กับ พาดหัวข่าววันโลกาวินาศ และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ล้าหลัง ปี 2024 จะดำเนินการอย่างไร? ถึงเวลารับคำแนะนำจากนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสสองคน! กระเป๋าที่ใหญ่กว่า' เดฟ เมเยอร์ คุยกับ ซิลโลว์ ออร์ฟี่ ดิวองกี และ เรดฟินส์ เฉิน Zhao เพื่อทำความเข้าใจดัชนีชี้วัดเศรษฐกิจสหรัฐฯ ล่าสุดและแจ้งให้คุณทราบ กลยุทธ์การเติบโตในตลาดที่อยู่อาศัยปีนี้
เราจะเข้าไป ราคาบ้าน,ที่เข้ามา “การแก้ไขความสามารถในการจ่าย” การคาดการณ์อัตราการจำนองและ เหตุใดปีหน้าจึงจะดีกว่านี้มากสำหรับผู้ซื้อ. แต่นั่นไม่ใช่ทั้งหมด ทั้ง Chen และ Orphe ต่างก็แบ่งปันเรื่องราวของพวกเขา แนวโน้มเศรษฐกิจปี 2024 สถานะของ ผู้บริโภคชาวอเมริกันและสิ่งที่อาจเกิดขึ้นเช่น เงินให้กู้ยืมของนักศึกษา เตะกลับ การผิดนัดชำระหนี้บัตรเครดิตเพิ่มขึ้น และเงินสดคงเหลือเริ่มหมดลง
สุดท้ายนี้ เราจะปิดท้ายด้วยรายการของ Chen และ Orphe ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่น่าจับตามอง และ พื้นที่ราคาแพงที่อาจเห็นความเจริญรุ่งเรืองหลังการระบาดใหญ่. หากคุณต้องการทราบว่าจะคาดหวังอะไร ลงทุนที่ไหน และ หากตลาดที่อยู่อาศัยร้อนแรงจะกลับมา in 2024, อยู่เฉยๆ!
คลิกที่นี่ เพื่อฟังบน Apple Podcasts
ฟัง Podcast ที่นี่
อ่านทรานสคริปได้ที่นี่
เดฟ:
สวัสดีทุกคน และยินดีต้อนรับสู่ BiggerPockets Network และสวัสดีปีใหม่ หากคุณเป็นเหมือนฉัน คุณกำลังเข้าสู่ปี 2024 ด้วยความตื่นเต้นเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยและการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ แต่คุณอาจมีคำถามมากมายเช่นกัน ปีที่ผ่านมา ทั้งในด้านเศรษฐศาสตร์มหภาคและตลาดที่อยู่อาศัย ผลงานมีการขึ้นๆ ลงๆ เล็กน้อย ค่อนข้างน่าสับสนเล็กน้อย และถึงแม้จะมีโอกาสมากมายในปี 2024 แต่ก็ยังมี คำถามมากมายที่ยังไม่มีคำตอบ วันนี้เราจึงมีตอนพิเศษเพื่อช่วยตอบคำถามเหล่านั้น ฉันกำลังนำนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสที่มีชื่อเสียงสองคนเข้ามาเพื่อหารือเกี่ยวกับสถานะของเศรษฐกิจและตลาดที่อยู่อาศัย เราจะทำการคาดการณ์ในปี 2024 เราจะให้ข้อมูลสถิติทั้งหมดและบริบททั้งหมดที่คุณต้องการเพื่อสร้างความมั่นใจในการสร้างพอร์ตโฟลิโอของคุณ
และนั่นจะเป็นเรื่องจริงไม่ว่าคุณจะพยายามซื้ออสังหาริมทรัพย์แห่งแรกในปี 2024 หรือกำลังพยายามขยายพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่แล้ว วันนี้ แขกรับเชิญของเราสองคนคือ Chen Zhao ซึ่งเป็นนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Redfin และ Orphe Divounguy ซึ่งเป็นนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ Zillow และเราจะพูดถึงหัวข้อทั้งหมดที่อาจอยู่ในใจของคุณ เราจะพูดถึงเรื่องต่างๆ เช่น อัตราเงินเฟ้อ ราคาที่อยู่อาศัย และแน่นอน เราจะพูดถึงอัตราการจำนอง ทุกคนต้องการพูดคุยเกี่ยวกับสิ่งเหล่านั้นเสมอ ดังนั้น ในตอนท้ายของตอนนี้ คุณจะมีความเข้าใจเป็นอย่างดีว่าจุดยืนของเราในด้านเศรษฐกิจและตลาดที่อยู่อาศัยในปัจจุบันเป็นอย่างไร และมีแนวโน้มว่าจะเป็นอย่างไรในปีหน้า ดังนั้นเพื่อไม่ให้เป็นการเสียเวลา เรามานำ Chen Zhao จาก Redfin และ Orphe Divounguy จาก Zillow กันดีกว่า
Chen Zhao และ Orphe Divounguy ยินดีต้อนรับสู่โต๊ะกลมเศรษฐศาสตร์ครั้งแรกของเราใน BiggerPockets Podcast เรารู้สึกตื่นเต้นมากที่คุณทั้งคู่และความเชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมที่กว้างขวางของคุณมากับเราที่นี่ในวันนี้ เนื่องจากมีคำถามมากมายที่ฉันมี และฉันคิดว่าผู้ฟังของเราก็คงมีเช่นกันเกี่ยวกับบรรยากาศเศรษฐกิจมหภาคปี 2024 และตลาดที่อยู่อาศัย วันนี้ในการแสดง เราจะเริ่มต้นด้วยเศรษฐศาสตร์มหภาค จากนั้นเราจะเจาะจงเจาะจงมากขึ้นอีกหน่อยเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย สิ่งที่ทุกคนที่ฟังรายการนี้อาจสนใจ แต่ขอเริ่มด้วย เศรษฐกิจในความหมายกว้างๆ Chen บอกฉันหน่อยว่าคุณคิดว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับ GDP ในปีหน้า?
เฉิน:
สัญญาณทั้งหมดชี้ไปที่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงเล็กน้อย โดยสรุปในไตรมาสที่ 4 และเข้าสู่ปี 2024 ดังนั้น GDP ขณะนี้ไตรมาสที่ 4 อยู่ที่ประมาณ 1.2% Fed คาดการณ์ว่าในปี 2024 เราจะได้เห็นการเติบโตของ GDP ประมาณ 1.4% นี่คือการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทุกประเภท แต่ช้ากว่าที่เราเคยเห็นมาอย่างแน่นอน ซึ่งเป็นเป้าหมายประเภทหนึ่ง ซึ่งเป็นสิ่งที่ Fed พยายามทำให้สำเร็จ อย่างที่บอกไป ฉันคิดว่ายังคงมีความไม่แน่นอนอีกมากในปี 2024 Fed กำลังมีการเปลี่ยนแปลงอยู่ในขณะนี้ ดังนั้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการประชุมในเดือนธันวาคมนั้น เราเห็นจริงๆ ว่า Fed พูดว่า "เราน่าจะถึงจุดสูงสุดแล้ว และตอนนี้ เรา" กำลังมองหาดูว่าเส้นทางด้านล่างเป็นอย่างไร” และคุณควรจำไว้เสมอว่า Fed ก็เหมือนกับการขับรถคันนี้แต่ไม่สามารถควบคุมมันได้ทั้งหมด มันเหมือนกับเวลาที่คุณเล่นวิดีโอเกม คุณจะแบบว่า “พวงมาลัยนี้ใช้งานได้จริงเหรอ? ฉันไม่แน่ใจจริงๆ”
แต่เฟดควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นได้ดีมาก แต่เฟดควบคุมอัตราดอกเบี้ยระยะยาวได้น้อยกว่ามาก และนั่นสำคัญอย่างยิ่งหากคุณกำลังคิดถึงที่อยู่อาศัยเหมือนกับพวกเราที่นี่ และเราเห็นว่าฤดูใบไม้ร่วงที่ผ่านมานี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาว 10 ปีสูงถึง 5% อัตราการจำนองพุ่งสูงถึง 8% Fed ไม่ได้ทำอะไรที่แตกต่างออกไป พาวเวลล์ไม่เคยออกมาพูดอะไรเลย นั่นเป็นเรื่องที่เกิดขึ้นและทำให้ Fed ประหลาดใจ และฉันคิดว่าบางที ฉันเดาในทำนองเดียวกันว่าหลังจากการประชุม Fed ในเดือนธันวาคม เมื่อ Powell ออกมาและแถลงข่าวที่ค่อนข้างจะผ่อนคลาย เขาอาจจะรู้สึกประหลาดใจเล็กน้อยเสมอกับขอบเขตของปฏิกิริยาของตลาด ฉันไม่ได้อยู่ในหัวของพาวเวลล์ แต่นั่นคือสิ่งที่ฉันเดาได้ ทั้งหมดนี้เพียงเพื่อบอกว่า Fed ยังคงเป็นเกมเดียวในเมือง แต่ Fed ไม่สามารถควบคุมสิ่งที่เกิดขึ้นได้อย่างสมบูรณ์แบบ และนั่นทำให้มันยากมากที่จะคิดถึงปี 2024 ดังนั้นแม้ว่าเราจะคิดว่าเรา เศรษฐกิจน่าจะเติบโตค่อนข้างแข็งแกร่ง เราควรตระหนักไว้ว่ามีความเสี่ยงมาก
ออร์ฟ:
เฉิน ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง ฉันหมายถึง วิธีคิดของฉันคือ ฉันชอบคิดถึงลมปะทะกับลมท้าย ดังนั้น การนั่งลง เมื่อคุณคิดถึงการคาดการณ์ของคุณเอง การนั่งลงและเน้นว่าลมปะทะคืออะไร และลมท้ายคืออะไร และพยายามประมาณ การคิดขึ้นมาว่าลมไหนจะมีอิทธิพลเหนืออีกลมหนึ่ง นั่นคือวิธีที่ฉันคิดเกี่ยวกับ กำลังเกิดขึ้น. ดังนั้นเราจึงรู้ตัวอย่างว่าเรากำลังจะมีปีการเลือกตั้งที่กำลังจะมาถึง เรารู้ว่าปีการเลือกตั้งส่วนใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีความขัดแย้งในการเลือกตั้งมากและประเทศค่อนข้างแตกขั้ว สภาคองเกรสก็แตกขั้ว คุณก็มีความไม่แน่นอนทางนโยบายเพิ่มมากขึ้น และฉันมักจะพูดเสมอว่า เมื่อผู้คนไม่แน่ใจเกี่ยวกับอนาคต พวกเขานั่งเก็บกระเป๋าเงิน นั่งเฉยๆ รอ หยุดชั่วคราว พวกเขาจะไม่ออกไปซื้อรถคันใหม่ และโดยปกติแล้ว นั่นจะเป็นการยุบตัวของเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวลง และนั่นจะเป็นอุปสรรคต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่จะเข้าสู่ปี 2024
เฉิน:
ใช่. และแม้จะก้าวไปอีกขั้นหนึ่ง Orphe ฉันคิดว่ากรอบงานของคุณสมบูรณ์แบบ เมื่อมีความไม่แน่นอนมากมาย ผู้บริโภคจะวางแผนสิ่งที่พวกเขาจะทำได้ยาก เป็นเรื่องยากมากสำหรับธุรกิจที่จะวางแผนสิ่งที่พวกเขาจะทำ เพราะพวกเขาไม่รู้ว่าคุณกำลังเข้าสู่ปีการเลือกตั้งนั้นเมื่อใด ใครจะชนะ ใครจะรับผิดชอบ ใครจะเป็นผู้กำหนดกฎเกณฑ์ นโยบายและข้อบังคับที่ฉันจะต้องเผชิญในหนึ่งปี สองปี สามปีต่อจากนี้คืออะไร? และนั่นทำให้เป็นเรื่องยากสำหรับธุรกิจที่จะพูดว่า "ตอนนี้ ฉันจะลงทุนใน X, Y หรือ Z" และนั่นมีแนวโน้มที่จะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจเล็กน้อย
ออร์ฟ:
เราบวกอันนี้ได้ใช่ไหม? หากเจาะจงมากขึ้นอีกหน่อย เราพบว่าการลดหย่อนภาษีของทรัมป์กำลังจะหมดอายุลง อาจจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในแง่ของการใช้จ่ายภาครัฐในปีหน้า แต่อาจมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการลดภาษีที่กำลังจะหมดอายุ และอาจจะกู้ยืมน้อยลง และแน่นอนว่านั่นมีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนและอัตราการจำนอง
เดฟ:
เราจะดูรายละเอียดว่า Chen และ Orphe เห็นอะไรในการคาดการณ์ตลาดที่อยู่อาศัยของพวกเขาในภายหลัง และเราจะทราบชีพจรของผู้บริโภคชาวอเมริกันโดยเฉลี่ยทันทีหลังจากช่วงพักเบรก ยินดีต้อนรับกลับมานะทุกคน เราอยู่ที่นี่พร้อมกับนักเศรษฐศาสตร์อาวุโสจาก Redfin และ Zillow, Chen Zhao และ Orphe Divounguy พูดคุยเกี่ยวกับการคาดการณ์ของพวกเขาสำหรับปี 2024 คุณได้พูดคุยเกี่ยวกับเรื่องลมปะทะเล็กน้อย บรรยากาศทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น Fed ฉันอยากรู้ความคิดเห็นของคุณเกี่ยวกับสถานะของคนอเมริกันโดยเฉลี่ย ครัวเรือนหรือผู้บริโภคชาวอเมริกันโดยเฉลี่ย เพราะคุณดูข้อมูลมหภาคแบบกว้าง ๆ แล้วคุณเห็นว่า GDP ค่อนข้างแข็งแกร่ง คุณเห็นตัวบ่งชี้เชิงบวกมากมาย แต่ในหลาย ๆ ระดับจุลภาคและระดับการเงินส่วนบุคคลที่มากขึ้น และโดยพื้นฐานแล้ว คุณได้ยินว่าผู้คนกำลังดิ้นรน เราได้เห็นการชำระคืนเงินกู้นักเรียนเริ่มต้นขึ้นแล้ว เฉิน คุณจะอธิบายสถานะของผู้บริโภคชาวอเมริกันโดยเฉลี่ยในขณะนี้อย่างไร
เฉิน:
ฉันคิดว่าสิ่งที่เราเห็นคือหลังจากเกิดโรคระบาด รัฐบาลแค่ส่งเงินจำนวนมากเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ ผู้บริโภคก็ทำได้ดีมาก และเป็นในลักษณะที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน และสิ่งที่เราได้เห็นและข้อมูลที่ชัดเจนที่สุดที่เรามีก็คือ เงินออมส่วนเกินที่ผู้คนมีในบัญชีธนาคารของตนหลังการระบาดใหญ่ เช่นเดียวกับเงินสดจริงที่พวกเขาต้องใช้ และสิ่งที่เราเห็นตอนนี้คือว่า เงินสดส่วนเกินส่วนใหญ่หมดไปแล้ว ณ จุดนี้ ดังนั้นเราจึงเห็นข้อมูลจาก JP Morgan จาก Bank of America ซึ่งสามารถดูบัญชีธนาคารของผู้คนได้ และเราจะเห็นว่า ณ จุดนี้หายไปค่อนข้างมาก แล้วเราก็เห็นการผิดนัดชำระหนี้บัตรเครดิตเพิ่มมากขึ้น อย่างที่คุณบอก นั่นคือข้อมูลชิ้นหนึ่งที่ออกมาจากรายงานหนี้ครัวเรือนและเครดิตของ Feds ของนิวยอร์ก ซึ่งเรากำลังแสดงให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงไปสู่การผิดนัดชำระหนี้ 90 วันตอนนี้อยู่ที่ ฉันคิดว่าประมาณ 9.5% หรืออะไรทำนองนั้น และนั่นก็สูงขึ้นเมื่อเทียบกับระดับในอดีต ดังนั้นนั่นอาจเป็นเรื่องที่ต้องกังวลเช่นกัน
แล้วก็ชำระคืนเงินกู้นักเรียนด้วย ดังนั้นการชำระคืนเงินกู้นักเรียนจึงถูกระงับไว้ในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ และกลับมาดำเนินการอีกครั้งในเดือนตุลาคม จำนวนเงินทั้งหมดที่ผู้บริโภคจะต้องชำระนั้นคาดว่าจะอยู่ที่ประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ เราจึงคิดว่านั่นคือประมาณ 0.3% ของรายได้ส่วนบุคคลที่ใช้แล้วทิ้ง นั่นไม่ใช่จำนวนเงินมหาศาล แต่ก็เพียงพอที่จะสร้างหนี้ให้กับพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้คน มีเหตุผลหลายประการ ฉันคิดว่านี่คือเหตุผลทั้งหมดที่คุณคิด ผู้บริโภคอาจจะอ่อนแอกว่าที่เป็นอยู่ แต่เช่นเดียวกับหลายๆ สิ่ง ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจและสถิติต่างๆ มากมายที่เราเฝ้าดูมาตั้งแต่เกิดโรคระบาด หลายๆ อย่างที่ฉันคิดคือ การเปลี่ยนแปลงกับระดับคืออะไร มันเหมือนกับว่าผู้บริโภคกำลังอ่อนแอลง แต่ผู้บริโภคก็ยังสบายดีเช่นกัน เนื่องจากเรามาจากจุดยืนที่แข็งแกร่งถึงแม้คุณจะอ่อนตัวลงเล็กน้อย คุณก็ยังสบายดีอยู่ และเราเห็นสิ่งนี้ในตัวชี้วัดอื่นๆ มากมาย
ตัวอย่างเช่น เรารู้ว่าผู้บริโภคกำลังประสบกับการเติบโตของรายได้ที่แท้จริงในขณะนี้ ค่าจ้างเพิ่มขึ้นมาก นั่นจึงเป็นเรื่องสำคัญ เรายังรู้ด้วยว่ามีตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมากและส่งผลเสียต่อผู้บริโภคอย่างมาก ตอนนี้ เราคิดว่าน่าจะมีงานว่างเพิ่มขึ้น 2 ถึง 3 ล้านตำแหน่ง และมีคนงานว่างงานด้วย นี่คือตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งมาก และสุดท้าย คุณสามารถดูได้ว่า เรารู้ว่าการผิดนัดชำระหนี้ของบัตรเครดิตอาจจะสูงสักหน่อย โดยส่วนใหญ่มุ่งเน้นไปที่ผู้บริโภคบางประเภท ผู้ที่มีเครดิตแย่ ผู้บริโภคอายุน้อยกว่า แต่ในทางกลับกัน คุณยังดูที่การผิดนัดจำนองด้วย การผิดนัดจำนองมีน้อยมากในขณะนี้ มีข้อมูลมากมายที่แสดงให้เห็นว่าผู้บริโภคค่อนข้างดีในขณะนี้ ดังนั้น ฉันจะบอกว่าฉันไม่ได้กังวลมากนักเกี่ยวกับผู้บริโภคชาวอเมริกัน และฉันคิดว่าทั้งหมดนี้สอดคล้องกับข้อความทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ซึ่งก็คือ เราค่อนข้างจะใจเย็น แต่เราไม่ได้อยู่ในพื้นที่ที่ เราควรจะกังวลตอนนี้
ออร์ฟ:
ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง เรากำลังเย็นลง แต่เราอาจจะดีกว่าก่อนเกิดโรคระบาด หากมองการชำระหนี้เป็นส่วนแบ่งของรายได้ส่วนบุคคลยังต่ำมาก คร่าวๆ เมื่อปี 2019 ก่อนเกิดโรคระบาด ลองมองดูผิวเผินสิ เรากำลังทำได้ดี เราเย็นลงไหม? ใช่. เรารู้สึกเหน็บแนมหรือไม่? ใช่. แต่เราทำได้ดีกว่าที่เราน่าจะเป็นเมื่อสามหรือสี่ปีที่แล้วมาก ตอนนี้ฉันเห็นด้วยอย่างยิ่ง ฉันคิดว่าผู้บริโภคยังอยู่ในสภาพที่ค่อนข้างดี แน่นอนว่ามีการกระจายตัว ดังนั้นคุณจะมีคนที่อยู่ด้านล่างสุดที่ยังรู้สึกเจ็บปวดอยู่เล็กน้อย แต่ถ้าคุณดูที่ตลาดแรงงานและผมคิดว่าตราบใดที่ผู้คนยังมีงานทำ เศรษฐกิจสหรัฐฯ ก็จะโอเค
เดฟ:
เอาล่ะ. ดังนั้น ฉันคิดว่าประเด็นที่เราได้ยินที่นี่สำหรับทุกคนที่ฟังเรื่องนี้ก็คือ เศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังไปได้สวยจากการวัดผลทางเศรษฐกิจมหภาคส่วนใหญ่ในขณะนี้ แต่ Chen และ Orphe ดูเหมือนจะเห็นพ้องกันว่าเรากำลังชะลอตัว และเราอาจยังคง เติบโตต่อไป ดูเหมือนคุณทั้งคู่คิดว่าเราจะยังคงเป็นบวกในแง่ของการเติบโตของ GDP ในปีหน้า และแม้ว่าผู้บริโภคอาจจะอยู่ในสถานะที่แย่กว่าปีที่แล้วหรือในปีนี้ แต่สิ่งต่างๆ ยังคงเหมาะสมในประวัติศาสตร์ บริบททั้งในด้านเครื่องชี้เศรษฐกิจมหภาคและสถานการณ์ของผู้บริโภค
ออร์ฟ:
เดฟ มันยากที่จะพูดจริงๆ ว่าเราแย่กว่าที่เราเป็นใช่ไหม? เพราะถ้าคุณลองคิดดู เฉินพาดพิงถึงเรื่องนี้ ค่าจ้างที่ปรับตามอัตราเงินเฟ้อได้เพิ่มขึ้นจริงๆ ลดลง ลดลงในปี 21 และลดลงในปี 22 เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 9% ในช่วงกลางปีที่ผ่านมา ความมั่งคั่งทางการเงิน ดูรายงานของเฟด ความมั่งคั่งทางการเงินเพิ่มขึ้นจริงๆ ในช่วงสิ้นปี 2022 ถ้าคุณบอกฉันว่าตลาดหุ้นจะทำแบบเดียวกับปี 2023 ฉันคงคิดว่าคุณบ้าไปแล้ว ตลาดหุ้นตกต่ำในปี 2023 ทำให้ทุกคนประหลาดใจ และเรากำลังจะสิ้นปีนี้อย่างแข็งแกร่ง ความมั่งคั่งทางการเงินก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน
ความมั่งคั่งด้านที่อยู่อาศัย เราตกต่ำลงอย่างมากโดยที่เราคิดว่า "โอ้พระเจ้า ราคาบ้านกำลังถูกลง” และทันใดนั้นราคาบ้านก็ดีดตัวขึ้น ส่วนของเจ้าของบ้านยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาล ราคาได้ลดลงในหลายเมืองใหญ่ มูลค่าบ้านยังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดตลอดกาลสำหรับเจ้าของบ้านจำนวนมาก เจ้าของบ้านจำนวนมากที่ซื้อก่อนเกิดโรคระบาดสามารถรีไฟแนนซ์ได้ในอัตราที่ต่ำมาก ดังนั้นพวกเขาจึงมีการชำระเงินจำนองรายเดือนที่ต่ำมาก ดังนั้นฉันจึงดูสิ่งนี้และพูดว่า "เฮ้ ผู้บริโภครายนี้ ผู้บริโภคทั่วไป ชนชั้นกลางอาจจะกำลังไปได้สวยจริงๆ ในตอนนี้"
เฉิน:
ใช่. มันตลกดีที่คุณพูดแบบนั้น ออร์ฟ เพราะฉันเห็นด้วยอย่างยิ่งกับสถิติทั้งหมดนี้ที่คุณพูด ตัวชี้วัดทั้งหมดนั้นยอดเยี่ยมมาก แล้วมันก็เหมือนกับว่าเรากำลังประสบปัญหานี้ ซึ่งทุกคนดูเหมือนจะมีความรู้สึกแย่ๆ เกี่ยวกับเศรษฐกิจ
ออร์ฟ:
ใช่.
เฉิน:
ขวา? และทุกคนก็คิดลบสุดๆ
เดฟ:
โดยสิ้นเชิง. นั่นคือสิ่งที่ฉันต้องการถามคุณ ใช่.
เฉิน:
ใช่.
ออร์ฟ:
ที่น่าสนใจมาก
เดฟ:
แล้วมันคืออะไรล่ะเฉิน? คุณคิดว่าเป็นเพราะอะไร? และการวัดแบบคลาสสิกของข้อมูลมาโครแสดงให้เห็นว่าสิ่งต่างๆ กำลังไปได้ดี แต่ดูเหมือนว่าผู้คนจะรู้สึกว่าเศรษฐกิจกำลังไปได้ดี แล้วตัดต่ออยู่ไหนล่ะ?
เฉิน:
ใช่คุณพูดถูกอย่างแน่นอน และรู้สึกเหมือนมีการตัดการเชื่อมต่อใช่ไหม? เพราะอย่างที่ออร์ฟพูด มันเหมือนกับว่า ว้าว รายได้ของคุณเพิ่มขึ้น คุณมีความมั่งคั่งด้านที่อยู่อาศัยมากมาย คุณมีพอร์ตโฟลิโออะไรก็ตามที่ทำได้ มันเยี่ยมมาก ญาดา ญาดา ญาดา และในขณะเดียวกัน Fed ก็กำลังควบคุมอัตราเงินเฟ้อ บางทีเราไม่จำเป็นต้องกังวลเรื่องนั้นอีกต่อไป แล้วทำไมคุณถึงกังวลใช่ไหม? ฉันคิดว่ามันมาก ฉันคิดว่ามีสองสิ่งที่ฉันจะพูด หนึ่งคือในฐานะนักเศรษฐศาสตร์ เรามักจะดูค่ามัธยฐานหรือค่าเฉลี่ยเสมอ ซึ่งเป็นสิ่งที่เข้าถึงได้มากที่สุด และการกระจายตัวก็กว้างมาก คุณไม่มีกลุ่มคนที่มีประสบการณ์แตกต่างไปจากคนมัธยฐานหรือคนทั่วไปมากนัก และคนเหล่านั้นก็เป็นคนจริงๆ พวกเขาเป็นผู้มีสิทธิเลือกตั้งที่แท้จริง และเป็นคนจริงๆ ที่มีความรู้สึกที่แท้จริง ฉันคิดว่ามันเยอะมาก
และอย่างที่สองที่ฉันจะพูดก็คือ แม้ว่า Fed ดูเหมือนว่า Fed จะควบคุมอัตราเงินเฟ้อแล้ว และตอนนี้อัตราเงินเฟ้อจะเข้าใกล้ 2 ถึง 3% มากขึ้น แต่เราได้พบกับระดับราคาที่ก้าวกระโดดครั้งใหญ่และใช้เวลานาน ถึงเวลาที่ผู้คนจะปรับตัวให้เข้ากับสภาพจิตใจได้ ฉันพยายามไม่เรียกทีม Rockettes หรืออะไรก็ตาม แต่ดูสิ ฉันคิดว่ามันเป็นการแสดงที่มหัศจรรย์ แต่ฉันกำลังดูตั๋วสำหรับทีม Rockettes และฉันก็แบบว่า "วัวศักดิ์สิทธิ์ นั่นมันสูงจริงๆ" และฉันก็แบบว่า "ว้าว ฉันเดาว่าถ้าเป็นเปอร์เซ็นต์นี้ เปอร์เซ็นต์นี้ มันก็เหมือนกับว่ามันทำให้รู้สึกว่าระดับราคาเป็นเท่าใด แม้ว่าจะไม่มีภาวะเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอีกในอนาคตก็ตาม" แต่สำหรับคนทั่วไป ฉันคิดว่าแม้ว่าพวกเขาอาจเห็นเงินเดือนเพิ่มขึ้น แต่พวกเขายังคงรู้สึกตกใจเมื่อเห็นราคา และนั่นเป็นความรู้สึกเชิงลบ นั่นคือสองสิ่งที่ฉันจะชี้ให้เห็น
จากนั้นสำหรับกลุ่มคนที่ไม่ได้ประสบกับสิ่งที่คนทั่วไปหรือคนกลางกำลังประสบอยู่ ที่สำคัญสำหรับตลาดที่อยู่อาศัย ฉันคิดว่าเราควรคิดถึงคนที่ยังไม่มีบ้าน เรากำลังพูดถึงความมั่งคั่งของที่อยู่อาศัย ผู้คนทุกคนที่รีไฟแนนซ์ คุณมีอัตราการจำนอง 2% และคุณมีส่วนของบ้านมากมาย แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าฉันไม่เคยซื้อบ้านตั้งแต่แรกเลย? หรือชาวอเมริกันจำนวนมากไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้นใดๆ ดังนั้นฉันจึงไม่สนใจว่า S&P 500 จะไปได้ดีหรือไม่ นั่นไม่เป็นประโยชน์ต่อฉันเลย ผมคิดว่านั่นเป็นที่มาของความรู้สึกแย่ๆ แบบนี้
ออร์ฟ:
ฉันเห็นด้วยกับเฉินอย่างยิ่ง ฉันคิดว่านี่อาจเป็น... ฉันได้รับสิ่งนี้ตลอดเวลา และฉันใช้งานโซเชียลมีเดียเป็นอย่างมาก และคุณรายงานอัตราเงินเฟ้อที่กำลังลดลง และผู้คนก็ประมาณว่า "ไม่ นี่ไม่เป็นความจริง" เพราะราคาก็สูงกว่าเมื่อปีก่อน ขวา?
เดฟ:
ใช่. ถ้าพ่อแม่ของฉันบ่งชี้ถึงความคิดของคุณที่นี่ คุณพูดถูกอย่างแน่นอน ฉันไม่สามารถพูดคุยกับพวกเขาคนใดคนหนึ่งได้ โดยที่พวกเขาไม่บอกราคาใหม่ของทุกสิ่งที่พวกเขาซื้อในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา พวกเขาไม่สามารถเข้าใจได้ และฉันคิดว่าผู้คนยังสับสนระหว่างแนวคิดเรื่องภาวะเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด ว่าภาวะเงินเฟ้อคือการชะลอตัวของราคาที่เพิ่มขึ้น แต่จะไม่มีทางเกิดขึ้น มีโอกาสน้อยมากที่จะเกิดภาวะเงินฝืด เมื่อราคาลดลงจริงๆ ดังนั้นทั้งสองสิ่งนี้จึงมีแนวคิดที่แตกต่างกัน แต่ฉันคิดว่าคุณพูดถูกจริงๆ เฉิน ที่ต้องใช้เวลานานกว่าคนอื่นจะชินกับมันจริงๆ ฉันรู้สึกว่าฉันดูข้อมูลทั้งหมดและฉันยังคงดูและตกใจกับสติ๊กเกอร์หลายสิ่งที่ฉันซื้อ
เฉิน:
ใช่. และไม่เพียงแต่เราจะไม่เกิดภาวะเงินฝืด คุณไม่ต้องการภาวะเงินฝืดด้วย
ออร์ฟ:
เผง
เฉิน:
หากคุณเกิดภาวะเงินฝืด นั่นหมายความว่าเรากำลังประสบปัญหาร้ายแรง เพราะมันเกือบจะขัดกับสัญชาตญาณ ผู้คนก็ประมาณว่า “ฉันไม่อยากให้ราคาลงแล้วจะได้มีกำลังซื้อที่แท้จริงเพิ่มขึ้นไม่ใช่เหรอ?” แต่คุณทำไม่ได้ เพราะในเศรษฐกิจแบบนั้น ไม่มีใครจะซื้ออะไรเลย ถ้าพรุ่งนี้คุณสามารถซื้อไข่ได้ถูกกว่า แล้วทำไมวันนี้คุณถึงซื้อไข่? และนั่นเป็นวงจรเศรษฐกิจที่อันตรายจริงๆ นั่นคือเหตุผลที่เรามุ่งเป้าไปที่อัตราเงินเฟ้อ 2% ที่ดีนั้น
ออร์ฟ:
และยังหมายถึงอัตราการว่างงานอาจเพิ่มสูงขึ้นหากคุณไม่ซื้ออะไรเลย ธุรกิจต่างๆ ไม่มีเหตุผลที่จะจ้างใครเลย พวกเขาอาจจะเลิกจ้างคนจำนวนมากก็ได้ แล้วคุณก็ตกงานในที่สุด
เดฟ:
ดังนั้นเราจึงได้พูดคุยเกี่ยวกับเศรษฐกิจมหภาคในวงกว้าง และสิ่งที่เกิดขึ้น และสิ่งที่คุณทั้งคู่คิดว่าน่าจะเกิดขึ้นในปีหน้า แต่ฉันอยากจะเปลี่ยนการสนทนาไปที่ตลาดที่อยู่อาศัยมากขึ้น เพราะผู้ชมของเราที่นี่ ส่วนใหญ่เป็นนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่กระตือรือร้นหรือทะเยอทะยาน และคำถามล้านดอลลาร์สำหรับหลายๆ คน เป็นเวลาที่ดีที่จะซื้ออสังหาริมทรัพย์หรือไม่? และฉันรู้ว่ามีหลายปัจจัยที่เกี่ยวข้อง แต่ Chen ฉันแค่อยากรู้ว่า คุณช่วยบอกเราในระดับสูงสุดเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัยในปีหน้าได้ไหม
เฉิน:
ดังนั้นผมคิดว่าประเด็นสำคัญของเราคือตลาดที่อยู่อาศัยในปี 2024 เราจะเห็นภาพที่ดีขึ้นสำหรับผู้ซื้อ และสถานการณ์ที่ดีขึ้นสำหรับผู้ซื้อ เหตุผลที่สำคัญที่สุดคือเพราะเราเห็นว่าความสามารถในการจ่ายดีขึ้นเล็กน้อยในปีหน้า เราจึงคิดว่าอัตราจะลดลง เราจะได้เห็นหลังจากการประชุม Fed ในเดือนธันวาคมแล้วว่า Fed กำลังมีการเปลี่ยนแปลง เรากำลังพูดถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2024 เห็นได้ชัดว่ามีคำถามเปิดอยู่ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด แต่ดูเหมือนว่าอัตราดอกเบี้ยจะปรับลดลงจริงๆ ฟังนะ เราไม่ได้มุ่งหน้าไปสู่อัตรายุคการระบาด 3% แต่เรากำลังมุ่งหน้าไปยังดินแดนที่ต่ำกว่า นั่นจะค่อนข้างสำคัญสำหรับผู้ซื้อและผู้ขายเช่นกัน
แล้วอย่างที่สองคือ เราจะได้เห็นราคาอ่อนตัวลงในปี 2024 ดังนั้น ราคาที่อ่อนตัวลงอาจเป็นหัวข้อที่ละเอียดอ่อนเล็กน้อย เพราะโดยทั่วไปแล้ว เรากำลังพูดถึงราคาที่ระบุ ดังนั้นนั่นหมายถึงไม่คำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ ตัวอย่างเช่น การเติบโตของราคา 0% จริงๆ แล้วราคาลดลงในความหมายที่แท้จริง เพราะอัตราเงินเฟ้อสูงกว่า 0% ดังนั้นเราจึงเห็นว่าราคาคงที่ในช่วง 0% หรืออาจลดลงในช่วง 1% นั่นคือความสามารถในการจ่ายที่ดีขึ้นสำหรับผู้ซื้อเมื่อเปรียบเทียบกับสิ่งที่พวกเขาเห็นในแง่ของการเพิ่มขึ้นของเช็คเงินเดือนสำหรับทั้งราคาและราคา นอกจากนั้น เรายังเห็นสินค้าคงคลังเพิ่มมากขึ้นทางออนไลน์อีกด้วย และนั่นเป็นส่วนหนึ่งของเหตุผลที่เราเห็นว่าราคาอ่อนตัวลงเพราะฉันคิดว่าในข้อมูล Redfin ของเรา เราเห็นว่าลูกค้าที่ติดต่อ Redfin เพื่อขอคำปรึกษาเกี่ยวกับการลงประกาศบ้านของตน เราเห็นการเติบโตเป็นเลขสองหลักทุกปี ในสัปดาห์ที่ผ่านมา และนั่นยังไม่กลายเป็นรายการจริงในตอนนี้ แต่ถึงแม้จะเป็นข้อมูลรายการใหม่จริง เราก็เริ่มเห็นการเพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา
ดังนั้นเราจึงคิดว่ายังมีอะไรอีกมากมายที่กำลังจะเกิดขึ้น และเหตุผลทั้งหมดนี้ก็คือ ฉันคิดว่าผู้คนเริ่มเบื่อหน่ายกับการรอคอย ตัวแทนของเราบอกเราว่าลูกค้าที่คุยด้วยก็เหมือนรออะไรเกิดขึ้นในตลาดที่อยู่อาศัยเพราะอยากหย่ากับสามีหรือต้องย้ายด้วยเหตุผลอื่นเพื่อ… เพราะพวกเขาต้องการ เพื่อจะได้ใกล้ชิดกับหลานๆ ของพวกเขาหรืออะไรทำนองนั้น มีบางอย่างที่เป็นบวกมากกว่าการหย่ากับสามีของคุณ แต่-
เดฟ:
โอเค คุณได้ยินมันที่นี่ก่อน เฉิน คุณกำลังบอกว่าอัตราการหย่าร้างจะเพิ่มขึ้น อัตราดอกเบี้ยลดลง อัตราการหย่าร้างเพิ่มขึ้น?
เฉิน:
ฉันอยากจะทำทุกอย่างด้วยอัตราดอกเบี้ยมากกว่าอัตราการหย่าร้าง
เดฟ:
ตกลง. เราจะไม่
ออร์ฟ:
ฉันคิดว่าประเด็นคือชีวิตเกิดขึ้นใช่ไหม? และเหตุการณ์ในชีวิตก็เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ผู้คนย้ายตั้งแต่แรกใช่ไหม?
เฉิน:
ใช่แล้ว ถูกต้องแล้ว ใช่. ดังนั้นผมคิดว่าคนที่เป็นผู้ขายเริ่มเบื่อหน่ายกับการรอคอย และพวกเขาตระหนักดีว่าราคาจะไม่กลับไปเป็น 3% และพวกเขาก็แบบว่า... พวกเขากำลังพูดว่า คุณรู้อะไรมั้ย? ฉันจะไป ฉันจะขาย ฉันกำลังทำสิ่งที่ฉันต้องทำ ณ จุดนี้ นั่นเป็นภาพที่ดีกว่ามากสำหรับผู้ซื้อ มันหมายถึงความสามารถในการจ่ายที่ดีขึ้น แถมยังมีบ้านให้เลือกมากขึ้นอีกด้วย ดังนั้นเราจึงมองเห็นภาพในปี 2024 ในแง่ดีมากกว่าปี 2023
เดฟ:
นั่นน่าสนใจมาก เพราะอย่างที่คุณบอก การประชุมเฟดครั้งล่าสุดซึ่งอยู่ในเดือนธันวาคม เราเห็นประกาศนี้ที่กดดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราการจำนองเริ่มลดลงเล็กน้อย และฉันคิดว่าปฏิกิริยาโต้ตอบที่เกิดขึ้นทันทีที่สุดจากนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่คือ ว้าว นี่จะเป็นการเริ่มต้นการแข็งค่าของราคาบ้านครั้งใหญ่อีกครั้ง เพราะจะทำให้อุปสงค์เพิ่มขึ้น แต่ฉันแค่อยากให้แน่ใจว่าทุกคนที่นี่เข้าใจสิ่งที่ Chen พูด คืออุปสงค์นั้นอาจเพิ่มขึ้น แต่หากอุปทานเพิ่มขึ้นในเวลาเดียวกัน ราคาก็อาจจะค่อนข้างทรงตัวและบางทีเราอาจเห็นราคาที่อ่อนตัวลง แต่เราก็อาจจะยัง เห็นปริมาณการทำธุรกรรมทั้งหมดเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจเป็นข่าวที่น่ายินดีสำหรับตัวแทนหรือผู้ให้กู้จำนองที่นี่ที่กำลังฟังสิ่งนี้ และนั่นคือคำถามของฉันเกี่ยวกับปี 2024 อัตราอาจลดลง อุปสงค์จะเพิ่มขึ้น แต่ฉันแค่สงสัยว่าอุปทานจะมาจากไหน
เราจะรับฟังจาก Orphe เกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทาน รวมถึงการอภิปรายเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการจ่าย การคาดการณ์อัตราการจำนองที่ทุกคนต้องการทราบ และตลาดที่น่าจับตามองในปี 2024 ทั้งหมดจะเกิดขึ้นหลังจากการหยุดพัก เรากลับมาพร้อมกับ Orphe Divounguy และ Chen Zhao Chen เพิ่งแชร์สถานการณ์ที่เป็นไปได้ที่เราจะได้เห็นอุปทานและอุปสงค์ที่เพิ่มขึ้นในปี 2024 ออร์ฟ คุณเห็นสถานการณ์แบบเดียวกันที่ทั้งอุปสงค์และอุปทานอาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในปีหน้าหรือไม่
ออร์ฟ:
เลย เลย อย่างไรก็ตาม ฉันเป็นสมาชิกทีมวิจัยเศรษฐศาสตร์ที่มองโลกในแง่ดีมากที่สุด และบางครั้งพวกเขาก็หัวเราะเยาะฉันนิดหน่อย เพราะฉันมองทุกอย่างในแง่บวกอยู่เสมอ รายการใหม่จึงเพิ่มขึ้นเพิ่มขึ้น 3.1% เมื่อเทียบเป็นรายปีตามข้อมูลของเรา และลดราคาลงมาก โดยเฉพาะในฤดูใบไม้ผลิ เมื่อคุณหวังว่าเจ้าของบ้านปัจจุบันจะนำบ้านของตนออกสู่ตลาด หรือขายในตลาด พวกเขาแค่ไม่ปรากฏตัว และตอนนี้ เราเริ่มที่จะเห็นว่า หากคุณดูตั้งแต่ประมาณเดือนกรกฎาคมของปีนี้ รายการใหม่ๆ กระแสของบ้านที่เข้ามาในตลาดค่อนข้างทรงตัว และตอนนี้ก็กำลังตามทัน ดังนั้นฉันจึงมองโลกในแง่ดีมาก และอย่างที่ Chen กล่าวไว้ ฉันคิดว่าเหตุการณ์ในชีวิต แต่ความชอบยังไม่เปลี่ยนแปลง บ้านหลังเก่าที่คุณไม่อยากอยู่อีกต่อไป คุณนั่งเฉยๆ เพียงเพราะไม่แน่ใจเล็กน้อย อัตราการจำนองผันผวนมากมาย คุณไม่รู้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับเศรษฐกิจ ดังนั้นคุณจึงหยุด คุณนั่งบนกระเป๋าเงินของคุณ คุณรอ คุณไม่ทำอะไรเลย
แต่ตอนนี้ คุณเริ่มเห็นว่าสิ่งต่างๆ กลายเป็นปกติ และตอนนี้ คุณสามารถปรับงบประมาณของคุณได้ คุณสามารถมองดูสิ่งต่างๆ และทำความเข้าใจได้ โอ้ โอเค เอาละ ตอนนี้ฉันรู้ว่าฉันกำลังมุ่งหน้าไปทางไหน ฉันยังมีงานของฉันอยู่ สิ่งต่าง ๆ ดูค่อนข้างดี ฉันรู้ว่าอัตราการจำนองจะไม่ตกจากหน้าผาอีกต่อไป ฉันคิดว่าหลายๆ คนกำลังนั่งคิดว่า "เฮ้ บางทีการจำนองอาจจะลดลง" และเรารู้ว่าการจำนองกำลังผ่อนคลายลง แต่จะไม่หลุดออกจากหน้าผา และฉันบอกทุกคนว่า ครั้งเดียวที่เราเคยเห็นการจำนองตกหน้าผาคือฟองสบู่ดอทคอมแตก ท่ามกลางวิกฤตการเงินโลก และจุดเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ทั่วโลก และเรารู้ว่าการจำนองจะไม่ตกหน้าผา พวกเขาจะผ่อนคลายลงสักหน่อย
เราอาจเห็นความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยน้อยลงเล็กน้อย โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราเงินเฟ้อยังคงเคลื่อนตัวไปสู่เป้าหมายของ Fed ตลาดจะตอบสนองต่อข่าวเศรษฐกิจทั้งหมดน้อยลงเหมือนปีที่ผ่านมา ทั้งหมดนี้จะเอื้อให้ผู้คนออกไปที่นั่นอีกครั้ง ข้อมูลของเรา ข้อมูล Zillow ยังแสดงให้เห็นว่า 70% ของผู้ขายกลับมาซื้ออีกครั้ง ไม่ 100%, 70%. ดังนั้น คุณจะมีอุปทานจากคนเหล่านั้นมากกว่าอุปสงค์ หากคุณยังคงเห็นรายการใหม่ๆ เกิดขึ้นในปี 2024 และทั้งหมดนี้บอกฉัน เช่นเดียวกับที่ Chen กล่าวไว้ ว่าคุณอาจจะเห็นว่าราคาอ่อนตัวลง นิดหน่อย. รายชื่อใหม่จะไม่เป็นอุปสรรคสำคัญต่อสินค้าคงคลังที่อยู่อาศัยอีกต่อไป และแน่นอน ฉันคิดว่า... ฉันเป็นคนมองโลกในแง่ดี ฉันคิดว่านั่นอาจหมายถึงการทำธุรกรรมเพิ่มเติมในอนาคต
เดฟ:
ฉันขอขอบคุณคำอธิบายนั้น Orphe คุณบอกว่าคุณเป็นคนมองโลกในแง่ดี ดังนั้นฉันแค่อยากจะเล่นเป็นผู้สนับสนุนปีศาจที่นี่สักวินาทีแล้วขอความคิดเห็นจากคุณ เพราะฉันคิดว่ามีการเล่าเรื่องหรือแนวความคิดทั่วไปที่ฉันได้ยินมาว่าความสามารถในการจ่ายนั้นต่ำมาก ตอนนี้แม้ว่าราคาจะลดลงนิดหน่อย แต่ราคาก็สูงเกินไปและค่อนข้าง… ผู้คนรู้สึกว่า ฉันคิดว่าหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ราคาจะต้องลดลงเพราะมันสูงกว่าที่เคยเป็นมาก และคุณจับคู่สิ่งนั้นกับบางสิ่งที่คุณพูดถึงบางทีเศรษฐกิจที่ชะลอตัว ฉันคิดว่าคุณพูดอะไรกับเรื่องนั้น
ออร์ฟ:
ฉันคิดว่าผู้สร้างอาจจะกังวลเรื่องนี้นิดหน่อยเช่นกัน พวกเขามีบ้านหลายหลังที่อยู่ระหว่างการก่อสร้าง ถึงกระนั้น บ้านเหล่านั้นก็กำลังออกสู่ตลาด และแน่นอน เนื่องจากมีบ้านจำนวนมากที่กำลังออกสู่ตลาด ในด้านการก่อสร้างใหม่ คุณเริ่มเห็นว่าความเชื่อมั่นของผู้สร้างลดลงเล็กน้อย และเริ่มเห็นการเริ่มต้น เหตุใดฉันจึงต้องเริ่มโครงการใหม่ ในเมื่อฉันมียูนิตที่กำลังจะเปิดตัวจำนวนมากและจำเป็นต้องขาย? และทั้งหมดนั้น ฉันคิดว่าเราจะได้เห็นกัน แต่เพื่อให้คุณเกิดความคิด ใช่ ความสามารถในการจ่ายยังคงเป็นปัญหา แต่ถ้าคุณลองคิดถึงความจริงที่ว่าอัตราการจำนองต่ำกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน ปีที่แล้วมากกว่าที่เป็นอยู่ในปัจจุบัน แต่กระนั้นการลดราคาเฉลี่ยสำหรับการก่อสร้างใหม่ก็ยัง ไม่เปลี่ยนแปลง ยังคงอยู่ประมาณ 6% ส่วนแบ่งของการลดราคาเมื่อเทียบกับปีที่แล้วนั้นต่ำกว่าจริงๆ
หากผู้คนไม่มีเงินซื้อบ้าน และต้องบอกว่าตลาดที่อยู่อาศัยเป็นตลาดท้องถิ่น ดังนั้น ฉันกำลังพูดถึงระดับเฉลี่ยของสหรัฐอเมริกา มีสถานที่ที่ไม่สามารถจ่ายได้อย่างแน่นอน คุณไม่สามารถแม้แต่จะ… ผู้คนไม่มีคุณสมบัติ ฉันกำลังนึกถึงพื้นที่แอลเอ ริเวอร์ไซด์ แคลิฟอร์เนีย ฉันหมายถึงสถานที่เหล่านั้นเป็นสถานที่ที่ผู้คนจำนวนมากเข้าถึงไม่ได้ แต่โดยเฉลี่ยแล้ว คุณยังคงมีความต้องการอยู่บ้าง อุปสงค์ชะลอตัว แต่อุปสงค์ยังคงมีมากกว่าอุปทาน และนั่นคือสาเหตุที่ฉันยังคงมองโลกในแง่ดีมากต่อไป และฉันไม่ใช่คนเดียวใช่ไหม? เราได้ยินเกี่ยวกับ Warren Buffett และการก่อสร้างใหม่ และความรักต่อการก่อสร้างใหม่ในอนาคต ดังนั้นฉันจึงค่อนข้างมองโลกในแง่ดีว่าปี 2024 อาจเป็นปีที่ดีกว่า เนื่องจากรายการใหม่ๆ ได้ผ่านจุดต่ำสุดในปี 2023 แล้ว
เฉิน:
ใช่ ฉันคิดว่าคำถามเรื่องความสามารถในการจ่ายเป็นคำถามที่ดีจริงๆ และมันก็เป็นหนึ่งในเหตุผลว่าทำไม Dave ถึงพูดว่า "ถ้าราคาลดลง ทำไมราคาถึงไม่ขึ้นมากกว่านี้ล่ะ" ฉันพูดว่า "อันที่จริง เพราะฉันคิดว่าความสามารถในการจ่ายจำกัดสิ่งนั้น เพราะฉันคิดว่า ณ จุดหนึ่ง ผู้คนไม่สามารถซื้อเพิ่มได้" แต่ฉันคิดว่าการแก้ไขความสามารถในการจ่ายไม่จำเป็นต้องมาในรูปแบบของราคาที่ลดลงอย่างมาก การลดราคาสไตล์ปี 2008 ที่เกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวและมีเหตุผลที่มันเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียวและภายใต้สถานการณ์ที่ไม่เหมือนใคร ดังนั้น ฉันคิดว่าคุณจะเห็นความสามารถในการจ่ายดีขึ้นในรูปแบบของช่วงเวลาหลายปีที่คุณเห็นว่าราคาคงที่เท่านั้น หรือเพิ่มขึ้น 1% หรือลดลง 1% หรืออะไรทำนองนั้น โดยที่ราคาเพิ่งเพิ่มขึ้นน้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อ แต่ น้อยกว่าอัตราเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อย และนั่นคือการปรับปรุงความสามารถในการจ่าย และเราคาดว่าอัตราจะลดลงเช่นกัน ดังนั้นปัญหาเรื่องความสามารถในการจ่ายจำนวนมากในปีที่แล้วจึงเป็นปัญหาเรื่องราคา และไม่จำเป็นต้องเป็นปัญหาด้านราคาเสมอไป
เดฟ:
ฉันต้องการให้แน่ใจว่าทุกคนเข้าใจว่าความสามารถในการจ่ายหมายถึงอะไรในแง่ของตลาดที่อยู่อาศัย โดยพื้นฐานแล้วมันอยู่ที่ว่าคนอเมริกันโดยเฉลี่ยสามารถซื้อบ้านในราคาเฉลี่ยได้ง่ายเพียงใด หรืออย่างที่ Orphe ชี้ให้เห็นอย่างถูกต้อง นี่คือของในท้องถิ่นด้วย ว่าคนในตลาดใดแห่งหนึ่งสามารถซื้อบ้านหลังนั้นในตลาดนั้นได้อย่างง่ายดายเพียงใด และโดยทั่วไปแล้วเก้าอี้สตูลราคาประหยัดนี้จะมีขาสามประเภท มีอัตราการจำนอง อย่างที่ Chen พูดพาดพิงถึง มีราคาบ้าน และยังมีค่าจ้างด้วย มีหลายวิธีที่ความสามารถในการจ่ายสามารถขึ้นหรือลงได้ ไม่ใช่แค่ราคาบ้านเท่านั้น
เฉิน:
นั่นเป็นคำอธิบายที่สมบูรณ์แบบสำหรับเรื่องนี้ ใช่แล้ว อีกสิ่งหนึ่งที่ผมจะบอกว่าไม่ ผมจะบอกว่า ชี้ให้เห็นว่าไม่เห็นราคาที่ลดลงอย่างมาก ก็เหมือนกับกระแสลมที่พัดย้อนกลับ กระแสลมทางประชากรสำหรับราคาบ้านและอุปสงค์ เรารู้ว่าคนรุ่นมิลเลนเนียลยังอยู่ในยุคนี้ที่เราต้องซื้อบ้าน ผู้คนมีลูก พวกเขาจำเป็นต้องซื้อบ้าน จึงมีความต้องการมากมาย และแล้วเราก็มี Gen Z ขึ้นมา การวิเคราะห์ทางประชากรศาสตร์จำนวนมากแสดงให้เห็นสิ่งนี้จริงๆ... เรากำลังเข้าสู่ช่วงหลายปีที่มีอุปสงค์ของผู้ซื้อบ้านที่แข็งแกร่งมาก ดังนั้นแม้ว่าราคาจะสูง แต่ราคาก็ยังสูงอยู่ แต่ขณะนี้ มีความต้องการมากมาย
ออร์ฟ:
และเฉินคุณก็ตรงประเด็นจริงๆ และคุณสามารถเพิ่มลงในรายการนั้นได้ ประชากรจากต่างประเทศ คุณมีครอบครัวใหม่มากมายที่มาจากต่างประเทศ ในที่สุดเราก็เปิดใหม่อีกครั้งหลังโควิด ซึ่งคุณมี... แม้แต่สองสามปีก่อนโควิด ระดับการย้ายถิ่นฐานเข้ามาในประเทศก็ชะลอตัวลง ทันใดนั้น เราก็มีคนเข้ามาในประเทศมากขึ้น และนั่นก็กลายเป็นครอบครัวที่เพิ่มมากขึ้น นอกจากนี้ ได้สร้างครอบครัวใหม่ และนั่นผลักดันให้ผู้ชายสูงขึ้น
เดฟ:
ขอบคุณครับ นั่นเป็นคำอธิบายที่มีประโยชน์มาก เนื่องจากเรากำลังพูดถึงความสามารถในการจ่ายได้ ฉันเสียใจที่ต้องทำเช่นนี้กับคุณทั้งคู่ แต่ฉันต้องลองและรับคำทำนายจากคุณแต่ละคนเกี่ยวกับอัตราการจำนอง คุณสามารถมีช่วง แต่ออร์ฟ คุณคิดอย่างไร? คุณคิดว่าอัตราการจำนองจะอยู่ที่ใดในหนึ่งปีนับจากนี้ในเดือนธันวาคมปี 2024 ถ้าต้องเดา?
ออร์ฟ:
ยากมากที่จะคาดเดาได้ และคุณสามารถเห็นมันได้ ฉันหมายถึง จากปฏิกิริยาของตลาดที่เราได้รับ ตลาดกำลังกำหนดราคาโดยการลดอัตราดอกเบี้ยสี่ครั้ง Fed บอกเป็นนัยว่าลดอัตราดอกเบี้ยลงสามครั้ง แต่อัตราผลตอบแทนยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง โชคไม่ดีที่เดฟ ฉันจะไม่ให้ตัวเลขแก่คุณ แต่ฉันจะบอกคุณว่าวิธีคิดของฉันอีกครั้งคือลมปะทะกับลมท้าย และตลาดเป็นสิ่งที่คาดเดาไม่ได้มาก แต่เรารู้ว่าในปีหน้า เราจะเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่จะช่วยลดอัตราผลตอบแทน
จากนั้นคุณจะได้อัตราจำนอง ซึ่งขึ้นอยู่กับความไม่แน่นอน และมีแนวโน้มว่าหากเราเห็นความผันผวนน้อยลงในอนาคต นั่นก็อาจจะ... ในตลาด นั่นก็อาจจะหดตัวเช่นกัน ในขณะเดียวกัน ฉันได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ว่าเราจะมีความไม่แน่นอนด้านนโยบายมากมายก่อนการเลือกตั้งในช่วงฤดูร้อนปี 24 ในอีกไม่กี่เดือนก่อนการเลือกตั้ง นั่นจะเป็นการขับเคลื่อนกิจกรรมทางเศรษฐกิจด้วย และนั่นจะทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อ และอีกครั้ง ฉันคาดว่าอัตราผลตอบแทนจะยังคงผ่อนคลายลง และเคลื่อนตัวต่ำลงต่อไป ฉันไม่คาดหวังว่าพวกเขาจะตกลงมาจากหน้าผา โดยเฉพาะอย่างยิ่งหาก Fed สามารถยืนหยัดได้ และเราสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยในปี 2024 ได้
เดฟ:
เอาล่ะ เฉิน ฉันขอเบอร์จากคุณได้ไหม?
เฉิน:
เข้าใจที่ลังเลให้เลขใช่ไหมคะ? มันเป็นเรื่องยาก. ช่วงนี้มีความไม่แน่นอนมาก ฉันเดาว่าตัวเลขจะเริ่มต้นด้วยหกในเดือนธันวาคมปี 2024 ในการทำนาย Redfin ของเรา เราเดาว่าน่าจะประมาณหกโมงครึ่งภายในสิ้นปี 2024 เราได้เผยแพร่สิ่งนั้นก่อนการประชุม Fed ในเดือนธันวาคม ซึ่งพาวเวลล์เริ่มต้นจริงๆ แสดงเดือย บางทีมันอาจจะต่ำกว่านั้นนิดหน่อย บางทีมันอาจจะอยู่ในช่วงหกแต้มล่าง แต่ฉันคิดว่า Orphe ให้กรอบการทำงานที่ดีแก่คุณในการคิดถึงสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับอัตรา ขึ้นอยู่กับว่าอัตราดอกเบี้ยของ Fed เป็นอย่างไร แล้วก็มีความไม่แน่นอนมากมายเกี่ยวกับเรื่องนั้น แต่ยิ่งไปกว่านั้น คุณมีส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจำนองอย่างเห็นได้ชัด และนั่นอาจลดลงเล็กน้อย
แต่ในเชิงวิกฤต มีสิ่งที่เกิดขึ้นกับอัตราเงินของ Fed และสิ่งที่ Fed จะทำ แต่แล้วจะเกิดอะไรขึ้นกับอัตราดอกเบี้ยระยะยาว พันธบัตรอายุ 10 ปีจะทำอะไร และ Fed แทบไม่สามารถควบคุมเรื่องนั้นได้ ซึ่งอาจคงเดิม ขึ้นหรือลงในขณะที่ Fed ลดค่าลง มีความไม่แน่นอนเล็กน้อย ขึ้นอยู่กับว่า Fed พูดอะไรอีก และสถานการณ์ทางเศรษฐกิจอื่นๆ ที่มี และอะไรอีกที่นักลงทุนกังวล ดังนั้นในช่วงฤดูร้อนที่ผ่านมานี้ นักลงทุนจึงกังวลอย่างมากเกี่ยวกับระดับหนี้ของรัฐบาล เช่น รายได้จากภาษี ความยั่งยืนในระยะยาวของการใช้จ่ายของเรา และปริมาณเงินคงคลังที่มีอยู่ ดังนั้นอัตราผลตอบแทนก็พุ่งสูงขึ้น และอัตราก็พุ่งสูงขึ้น และนั่นไม่ได้เกี่ยวอะไรเลย เกี่ยวข้องกับอัตราเงินเฟ้อเพียงเล็กน้อยเท่านั้น นั่นคือสิ่งที่ทำให้คาดเดาได้ยาก แต่ผมคิดว่าหากผมเป็นคนที่กำลังมองหาซื้อบ้านในอนาคตอันใกล้นี้ ผมเดาว่าในปี 2024 คุณจะปัดเศษทั้งปีด้วยตัวเลขประมาณตัวเลขที่ขึ้นต้นด้วย XNUMX หรืออาจจะอยู่ใน หกต่ำ
ออร์ฟ:
แล้วเฉินด้วย คุณพาดพิงถึงปัจจัยเหล่านี้ทั้งหมด แล้วยังมีเศรษฐกิจโลกจากต่างประเทศอีกด้วย นักลงทุนในต่างประเทศกำลังมองหาสินทรัพย์ของสหรัฐฯ เมื่อคุณมีความขัดแย้งในต่างประเทศ คุณมีความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งอาจส่งผลให้มีนักลงทุนเข้ามาดูดซับอุปทานในคลังทั้งหมดมากขึ้น นั่นคือปัจจัยทั้งหมดที่ต้องติดตาม ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมงานพยากรณ์อัตราผลตอบแทนจึงยากมาก
เดฟ:
ใช่แล้ว นั่นเป็นจุดที่ดี ฉันอยากจะย้ำอีกครั้งและทำให้ทุกคนที่ฟังเข้าใจสิ่งนี้ เฟดไม่ได้ควบคุมอัตราการจำนอง พวกเขาควบคุมอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งแน่นอนว่ามีผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและต่อธุรกิจ และสิ่งที่ซับซ้อนอื่นๆ ทั้งหมดที่ส่งผลต่ออัตราการจำนอง แต่เพียงเพราะ Fed บอกว่าอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีหน้า ฉันไม่คิดว่าเราทุกคนควรจะคว้าชัยชนะมาได้ ฉันคิดว่ามันน่าให้กำลังใจ แต่ยังคงมีความผันผวนของอัตราดอกเบี้ยอยู่บ้าง อย่างน้อยก็ในระยะสั้น ในขณะที่เราจะเห็นว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรเริ่มมุ่งหน้าไปที่ใด และขอย้ำอีกครั้งว่า Fed ระบุถึงสิ่งที่พวกเขาไม่ได้ทำ ดังนั้น จึงไม่รับประกันว่าพวกเขาจะปฏิบัติตามแผนหรือข้อบ่งชี้ที่พวกเขาให้ไว้กับเราในเดือนธันวาคมปี 2024 แต่นั่นก็หมายความว่า ฉันคิดว่าสิ่งต่างๆ กำลังดูน่าให้กำลังใจ
อยากหันไปเสี่ยงเพราะคนส่วนใหญ่ที่ฟังพอดแคสต์นี้กำลังลงทุน พวกเขาไม่ได้ซื้อบ้านเพื่ออยู่อาศัยเป็นเวลา 5 ถึง 10 ปี ฉันก็เลยอยากรู้ว่า แม้ว่าคุณจะได้แบ่งปันความรู้สึกของคุณเกี่ยวกับตลาดที่อยู่อาศัย และแนวโน้มที่จะเกิดขึ้น แต่ฉันอยากรู้ว่า Chen คุณมีความคิดเห็นเกี่ยวกับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่มุ่งหน้าไปยัง ปีหน้า?
เฉิน:
ฉันคิดว่าความเสี่ยงจะอยู่ที่ระดับภูมิภาค ดังนั้น ฉันคิดว่าโดยรวม ตามที่เราได้พูดคุยกัน หากคุณเป็นนักลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ ฉันไม่เห็นว่าราคาจะลดลงมากนัก อย่างไรก็ตาม ฉันคิดว่าอาจมีบางตลาดที่คุณเห็นว่าราคาลดลงอย่างมาก เราเห็นการลดราคาที่ค่อนข้างมีนัยสำคัญในสถานที่ต่างๆ ในเท็กซัส เป็นต้น ดังนั้นฉันคิดว่าออสตินในข้อมูลของเราลดลงเกือบเป็นเลขสองหลักทุกปีจากราคาขายเฉลี่ย สถานที่เหล่านี้หลายแห่งสร้างอุปทานเพิ่มเติมได้ง่ายกว่ามาก ซึ่งดีมาก ในช่วงที่เกิดโรคระบาด เมื่อผู้คนพยายามจะย้ายไปที่นั่นจริงๆ การสร้างอุปทานนั้นให้ตรงกับความต้องการได้ง่ายขึ้น และราคาก็สูงขึ้นมาก ตอนนี้เราอาจเห็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ซึ่งมีความต้องการน้อยลง ดังนั้นจึงมีความเสี่ยงมากขึ้นที่ราคาจะลดลงในตลาดเหล่านั้นบางแห่ง
สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่อาจเป็นพื้นที่ Sun Belt เช่น Austin เป็นต้น นั่นคือจุดที่ฉันอาจจะระมัดระวังมากขึ้นอีกหน่อย แต่ฉันจะรู้สึกปลอดภัยขึ้นนิดหน่อยในสถานที่ที่ราคาไม่แพงกว่า ซึ่งเป็นสถานที่ที่ราคาต่ำกว่า ดังนั้นเราจึงเห็นว่าในตอนเหนือของรัฐนิวยอร์กหรือในแถบมิดเวสต์ซึ่งราคาต่ำกว่าค่ามัธยฐานของประเทศ สถานที่เหล่านั้นเป็นตลาดที่คับคั่งที่สุดที่เราเห็น ซึ่งเป็นที่ที่บ้านเคลื่อนที่เร็วที่สุด ฉันคิดว่าในโรเชสเตอร์ เราเห็นว่าบ้านต่างๆ กำลังจะเลิกขายในตลาดโดยเฉลี่ยภายในแปดวัน และนั่นเป็นเพราะสถานที่เหล่านี้มีราคาไม่แพงมากและมีความน่าดึงดูดใจมากในเรื่องความสามารถในการจ่าย
เดฟ:
มีเหตุผล. ฉันชอบเสียงตะโกนของโรเชสเตอร์ ฉันไปเรียนที่วิทยาลัยที่นั่น ออร์ฟ แล้วคุณล่ะ? คุณเห็นความเสี่ยงอื่น ๆ ในตลาดหรือไม่?
ออร์ฟ:
หากคุณดูข้อมูลการสำรวจชุมชนชาวอเมริกันล่าสุดในปี 2022 ออสติน รัฐเท็กซัสเป็นเมืองใหญ่ที่เร็วที่สุดในบรรดาเมืองใหญ่ 50 อันดับแรกเป็นอย่างน้อย ซึ่งเติบโตเร็วที่สุดตามจำนวนประชากร และในสต็อกที่อยู่อาศัย พวกมันก็ระเบิดพร้อมกัน และจำนวนที่อยู่อาศัยก็เพิ่มขึ้นเร็วกว่าการเติบโตของประชากรที่รวดเร็วที่สุดด้วยซ้ำ ตอนนี้ คุณตกอยู่ในสถานการณ์ ที่คุณมีบ้านทั้งหมด และแน่นอน ราคาก็คือราคาสุดท้ายที่ตกต่ำ ดังนั้น ฉันคิดว่า Chen พูดพาดพิงถึงเรื่องนี้ เราเห็นสิ่งเดียวกันในข้อมูลของเรา เรื่องนั้นจะดำเนินต่อไปหรือไม่นั้นเป็นอีกเรื่องหนึ่งเพราะฉันคิดว่าหากผู้คนกำลังจะไปยังสถานที่ต่างๆ… และออสตินอาจไม่มีราคาพอสำหรับคนในท้องถิ่น แต่ถ้าผู้คนกำลังจะไปออสตินจากแคลิฟอร์เนีย ยังไงก็ตาม เรารู้จักชาวแคลิฟอร์เนีย 30% กำลังจะย้ายไปที่เท็กซัส แอริโซนา และฟลอริดาเป็นหลัก ดังนั้น หากผู้คนกำลังย้ายจากรถไฟใต้ดินแคลิฟอร์เนียที่มีราคาแพงกว่าไปยังเท็กซัส และพวกเขาเห็นว่าราคากำลังลดลงมาก ราคาที่ลดลงนั้นอาจเป็นสิ่งที่ดีจริงๆ ในอนาคต
แล้วฉันก็ชอบตลาดเหล่านี้ด้วย ชาร์ลอตต์ ราลี นอร์ธแคโรไลนา คุณมีสามเหลี่ยมการวิจัยที่นั่น คุณยังมีผู้คนจำนวนมากที่ย้ายไปที่บริเวณนั้น คุณมีตลาดแนชวิลล์ รัฐเทนเนสซี ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดโปรดของฉัน และยังคงมีจำนวนประชากรเพิ่มขึ้นอีกด้วย นั่นคือตลาดที่ฉันคาดหวังว่าจะได้เห็นการเติบโตของประชากรอย่างต่อเนื่อง แต่คุณต้องระวังในแง่ที่ว่า หากคุณมีผู้เช่าจำนวนมากที่ไม่สามารถออกไปซื้อบ้านได้ หรือคุณมีผู้คนหรือช่างก่อสร้างจำนวนมาก คาดว่าการเติบโตของประชากรจะยังคงแข็งแกร่งในตลาดเหล่านี้บางแห่ง คุณก็คงจะเห็นอุปทานมากมาย ถ้าฉันคาดหวังว่าผู้เช่าเหล่านี้จะมา คุณจะเห็นคนจำนวนมากต้องการเป็นเจ้าของบ้านและผู้สร้างอาคาร เพื่อสร้างอุปทานจำนวนมาก
ดังนั้นบางทีคุณอาจไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุนประเภทที่คุณคิด เพราะทุกคนทำสิ่งเดียวกัน นั่นเป็นเหตุผลว่าทำไมฉันถึงพูดคุยกับตัวแทนบ่อยๆ ฉันรักตัวแทน ทำงานร่วมกันมาก ดังนั้นฉันจึงพูดคุยกับตัวแทนและตัวแทนและบอกฉันว่า “ใช่ ที่นี่กำลังเฟื่องฟู ใช่ แต่ช่างก่อสร้างก็เข้ามาครั้งใหญ่เช่นกัน” ตอนนี้คุณอาจต้องแข่งขันกับ... ฉันกำลังดูบ้านเดี่ยวในเมืองแนชวิลล์ และบ้านแถวถัดไป คุณมีห้องแบบหลายครอบครัว และพวกเขามีสระว่ายน้ำ สนามพิคเกิลบอล พวกเขากำลังนำเสนอ สัมปทานการเช่า ดังนั้น ตอนนี้ ถ้าคุณเป็นเจ้าของบ้านในทาวน์โฮมถัดจากสถานที่แบบนั้น คุณต้องแข่งขันกับสัมปทานที่คนอื่นเสนอให้ อยู่ข้างๆ ดังนั้นคุณจึงมีอุปทานนั้นร่วมกัน หากคาดการณ์ความต้องการ แสดงว่าคุณมีอุปทานมากมาย และตอนนี้คุณก็ต้องแข่งขันกับเจ้าของบ้านคนใหม่ ๆ ในเมืองด้วย
เดฟ:
นั่นเป็นจุดที่ดี ออร์ฟ ฉันเห็นด้วยกับสิ่งนั้นจริงๆ เพราะฉันยังคงเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์สองสามแห่งในเดนเวอร์ ซึ่งเป็นหนึ่งในพื้นที่ที่สร้างเกินจริงในแง่ของอุปทานสำหรับหลายครอบครัว และฉันก็ขายอสังหาริมทรัพย์ไปเพราะคุณแค่มองไปรอบๆ ตัวคุณ และนี่คือหนึ่งในชาววิกตอเรียเก่าๆ ที่ถูกแบ่งออกเป็นสี่หน่วยที่แตกต่างกัน มันเป็นสถานที่ที่ดี แต่แล้วคุณจะเห็นสิ่งใหม่ๆ เหล่านี้เมื่อมีห้องออกกำลังกายเกิดขึ้น และก็มีค่าเช่าที่คล้ายกัน และฉันก็แบบว่า "ฉันไม่สามารถแข่งขันกับสิ่งนั้นได้" และแม้ว่าฉันจะสามารถรักษาตำแหน่งงานว่างให้น้อยที่สุดได้ การเติบโตของค่าเช่าก็จะชะลอตัวลงในพื้นที่นั้น เพียงเพราะคุณกำลังเผชิญกับการแข่งขันมากมาย และนั่นคืออะไรบางอย่าง... มันเป็นความเสี่ยงที่สำคัญมากสำหรับคนที่ต้องคำนึงถึงในตลาดของพวกเขา แต่สิ่งนั้นเป็นอีกครั้งที่เป็นภูมิภาคระดับสุดยอด ซึ่งอุปทานหลายครอบครัวกำลังมาทางออนไลน์ มีแนวโน้มที่จะอยู่ในตลาดที่ร้อนกว่าเหล่านี้ ฉันคิดว่ามันมีความสำคัญน้อยกว่าจริงๆ ในเมืองระดับอุดมศึกษาหรือเมืองเล็กๆ บางแห่ง คุณแค่ไม่ได้เห็นมันมากนัก
ออร์ฟ:
ถูกตัอง.
เดฟ:
Chen มีตลาดใดบ้างที่คุณคิดว่าน่าสนใจเป็นพิเศษ ทั้งในเชิงบวกและเชิงลบในปีหน้า
เฉิน:
ใช่ ฉันคิดว่านอกเหนือจาก Sun Belt และสถานที่ราคาไม่แพงจริงๆ เหล่านี้แล้ว ฉันคิดว่าการดูตลาดชายฝั่งตะวันตกจะน่าสนใจมากเพราะนั่นคือตลาดที่มีการปรับราคาครั้งใหญ่ที่เราเห็นในช่วงปลายปี 2022 ในช่วงต้นปี 2023 และนั่นคือสถานที่ที่ฉันคิดว่าผู้คนมักจะย้อนกลับไปและพูดว่า บางทีอาจมีข้อตกลงที่ต้องทำตอนนี้ และพวกเขายังเป็นสถานที่ที่เราเห็นแนวโน้มบางส่วนเกี่ยวกับการกลับมาทำงานที่สำนักงานซึ่งกำลังเปลี่ยนแปลงอยู่ในขณะนี้ ดังนั้นฉันคิดว่าบริษัทต่างๆ เริ่มเข้มงวดมากขึ้นเล็กน้อยในการกลับเข้ารับตำแหน่ง
คุณกำลังได้ยินเรื่องราวเกี่ยวกับการอพยพของบูมเมอแรง เราได้ยินคนเหล่านั้นจากตัวแทนของเราที่พูดว่า “ใช่ คนนี้ พวกเขาย้ายไปบอยซี แต่แล้วพวกเขาก็ค้นพบว่าพวกเขาต้องการย้ายไปยังสถานที่ที่มีงานมากกว่าบอยซีมาก หรือพวกเขาเพิ่งค้นพบสิ่งนั้น วิถีชีวิตของบอยซีไม่เหมาะกับพวกเขาจริงๆ” บางทีพวกเขาต้องการใกล้ชิดกับซานฟรานซิสโกหรือซีแอตเทิลหรืออะไรทำนองนั้นมากขึ้น และบางทีคุณอาจเห็นอะไรแบบนั้นกับไมอามี่ถึงนิวยอร์กในทำนองเดียวกัน ดังนั้นฉันคิดว่าการจับตาดูสถานที่เหล่านั้นเช่นซานฟรานซิสโก ซีแอตเทิล นิวยอร์ก และดีซีที่ผู้คนออกจากสถานที่เหล่านั้นและดูว่าอะไรจะเกิดขึ้นในปี 2024 คงจะน่าสนใจมาก
เดฟ:
ยอดเยี่ยม. อืม ขอบใจทั้งสองมากนะ นี่เป็นการสนทนาที่น่าสนใจ ฉันต้องบอกพวกคุณว่า ฉันคิดว่ามีคนจาก Redfin, Zillow สองรุ่นใหญ่ในอุตสาหกรรม เราจะต้องเกิดการปะทะกันครั้งใหญ่ แต่พวกคุณก็เห็นด้วยกับหลายๆ เรื่อง หวังว่าสิ่งนี้จะช่วยผู้ชมของเรา และรู้สึกมั่นใจกับสิ่งที่เกิดขึ้นในปีหน้า ว่าเรามีนักเศรษฐศาสตร์สองคนที่ตกลงร่วมกัน ซึ่งไม่เสมอไปเมื่อคุณนำนักเศรษฐศาสตร์สองคนมารวมกัน แต่ก็ขอบคุณทั้งสองมากนะครับ มันน่าชื่นชมจริงๆ Orphe หากผู้คนต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับงานวิจัยของคุณและงานที่ทีมของคุณทำ พวกเขาควรทำอย่างไร?
ออร์ฟ:
ใช่ zillow.com/research และถ้าคุณต้องการค้นหาฉันบนโซเชียลมีเดีย ฉันอยู่ใน LinkedIn คุณสามารถพิมพ์ชื่อของฉันได้เลย แล้วจะค้นหาฉันได้ง่ายมาก
เดฟ:
เอาล่ะขอบคุณ แล้วคุณล่ะเฉิน?
เฉิน:
ใช่. เราก็เหมือนกันที่ redfin.com/news คุณสามารถติดตาม Redfin บนโซเชียลมีเดีย บน Instagram หรือ Twitter หรือที่รู้จักกันในชื่อ Twitter ก่อนหน้านี้ หรือในแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดียอื่น ๆ
เดฟ:
ยังไงก็ขอขอบคุณทั้งสองท่านอีกครั้งครับ เราหวังว่าคุณจะกลับมาแสดงอีกครั้งในเร็ว ๆ นี้
เฉิน:
เอาล่ะ. ขอบคุณมากที่มีพวกเรา
ออร์ฟ:
ขอบคุณที่มีเรา
ดูตอนได้ที่นี่
ช่วยพวกเราด้วย!
ช่วยให้เราเข้าถึงผู้ฟังใหม่ๆ บน iTunes โดยให้คะแนนและรีวิวแก่เรา! ใช้เวลาเพียง 30 วินาทีและพบคำแนะนำ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม. ขอบคุณ! เราซาบซึ้งจริงๆ!
ในตอนนี้เราจะกล่าวถึง:
- เรดฟินและซิลโลว์ การคาดการณ์ตลาดที่อยู่อาศัยปี 2024
- พื้นที่ ผู้บริโภคชาวอเมริกัน “อ่อนแอ” และสิ่งนี้หมายถึงการซื้อบ้านอย่างไร
- อัตราการจำนองปี 2024, “ภาวะเงินเฟ้อ” และจุดสิ้นสุดที่เราจะจบลงในเดือนธันวาคมหน้า
- “การแก้ไขความสามารถในการจ่าย” ที่สามารถช่วยให้ผู้ซื้อบ้านได้บ้านหลังแรกได้
- ตลาดอสังหาริมทรัพย์ที่มีความเสี่ยงที่สุดในอเมริกา ที่อาจเห็นการลดราคาครั้งใหญ่
- ตลาดราคาไม่แพงที่น่าจับตามอง ที่มีราคาบ้านที่แข็งแกร่ง
- และ So ล้นหลาม!
ลิงค์จากการแสดง
เชื่อมต่อกับออร์ฟ:
เชื่อมต่อกับเฉิน:
สนใจเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับผู้สนับสนุนในวันนี้หรือเป็นพันธมิตรกับ BiggerPockets ด้วยตัวคุณเอง? อีเมล .
หมายเหตุโดย BiggerPockets: นี่เป็นความคิดเห็นที่เขียนโดยผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องเป็นตัวแทนของความคิดเห็นของ BiggerPockets
- เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
- เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
- ที่มา: https://www.biggerpockets.com/blog/real-estate-867
- :มี
- :เป็น
- :ไม่
- :ที่ไหน
- ][หน้า
- $ ขึ้น
- 1
- 10
- 2%
- อัตราเงินเฟ้อ 2%
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- สามารถ
- เกี่ยวกับเรา
- เกี่ยวกับมัน
- ในต่างประเทศ
- อย่างแน่นอน
- สามารถเข้าถึงได้
- ตาม
- ลงชื่อเข้าใช้
- บัญชี
- แม่นยำ
- บรรลุ
- คล่องแคล่ว
- อยากทำกิจกรรม
- ที่เกิดขึ้นจริง
- จริง
- เพิ่ม
- นอกจากนี้
- เพิ่มเติม
- ปรับ
- ปรับ
- คำแนะนำ
- ผู้สนับสนุน
- ราคาไม่แพง
- หลังจาก
- อีกครั้ง
- อายุ
- ตัวแทน
- มาแล้ว
- ตกลง
- เห็นพ้อง
- ก่อน
- จุดมุ่งหมาย
- ทั้งหมด
- สูงตลอดเวลา
- เกือบจะ
- แล้ว
- ด้วย
- แม้ว่า
- เสมอ
- am
- สหรัฐอเมริกา
- อเมริกัน
- ชาวอเมริกัน
- จำนวน
- an
- การวิเคราะห์
- และ
- การประกาศ
- อื่น
- คำตอบ
- คาดหวัง
- ที่คาดว่าจะ
- ใด
- อีกต่อไป
- ทุกคน
- สิ่งใด
- Apple
- ขอขอบคุณ
- ความชื่นชม
- เป็น
- AREA
- พื้นที่
- อาริโซน่า
- รอบ
- AS
- ถาม
- ที่ต้องการ
- สินทรัพย์
- สมมติ
- At
- มีเสน่ห์
- ผู้ฟัง
- ออสติน
- ผู้เขียน
- เฉลี่ย
- หลีกเลี่ยง
- ทราบ
- กลับ
- ไม่ดี
- ธนาคาร
- บัญชีเงินฝากธนาคาร
- ธนาคารแห่งอเมริกา
- เป็นพื้น
- BE
- กลายเป็น
- เพราะ
- กลายเป็น
- สมควร
- รับ
- ก่อน
- เริ่ม
- กำลัง
- ด้านล่าง
- ได้รับประโยชน์
- ดีกว่า
- ระหว่าง
- ใหญ่
- พันล้าน
- บิต
- พันธบัตร
- ผลตอบแทนพันธบัตร
- ชายแดน
- การยืม
- ทั้งสอง
- ด้านล่าง
- ซื้อ
- ยี่ห้อ
- แบรนด์นิว
- ทำลาย
- นำมาซึ่ง
- การนำ
- กว้าง
- ที่กว้างขึ้น
- ฟองสบู่
- งบ
- สร้าง
- สร้าง
- ผู้สร้าง
- การก่อสร้าง
- ธุรกิจ
- แต่
- ซื้อ
- ผู้ซื้อ..
- ผู้ซื้อ
- การซื้อ
- by
- แคลิฟอร์เนีย
- โทรศัพท์
- มา
- CAN
- ฝาครอบ
- รถ
- บัตร
- ซึ่ง
- ระมัดระวัง
- แคโรไลนา
- กรณี
- เงินสด
- ก่อให้เกิด
- ระมัดระวัง
- บาง
- เปลี่ยนแปลง
- การเปลี่ยนแปลง
- เปลี่ยนแปลง
- รับผิดชอบ
- ชาร์ลอ
- ราคาถูก
- เฉิน
- Choose
- สถานการณ์
- เมือง
- การปะทะกัน
- ชั้น
- ภูมิอากาศ
- ปิดหน้านี้
- ใกล้ชิด
- ชายฝั่ง
- ล่มสลาย
- วิทยาลัย
- อย่างไร
- มา
- ร่วมกัน
- ชุมชน
- บริษัท
- เมื่อเทียบกับ
- แข่งขัน
- การแข่งขัน
- ซับซ้อน
- แนวความคิด
- เกี่ยวข้อง
- สัมปทาน
- การประชุม
- ความมั่นใจ
- มั่นใจ
- ขัดกัน
- สับสน
- ทำให้เกิดความสับสน
- คองเกรส
- คงเส้นคงวา
- การก่อสร้าง
- ผู้บริโภค
- ผู้บริโภค
- สิ่งแวดล้อม
- ต่อ
- อย่างต่อเนื่อง
- อย่างต่อเนื่อง
- ควบคุม
- การควบคุม
- การสนทนา
- ได้
- ประเทศ
- คู่
- หลักสูตร
- ศาล
- หน้าปก
- Covidien
- บ้า
- เครดิต
- บัตรเครดิต
- วิกฤติ
- อยากรู้อยากเห็น
- ลูกค้า
- ตัด
- ตัด
- ตัด
- วงจร
- Dangerous
- ข้อมูล
- เดฟ
- วัน
- จัดการ
- หนี้สิน
- ธันวาคม
- เหมาะสม
- ลดลง
- ลดลง
- การลดลง
- ลดลง
- อย่างแน่นอน
- ภาวะเงินฝืด
- ความต้องการ
- ประชากรศาสตร์
- ทำให้กระจ่าง
- เดนเวอร์
- ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับ
- ขึ้นอยู่กับ
- บรรยาย
- รายละเอียด
- DID
- ต่าง
- ยาก
- ตัวเลข
- จุ่ม
- ค้นพบ
- สนทนา
- พูดคุย
- การสนทนา
- แสดง
- การกระจาย
- do
- ทำ
- ไม่
- การทำ
- ครอบงำ
- ทำ
- Dont
- ประตู
- สอง
- เลขสองหลัก
- dovish
- ลง
- ลง
- การขับขี่
- หล่น
- ลดลง
- แห้ง
- ในระหว่าง
- แต่ละ
- ก่อน
- ก่อน
- ความสะดวก
- ง่ายดาย
- อย่างง่ายดาย
- การทำให้สบาย
- ง่าย
- ด้านเศรษฐกิจ
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ
- ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจ
- ข่าวเศรษฐกิจ
- เศรษฐศาสตร์
- นักเศรษฐศาสตร์
- นักเศรษฐศาสตร์
- เศรษฐกิจ
- ไข่
- ทั้ง
- การเลือกตั้ง
- สูง
- อื่น
- อีเมล
- ให้กำลังใจ
- ปลาย
- พอ
- การป้อน
- ตอน
- ส่วนได้เสีย
- ยุค
- โดยเฉพาะอย่างยิ่ง
- เป็นหลัก
- ที่ดิน
- ประมาณการ
- ประมาณ
- อีเธอร์ (ETH)
- แม้
- เหตุการณ์
- เคย
- ทุกๆ
- ทุกคน
- ทุกคน
- ทุกอย่าง
- ตัวอย่าง
- เกินกว่า
- ส่วนเกิน
- ตื่นเต้น
- มีอยู่
- ที่มีอยู่
- คาดหวัง
- แพง
- ประสบการณ์
- มีประสบการณ์
- ประสบ
- ความชำนาญ
- คำอธิบาย
- กว้างขวาง
- ขอบเขต
- ตา
- หันหน้าไปทาง
- ความจริง
- ปัจจัย
- อย่างเป็นธรรม
- ตก
- ลดลง
- ล้ม
- ครอบครัว
- ครอบครัว
- ที่ยอดเยี่ยม
- ที่น่าสนใจ
- เร็วขึ้น
- ที่เร็วที่สุด
- ที่เติบโตเร็วที่สุด
- เข้าใจ
- ห้องพักที่ชื่นชอบ
- เฟด
- อัตราเงินที่ป้อน
- ประชุมเฟด
- รัฐบาลกลาง
- อัตราเงินของรัฐบาลกลาง
- เอฟบีไอ
- รู้สึก
- ความรู้สึก
- ความรู้สึก
- สองสาม
- ในที่สุด
- เงินทุน
- ทางการเงิน
- วิกฤติทางการเงิน
- หา
- ปลาย
- ชื่อจริง
- แบน
- ฟลอริด้า
- ไหล
- มุ่งเน้น
- ปฏิบัติตาม
- สำหรับ
- สำหรับผู้บริโภค
- พยากรณ์
- ฟอร์ม
- สมัยก่อน
- ข้างหน้า
- พบ
- สี่
- กรอบ
- ฟรานซิส
- ราคาเริ่มต้นที่
- เงิน
- ตลก
- ต่อไป
- อนาคต
- กําไร
- เกม
- ให้
- จีดีพี
- การเติบโตของจีดีพี
- Gen
- Gen Z
- โดยทั่วไป
- ภูมิศาสตร์การเมือง
- ได้รับ
- ได้รับ
- ให้
- กำหนด
- เหตุการณ์ที่
- เศรษฐกิจโลก
- การเงินโลก
- วิกฤตการเงินโลก
- โรคระบาดทั่วโลก
- Go
- เป้าหมาย
- ไป
- ไป
- ไป
- ดี
- ได้
- รัฐบาล
- การใช้จ่ายภาครัฐ
- ยิ่งใหญ่
- เพิ่มขึ้น
- การเจริญเติบโต
- การเจริญเติบโต
- รับประกัน
- เดา
- แขกผู้เข้าพัก
- ห้องออกกำลังกาย
- มี
- ครึ่ง
- มือ
- เกิดขึ้น
- ที่เกิดขึ้น
- สิ่งที่เกิดขึ้น
- ที่เกิดขึ้น
- มีความสุข
- ยาก
- มี
- มี
- he
- หัว
- มุ่งหน้าไป
- หัวข้อ
- พาดหัวข่าว
- ลมแรง
- ได้ยิน
- ได้ยิน
- การได้ยิน
- วืด
- ช่วย
- จะช่วยให้
- โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม
- ซ่อนเร้น
- จุดสูง
- สูงกว่า
- ที่สูงที่สุด
- ไฮไลต์
- พูดเป็นนัย
- จ้าง
- ทางประวัติศาสตร์
- ถือ
- หน้าแรก
- บ้าน
- ความหวัง
- มีความหวัง
- หวังว่า
- ร้อน
- บ้าน
- ครัวเรือน
- การเคหะ
- ตลาดที่อยู่อาศัย
- สรุป ความน่าเชื่อถือของ Olymp Trade?
- อย่างไรก็ตาม
- HTTPS
- ใหญ่
- i
- ความคิด
- ความคิด
- if
- ทันที
- การเข้าเมือง
- ส่งผลกระทบ
- สำคัญ
- ที่สำคัญ
- ปรับปรุง
- การปรับปรุง
- การปรับปรุง
- การปรับปรุง
- in
- เงินได้
- เพิ่ม
- เพิ่มขึ้น
- เพิ่มขึ้น
- ที่เพิ่มขึ้น
- แสดง
- การแสดง
- ตัวชี้วัด
- อุตสาหกรรม
- หลีกเลี่ยงไม่ได้
- เงินเฟ้อ
- คำแนะนำการใช้
- อยากเรียนรู้
- อัตราดอกเบี้ย
- สนใจ
- น่าสนใจ
- เข้าไป
- สินค้าคงคลัง
- ลงทุน
- การลงทุน
- การลงทุน
- นักลงทุน
- นักลงทุน
- ปัญหา
- IT
- iTunes
- การสัมภาษณ์
- งาน
- มอร์แกน JP
- jpg
- กรกฎาคม
- กระโดด
- เพียงแค่
- เก็บ
- การเก็บรักษา
- เตะ
- เด็ก
- ชนิด
- ทราบ
- ที่รู้จักกัน
- แรงงาน
- ตลาดแรงงาน
- ปกคลุมด้วยวัตถุฉนวน
- เชื่อมโยงไปถึง
- เจ้าของบ้าน
- ชื่อสกุล
- ปีที่แล้ว
- ปลาย
- ต่อมา
- ล่าสุด
- หัวเราะ
- ปู
- เรียนรู้
- การเรียนรู้
- น้อยที่สุด
- การออกจาก
- ขา
- ผู้ให้กู้
- น้อยลง
- ชั้น
- ระดับ
- LG
- ชีวิต
- วิถีการดำเนินชีวิต
- เบา
- กดไลก์
- น่าจะ
- Line
- รายการ
- การฟัง
- ฟัง
- รายการ
- รายชื่อ
- น้อย
- สด
- เงินกู้
- ในประเทศ
- นาน
- เวลานาน
- ระยะยาว
- อีกต่อไป
- ดู
- ที่ต้องการหา
- LOOKS
- แพ้
- Lot
- ความรัก
- ต่ำ
- อัตราต่ำ
- ลด
- แมโคร
- เศรษฐกิจมหภาค
- เศรษฐศาสตร์ขนาดใหญ่
- สำคัญ
- ทำ
- ทำให้
- การทำ
- หลาย
- ตลาด
- การคาดการณ์ตลาด
- ปฏิกิริยาของตลาด
- ตลาด
- อาจ..
- อาจจะ
- me
- หมายความ
- วิธี
- วัด
- ภาพบรรยากาศ
- กลาง
- พบ
- ที่ประชุม
- สมาชิก
- ผู้ชาย
- กล่าวถึง
- ข่าวสาร
- ตัวชี้วัด
- รถไฟฟ้าใต้ดิน
- เมเยอร์
- ไมอามี่
- ไมโคร
- กลาง
- มิดเวย์
- มิดเวสต์
- อาจ
- การโยกย้าย
- Millennials
- ล้าน
- ใจ
- ต่ำสุด
- เงิน
- รายเดือน
- เดือน
- ข้อมูลเพิ่มเติม
- มอร์แกน
- จำนอง
- การจำนอง
- มากที่สุด
- ส่วนใหญ่
- ย้าย
- ย้าย
- การย้าย
- มาก
- หลายปี
- my
- ชื่อ
- เล่าเรื่อง
- แนชวิลล์
- แห่งชาติ
- ใกล้
- จำเป็นต้อง
- จำเป็นต้อง
- เชิงลบ
- สุทธิ
- เครือข่าย
- ไม่เคย
- ใหม่
- ก่อสร้างใหม่
- ปีใหม่
- นิวยอร์ก
- ข่าว
- ถัดไป
- ดี
- ไม่
- ไม่มี
- ทางทิศเหนือ
- North Carolina
- ไม่มีอะไร
- ตอนนี้
- จำนวน
- ตัวเลข
- ตุลาคม
- of
- ปิด
- การเสนอ
- Office
- oh
- ถูก
- เก่า
- on
- ครั้งเดียว
- ONE
- คน
- ออนไลน์
- เพียง
- เปิด
- ความคิดเห็น
- ความคิดเห็น
- โอกาส
- ตรงข้าม
- ในแง่ดี
- or
- อื่นๆ
- ของเรา
- ออก
- Outlook
- เกิน
- ทั้งหมด
- ของตนเอง
- ต้องจ่าย
- อาการเจ็บปวด
- การระบาดกระจายทั่ว
- พ่อแม่
- ส่วนหนึ่ง
- ในสิ่งที่สนใจ
- โดยเฉพาะ
- หุ้นส่วน
- อดีต
- เส้นทาง
- หยุดชั่วคราว
- เงินเดือน
- การชำระเงิน
- คน
- ของผู้คน
- เปอร์เซ็นต์
- สมบูรณ์
- การปฏิบัติ
- บางที
- คน
- ส่วนบุคคล
- การเงินส่วนบุคคล
- ภาพ
- ชิ้น
- ท่อ
- เดือย
- สถานที่
- สถานที่
- แผนการ
- แพลตฟอร์ม
- เพลโต
- เพลโตดาต้าอินเทลลิเจนซ์
- เพลโตดาต้า
- เล่น
- ผู้เล่น
- บวก
- กระเป๋า
- พอดคาสต์
- พอดคาสต์
- จุด
- นโยบาย
- นโยบาย
- สระ
- ประชากร
- ผลงาน
- ตำแหน่ง
- บวก
- เป็นไปได้
- การโพสต์การแพร่ระบาด
- ที่อาจเกิดขึ้น
- โพเวลล์
- เวลล์
- อำนาจ
- คาดการณ์
- คำทำนาย
- การคาดการณ์
- การตั้งค่า
- กด
- สวย
- ก่อน
- ราคา
- ราคา
- การตั้งราคา
- อาจ
- ปัญหา
- ดำเนิน
- โครงการ
- คุณสมบัติ
- คุณสมบัติ
- การป้องกัน
- ให้
- การตีพิมพ์
- ชีพจร
- การจัดซื้อ
- ผลักดัน
- ผลักดัน
- ใส่
- ทำให้
- วาง
- แก้ไข
- คำถาม
- คำถาม
- ราลี
- พิสัย
- คะแนน
- ราคา
- ค่อนข้าง
- อันดับ
- มาถึง
- ปฏิกิริยา
- จริง
- อสังหาริมทรัพย์
- ตลาดอสังหาริมทรัพย์
- ตระหนักถึง
- จริงๆ
- เหตุผล
- เหตุผล
- เมื่อเร็ว ๆ นี้
- ภาวะถดถอย
- Redfin
- ของแคว้น
- กฎระเบียบ
- ญาติ
- สัมพัทธ์
- ยังคง
- จำ
- มีชื่อเสียง
- ให้เช่า
- ผู้เช่า
- ผ่อนชำระ
- รายงาน
- แสดง
- การวิจัย
- สำรอง
- ดังก้อง
- การตอบสนอง
- กลับ
- รับคืน
- รายได้
- รายได้
- ขวา
- ความเสี่ยง
- ความเสี่ยง
- ริมแม่น้ำ
- แข็งแรง
- ROSE
- ลวก
- ปัดเศษ
- การล้อม
- กฎระเบียบ
- วิ่ง
- วิ่ง
- เอสแอนด์พี
- S&P 500
- ปลอดภัยมากขึ้น
- กล่าวว่า
- การขาย
- เดียวกัน
- ซาน
- ซานฟรานซิสโก
- เงินออม
- เห็น
- กล่าว
- คำพูด
- พูดว่า
- ขนาด
- สถานการณ์
- ซีแอตเทิ
- ที่สอง
- วินาที
- เห็น
- เห็น
- ดูเหมือน
- ดูเหมือนว่า
- เห็น
- ขาย
- ผู้ขาย
- Selling
- ระดับอาวุโส
- ความรู้สึก
- ความรู้สึก
- ร้ายแรง
- บริการ
- ชุด
- รูปร่าง
- Share
- ที่ใช้ร่วมกัน
- เปลี่ยน
- สั้น
- ระยะสั้น
- การถ่ายภาพ
- น่า
- โชว์
- การแสดง
- แสดงให้เห็นว่า
- ด้าน
- สำคัญ
- อย่างมีความหมาย
- สัญญาณ
- คล้ายคลึงกัน
- เหมือนกับ
- ตั้งแต่
- เดียว
- นั่ง
- นั่ง
- สถานการณ์
- หก
- ช้า
- การชะลอตัว
- มีขนาดเล็กกว่า
- So
- สังคม
- โซเชียลมีเดีย
- แพลตฟอร์มสื่อสังคม
- ของแข็ง
- บาง
- บางคน
- บางสิ่งบางอย่าง
- บางครั้ง
- ค่อนข้าง
- ในไม่ช้า
- ระยะ
- พิเศษ
- โดยเฉพาะ
- ใช้จ่าย
- การใช้จ่าย
- นิสัยการใช้จ่าย
- ผู้สนับสนุน
- จุด
- กระจาย
- สเปรด
- ฤดูใบไม้ผลิ
- ยืน
- ยืน
- เริ่มต้น
- ข้อความที่เริ่ม
- ที่เริ่มต้น
- เริ่มต้น
- สถานะ
- สถิติ
- สถิติ
- เข้าพัก
- การขับขี่
- พวงมาลัย
- ขั้นตอน
- ติด
- ยังคง
- สต็อก
- ตลาดหลักทรัพย์
- หุ้น
- จำนวนชั้น
- เรื่องราว
- เข้มงวด
- แข็งแรง
- การดิ้นรน
- นักเรียน
- สไตล์
- อย่างเช่น
- ฉับพลัน
- ฤดูร้อน
- ดวงอาทิตย์
- ยิ่งใหญ่
- จัดหาอุปกรณ์
- อุปทานและอุปสงค์
- แน่ใจ
- พื้นผิว
- ประหลาดใจ
- การสำรวจ
- การพัฒนาอย่างยั่งยืน
- ว่ายน้ำ
- ตาราง
- องศาเซลเซียส
- ใช้เวลา
- การ
- คุย
- การพูดคุย
- ควบคุมอัตราเงินเฟ้อ
- เป้า
- ภาษี
- ทีม
- บอก
- บอก
- บอก
- มีแนวโน้ม
- รัฐเทนเนสซี
- ความตึงเครียด
- ระยะ
- เงื่อนไขการใช้บริการ
- อาณาเขต
- ระดับอุดมศึกษา
- เท็กซัส
- กว่า
- ขอบคุณ
- ขอบคุณ
- ที่
- พื้นที่
- เฟด
- ก้าวสู่อนาคต
- รัฐ
- ตะวันตก
- ของพวกเขา
- พวกเขา
- ชุดรูปแบบ
- แล้วก็
- ที่นั่น
- ล้อยางขัดเหล่านี้ติดตั้งบนแกน XNUMX (มม.) ผลิตภัณฑ์นี้ถูกผลิตในหลายรูปทรง และหลากหลายเบอร์ความแน่นหนาของปริมาณอนุภาคขัดของมัน จะทำให้ท่านได้รับประสิทธิภาพสูงในการขัดและการใช้งานที่ยาวนาน
- พวกเขา
- สิ่ง
- สิ่ง
- คิด
- คิด
- นี้
- ในปีนี้
- เหล่านั้น
- แต่?
- คิดว่า
- สาม
- เจริญเติบโต
- ตลอด
- บัตรเข้าชม
- ผูก
- เวลา
- เวลาซื้อ
- ครั้ง
- เหนื่อย
- ไปยัง
- ในวันนี้
- วันนี้
- ร่วมกัน
- บอก
- วันพรุ่งนี้
- ต้น
- เกินไป
- ด้านบน
- หัวข้อ
- หัวข้อ
- รวม
- โดยสิ้นเชิง
- ไปทาง
- ตัวเมือง
- ลู่
- การทำธุกรรม
- การทำธุรกรรม
- สำเนา
- การเปลี่ยนแปลง
- คลัง
- แนวโน้ม
- ปัญหา
- จริง
- คนที่กล้าหาญ
- ลอง
- พยายาม
- กลับ
- หัน
- ผลัดกัน
- พูดเบาและรวดเร็ว
- สอง
- ชนิด
- ชนิด
- มีความไม่แน่นอน
- ความไม่แน่นอน
- ภายใต้
- เข้าใจ
- ความเข้าใจ
- เข้าใจ
- การว่างงาน
- อัตราการว่างงาน
- น่าเสียดาย
- เป็นเอกลักษณ์
- หน่วย
- หน่วย
- ไม่แน่
- เป็นประวัติการณ์
- ทายไม่ถูก
- us
- เศรษฐกิจสหรัฐฯ
- มือสอง
- มักจะ
- กับ
- มาก
- ชัยชนะ
- วีดีโอ
- วิดีโอเกม
- การระเหย
- ปริมาณ
- ผู้มีสิทธิเลือกตั้ง
- ค่าจ้าง
- รอ
- ที่รอ
- กระเป๋าสตางค์
- กระเป๋าสตางค์
- ต้องการ
- อยาก
- บกพร่อง
- ต้องการ
- ชุมชนแออัด
- วอร์เรนบัฟเฟท
- คือ
- นาฬิกา
- ชม
- ทาง..
- วิธี
- we
- ปรับตัวลดลง
- ความมั่งคั่ง
- สัปดาห์ที่ผ่านมา
- ยินดีต้อนรับ
- ดี
- ไป
- คือ
- ตะวันตก
- อะไร
- ความหมายของ
- อะไรก็ตาม
- ล้อ
- เมื่อ
- ว่า
- ที่
- ในขณะที่
- WHO
- ทำไม
- กว้าง
- จะ
- ชนะ
- กับ
- งาน
- ทำงานด้วยกัน
- แรงงาน
- การทำงาน
- กังวล
- กังวล
- แย่ลง
- จะ
- ว้าว
- เขียน
- X
- ปี
- ปี
- ใช่
- ยัง
- อัตราผลตอบแทน
- นิวยอร์ก
- เธอ
- น้อง
- ของคุณ
- ด้วยตัวคุณเอง
- YouTube
- ลมทะเล
- Zhao
- จ้า