ทองคำเริ่มต้นปี 2024 ด้วยความหวังท่ามกลางการเดิมพันที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

ทองคำเริ่มต้นปี 2024 ด้วยความหวังท่ามกลางการเดิมพันที่มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง

ประทับเวลา: 2 มกราคม 2024 9:33 น
โหนดต้นทาง: 3043243

แบ่งปัน:

  • ราคาทองคำผ่อนคลายการเพิ่มขึ้นบางส่วน แต่ยังคงอยู่ในวิถีกระทิง เนื่องจากการเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงมีอยู่
  • สัปดาห์นี้ รายงาน US NFP และ ISM PMI จะเป็นแนวทางในการดำเนินการเพิ่มเติมในโดเมน FX
  • เงินดอลลาร์สหรัฐก้าวหน้าไปไกลกว่าข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญ

ราคาทองคำ (XAU/USD) เริ่มต้นปี 2024 ด้วยแนวโน้มที่ดี แสดงให้เห็นความมั่นคงในวันอังคาร ท่ามกลางแนวโน้มดอกเบี้ยที่ลดลง ราคา โดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม ปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดความหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยคือความก้าวหน้าที่สำคัญของอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ลดลงสู่ 2% และสภาวะตลาดแรงงานที่ผ่อนคลายลงเนื่องจากข้อจำกัด นโยบายการเงิน ท่าที. โลหะมีค่าเผชิญกับการขายออกเล็กน้อยเนื่องจากเงินดอลลาร์สหรัฐได้ก้าวหน้าต่อไป ดัชนี USD รีเฟรชระดับสูงสุดประจำสัปดาห์มาอยู่ที่ใกล้ 102.00 และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นมาใกล้ 3.96%

สัปดาห์นี้นักลงทุนควรเตรียมพร้อมรับความผันผวนตามภาวะเศรษฐกิจต่างๆ อินดิเคเตอร์ เรียงกันเพื่อปล่อยตัว PMI ภาคการผลิตของ ISM, ข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS และรายงานการประชุมนโยบายการเงินของรัฐบาลกลาง (FOMC) ในเดือนธันวาคมจะตามมาด้วย Services PMI และ บัญชีเงินเดือนที่ไม่ใช่ฟาร์ม (เอ็นเอฟพี) รายงาน ผู้เข้าร่วมตลาดไม่น่าจะเปลี่ยนจุดยืนที่เป็นหมีในวงกว้างสำหรับดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลัง ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่ลึกซึ้งยิ่งขึ้นของเฟด

ตัวเคลื่อนไหวตลาดสรุปรายวัน: ราคาทองคำลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐพิมพ์ระดับสูงสุดประจำสัปดาห์ใหม่

  • ราคาทองคำเผชิญกับการขายออกเล็กน้อยใกล้ 2,075 ดอลลาร์ ท่ามกลางการฟื้นตัวของเงินดอลลาร์สหรัฐ
  • แนวโน้มในวงกว้างยังคงมีแง่ดีต่อความเป็นไปได้สูงที่ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยก่อนกำหนดในปี 2024
  • ตามเครื่องมือ CME FedWatch มีโอกาส 72% ที่ Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุด (bps) เหลือ 5.00-5.25% ความน่าจะเป็นที่ Fed จะยังคงลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนพฤษภาคมก็ใกล้เคียงกันที่ 72%
  • การอุทธรณ์ราคาทองคำแข็งแกร่งขึ้นหลังจากที่ประธานธนาคารกลางสหรัฐ เจอโรม พาวเวลล์ เปลี่ยนน้ำเสียงของเขาในการประชุมนโยบายการเงินเดือนธันวาคม จากการประชุมที่สนับสนุนอัตราดอกเบี้ยที่ยาวขึ้นเป็นการประชุมที่มองว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นหัวข้อสำหรับการอภิปรายในอนาคต
  • อย่างไรก็ตาม เจอโรม พาวเวลล์เตือนว่าการบรรลุเสถียรภาพด้านราคาเป็นเป้าหมายที่สำคัญที่สุดของเฟด
  • นักลงทุนควรเตรียมพร้อมสำหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่ผันผวนเนื่องจากข้อมูล PMI ของตลาดแรงงาน การผลิตและบริการจะครบกำหนดในสัปดาห์นี้ นอกจากนั้น นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่รายงานการประชุม FOMC ซึ่งมีกำหนดจะเผยแพร่ในวันพุธ
  • ตามการประมาณการ สถาบันการจัดการอุปทาน (ISM) คาดว่าจะรายงาน Manufacturing PMI สำหรับเดือนตุลาคมที่ 47.1 ซึ่งสูงกว่าการอ่านครั้งก่อนที่ 46.7
  • ตัวเลขที่ต่ำกว่าเกณฑ์ 50.0 ถือเป็นการหดตัวในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ และนี่จะเป็นการหดตัวครั้งที่ 14 ติดต่อกันในข้อมูลโรงงานในสหรัฐฯ
  • สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐมีกำหนดรายงานข้อมูลตำแหน่งงานว่างของ JOLTS ในเดือนพฤศจิกายน ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพุธเช่นกัน งานที่ประกาศโดยนายจ้างในสหรัฐฯ อยู่ที่ 8.850M ซึ่งสูงกว่าความต้องการก่อนหน้านี้ที่ 8.733M
  • จุดสนใจหลักสำหรับนักลงทุนคือรายงานการประชุม FOMC รายงานการประชุม FOMC จะให้คำอธิบายโดยละเอียดเบื้องหลังการรักษาอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับ 5.25-5.50% เป็นครั้งที่ 2024 ติดต่อกัน นอกจากนั้น นักลงทุนจะมุ่งเน้นไปที่คำแนะนำเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในปี XNUMX และการคาดการณ์โดยละเอียดเกี่ยวกับภาวะเงินเฟ้อและสภาวะตลาดแรงงาน
  • ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ขยับขึ้นมาใกล้ระดับ 102.00 ในวันอังคาร ในปี 2023 ดัชนี USD ยุติสถิติการชนะต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2020 ด้วยการเดิมพันแบบลดอัตราดอกเบี้ยที่เข้มงวดมากขึ้น
  • สัปดาห์นี้ การดำเนินการในดัชนี USD จะได้รับคำแนะนำจากข้อมูลตลาดแรงงานซึ่งมีกำหนดวันศุกร์ แต่ก่อนหน้านั้น ผู้เข้าร่วมตลาดจะมุ่งเน้นไปที่ข้อมูลบัญชีเงินเดือนส่วนตัวของ US Automatic Data Processing (ADP) ซึ่งจะเผยแพร่ในวันพฤหัสบดี
  • ตามฉันทามติ นายจ้างเอกชนในสหรัฐฯ คาดว่าจะจ้างผู้หางาน 113 คนในเดือนธันวาคม เทียบกับการจ้างคน 103 คนในเดือนพฤศจิกายน 

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำร่วงต่ำกว่า 2,070 ดอลลาร์

ราคาทองคำไต่ขึ้นเหนือระดับสูงสุดในวันศุกร์ โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยล่วงหน้าโดยเฟด โลหะมีค่ายอมจำนนต่อกำไรบางส่วนท่ามกลางการฟื้นตัวที่ดีของเงินดอลลาร์สหรัฐ โลหะมีค่าคาดว่าจะขยายตัวต่อไปถึงระดับสูงสุดในสัปดาห์ก่อนใกล้กับระดับ 2,090 ดอลลาร์ การอุทธรณ์ราคาทองคำในวงกว้างนั้นมีภาวะกระทิงอย่างมาก เนื่องจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โปเนนเชียล (EMA) ในระยะสั้นถึงระยะยาวมีความลาดเอียงสูงขึ้น 

ในขณะเดียวกัน โมเมนตัมออสซิลเลเตอร์ได้เปลี่ยนเข้าสู่วิถีกระทิง ซึ่งบ่งชี้ถึงความกลับตัวที่มากขึ้น

คำถามที่พบบ่อยของธนาคารกลาง

ธนาคารกลางมีอำนาจหน้าที่หลักซึ่งทำให้แน่ใจว่ามีเสถียรภาพด้านราคาในประเทศหรือภูมิภาค เศรษฐกิจกำลังเผชิญกับภาวะเงินเฟ้อหรือภาวะเงินฝืดอย่างต่อเนื่องเมื่อราคาสินค้าและบริการบางอย่างมีความผันผวน ราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องสำหรับสินค้าชนิดเดียวกันหมายถึงภาวะเงินเฟ้อ ราคาที่ลดลงอย่างต่อเนื่องสำหรับสินค้าชนิดเดียวกันหมายถึงภาวะเงินฝืด เป็นหน้าที่ของธนาคารกลางที่จะต้องรักษาอุปสงค์ให้สอดคล้องกับการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบาย สำหรับธนาคารกลางที่ใหญ่ที่สุด เช่น ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) หรือธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) คำสั่งคือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้ใกล้เคียง 2%

ธนาคารกลางมีเครื่องมือสำคัญอย่างหนึ่งในการกำจัดเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นหรือต่ำลง นั่นคือการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายมาตรฐาน ซึ่งรู้จักกันทั่วไปว่าอัตราดอกเบี้ย ในช่วงเวลาก่อนการสื่อสาร ธนาคารกลางจะออกแถลงการณ์พร้อมอัตราดอกเบี้ยนโยบายและให้เหตุผลเพิ่มเติมว่าเหตุใดจึงคงอยู่หรือเปลี่ยนแปลง (ลดหรือเพิ่ม) ธนาคารท้องถิ่นจะปรับอัตราการออมและการปล่อยสินเชื่อตามนั้น ซึ่งจะทำให้ยากขึ้นหรือง่ายขึ้นสำหรับผู้คนในการหารายได้จากเงินออมหรือสำหรับบริษัทในการกู้ยืมเงินและลงทุนในธุรกิจของตน เมื่อธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมาก สิ่งนี้เรียกว่าการคุมเข้มทางการเงิน เมื่อมีการลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง จะเรียกว่ามาตรการผ่อนคลายทางการเงิน

ธนาคารกลางมักเป็นอิสระทางการเมือง สมาชิกของคณะกรรมการนโยบายของธนาคารกลางกำลังผ่านชุดของคณะกรรมการและการพิจารณาก่อนที่จะได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งคณะกรรมการนโยบาย สมาชิกแต่ละคนในคณะกรรมการดังกล่าวมักมีความเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางควรควบคุมอัตราเงินเฟ้อและนโยบายการเงินที่ตามมาอย่างไร สมาชิกที่ต้องการนโยบายการเงินแบบหลวมๆ ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและเงินกู้ราคาถูก เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจอย่างมากในขณะที่พอใจกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่า 2% เล็กน้อย จะเรียกว่า 'นกพิราบ' สมาชิกที่ต้องการเห็นอัตราที่สูงขึ้นเพื่อตอบแทนการออมและต้องการให้อัตราเงินเฟ้อสว่างตลอดเวลาเรียกว่า 'เหยี่ยว' และจะไม่พักจนกว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่ที่หรือต่ำกว่า 2%

โดยปกติจะมีประธานหรือประธานเป็นผู้นำในการประชุมแต่ละครั้ง จำเป็นต้องสร้างฉันทามติระหว่างเหยี่ยวหรือนกเขา และมีการพูดครั้งสุดท้ายเมื่อมีการแบ่งคะแนนเพื่อหลีกเลี่ยงการเสมอกัน 50-50 ว่าปัจจุบัน ควรปรับนโยบาย ประธานจะกล่าวสุนทรพจน์ซึ่งมักจะสามารถติดตามได้แบบสดๆ ซึ่งจะมีการสื่อสารถึงจุดยืนและแนวโน้มทางการเงินในปัจจุบัน ธนาคารกลางจะพยายามผลักดันนโยบายการเงินโดยไม่ก่อให้เกิดการแกว่งอย่างรุนแรงของอัตราดอกเบี้ย ตราสารทุน หรือสกุลเงินของธนาคาร สมาชิกทั้งหมดของธนาคารกลางจะแสดงท่าทีต่อตลาดล่วงหน้าก่อนการประชุมนโยบาย สองสามวันก่อนการประชุมนโยบายจะเกิดขึ้นจนกว่านโยบายใหม่จะได้รับการสื่อสาร ห้ามมิให้สมาชิกพูดคุยในที่สาธารณะ สิ่งนี้เรียกว่าช่วงเวลามืดมน

ประทับเวลา:

เพิ่มเติมจาก ถนน FX

เงินเปโซของเม็กซิโกแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ หลังจากที่ความเชื่อมั่นผู้บริโภคสหรัฐลดลง ตามความเห็นของเฟด

คลัสเตอร์ต้นทาง:
โหนดต้นทาง: 2934602
ประทับเวลา: ตุลาคม 14, 2023