อัตราการจำนองที่ลดลงควรช่วยเพิ่มยอดขายบ้าน: Fannie Mae

คำตัดสินอยู่ในแล้ว — วิธีการทำธุรกิจแบบเก่าสิ้นสุดลงแล้ว เข้าร่วมกับเราได้ที่ Inman Connect นิวยอร์ก วันที่ 23-25 ​​มกราคม เราจะพิชิตความท้าทายของตลาดในปัจจุบันและเตรียมพร้อมสำหรับโอกาสในอนาคต ท้าทายตลาดและเดิมพันครั้งใหญ่กับอนาคตของคุณ

อัตราการจำนองที่ลดลงควรกระตุ้นยอดขายบ้าน และทำให้เจ้าของบ้านมีแรงจูงใจในการรีไฟแนนซ์มากขึ้นในปี 2024 แต่อาจต้องใช้เวลาหลายปีกว่าการขายบ้านและการให้กู้ยืมจำนองจึงจะฟื้นตัวสู่ระดับที่เห็นก่อนเกิดโรคระบาด นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ในของพวกเขา พยากรณ์ล่าสุดนักเศรษฐศาสตร์ของ Fannie Mae มีทัศนคติเชิงบวกมากกว่าเมื่อเดือนที่แล้วอย่างมากว่าอัตราการจำนองยังมีช่องว่างเพิ่มเติมที่จะลดลง โดยคาดการณ์ว่าการจำนองที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีจะมีให้น้อยกว่าร้อยละ 6 ภายในสิ้นปีนี้

อัตราการจำนองที่ลดลงสามารถโน้มน้าวเจ้าของบ้านให้นำบ้านของตนออกสู่ตลาดได้มากขึ้นและเพิ่มยอดขายบ้านใหม่และบ้านที่มีอยู่ได้ 4 เปอร์เซ็นต์ในปีนี้และอีก 13 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 Fannie Mae คาดการณ์ ปริมาณการรีไฟแนนซ์สินเชื่อที่อยู่อาศัยอาจเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็น 490 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งช่วยบรรเทาปัญหาผู้ให้กู้จำนองที่กำลังดิ้นรน

“การลดลงของอัตราเงินเฟ้อและผลที่ตามมาของ Fed ที่ส่งสัญญาณถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ทำให้เราเชื่อว่ายอดขายบ้านและการจำนองมีแนวโน้มถึงจุดต่ำสุดในช่วงครึ่งหลังของปี 2023 และการปรับปรุงอย่างค่อยเป็นค่อยไปกำลังดำเนินการอยู่” Doug Duncan หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Fannie Mae กล่าว ก คำสั่ง. “เราคาดว่าอัตราการจำนองจะลดลงต่ำกว่าร้อยละ 6 ภายในสิ้นปี 2024 และสำหรับผู้สร้างบ้านจะเพิ่มอุปทานใหม่ต่อไป ซึ่งทั้งสองอย่างนี้น่าจะช่วยเพิ่มความสามารถในการจ่ายได้”

นักพยากรณ์ Fannie Mae ยังได้ถอยกลับจากข้อเรียกร้องครั้งก่อนๆ ว่าสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะประสบกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปีนี้ อย่างไรก็ตามใน อรรถกถา นอกเหนือจากการคาดการณ์ล่าสุด นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าวว่าพวกเขายังคงคาดหวังการเติบโตที่ต่ำกว่าแนวโน้ม และเศรษฐกิจ “ยังคงมีความเสี่ยงที่สูงกว่าปกติสำหรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2024”

มีโอกาสมากขึ้นสำหรับอัตราการจำนองที่จะลดลง

เมื่อเดือนที่แล้วนักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กำลังทำนาย การจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่ 30 ปีจะยังคงเฉลี่ย 6.5 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สี่ของปี 2024 และ 6.1 เปอร์เซ็นต์ในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2025

กับผู้กำหนดนโยบายของเฟด การส่งสัญญาณในเดือนธันวาคม พวกเขาคาดว่าจะตัดเงินของรัฐบาลกลางระยะสั้นสามครั้งในปีนี้ อัตราการจำนองได้ลดลงแล้วเกือบจะถึงระดับที่ Fannie Mae เคยคิดว่าจะเป็นเช่นนั้นภายในสิ้นปีนี้

ส่วนหนึ่งอธิบายได้ว่าเหตุใดการคาดการณ์ล่าสุดของ Fannie Mae จึงคาดการณ์ว่าอัตราการจำนองจะลดลงเหลือเฉลี่ย 5.8 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปีนี้ และลดลงเหลือ 5.5 เปอร์เซ็นต์ในช่วงไตรมาสที่ 4 ปี 2025 นั่นทำให้ Fannie Mae สอดคล้องกับการคาดการณ์ในวันที่ 12 ธันวาคม โดยสมาคมธนาคารสินเชื่อที่อยู่อาศัย ซึ่งไม่ได้เผยแพร่การคาดการณ์ในเดือนมกราคม

“หลังจาก 'สาระสำคัญ' ของเฟดในเดือนธันวาคม ความคาดหวังของนโยบายผ่อนคลายมากขึ้นและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ การคาดการณ์อัตราการจำนองของเราได้รับการแก้ไขให้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในเดือนนี้” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าวเมื่อวันพฤหัสบดี

ตลาดซื้อขายล่วงหน้าติดตามโดย เครื่องมือ CMW FedWatch นักลงทุนแสดงให้เห็นว่าเฟดจะลดเงินทุนของรัฐบาลกลางระยะสั้น 2024 หรือ 1.25 ครั้งในปี 1.5 ซึ่งจะทำให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลดลง XNUMX ถึง XNUMX เปอร์เซ็นต์

“ในขณะที่เราคิดว่าตลาดการเงินอาจก้าวไปข้างหน้าเกี่ยวกับขอบเขตการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐในปีนี้ (ปัจจุบันเราคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 100 จุดในปี 2024) แต่แนวโน้มของทั้งอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและอัตราการจำนองตอนนี้ก็ลดลงอย่างเห็นได้ชัด มากกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าว

ยอดขายบ้านถูกมองว่าแตะจุดต่ำสุดในปี 2023

Fannie Mae คาดว่าอัตราการจำนองที่ลดลงจะช่วยเพิ่มยอดขายบ้านใหม่ได้เกือบ 8 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 เป็น 726,000 และยอดขายบ้านที่มีอยู่ 3.1 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.238 ล้าน เมื่อเดือนที่แล้ว นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae คาดการณ์ว่ายอดขายบ้านใหม่จะลดลง 1.2 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 เป็น 673,000 หลัง และยอดขายบ้านที่มีอยู่จะเติบโตน้อยกว่า 1 เปอร์เซ็นต์เป็น 4.119 ล้าน

“ยอดขายบ้านที่มีอยู่เพิ่มขึ้นอย่างมากตามที่คาดไว้ในเดือนพฤศจิกายน” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าว “การแก้ไขการคาดการณ์ของเราได้รับแรงผลักดันส่วนใหญ่จากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ที่ลดลง และการยกเลิกการเรียกร้องภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเรา”

แต่การคาดการณ์ในแง่ดียิ่งกว่านั้นก็แสดงให้เห็นถึง “ยอดขายบ้านที่มีอยู่ที่เติบโตค่อนข้างช้า เนื่องจากความสามารถในการจ่ายและการขาดอุปทานยังคงเป็นความท้าทายต่อตลาด” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าว

เนื่องจากประมาณ 90 เปอร์เซ็นต์ของการจำนองคงค้างที่ได้รับการสนับสนุนจาก Fannie Mae ซึ่งมีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่า 6 เปอร์เซ็นต์ อัตราที่ต่ำกว่าจะช่วยได้บ้าง แต่ไม่ใช่ทั้งหมด เจ้าของบ้านจะรู้สึกผูกพันกับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำของการจำนองที่มีอยู่น้อยลง

“แม้จะน้อยกว่า 6 เปอร์เซ็นต์ แต่เราคิดว่าอัตราจะยังคงมีแนวทางที่สำคัญในการลด 'ผลกระทบจากการล็อคอิน' ที่เจ้าของบ้านต้องรีไฟแนนซ์หรือซื้อในช่วงที่มีการระบาดใหญ่” ดันแคนกล่าว

ข่าวดีก็คือ นักเศรษฐศาสตร์ของ Fannie Mae คาดว่ายอดขายบ้านจะเพิ่มขึ้นทุกปีทุกไตรมาสในปีนี้และหน้า เนื่องจากอัตราการจำนองลดลงและราคาที่แข็งค่าลง

“อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวอย่างสมบูรณ์ของอัตราการขายก่อนการระบาดคาดว่าจะต้องใช้เวลาหลายปี เนื่องจากความสามารถในการซื้อที่อยู่อาศัยยังคงถูกยืดออกไปอย่างมากตามมาตรฐานในอดีตเมื่อเทียบกับรายได้ของครัวเรือน” นักพยากรณ์ Fannie Mae กล่าว

คาดราคาบ้านปรับขึ้นทุกปีจะเย็นลง

หลังจากตกลงมาอยู่ที่ร้อยละ 2.6 ในไตรมาสที่ 2 ปี 2023 ราคาบ้านก็แสดงให้เห็นความแข็งแกร่งอย่างน่าประหลาดใจในช่วงครึ่งหลังของปี ราคาบ้านที่แข็งค่าขึ้นทุกปีเพิ่มขึ้นเป็นร้อยละ 7.1 ในช่วงสามเดือนสุดท้ายของปี เนื่องจากอัตราการจำนองถอยกลับจากระดับสูงสุดในปี 2023

นักเศรษฐศาสตร์ของ Fannie Mae คาดว่าอัตราการจำนองที่ลดลงจะยังคงช่วยพยุงราคาบ้าน แต่การแข็งค่าของราคาบ้านต่อปีจะเริ่มเย็นลงในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 และลดลงเหลือ 3.2 เปอร์เซ็นต์ภายในสิ้นปีนี้ ภายในไตรมาสที่ 4 ปี 2025 Fannie Mae คาดการณ์ว่าการแข็งค่าของราคาบ้านต่อปีโดยพื้นฐานแล้วจะทรงตัวที่ 0.3 เปอร์เซ็นต์

“ในขณะที่การลดอัตราการจำนองในอนาคตจะช่วยสนับสนุนราคาบ้าน แต่ความสามารถในการจ่ายยังคงเป็นความท้าทายในอดีต” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าว “เมื่อรวมกับตลาดแรงงานที่เย็นลง เรามองเห็นความสามารถของผู้ซื้อบ้านในการผลักดันราคาให้สูงขึ้นเมื่อมีข้อจำกัดมากขึ้น”

เนื่องจากค่าเช่าที่คาดว่าจะเย็นลงหรือลดลงในบางตลาด การเช่าอาจดูน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับผู้สนใจจะซื้อบ้านบางราย

“เราเชื่อว่าการที่ค่าเช่าหลายครอบครัวที่ชะลอตัวหรือลดลงในพื้นที่ส่วนใหญ่ของประเทศจะทำให้แคลคูลัสค่าเช่าและการซื้อเปลี่ยนแปลงไปในทางที่ดีขึ้นเมื่อเทียบกับการเช่ายูนิตหลายครอบครัว ซึ่งช่วยลดแรงกดดันที่สูงขึ้นต่อราคาบ้านเดี่ยว” นักเศรษฐศาสตร์ของ Fannie Mae กล่าว

ปริมาณการซื้อจำนองและรีไฟแนนซ์คาดว่าจะเติบโต

“ด้วยความคาดหวังของยอดขายบ้านที่เพิ่มขึ้น อัตราการจำนองที่ลดลง ส่วนแบ่งเงินสดของการขายบ้านที่ลดลง และการเติบโตของราคาบ้านที่เป็นบวกอย่างต่อเนื่อง เราคาดการณ์ว่าปริมาณเงินดอลลาร์ที่เกิดจากสินเชื่อเพื่อครอบครัวเดี่ยวจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญในปี 2024 แม้ว่าจะมาจากภาวะตกต่ำ ระดับเริ่มต้น” นักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae กล่าว

Fannie Mae คาดการณ์ว่าปริมาณการรีไฟแนนซ์จะเพิ่มขึ้น 99 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 เป็น 490 พันล้านดอลลาร์ และอีก 53 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 เป็น 752 พันล้านดอลลาร์

แม้ว่าระดับของธุรกิจนั้นจะดูซีดเซียวเมื่อเปรียบเทียบกับผู้ให้กู้รีไฟแนนซ์ที่ 2.67 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2021 ซึ่งอัตราดอกเบี้ยยังคงใกล้ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ แต่ก็อาจช่วยส่งเสริมที่จำเป็นมากสำหรับผู้ให้กู้ที่เห็นปริมาณการรีไฟแนนซ์ลดลงเหลือเพียง 246 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว

ขณะนี้แหล่งเงินกู้เพื่อซื้อคาดว่าจะเติบโต 19 เปอร์เซ็นต์ในปี 2024 เป็น 1.487 ล้านล้านดอลลาร์ ตามด้วยการเติบโต 14 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 เป็น 1.689 ล้านล้านดอลลาร์

การคาดการณ์ของ Fannie Mae รวบรวมโดยกลุ่มวิจัยเศรษฐกิจและยุทธศาสตร์ (ESR) ซึ่งเป็นทีมที่ประกอบด้วยนักเศรษฐศาสตร์ 8 คนและนักวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์ นอกจาก Duncan แล้ว สมาชิกของกลุ่ม ESR ยังมี Mark Palim รองหัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ Fannie Mae; ผู้จัดการฝ่ายเศรษฐศาสตร์ Eric Brescia และ Nick Embrey; และนักวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์ Nathaniel Drake, Richard Goyette, Daniel Schoshinski และ Ryan Gavin

รับ Inman's จดหมายข่าวสินเชื่อที่อยู่อาศัย ส่งตรงถึงอินบ็อกซ์ของคุณ บทสรุปรายสัปดาห์ของข่าวที่ใหญ่ที่สุดในโลกของการจำนองและการปิดให้บริการทุกวันพุธ คลิกที่นี่เพื่อสมัครสมาชิก

อีเมล์ Matt Carter

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.inman.com/2024/01/18/falling-mortgage-rates-should-boost-home-sales-fannie-mae/