การเงินการเปลี่ยนแปลงคืออะไร และเหตุใดจึงสำคัญ | กรีนบิส

เมื่อต้นปี ผมคาดการณ์ว่า “Transition Finance” จะเป็นตัวท็อป ธีมที่จะตามมาในปี 2024หลังจากที่ครอบงำการอภิปรายทางการเงินที่ยั่งยืนในระหว่างการพิจารณาคดี COP 28 ในดูไบเมื่อเร็วๆ นี้

มีสองสิ่งที่ชัดเจน: การเงินสำหรับการเปลี่ยนผ่านแสดงถึงโอกาสมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์สำหรับนักลงทุน และ Wall Street มองเห็นกรณีของยานพาหนะเหล่านี้แล้วเพื่อให้ผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยงที่น่าดึงดูด 

การตีความมากมาย

การเงินสำหรับการเปลี่ยนผ่านหมายถึงการลงทุนที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อลดการปล่อยก๊าซคาร์บอนในอุตสาหกรรมที่ปล่อยก๊าซสูงและยากต่อการลด เช่น อุตสาหกรรมเหล็ก การบิน และการขนส่ง ทุนนี้ยังมุ่งเป้าไปที่การจัดการผลกระทบทางสังคมที่อาจเกิดขึ้นที่เกี่ยวข้องกับการลดคาร์บอน รวมถึงการว่างงานและการสูญเสียรายได้จากภาษีของรัฐบาลท้องถิ่น 

ตัวอย่างเช่น กลุ่มบริษัทอุตสาหกรรมอย่าง Mitsubishi Heavy Industries เปิดตัวครั้งแรก พันธบัตรการเปลี่ยนแปลง วันที่ 8 กันยายน 2022 จะระดมทุน 71 ล้านดอลลาร์สำหรับการลงทุนขององค์กรในกังหันก๊าซไฮโดรเจน กังหันก๊าซประสิทธิภาพสูงที่ใช้ก๊าซธรรมชาติเหลว และเทคโนโลยีการจับและกักเก็บคาร์บอน เหนือสิ่งอื่นใด

สายการบินญี่ปุ่น เป็นสายการบินแรกที่ออกพันธบัตรการเปลี่ยนผ่าน โดยออกพันธบัตรมูลค่า 6.7 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2022 และออกพันธบัตรครั้งที่สองในจำนวนเดียวกันในอีก 15 เดือนต่อมา รายได้จากพันธบัตรทั้งสองจะนำไปใช้ในการอัปเกรดฝูงบินของสายการบินให้เป็นเครื่องบินที่ประหยัดเชื้อเพลิง 

อุปสรรคสำคัญประการหนึ่งในการปรับขนาดการเงินสำหรับการเปลี่ยนแปลงคือการขาดกรอบการทำงานมาตรฐานและอนุกรมวิธานสำหรับการอภิปราย การตัดสินใจ และการจัดทำเอกสาร หนึ่ง การวิเคราะห์อาร์เอ็มไอ จากกรอบการทำงานทางการเงินสำหรับการเปลี่ยนแปลง 17 กรอบ พบคำจำกัดความ 17 คำ หัวข้อทั่วไปคือการมุ่งเน้นไปที่ "การลดการปล่อยคาร์บอนของหน่วยงานที่มีการปล่อยก๊าซสูงและ/หรือภาคส่วนที่ยากต่อการลด"

ต่อไปนี้เป็นตัวอย่างที่มีชื่อเสียงสามตัวอย่าง:

ทุนส่วนตัวได้เข้าแชทแล้ว 

ภาคเอกชนและชุมชนการลงทุนได้เห็นโอกาสที่นำเสนอทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับความยั่งยืน มีกองทุนมูลค่า 2.74 ล้านล้านดอลลาร์ที่อ้างว่ามุ่งเน้นไปที่ความยั่งยืน ผลกระทบ หรือปัจจัย ESG ณ เดือนกันยายน ตาม Morningstarและดูเหมือนว่าวอลล์สตรีทจะจับตาดูการเงินการเปลี่ยนแปลงซึ่งเป็นโอกาสที่มีมูลค่าล้านล้านดอลลาร์ต่อไป 

ยักษ์ใหญ่ในหุ้นเอกชน อพอลโล และ Brookfield ทั้งสองได้เปิดตัวกองทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ และตั้งเป้าไว้ที่ 100 พันล้านดอลลาร์และ 200 พันล้านดอลลาร์สำหรับแพลตฟอร์มทุนด้านพลังงานสะอาดและสภาพภูมิอากาศที่เกี่ยวข้อง

KKR กำลังมองหา ระดมทุน 7 พันล้านดอลลาร์ สำหรับกองทุนสภาพภูมิอากาศระดับโลกแห่งแรกที่จะลงทุนในทั้งเทคโนโลยีสีเขียวและในการลดการปล่อยคาร์บอนในสินทรัพย์ที่มีอยู่ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน

ผู้จัดการสินทรัพย์ที่ใหญ่ที่สุดในโลกและเป็นหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน ESG ในสหรัฐอเมริกามากที่สุด แบล็คมีแพลตฟอร์มการลงทุนในช่วงเปลี่ยนผ่านที่มีมูลค่าถึง 100 พันล้านดอลลาร์แล้ว 

ธนาคารต่างๆ ก็กำลังเข้าสู่ด้านการเงินเพื่อการเปลี่ยนแปลงเช่นกัน บาร์เคลย์ กำลังจัดตั้งกลุ่มเปลี่ยนผ่านพลังงานเพื่อให้คำแนะนำแก่ลูกค้าด้านพลังงานและพลังงานเกี่ยวกับกลยุทธ์การเปลี่ยนผ่านด้านพลังงาน และตั้งเป้าที่จะอำนวยความสะดวกในการจัดหาเงินทุนเพื่อการเปลี่ยนแปลงมูลค่า 1 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2030 ซิตี้ สร้างกลุ่มที่คล้ายกันในปี 2021 

สิ่งสำคัญ: ความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน 

การจัดหาเงินทุนเพื่อการเปลี่ยนผ่านสู่เศรษฐกิจที่ปล่อยก๊าซเรือนกระจกสุทธิเป็นศูนย์จะต้องใช้เงินก้อนโตอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน ซึ่งไม่มีหน่วยงานใดสามารถจัดหาทุนให้ตัวเองได้ เพื่อให้การเงินการเปลี่ยนแปลงทำงานได้ รัฐบาลและนักลงทุนจะต้องรวมเงินทุนของตนในรูปแบบใหม่ 

กองทุนการเงินเพื่อสภาพภูมิอากาศของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่ประกาศในการประชุม COP28 เมื่อปีที่แล้ว เป็นรูปแบบหนึ่งที่แสดงให้เห็นว่าความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนสามารถระดมเงินทุนเพื่อใช้ในการเปลี่ยนแปลงสู่เศรษฐกิจสุทธิเป็นศูนย์ได้อย่างไร ข้อตกลงมูลค่า 30 หมื่นล้านดอลลาร์ของประเทศนั้นรวมถึง 5 พันล้านดอลลาร์ที่กำหนดไว้สำหรับโครงการในซีกโลกใต้ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์จะจำกัดผลตอบแทนสำหรับกองทุนส่วนนั้นไว้ที่ 5 เปอร์เซ็นต์ ผลตอบแทนใดๆ ที่สูงกว่าเกณฑ์ดังกล่าวจะถูกแจกจ่ายให้กับนักลงทุนรายอื่นๆ โดยเป็นส่วนหนึ่งของเงื่อนไขการเสี่ยงที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อดึงดูดเงินทุนภาคเอกชนให้ร่วมลงทุนในโครงการเหล่านี้ 

ด้วยการจำกัดผลตอบแทนของตัวเองไว้ที่ 5 เปอร์เซ็นต์ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์กำลังทำให้กองทุนนี้เป็นโอกาสที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนเอกชนที่จะได้รับผลตอบแทนของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์มากกว่า 5 เปอร์เซ็นต์ บลูมเบิร์กรายงาน. ภายใต้โครงสร้างนี้ ผู้ลงทุนสามารถเห็นผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากถึงครึ่งเปอร์เซ็นต์ 

สมมติว่ากองทุนลงทุนเงินรัฐบาล $50 ควบคู่ไปกับเงินทุนส่วนตัว $400 แผนภูมิด้านล่างแสดงสถานการณ์สมมติสองเวอร์ชันที่กองทุนให้ผลตอบแทน 8 เปอร์เซ็นต์จากการลงทุน ตัวอย่าง A แสดงถึงผลตอบแทนที่จัดสรรให้กับกลุ่มนักลงทุนแต่ละกลุ่มโดยไม่มีข้อจำกัดด้านผลตอบแทน ตัวอย่าง B แสดงให้เห็นว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากผลตอบแทนจากการลงทุนของรัฐบาลถูกจำกัดไว้ที่ 5 เปอร์เซ็นต์ กล่าวโดยย่อ: หากการลงทุนได้รับผลตอบแทน 8 เปอร์เซ็นต์ในปีแรก นักลงทุนเอกชนในตัวอย่างที่ B จะเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนเพิ่มขึ้น 38 จุดพื้นฐาน 

สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์หวังว่าผลตอบแทนสูงสุดจะช่วยดึงดูดเงินทุนภาคเอกชน และทำให้กองทุนเติบโตเป็น 250 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2050 

อย่างไรก็ตาม นี่เป็นเพียงการลดลงของสิ่งที่จำเป็นในการเปลี่ยนแปลงเศรษฐกิจโลก ตัวอย่างเช่น Climate Bonds Initiative ประมาณการไว้เช่นนั้น อุตสาหกรรมเหล็กของจีน จะต้องใช้เงิน 3.14 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อให้บรรลุความเป็นกลางทางคาร์บอน 

คุณสามารถคาดหวังที่จะได้ยินข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเงินการเปลี่ยนแปลงตลอดทั้งปี เนื่องจาก GFANZ คาดหวังมากกว่านั้น 250 สถาบันการเงิน จะเผยแพร่แผนการเปลี่ยนแปลงโดยใช้กรอบการทำงานในปี 2024 

• เนื้อหาที่ขับเคลื่อนด้วย SEO และการเผยแพร่ประชาสัมพันธ์ รับการขยายวันนี้
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai เพิ่มพลังให้กับตัวเอง เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตไอสตรีม. Web3 อัจฉริยะ ขยายความรู้ เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตESG. คาร์บอน, คลีนเทค, พลังงาน, สิ่งแวดล้อม แสงอาทิตย์, การจัดการของเสีย. เข้าถึงได้ที่นี่.
• เพลโตสุขภาพ เทคโนโลยีชีวภาพและข่าวกรองการทดลองทางคลินิก เข้าถึงได้ที่นี่.
• ที่มา: https://www.greenbiz.com/article/what-transition-finance-and-why-it-matters