เหตุใดราคาของ Bitcoin จึงลดลงเมื่อ ETF ใกล้ได้รับการอนุมัติแล้ว? – เชนด์

Bitcoin ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิตอลที่เก่าแก่ที่สุดที่ อายุ 15 ปียังคงแสดงให้เห็นถึงความผันผวนของวัยรุ่น 

หลังจากเพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในสองวันแรกของปี 2024 ทะลุเกณฑ์ราคาที่สำคัญที่ 45,000 ดอลลาร์ BTC ก็ถอยกลับลงมาต่ำสุดที่ 41,800 ดอลลาร์ในเช้าวันพุธ ข้อมูลจาก คอยน์เก็คโค การแสดง BTC มีการซื้อขายประมาณ 43,000 ดอลลาร์ ณ เวลาที่เผยแพร่ ลดลง 5.6% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ตลาด crypto โดยรวมก็ลดลง 6.7% ในทำนองเดียวกันในช่วงเวลาเดียวกัน ดัชนีตลาด CoinDesk.

ความคาดหวังมีเพิ่มมากขึ้นในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา เนื่องจากนักลงทุนคาดว่าสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ จะอนุมัติกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน Bitcoin (ETFs) ภายในกลางเดือนมกราคม การอนุมัติดังกล่าวอาจเปิดหมวดหมู่ cryptocurrencies ที่ยังคงเป็นกลุ่มให้กับนักลงทุนทั่วไป แต่การชำระบัญชีทั้งหมดในการแลกเปลี่ยน crypto แสดงให้เห็นว่าการลดลงล่าสุดของ Bitcoin ทำให้เกิดภาวะกระทิงของ crypto ด้วยความประหลาดใจ

ภายใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา เทรดเดอร์ 203,973 รายประสบปัญหาการชำระบัญชี ซึ่งมีมูลค่ารวม 687.38 ล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ดิจิทัลที่ถูกชำระบัญชี ตามแพลตฟอร์มการวิเคราะห์ข้อมูลอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับ เหรียญแก้ว. OKX, Binance และ Huobi เป็นเว็บแลกเปลี่ยนชั้นนำที่มีการชำระบัญชีมากที่สุด

แพลตฟอร์มการซื้อขายเลิกกิจการ - หรือบังคับปิด - สถานะของเทรดเดอร์เมื่อเทรดเดอร์เผชิญกับการขาดทุนที่เกินกว่าหลักประกันที่พวกเขาโพสต์ การชำระบัญชีมีแนวโน้มที่จะเกิดขึ้นในช่วงที่ราคาผันผวน เช่น การตกต่ำที่ไม่คาดคิด 

เกิดอะไรขึ้น?

Crypto X เดิมชื่อ Crypto Twitter มีทฤษฎีมากมายที่ทำให้ราคาลดลง อาจไม่มีคำตอบเดียว แม้ว่าหลายคนคาดเดาว่ารายงานฉบับเดียวที่คาดการณ์ว่า ก.ล.ต. จะปฏิเสธ Bitcoin Spot ETFs เป็นผู้กระทำผิด มีโอกาสมากขึ้นที่สกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าราคาตลาดจะเลื่อนลงเนื่องจากปัจจัยด้านคุณภาพและเชิงปริมาณหลายประการ ต่อไปนี้เป็นบันทึกเกี่ยวกับเปลเพื่อช่วยแยกแยะเสียงรบกวน:

เกจิกำลังศึกษาอยู่

Matrixport ผู้ให้บริการด้านการลงทุน crypto เผยแพร่บทสรุปผู้บริหารที่คาดการณ์ว่า ก.ล.ต. จะปฏิเสธใบสมัคร ETF ก่อนหน้านั้นหลายสิบใบ

ก.ล.ต. จะ "ปฏิเสธข้อเสนอ [ETF] ทั้งหมดในเดือนมกราคม" Markus Thielen ซีอีโอและหัวหน้าฝ่ายวิจัยของบริษัทวิจัยทางการเงิน 10X เขียนว่า "การสมัครทั้งหมดขาดคุณสมบัติที่สำคัญซึ่งจะต้องปฏิบัติตามก่อนที่ ก.ล.ต. จะอนุมัติ"

Thielen ให้เหตุผลว่าเนื่องจากพรรคเดโมแครตครองความเป็นผู้นำห้าคนของคณะกรรมาธิการ และประธาน ก.ล.ต. Gary Gensler มีจุดยืนต่อต้านการเข้ารหัสลับ “จากมุมมองทางการเมือง ไม่มีเหตุผลที่จะอนุมัติ Bitcoin Spot ETF ที่จะทำให้ Bitcoin ถูกกฎหมายในฐานะร้านค้าทางเลือก มีคุณค่า”  

เมื่อ Matrixport โพสต์บทสรุปผู้บริหารหนึ่งหน้าของ Thielen ว่าเหตุใด SEC จึงปฏิเสธ Bitcoin Spot ETFs เมื่อเวลา 5:32 น. EST ราคาของ BTC อยู่ที่ประมาณ 45,000 ดอลลาร์ ประมาณหนึ่งชั่วโมงต่อมา BTC ลดลงประมาณ 8% สู่ระดับ 41,000 ดอลลาร์ 

🚀 ผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นหาก ก.ล.ต. ปฏิเสธ Bitcoin Spot ETFs ในสัปดาห์หน้าhttps://t.co/T9oVE6bvoW pic.twitter.com/TQkb5qpGjt

— การวิจัย 10x (@10x_Research) January 3, 2024

เป็นที่น่าสังเกตว่า Thielen เป็นหัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Matrixport จนถึงเดือนธันวาคมตามโปรไฟล์ LinkedIn ของเขา และ Matrixport ได้เผยแพร่คำทำนายของ Thielen เพียงหนึ่งวันหลังจากที่โพสต์ความคิดเห็นของตัวเองในบล็อก “Bitcoin Spot ETF ใกล้จะได้รับการอนุมัติแล้ว BTC จะเพิ่มขึ้นเป็น 50,000 ดอลลาร์". 

ผู้เชี่ยวชาญผกผันผกผัน

นักลงทุนที่เชื่อโชคลางมากขึ้นได้ชี้ไปที่การปิดปากและมีมที่มีศูนย์กลางอยู่ที่ Jim Cramer อดีตผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์และโฮสต์ปัจจุบันของ Mad Money ของ CNBC 

เรื่องตลกที่ถูกขนานนามว่า “Inverse Cramer” กล่าวถึงการเคลื่อนไหวของราคา BTC ในทิศทางตรงกันข้ามกับคำอธิบายของ Cramer เมื่อ Cramer แบ่งปันความรู้สึกเชิงลบเกี่ยวกับ BTC คาดว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้น แต่เมื่อเขาแสดงความเห็นเชิงบวกเกี่ยวกับ BTC ราคาก็จะลดลงตามที่ถูกกล่าวหา 

วันอังคารในการสัมภาษณ์สดทางโทรทัศน์เวลาประมาณ 9 น. EST แครมเมอร์ประกาศแล้ว “Bitcoin เป็นสิ่งมหัศจรรย์ทางเทคโนโลยี และฉันคิดว่าผู้คนจำเป็นต้องเริ่มตระหนักว่ามันอยู่ที่นี่เพื่อคงอยู่” 

หลังจากนั้นไม่นานผู้ติดตาม Crypto บน X ก็เริ่มเรียก meme “Inverse Cramer”

เอฟเค…

ฉันคิดว่า Inverse Cramer BLACK SWAN กำลังเกิดขึ้นในขณะนี้… ทิ้งอย่างหนัก pic.twitter.com/askcd4DUis

— อีวานออนเทค – โมราลิส 🧙‍♂️ (@IvanOnTech) January 3, 2024

มันคือข้อมูล

ตามที่บริษัทวิเคราะห์บล็อคเชน CryptoQuantการลดลงของราคา BTC นั้นเป็นเหตุการณ์ที่สามารถคาดการณ์ได้ เนื่องจากคาดการณ์การชะลอตัวในรายงานวันที่ 28 ธันวาคม โดยอิงจากตัวชี้วัดออนไลน์หลายรายการ 

ประการแรก ผู้ถือ Bitcoin ถือครองผลกำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงจำนวนมาก ข้อมูลจากบริษัทข้อมูลออนไลน์แสดงให้เห็นว่าผู้ถือ Bitcoin ระยะสั้นกำลังนั่งอยู่บนอัตรากำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากกว่า 32% ในช่วงเวลาปัจจุบัน และตามรายงาน อัตรากำไรที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในระดับนี้ “ในอดีตมีการแก้ไขราคามาก่อน” ” 

Hochan Chung หัวหน้าฝ่ายการตลาดของ CryptoQuant ยังชี้ให้เห็น Unchained ผ่านทาง Telegram ว่า BTC ไหลเข้าสู่การแลกเปลี่ยนสปอต “เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ” และผู้ขุดได้ย้าย BTC ของพวกเขาไปยังการแลกเปลี่ยน ทำให้เกิด “แรงกดดันในการขาย” 

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย 14 วันของความแตกต่างระหว่าง bitcoins ที่ไหลเข้าและออกจากการแลกเปลี่ยนนั้นเป็นค่าบวกในช่วงสองวันที่ผ่านมา โดยเน้นว่าการไหลเข้าของ BTC แซงหน้าการไหลออกในปีใหม่อย่างไร ตามข้อมูล CryptoQuant นอกจากนี้ นักขุดในช่วงเจ็ดวันสุดท้ายของปี 2023 ได้ส่ง Bitcoins ประมาณ 14,494 Bitcoins มูลค่าประมาณ 622 ล้านดอลลาร์ตามราคาปัจจุบันเพื่อการแลกเปลี่ยน 

ข้อมูลมากยิ่งขึ้น

สุดท้ายนี้ Chung ตั้งข้อสังเกตว่า “อัตราการระดมทุนที่สูงเป็นพิเศษ” ในตลาดอนุพันธ์มีบทบาทในการแกว่งตัวของ BTC 

“ตลาดอนุพันธ์กำลังแสดงอัตราการระดมทุนในระดับสูงสุดในรอบกว่าหนึ่งปีสำหรับ Bitcoin และ Ethereum ซึ่งหมายความว่าผู้ค้าจ่ายเงินมากเกินไปเพื่อเปิดตำแหน่งซื้อ” รายงานของ CryptoQuant กล่าว 

Takeaway

ไม่ว่าเหตุผลของการดึงกลับจะเป็นอย่างไร ไม่ว่าจะเป็นเชิงปริมาณ คุณภาพ การเก็งกำไร หรือทั้งหมดข้างต้น นักลงทุนมองว่าการดึงกลับนั้นเป็นเหตุผลที่จะตั้งคำถามว่า Spot Bitcoin ETF จะได้รับการอนุมัติภายในกลางเดือนนี้หรือไม่

“ที่ใดมีควัน ฉันคิดว่ามีไฟ หมายความว่ามีใครบางคนมีข้อมูลใหม่” Jim Hwang ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Firinne Capital เขียนในข้อความถึง Unchained “สำหรับฉัน โอกาสที่จะได้รับการอนุมัติในวันที่ 10 มกราคม ดูเหมือนเป็นการพลิกเหรียญมากกว่าในตอนนี้ การถอยกลับอย่างรวดเร็วในตลาดสะท้อนให้เห็นถึงตำแหน่งที่มีเลเวอเรจที่นักเก็งกำไรสร้างขึ้นเพื่อรอการอนุมัติ” 

Charles Storry หัวหน้าฝ่ายการเติบโตที่แพลตฟอร์มดัชนี crypto Phuture ไม่คิดว่าการอนุมัติ ETF จะเกิดขึ้นในเดือนมกราคม “ผมคิดว่า ก.ล.ต. จะต่อสู้กับมันจนถึงจุดจบอันขมขื่น เราได้เห็นพวกเขาทำเช่นนี้ครั้งแล้วครั้งเล่า” Storyry เขียนถึง Unchained ทาง Telegram 

อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าบนแพลตฟอร์มทำนายแบบกระจายอำนาจ Polymarket ยังคงมั่นใจว่า ก.ล.ต. จะอนุมัติ Bitcoin ETF อย่างน้อยหนึ่งรายการภายในวันที่ 15 มกราคม ตามของมัน เว็บไซต์ความน่าจะเป็นของเหตุการณ์ที่คาดว่าจะเกิดขึ้นมากคือ 83% แม้ว่าจะสูง แต่ก็ลดลงเล็กน้อยจากวันก่อน ซึ่งความน่าจะเป็นอยู่ที่ 89%