarketPulse
- ตลาด
- ความกว้างสูงสุด
- อาจ..
- กลาง
- ที่ประชุม
- ผู้เยาว์
- โมเมนตัม
- เป็นเงิน
- นโยบายการเงิน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- ย้าย
- ย้าย
- การย้าย
- จำเป็นต้อง
- เชิงลบ
- อัตราดอกเบี้ยติดลบ
- สุทธิ
- ใหม่
- นิวซีแลนด์
- ข่าว
- ถัดไป
- ตอนนี้
- มากมาย
- NZD / JPY
- ข้อสังเกต
- ตุลาคม
- ราคาต่อรอง
- of
- เสนอ
- เจ้าหน้าที่
- on
- เพียง
- ความคิดเห็น
- โอกาส
- or
- อื่นๆ
- ของเรา
- ออก
- Outlook
- เกิน
- ก้าว
- คู่
- หลงใหล
- การปฏิบัติ
- การแสดง
- ระยะเวลา
- มุมมอง
- ระยะ
- ภาพถ่าย
- เป็นจุดสำคัญ
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- กรุณา
- จุด
- ซึ่งทรงตัว
- นโยบาย
- การวางตำแหน่ง
- บวก
- โพสต์
- ที่มีศักยภาพ
- ที่อาจเกิดขึ้น
- Premium
- กด
- ความดัน
- ก่อน
- ราคา
- ก่อน
- ผลิต
- การให้
- การตีพิมพ์
- วัตถุประสงค์
- ใส่
- Q2
- Q3
- การชุมนุม
- การชุมนุม
- คะแนน
- ราคา
- RBNZ
- การอ่าน
- ปะยางรถ
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- ลด
- ลดลง
- ปล่อย
- การกำจัด
- จำเป็นต้องใช้
- การวิจัย
- ความต้านทาน
- REST
- ผล
- ค้าปลีก
- ความผกผัน
- กลิ้ง
- RSI
- RSS
- เดียวกัน
- หลักทรัพย์
- เห็น
- เห็น
- ขาย
- ระดับอาวุโส
- ส่ง
- บริการ
- บริการ
- ชุด
- ใช้งานร่วมกัน
- ระยะสั้น
- สัญญาณ
- สำคัญ
- อย่างมีความหมาย
- ตั้งแต่
- สิงคโปร์
- เว็บไซต์
- เลื่อน
- อ่อน
- ทางออก
- ฟัง
- แหล่ง
- จุดประกาย
- ความเชี่ยวชาญ
- กระจาย
- ยังคง
- สต็อก
- ตลาดหุ้น
- นักยุทธศาสตร์
- บริษัท ย่อย
- อย่างเช่น
- แนะนำ
- สนับสนุน
- รองรับ
- การแกว่ง
- การ
- เป้า
- วิชาการ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิค
- สิบ
- ระยะ
- สถานีปลายทาง
- ที่
- พื้นที่
- โลก
- นี้
- พัน
- เวลา
- ไปยัง
- ในวันนี้
- วันนี้
- TONE
- การค้า
- ผู้ประกอบการค้า
- ธุรกิจการค้า
- เทรด
- TradingView
- การฝึกอบรม
- เส้นโคจร
- เทรนด์
- แนวโน้ม
- ทริกเกอร์
- กลับ
- ภายใต้
- เป็นเอกลักษณ์
- แนวโน้มขาขึ้น
- us
- การใช้
- v1
- ผ่านทาง
- เยี่ยมชมร้านค้า
- คือ
- คลื่น
- ดี
- คือ
- ที่
- จะ
- การชนะ
- กับ
- wong
- โลก
- แย่ที่สุด
- จะ
- การเขียน
- ปี
- เมื่อวาน
- ผล
- อัตราผลตอบแทน
- เธอ
- นิวซีแลนด์
- ลมทะเล