เงินทุนสตาร์ทอัพในละตินอเมริกาลดลงอีกครั้งในปี 2023

เมื่อสองสามปีที่แล้ว ละตินอเมริกาเป็นประเทศที่ ภูมิภาคที่เติบโตเร็วที่สุดในโลก สำหรับการลงทุนสตาร์ทอัพ บริษัทชั้นนำตั้งแต่บราซิลไปจนถึงเม็กซิโกกำลังผ่านรอบใหญ่ในระยะต่อมาเพื่อขยายขนาดในภาคส่วนต่างๆ เช่น อสังหาริมทรัพย์ ฟินเทค และอีคอมเมิร์ซ

ไม่อีกแล้ว. ในปี 2023 ละตินอเมริกาได้รับการจัดอันดับให้ ปีที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางภูมิภาคที่หดตัวเร็วที่สุดสำหรับการระดมทุนแบบร่วมลงทุน

โดยรวมแล้ว บริษัทต่างๆ ในอเมริกาใต้และอเมริกากลางสามารถระดมทุนได้ประมาณ 2.9 พันล้านดอลลาร์จากการลงทุนในช่วงการเติบโตในปี 2023 ตามข้อมูล Crunchbase ซึ่งลดลง 63% จากปี 2022 และลดลงอย่างน่าทึ่ง 84% จากปี 2021 เมื่อการลงทุนแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

หากต้องการเปรียบเทียบปี 2023 ในระยะยาว เราจึงได้จัดทำแผนการจัดหาเงินทุนประจำปีไปยังละตินอเมริกาตามรหัสสีในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาด้านล่างนี้

แม้ว่าจะดูน่าทึ่ง แต่การลดลงในปีที่ผ่านมาไม่ได้มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับปัจจัยทางเศรษฐกิจหรือการเมืองเฉพาะประเทศ การเติบโตของ GDP ของละตินอเมริกานั้น ที่คาดการณ์ ที่ 2.3% ในปี 2023 ซึ่งไม่ใช่เรื่องใหญ่โตหรือหายนะแต่อย่างใด นอกจากนี้ คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังอยู่ในระดับต่ำกว่าปกติแต่สามารถจัดการได้ ยกเว้นอาร์เจนตินาและเวเนซุเอลา

แต่การระดมทุนสำหรับสตาร์ทอัพในละตินอเมริกาดูเหมือนจะลดลงน้อยลงเนื่องจากปัญหาการรับรู้ในประเทศเศรษฐกิจชั้นนำของภูมิภาค และมากกว่านั้นเพียงเพราะการลงทุนมี ล้มลงทุกที่. นอกเหนือจากการลงทุนแล้ว การออกจากบริษัทยังหายากขึ้นอีกด้วย โดยมีการเสนอขายหุ้น IPO เพียงไม่กี่ครั้งในปีที่แล้ว และไม่ได้มีการเข้าซื้อกิจการครั้งใหญ่มากนัก

สารบัญ

บราซิลขึ้นนำ รองลงมาคือเม็กซิโก

แม้ในสภาพแวดล้อมทางการเงินที่มีการลดขนาดลงนี้ เราก็เห็นว่ามีการดำเนินการรอบใหญ่บางรอบแล้ว

ที่ใหญ่ที่สุดส่วนใหญ่มาจากบราซิล ซึ่งรวมถึงเดือนตุลาคมด้วย ซีรี่ส์ B สำหรับชาวเซาเปาโล คิวเทคซึ่งเป็นผู้ให้บริการสินเชื่อที่ใช้เทคโนโลยีซึ่งได้รับเงินทุน 200 ล้านดอลลาร์จากการจัดหาเงินทุนที่นำโดย แอตแลนติกทั่วไป. สองสามเดือนก่อนหน้านี้ แพลตฟอร์มอสังหาริมทรัพย์ออนไลน์ของบราซิล ห้องหอ ได้รับเงินทุนใหม่จำนวน 100 ล้านดอลลาร์ ทำให้ปัจจุบันมีเงินทุนรวมมากกว่า 800 ล้านดอลลาร์

บริษัทในเม็กซิโกก็ปิดการระดมทุนขนาดใหญ่บางส่วนเช่นกัน ซึ่งนำโดยบริการทางการเงิน Kapitalซึ่งเป็นแพลตฟอร์มฟินเทคสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง มีรายได้ถึง 40 ล้านดอลลาร์ในเดือนธันวาคม ซีรี่ส์ B. และ Alboซึ่งเป็นผู้ให้บริการธนาคารและสินเชื่อออนไลน์ ระดมทุนได้ 40 ล้านดอลลาร์ในการระดมทุน Series C ในเดือนกันยายน

โดยรวมแล้ว เราเห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนที่สุดในช่วงปลายปี 2023 เนื่องจากการไม่มีความต้องการเสนอขายหุ้น IPO ยังทำให้กิจกรรมทางการเงินก่อนการเสนอขายหุ้น IPO ลดลงอีกด้วย การลดลงดังกล่าวเด่นชัดเป็นพิเศษในไตรมาสที่สี่ ในขณะเดียวกัน การเจรจาในระยะเริ่มต้นและการจัดการเมล็ดพันธุ์ก็แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นมากขึ้น

เพื่อรายละเอียดที่มากขึ้น เราได้แจกแจงการจัดหาเงินทุนรายไตรมาสตามขั้นตอนด้านล่าง เมื่อเทียบกับ 12 ไตรมาสที่ผ่านมา

ช่วงแรก ๆ

สำหรับปี 2023 การทำข้อตกลงในระยะเริ่มต้นดีขึ้นเล็กน้อยในไตรมาสที่สี่ หลังจากเริ่มต้นที่ซบเซาในไตรมาสที่ 1

นักลงทุนทุ่มเงินเกือบ 520 ล้านดอลลาร์ในรอบที่ทราบอย่างน้อย 37 รอบในไตรมาสที่ 4 ตามข้อมูล Crunchbase ซึ่งมากกว่าสองเท่าของยอดรวมของไตรมาส 3 และสูงกว่าระดับปีที่แล้วเล็กน้อยด้วยซ้ำ

สำหรับมุมมอง เราได้จัดทำแผนภูมิจำนวนรอบและยอดรวมการลงทุนในช่วงห้าไตรมาสที่ผ่านมาด้านล่าง

ปลายสาย

ในขณะที่การลงทุนในระยะเริ่มแรกเพิ่มขึ้นไตรมาสต่อไตรมาส แต่ข้อตกลงในระยะหลังกลับลดลง

ในไตรมาสที่สี่ เงินจำนวนมากกว่า 230 ล้านดอลลาร์ถูกแบ่งออกเป็น 3 แหล่งที่รายงานทางการเงินในระยะหลังและระยะการเติบโตตามข้อมูล Crunchbase ซึ่งน้อยกว่าครึ่งหนึ่งของยอดรวมการลงทุนในปีที่แล้วและยังต่ำกว่ายอดรวมของไตรมาส XNUMX ดังแผนภูมิด้านล่าง

อย่าอ่านเรื่องความผันผวนรายไตรมาสมากเกินไป

อาจเป็นการฉลาดที่จะไม่ประกาศอย่างครอบคลุมมากเกินไปเกี่ยวกับแนวโน้มในแนวการระดมทุนร่วมลงทุนโดยพิจารณาจากข้อมูลของไตรมาสเดียว ใน Q3 2023เงินทุนในระยะเริ่มแรกลดลงในละตินอเมริกา และระยะหลังดีดตัวขึ้นเล็กน้อย ตอนนี้เมื่อเราดูไตรมาสที่ 4 สิ่งที่ตรงกันข้ามจะเป็นจริง

เนื่องจากช่วงนี้มีรอบล่าช้าขนาดใหญ่ไม่มากนักในไตรมาสที่กำหนด การที่ซบเซาสามเดือนจึงอาจไม่ใช่ตัวบ่งชี้ที่มีความหมาย อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาอย่างครอบคลุมมากขึ้นตลอดทั้งปี ข้อความกว้างๆ เกี่ยวกับบรรยากาศการระดมทุนน่าจะมีความถูกต้องมากกว่า และด้วยมาตรการนี้ แนวโน้มโดยรวมก็ชัดเจน: หลังจากวงจรการลงทุนที่เพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์ กิจกรรมต่างๆ ก็เย็นลงอย่างมาก

หากต้องการกลับทิศทาง เราจะต้องเห็นทางออกที่ดีขึ้น หรืออย่างน้อยที่สุด นักลงทุนมีความเต็มใจที่จะทุ่มทุนเพิ่มขึ้นเพื่อดำเนินการในขณะที่เรารอการฟื้นตัว

ระเบียบวิธี

ข้อมูลที่อยู่ในรายงานนี้มาจาก Crunchbase โดยตรง และอ้างอิงจากข้อมูลที่รายงาน รายงานข้อมูล ณ วันที่ 17 มกราคม 2024

โปรดทราบว่าข้อมูลล่าช้าจะเด่นชัดที่สุดในช่วงแรกของกิจกรรมการลงทุน โดยจำนวนเงินทุนเริ่มต้นเพิ่มขึ้นอย่างมากหลังจากสิ้นสุดไตรมาส/ปี

โปรดทราบว่ามูลค่าเงินทุนทั้งหมดจะได้รับในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เว้นแต่จะระบุไว้เป็นอย่างอื่น Crunchbase แปลงสกุลเงินต่างประเทศเป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ที่อัตราแลกเปลี่ยนทันทีจากรอบการจัดหาเงินทุน การเข้าซื้อกิจการ การเสนอขายหุ้น IPO และเหตุการณ์ทางการเงินอื่นๆ แม้ว่าเหตุการณ์เหล่านั้นจะถูกเพิ่มใน Crunchbase เป็นเวลานานหลังจากที่มีการประกาศกิจกรรม ธุรกรรมสกุลเงินต่างประเทศจะถูกแปลงที่ราคาสปอตในอดีต

อภิธานศัพท์ของเงื่อนไขการระดมทุน

เราได้ทำการเปลี่ยนแปลงวิธีที่เรารวมรอบการระดมทุนขององค์กรไว้ในรายงานของเรา ณ เดือนมกราคม 2023 รอบการระดมทุนขององค์กรจะรวมไว้เฉพาะเมื่อบริษัทได้ระดมเงินทุนตราสารทุนในระดับเริ่มต้นผ่านรอบการระดมทุนแบบชุดการลงทุน

เมล็ดและเทวดาประกอบด้วยเมล็ด เมล็ดก่อนเมล็ด และเทวดารอบ Crunchbase ยังรวมถึงรอบการลงทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การระดมทุนของหุ้น และธนบัตรแปลงสภาพที่ 3 ล้านดอลลาร์ (USD หรือเทียบเท่ากับ USD ที่แปลงแล้ว) หรือน้อยกว่า

รอบแรกประกอบด้วยรอบ Series A และ Series B รวมถึงรอบประเภทอื่นๆ Crunchbase ประกอบด้วยรอบการลงทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่สูงกว่า 3 ล้านเหรียญสหรัฐ และรอบที่น้อยกว่าหรือเท่ากับ 15 ล้านเหรียญสหรัฐ

ระยะสุดท้ายประกอบด้วย Series C, Series D, Series E และรอบการลงทุนที่มีตัวอักษรภายหลังตามแบบแผนการตั้งชื่อ “Series [จดหมาย]” รวมทั้งเป็นรอบร่วมทุนของซีรีส์ที่ไม่รู้จัก การร่วมทุนขององค์กร และรอบอื่นๆ ที่มีมูลค่าสูงกว่า 15 ล้านดอลลาร์

การเติบโตของเทคโนโลยีเป็นการระดมทุนส่วนบุคคลโดยบริษัทที่เคยระดมทุนรอบ "กิจการ" (โดยทั่วไปแล้ว รอบใดก็ได้จากขั้นตอนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้)

ภาพประกอบ: ดอม กุซมัน