หลังจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบ อะไรต่อไป

หลังจากความชัดเจนด้านกฎระเบียบ อะไรต่อไป

ประทับเวลา: 18 สิงหาคม 2023 12:09 น.
โหนดต้นทาง: 2830565

แสดงความชัดเจนด้วยแว่นตา

ถ้า Gary Gensler เคยเขียนอัตชีวประวัติ เขาควรจะเรียกมันว่า ความชัดเจนของระเบียบข้อบังคับ.

มันจะเป็นหนังสือขายดีที่รับประกันได้ เนื่องจากอุตสาหกรรม crypto จะเข้ามามีส่วนร่วมกับชื่อที่พวกเขาจะทวีตเกี่ยวกับเรื่องนี้ไม่หยุดหย่อน เรากำลังพูดถึงล้านเล่ม ง่ายๆ

แน่นอนว่าความชัดเจนด้านกฎระเบียบถือเป็นความฝันร่วมกันของทุกคนในอุตสาหกรรม crypto หากเราเพียงแค่รู้ว่าสกุลเงินดิจิทัลนั้นเป็นหุ้นหรือไม่ เมื่อคิดแบบนั้น สิ่งต่างๆ ก็จะเริ่มต้นขึ้นจริงๆ.

ข่าวดี: ความชัดเจนด้านกฎระเบียบอาจจะมาในเร็วๆ นี้ เอาจริงนะคราวนี้ (ตอนที่ 12)

คำถามของฉันคือ เมื่อเราได้รับความชัดเจนด้านกฎระเบียบแล้ว จะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

ฉันเชื่อว่านักลงทุนที่ชาญฉลาดควรวางแผนเรื่องนี้ในตอนนี้ แทนที่จะบ่นว่ากฎหมายไม่ยุติธรรม เราควรวางตำแหน่งตัวเองเพื่อรับกฎหมายใหม่ เพราะสิ่งต่างๆกำลังเกิดขึ้น

PYUSD เปลี่ยนแปลงทุกอย่าง

PayPal เพิ่งเปิดตัวเหรียญ stablecoin ของตัวเอง PYUSD ซึ่ง ผู้เชี่ยวชาญบางคน กำลังบอกว่าอาจเร่งความชัดเจนด้านกฎระเบียบ - นั่นคือเพื่อให้กฎหมายเฉพาะการเข้ารหัสลับผ่านไปเร็วขึ้นในสภาคองเกรส นี่คือ John Rizzo อดีตกระทรวงการคลังของสหรัฐอเมริกา:

“โอกาสที่ผู้ใช้หลายร้อยล้านรายจะสามารถเข้าถึง Stablecoin ได้อย่างง่ายดายบนแพลตฟอร์มที่พวกเขาใช้อยู่แล้ว … สร้างความเร่งด่วนใหม่สำหรับฝ่ายนิติบัญญัติใน DC ที่จะบรรลุการประนีประนอมในกรอบการกำกับดูแลสำหรับ Stablecoin”

ในตอนนี้ที่ PayPal เข้ามาเกี่ยวข้อง กล่าวอีกนัยหนึ่ง สกุลเงินดิจิทัลได้รับความน่าเชื่อถือมากขึ้น

เศรษฐกิจ crypto มีความเกี่ยวพันกับเศรษฐกิจแบบดั้งเดิมมากขึ้น ไม่ใช่เรื่องยากที่จะขีดเส้นแบ่งระหว่างการล่มสลายของ Terra/LUNA กับการล่มสลายของ FTX ไปจนถึงความล้มเหลวของธนาคารที่มีชื่อเสียงหลายแห่ง ซึ่งจบลง (เราหวังว่า) ด้วยการช่วยเหลือจาก Credit Suisse

เศรษฐกิจโลกมีความซับซ้อน ดังนั้นเราจึงต้องการหลีกเลี่ยงการทำให้ง่ายเกินไป แต่ไม่ต้องสงสัยเลยว่าสิ่งที่เกิดขึ้นใน crypto ส่งผลกระทบต่อทั้งโลก ดังนั้นฝ่ายนิติบัญญัติจึงไม่สามารถปล่อยให้ crypto กลายเป็น Wild West อีกต่อไป

แล้วเมื่อนายอำเภอมาถึงเมืองล่ะ?

การปฏิวัติทางเทคโนโลยีและทุนทางการเงิน

ประวัติศาสตร์ซ้ำตัวเอง

ผมขอแนะนำหนังสือชื่อ การปฏิวัติทางเทคโนโลยีและทุนทางการเงิน โดย Carlota Perez ซึ่งเธอนำเสนอการปฏิวัติทางเทคโนโลยีห้าครั้ง ตั้งแต่การปฏิวัติอุตสาหกรรม (พ.ศ. 1771) ไปจนถึงการปฏิวัติสารสนเทศ (พ.ศ. 1971) ซึ่งแต่ละครั้งกินเวลาประมาณ 40-60 ปี

(ความหมายก็คือ เราอาจอยู่ท่ามกลาง "การปฏิวัติบล็อคเชน" ใหม่ โดยเริ่มจากเอกสารปกขาวของ Satoshi ในปี 2008)

เปเรซให้เหตุผลว่าการปฏิวัติแต่ละครั้งเหล่านี้มีสองระยะที่แตกต่างกัน:

พื้นที่ ขั้นตอนการติดตั้งซึ่งเต็มไปด้วยการเก็งกำไรทางการเงิน ฟองสบู่ และความล้มเหลว ดังนั้น, ความบ้าคลั่งรถไฟ ในยุครถไฟและ ฟองสบู่ดอทคอม ในช่วงยุคสารสนเทศ นี่เป็นช่วงเวลาที่เฟื่องฟูและล่มสลายซึ่งกระตุ้นให้เกิดการเติบโตของเทคโนโลยีใหม่

พื้นที่ ขั้นตอนการปรับใช้ซึ่งเป็น “ยุคทอง” ที่ตามมา เทคโนโลยีดังกล่าวได้รับการยอมรับอย่างแพร่หลาย นำไปสู่การเติบโต ความมั่นคง และผลประโยชน์อันยิ่งใหญ่ต่อสังคม ขณะนี้เทคโนโลยีใหม่เป็นเพียง "สามัญสำนึก" ซึ่งเป็นวิธีการต่างๆ ที่เกิดขึ้น ซึ่งจะคงอยู่จนกระทั่งการปฏิวัติครั้งใหญ่ครั้งถัดไป

เปเรซทำงานได้ดีโดยสรุปการเปลี่ยนแปลงทางการเงิน สังคม และภาครัฐที่มักเกิดขึ้นระหว่างการปฏิวัติเหล่านี้ รวมถึงวิธีจัดการการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ให้ดี ตัวอย่างทางประวัติศาสตร์ของเธอมีคุณค่า เพราะมันแสดงให้เห็น เราเคยดูหนังเรื่องนี้หลายครั้งแล้ว.

เธออธิบายถึงการเริ่มต้นของการปฏิวัติทางเทคโนโลยีครั้งใหม่ว่าเป็น "ความคลั่งไคล้" ซึ่งนักเก็งกำไรยุคแรกรีบเร่งเข้ามาหาเงินอย่างรวดเร็ว เธอเรียกมันว่าช่วงเวลา “คาสิโน” ซึ่งนักการเงินกำลัง “กำหนดกฎเกณฑ์ที่หละหลวมของตัวเองและประสบความสำเร็จอย่างสูงกับพวกเขา” (ลองนึกถึง ICO ปี 2017

ในที่สุดฟองสบู่แตก และรัฐบาลก็เข้ามามีบทบาท สร้างกฎระเบียบทางเทคโนโลยีใหม่ ซึ่ง (ถ้าทำได้ดี) ก็สามารถนำไปสู่ยุคทองใหม่ที่เทคโนโลยีจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวัน ทำให้โลกดีขึ้น

โดยสรุป: การปฏิวัติทางเทคโนโลยี (บล็อกเชน) มักจะนำไปสู่ความอุดมสมบูรณ์อย่างไม่มีเหตุผล (2017-2022) ซึ่งนำไปสู่ฟองสบู่ที่น่ายินดี (ICO, DeFi, NFT) ซึ่งในที่สุดก็พัง (Terra/LUNA และผลที่ตามมา) ซึ่งทำให้เกิดการโทร เพื่อระเบียบราชการมากขึ้น

และผมเชื่อว่านั่นคือจุดที่เราอยู่ตอนนี้

แล้วปกติจะเกิดอะไรขึ้นต่อไป?

เปเรซอภิปรายว่าเมื่อมีกฎระเบียบที่เหมาะสมของรัฐบาลแล้ว “การพึงพอใจในตนเองอย่างเย่อหยิ่ง” จะถูกแทนที่ด้วย “การมองโลกในแง่ดีอย่างมั่นใจ” ในการเติบโตของธุรกิจ (คำแปล: crypto bros จะถูกแทนที่ด้วยผู้บริหารของบริษัท)

ตรงกันข้ามกับ Wild West ที่เกิดขึ้นก่อนหน้านี้ เปเรซอธิบายว่าช่วงเวลานี้เป็นช่วงเวลาของ "พฤติกรรมที่เป็นระเบียบเรียบร้อย" (เมื่อ Stablecoin ได้รับการควบคุม คุณจะเห็นทุกธนาคารเร่งรีบที่จะสนับสนุนพวกเขา – แต่อยู่ในแนวที่เรียบร้อยและเป็นระเบียบ)

เธอเรียกมันว่ายุคแห่ง "ความรู้สึกดีๆ" ซึ่งการปฏิวัติทางเทคโนโลยีใหม่สร้างผลประโยชน์ให้กับสังคมมากยิ่งขึ้นเรื่อยๆ เช่นเดียวกับการรถไฟ โทรศัพท์ และอินเทอร์เน็ต เทคโนโลยีใหม่จะค่อยๆ กลายเป็นส่วนหนึ่งของชีวิตประจำวัน “ในแบบที่สิ่งต่างๆ เกิดขึ้น”

ระหว่างทาง เทคโนโลยีใหม่จะเปิดประตูให้กับเทคโนโลยีและธุรกิจเสริมมากมาย: โครงสร้างพื้นฐานที่รองรับ และนั่นคือสิ่งที่นักลงทุนที่ชาญฉลาดสามารถเปล่งประกายได้อย่างแท้จริง

โอกาสใหม่ของการลงทุน

นี่คือแผนภูมิจากหนังสือที่ติดอยู่กับฉันจริงๆ ซึ่งฉันถ่ายในโทรศัพท์และเก็บไว้บนเดสก์ท็อปคอมพิวเตอร์เป็นเวลาหลายปี:

ลักษณะการเปลี่ยนแปลงของนวัตกรรมทางการเงินและสถาบัน
การปฏิวัติทางเทคโนโลยีและทุนทางการเงินโดย Carlota Perez, p. 139

นี่คือคำตอบของคำถามที่ว่า “หลังจากกฎระเบียบชัดเจนแล้ว จะทำอย่างไรต่อไป”

เมื่อระเบียบมา (ไม่ใช่. ifแต่ เมื่อ) เหล่านี้คือประเภทของบริษัท – และโอกาสในการลงทุนที่ตามมา – ที่เราควรจับตามอง

ผู้ให้บริการเงินสำหรับผลิตภัณฑ์และบริการใหม่: มองหาการลงทุนในธนาคาร กองทุน และบริษัท VC ที่กำลังผลักดัน Web3 ครั้งใหญ่ นักลงทุนที่ชอบผจญภัยยังสามารถพิจารณาเข้าร่วมกลุ่มเทวดาเฉพาะทางเช่น ปฏิกิริยาลูกโซ่ (ที่ฉันเป็นสมาชิก) เพื่อลงทุนในสตาร์ทอัพระยะเริ่มต้น

นวัตกรรมที่ช่วยการเติบโตหรือการขยายตัว: เตรียมพร้อมสำหรับการเสนอขายหุ้น Web3 (ไม่ใช่ ICO แต่เป็น IPO ที่ถูกกฎหมาย) นอกจากนี้ บริษัทต่างๆ จะเริ่มเสนอขายหุ้นของตนเองเป็นโทเค็นแปลงหลักทรัพย์ พันธบัตร รวมถึงพันธบัตรขยะ จะถูกนำเสนอเป็นโทเค็นเพื่อกระตุ้นการเติบโตของ Web3

ความทันสมัยของบริการทางการเงิน: มองหาบริษัทที่ช่วยเหลือธนาคารในก้าวแรกสู่ Web3 บริษัทอย่าง Coinbase, Circle และ ConsenSys อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสม แต่บริษัทอื่นๆ อีกมากมายจะเจริญรุ่งเรือง รวมถึงบริษัทประมวลผลการชำระเงิน Web3 และฟินเทค

นวัตกรรมเพื่อกระจายการลงทุนและความเสี่ยง: เราคุยกันอยู่นะ พันธบัตรบล็อคเชน เป็นเวลาหลายปี แต่ยังมองหาการระเบิดของอนุพันธ์ Web3 บนแพลตฟอร์มเช่น สังเคราะห์ และ ดีดีเอ็กซ์รวมถึงแพลตฟอร์มประกันภัยแบบกระจายอำนาจเช่น Nexus ร่วมกัน.

การรีไฟแนนซ์หนี้หรือการระดมทรัพย์สิน: มองหาโทเค็นของสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง: อสังหาริมทรัพย์ สินค้าโภคภัณฑ์ ทีมกีฬา ค่าลิขสิทธิ์เพลง ฯลฯ (คาดว่า NFT จะมียุคทองใหม่เช่นกัน) เมื่ออุตสาหกรรมเติบโตเต็มที่ คาดว่าจะมีการควบรวมกิจการ การเข้าซื้อกิจการ และ เทคโอเวอร์

นวัตกรรมที่น่าสงสัย: สุดท้ายนี้ ระวังพฤติกรรมที่ไม่ดีอย่างต่อเนื่อง ซึ่งขณะนี้อยู่ในรูปแบบของการซื้อขายหลักทรัพย์โดยใช้ข้อมูลภายใน ช่องโหว่ทางกฎหมาย ข้อตกลงที่ไม่ได้บันทึกไว้ และอื่นๆ (เราจะเปลี่ยนจาก Sam Bankman-Fried เป็น Bernie Madoff)

โดยสรุป เมื่อเราได้รับความชัดเจนด้านกฎระเบียบ เราจะมีโอกาสการลงทุนมากมาย

– เช่นเดียวกับความเสี่ยงใหม่ นักลงทุนรายใหญ่จะต้องเตรียมการสำหรับทั้งสองอย่างให้ดี

ซื้อกลับบ้านนักลงทุน

“คุณพูดถูก มันไม่ใช่แฟชั่นที่ผ่านไป”

บรรทัดนี้ทำให้สัปดาห์ของฉันตามที่เขียนโดย นิวยอร์กไทม์ส รอน ลีเบอร์ คอลัมนิสต์ทางการเงิน ล่าสุดของเขา จดหมายถึงผู้ชื่นชอบ Crypto รุ่นเยาว์เขายอมรับว่า crypto อยู่ที่นี่เพื่ออยู่ต่อ และแนะนำแนวทางการลงทุนที่สามัญสำนึก

หากคุณเชื่อว่า crypto ยังคงอยู่ มันก็ต้องมีการพัฒนา และมีแนวโน้มที่จะพัฒนาไปตามแนวของการปฏิวัติทางเทคโนโลยีก่อนหน้านี้: ในไม่ช้าเราจะได้รับความชัดเจนด้านกฎระเบียบซึ่งจะนำเข้าสู่ยุคทองใหม่

นั่นมอบโอกาสที่น่าตื่นเต้นสำหรับนักลงทุนเช่นคุณและฉัน

เมื่อเราได้รับความชัดเจนด้านกฎระเบียบแล้ว ให้คิดกับตัวเองว่า บริษัทใดบ้างที่จะจัดหาโครงสร้างพื้นฐานสำหรับการปฏิวัติทางการเงินและเทคโนโลยีครั้งนี้? บริษัทไหนจะเข้าสู่ยุคทองใหม่?

PayPal, Coinbase และ Circle คือสามอันดับแรกของฉัน ของคุณคือใคร?

นักลงทุนกว่า 50,000 รายได้รับคอลัมน์นี้ทุกวันศุกร์ คลิกเพื่อสมัครและเข้าร่วมเผ่า.

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก วารสารตลาด Bitcoin