สิงคโปร์ออกใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนบน Ethereum

สิงคโปร์ออกใบอนุญาตการแลกเปลี่ยนบน Ethereum

Time Stamp: 13 ธันวาคม 2023 6:10 น.
โหนดต้นทาง: 3012423

DigiFT ซึ่งเป็น Fintech ในสิงคโปร์ได้รับใบอนุญาตแบบคู่จาก Monetary Authority of Singapore ซึ่งทำให้เป็นการแลกเปลี่ยนครั้งแรกในประเทศที่ใช้การสร้างตลาดอัตโนมัติ

ซึ่งรวมไปถึงการจัดหาสถานที่สำหรับสินทรัพย์ดิจิทัลสำหรับทั้ง crypto และสำหรับสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงที่โทเค็นซึ่งชำระธุรกรรมบนบล็อกเชนสาธารณะที่ไม่ได้รับอนุญาต แทนที่จะเป็นบัญชีแยกประเภทแบบรวมศูนย์แบบปิด

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้สิงคโปร์กลับมาแข่งขันเพื่อส่งเสริมตลาด crypto ที่มีการควบคุม สิบหกเดือนหลังจากที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสัญญาซื้อขายล่วงหน้าของฮ่องกงได้รับใบอนุญาตที่เทียบเคียงได้เป็นครั้งแรก

Henry Zhang ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ DigiFT กล่าวว่า “ตลาดของเราได้รับอนุญาตและอิงตามโครงสร้างพื้นฐาน DeFi”

เมื่อเทียบกับคู่แข่งชาวฮ่องกง

DigiFT นั้นคล้ายคลึงกับคู่ค้าในฮ่องกง เช่น OSL และ HashKey ตรงที่ได้รับอนุญาตและซื้อขายสินทรัพย์ดิจิทัล ตั้งแต่สกุลเงินดิจิทัลไปจนถึงโทเค็นหลักทรัพย์ แต่ความแตกต่างคือ DigiFT ชำระโดยใช้ mainnet ของ Ethereum ในขณะที่ผู้เล่นในฮ่องกงต้องพึ่งพาโครงสร้างพื้นฐานแบบรวมศูนย์ (HashKey เป็นผู้ลงทุนใน DigiFT)

การแลกเปลี่ยนในฮ่องกงดำเนินการภายใต้กฎหมายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ โดยมีการเพิ่มชั้นภายใต้การตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎหมายต่อต้านการฟอกเงินของเมือง ระบอบการปกครอง VASP (สำหรับผู้ให้บริการสินทรัพย์เสมือน)

DigiFT ได้รับใบอนุญาต MAS สองใบ ประการแรกคือใบอนุญาต Capital Market Services ซึ่งช่วยให้สามารถออกโทเค็นสินทรัพย์ดิจิทัลได้ ประการที่สองในฐานะผู้ดำเนินการตลาดที่ได้รับการยอมรับ ช่วยให้อำนวยความสะดวกในการซื้อขายโทเค็นเหล่านั้นในตลาดรอง เช่นเดียวกับการรับการชำระเงินด้วยเงิน fiat หรือ crypto

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2021 และใช้เวลาสิบแปดเดือนในแซนด์บ็อกซ์ MAS ในสภาพแวดล้อมนั้น สามารถแสดงรายการโทเค็นได้ห้ารายการ โดยสี่รายการอิงตามสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง และโทเค็นเข้ารหัสลับอันดับที่ห้าสำหรับการเดิมพันบน Ethereum

รุ่นไฮบริด

Zhang กล่าวว่าเงื่อนไขในการได้รับใบอนุญาตเชิงพาณิชย์เต็มรูปแบบคือการพิสูจน์ว่า DigiFT สามารถตรวจสอบ KYC และ AML ไว้ด้านบนได้ ซึ่งหมายถึงการวางระดับการควบคุมแบบรวมศูนย์ไว้ด้านบนของเลเยอร์ที่กระจายอำนาจพื้นฐาน

เนื่องจากกิจกรรมบน Ethereum เป็นแบบ peer-to-peer Zhang กล่าวว่าการตั้งค่านี้สนับสนุนให้ผู้ใช้ดูแลตนเองหรือดูแลบุคคลที่สาม ระบอบการปกครอง VASP ของฮ่องกงออกคำสั่งให้บริษัทแลกเปลี่ยนจัดให้มีการดูแลทรัพย์สินของลูกค้า

ยังไม่ชัดเจนว่าสิ่งนี้จะสร้างความแตกต่างได้มากเพียงใด เนื่องจาก VASP ของฮ่องกงสามารถอนุญาตให้บุคคลที่สามดูแลได้ และ Zhang กล่าวว่า DigiFT จะให้การดูแลเช่นกันหากลูกค้าต้องการ

Zhang กล่าวว่าการเพิ่มประสิทธิภาพที่มากขึ้นสำหรับสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมคือการขจัดคนกลางรายอื่น ไม่ใช่ผู้ดูแล แท้จริงแล้ว Tokenization จะสร้างบทบาทเพิ่มเติมให้กับผู้ดูแล โดยบทบาทหนึ่งสำหรับการรักษาความปลอดภัยของหลักทรัพย์เดิม (หุ้น พันธบัตร หรือโครงสร้างกองทุน) และบทบาทที่สองสำหรับการเก็บรักษาโทเค็น

ในทางทฤษฎีแล้ว การซื้อขายและการชำระหนี้แบบ peer-to-peer ควรขจัดความจำเป็นในการกระทบยอดและบทบาทการบริหารที่จำเป็นใน TradFi บทบาทเหล่านั้นกลับได้รับการสนับสนุนจากระบบการกระจายอำนาจสำหรับการตรวจสอบความเป็นเจ้าของสินทรัพย์และการประเมินมูลค่าตามบล็อกของเครือข่าย Ethereum ซึ่งช่วยลดหรือขจัดความเสี่ยงของคู่สัญญา

บล็อคเชนยังช่วยให้นักลงทุนสามารถรวมสินทรัพย์และคู่สัญญาทั้งหมดไว้ในกระเป๋าเงินที่พวกเขาควบคุม แทนที่จะพึ่งพาบัญชีที่ผู้ให้บริการส่วนกลางมอบให้ (เช่น โดยธนาคาร) ความแตกต่างนี้มุ่งเน้นไปที่งานของ DigiFT ในการสร้างการควบคุม KYC และ AML ที่ทำให้ MAS พึงพอใจ

การสร้างระบบนิเวศ

Zhang ยอมรับว่าทุกวันนี้ระบบนิเวศมีอุปสรรคเพียงเล็กน้อย เนื่องจากมีผู้ออกหลักทรัพย์เพียงไม่กี่ราย และไม่มีตลาดรองของผู้ให้บริการสภาพคล่องหรือนักลงทุนที่มองเห็นได้ แต่เขาบอกว่ามันจะเกิดขึ้นเมื่อผู้เล่น 'Web3' มาบรรจบกับ TradFi

ตัวอย่างเช่น นักลงทุน TradFi ไม่มีปัญหาในการเข้าถึงคลังสหรัฐ แต่จำเป็นต้องอยู่ในโลกโทเค็นเพื่อเดิมพันบน Ethereum (ตัวอย่าง) ในขณะเดียวกัน การแปลงโทเค็นช่วยให้ผู้ถือเหรียญมั่นคงสามารถวางสินทรัพย์ในหนี้ของสหรัฐฯ ที่เป็นโทเค็น MakerDAO ซึ่งเป็นผู้ดำเนินการเหรียญ Stablecoin แบบอัลกอริทึม ได้กลายเป็นผู้ลงทุนรายใหญ่ใน T-bill ที่เป็นโทเค็น 

ปัจจุบันสภาพคล่องไม่ค่อยมีมากนัก แต่การบรรจบกันระหว่าง crypto และ TradFi นี้จะยังคงสร้างกิจกรรมต่อไป Zhang กล่าว “สิบสองเดือนที่แล้ว ผู้คนใน Web3 และ Web2 ไม่ได้พูดคุยกัน วันนี้เราอยู่ที่จุดเริ่มต้นของการบรรจบกัน”

โลกบล็อกเชนยังคงเผชิญกับอุปสรรคใหญ่หลวง รวมถึงอินเทอร์เฟซผู้ใช้และประสบการณ์ดั้งเดิม ประสิทธิภาพที่ล้าหลัง และคำถามเกี่ยวกับความปลอดภัย แต่เมื่อกฎระเบียบเปลี่ยนแปลงพื้นที่ ก็สามารถนำมาซึ่งความโปร่งใส การคุ้มครองนักลงทุน และการเรียนรู้ที่ดีที่สุดจากการเงินแบบดั้งเดิม

และในขณะที่ความเร็วในการทำธุรกรรมของ Ethereum นั้นต่ำเมื่อเทียบกับตัวประมวลผลบัตรเครดิตหรือกลไกจับคู่ของตลาดหลักทรัพย์ ในแง่ของการชำระหนี้นั้นยังรออยู่ข้างหน้าอีกหลายปีแสง

“เราจัดการบล็อกสองหรือสามบล็อกใน 30 วินาที ซึ่งไม่มีประสิทธิภาพ” จางกล่าว “แต่จะเป็นอย่างไรถ้าคุณเปรียบเทียบกับ T+2 [การชำระบัญชีสองวันหลังการซื้อขาย] ในตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมล่ะ?”

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้จางมั่นใจก็คือเขาเคยเห็นสิ่งนี้มาก่อน เขาเป็นนายธนาคารอาชีพ ในฐานะนักพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ Citi ในประเทศจีนในปี 2001 เขาดูแลการสร้างระบบการชำระเงินออนไลน์สำหรับ RMB “เราประสบปัญหาเดียวกันกับที่เราทำในวันนี้ คุณเชื่อเรื่องนี้ได้ไหม? มีกรณีการใช้งานหรือไม่? มันยังมีประสิทธิภาพไม่พอเหรอ?”

ตอนนี้เขามีใบอนุญาตอยู่ในมือแล้ว Zhang บอกว่าเขาจะต้องกลับไปที่ตลาดทุนเพื่อหาเงินทุน DigiFT ระดมทุนสองรอบ นำโดย HashKey และ Shanda Group (บริษัทเกมจีนบุกเบิก) เขาคิดว่า DigiFT จะพยายามระดมทุน Series A ในราคา 5 ล้านดอลลาร์ถึง 10 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 เพื่อช่วยจ้างผู้มีความสามารถ สร้างระบบนิเวศ และส่งเสริมสินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ดิกฟิน