การลงทุนของ CoinFund ใน Superstate

ออสติน บารัค

·

ติดตาม

ตีพิมพ์ใน

บล็อก CoinFund

·

อ่าน 6 นาที

·

พฤศจิกายน 16

-

โทเค็นสินทรัพย์จะเป็นสะพานเชื่อมระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิม

เราตื่นเต้นที่จะประกาศว่า คอยน์ฟันด์ ได้ร่วมนำ ของซูเปอร์สเตท ปิดรอบ Series A ครั้งแรกที่ $14MM หลังจากเข้าร่วมในรอบเริ่มต้นเมื่อต้นปีนี้ Superstate มีบทบาทสำคัญในการเดินทางของการเงินแบบดั้งเดิมที่ก้าวไปบนห่วงโซ่ ซึ่งเป็นวิสัยทัศน์ที่มีมายาวนานซึ่งดูเหมือนว่าช่วงเวลานั้นกำลังใกล้เข้ามา

เป็นเวลาหลายปีแล้วที่เราทุกคนได้ยินคติที่ว่า "สถาบันกำลังมา" แต่จนถึงปัจจุบันมีการทับซ้อนกันอย่างจำกัดระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและบล็อกเชน ไม่ใช่เพราะขาดการทำงานร่วมกัน บล็อกเชนสร้างประสิทธิภาพในการทำธุรกรรมจำนวนมหาศาล ลดเวลาการชำระบัญชี ลดต้นทุน และขับเคลื่อนความสามารถในการประกอบในขณะที่ลดความเสี่ยงของคู่สัญญาได้อย่างมาก จนถึงตอนนี้ 'สถาบัน' ได้หมายถึงกองทุน crypto-native ผู้จัดสรรแบบดั้งเดิมจำนวนจำกัด บริษัทที่มีความคิดก้าวหน้า และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมที่ก้าวหน้าทางเทคโนโลยีมากขึ้น (โดยมีนักบินหลายคนทดลองมากกว่าสิ่งอื่นใด) เราเชื่อว่ามีสาเหตุหลักสองประการที่ทำให้เราไม่ได้เห็นธนาคารขนาดใหญ่ ผู้จัดสรร และบริษัทต่างๆ ดำเนินการแบบลูกโซ่เพื่อการชำระเงินทางการค้า การชำระเงิน การดูแล และการจัดการสินทรัพย์ เหตุผลหนึ่งคือความลังเลเนื่องจากขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบในวงกว้าง กฎระเบียบที่สมเหตุสมผลและมีความชัดเจนอย่างแท้จริงจะได้รับการแก้ไขเมื่อเวลาผ่านไป เนื่องจากประโยชน์ของบล็อกเชนมีความเข้าใจอย่างกว้างขวางมากขึ้น เหตุผลที่สองก็คือสินทรัพย์ที่ธนาคารขนาดใหญ่และผู้จัดสรรเหล่านี้ต้องการซื้อขายไม่ได้อยู่บนเครือข่าย แต่อยู่นอกเครือข่าย การนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงเหล่านั้นมาสู่ระบบออนไลน์คือวิธีที่เราเชื่อมช่องว่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและการเงินแบบดั้งเดิม นั่นคือสิ่งที่ Superstate กำลังทำในลักษณะที่เป็นไปตามข้อกำหนดและได้รับการควบคุม ในขณะเดียวกันก็นำเสนอสิ่งที่ทำให้ crypto พิเศษ: การทำงานร่วมกันของ DeFi ความสามารถในการถ่ายโอนสินทรัพย์ และการดูแลตนเอง

Superstate กำลังถูกสร้างขึ้นโดยทีมงานระดับโลก นำโดย Robert Leshner ก่อนหน้านี้ Robert เคยเป็นผู้ก่อตั้งผู้บุกเบิกการยืมโปรโตคอล Compound Labs / Compound Protocol ซึ่งเป็นหนึ่งในแอปพลิเคชัน DeFi ที่สำคัญกลุ่มแรกๆ ที่ Superstate เขาเข้าร่วมโดยทีมผู้บริหารระดับสูงที่มีประสบการณ์ภาคพื้นดินที่จำเป็น โดยทำงานที่จุดตัดระหว่างเทคโนโลยี DeFi และการเงิน

ผู้คนต่างพูดถึงการนำสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริงมาสู่ออนไลน์มานานกว่า 6 ปี แล้วอะไรทำให้ Superstate แตกต่าง? จนถึงปัจจุบัน นอกเหนือจาก Stablecoin แล้ว สินทรัพย์ที่ถูกนำเข้ามาในห่วงโซ่นั้นมีสภาพคล่องต่ำ มักจะอยู่ไกลออกไปบนเส้นความเสี่ยง และเป็นความลับในวงกว้าง แม้ว่าสภาพคล่องจะเป็นหนึ่งในข้อดีหลักของการสร้างโทเค็นสินทรัพย์ แต่ผู้เข้าร่วมจำนวนมากจะต้องซื้อขายตราสารหนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำและสินทรัพย์อสังหาริมทรัพย์แบบออนไลน์เพื่อปลดล็อกข้อเสนอมูลค่าสภาพคล่อง อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมเหล่านั้นยังไม่ได้ทำการซื้อขายบนเครือข่าย ในขณะที่ cryptonatives ชอบที่จะซื้อขาย cryptocurrencies และ token ไม่ใช่หนี้ที่มีสภาพคล่องต่ำหรือทรัพย์สินในโลกแห่งความเป็นจริง ดังนั้นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องต่ำจึงมีสภาพคล่องมากขึ้นและโทเค็นยังไม่บรรลุผลตามสัญญาด้านสภาพคล่อง ตลาดต้องการสินทรัพย์ที่ดึงดูดผู้เข้าร่วมทั้งแบบเข้ารหัสลับและแบบดั้งเดิม ป้อน T-Bills

ขณะนี้มีเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์มูลค่า 124.0 พันล้านเหรียญสหรัฐบนบล็อกเชน โดยส่วนใหญ่ของเหรียญ stablecoin ที่ไม่สร้างผลตอบแทนนั้นได้รับการสนับสนุนจากคำสั่ง fiat มูลค่าตลาดรวมของ Stablecoin สูงสุดที่ 168.0 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 และลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอัตราที่รวดเร็วที่สุดในรอบหลายทศวรรษ โดยนักลงทุนสามารถได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นในคลังสหรัฐ (มากกว่า 5% ใน T-bills ระยะสั้น) มากกว่าการฝากเหรียญ Stablecoin ลงในโปรโตคอล DeFi ที่มีกำไรในอดีต (จนถึงการฟื้นตัวของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ อัตราอุปทานการยืม/ให้ยืมอยู่ที่ ~ 2%) เมื่ออัตรา T-bill ใกล้ศูนย์ ต้นทุนเสียโอกาสในการถือครองเหรียญ stablecoin ที่ไม่สร้างผลตอบแทนก็เป็นที่ยอมรับได้ อย่างไรก็ตาม เมื่อเฟดเพิ่มอัตรา สมการต้นทุนเสียโอกาสก็เปลี่ยนไปอย่างมาก

ไม่น่าแปลกใจเลยที่มูลค่าตลาดของ Stablecoin พุ่งถึงจุดสูงสุดหนึ่งเดือนก่อนที่ Fed จะเริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2022 นับตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ก็มีความพยายามที่จะสร้าง Stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนโดยคำสั่งที่ปรับขนาดได้ ซึ่งสามารถส่งผ่านผลตอบแทนจากคลังไปยังผู้ถือได้ แต่ยังไม่มีใครมีสิทธิ์ การผสมผสานระหว่างทีม เครือข่าย ความเชี่ยวชาญด้านกฎระเบียบ และการเชื่อมต่อ DeFi เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ที่เหมาะสม นอกจากนี้ มีความพยายามในช่วงแรกๆ ในการสร้างผลตอบแทนจากเหรียญ stablecoin ที่ได้รับการสนับสนุนจาก crypto โดยใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนจากการปักหลัก ETH เป็นหลัก แต่สิ่งเหล่านี้ส่วนใหญ่ขาดความชัดเจนด้านกฎระเบียบที่กำหนดโดยผู้ใช้สถาบันขนาดใหญ่ในปัจจุบัน เป็นที่ชัดเจนว่าสกุลเงินดิจิทัล onchain ต้องการผลิตภัณฑ์ประเภท stablecoin ที่ให้ผลตอบแทนสูง นักลงทุนสถาบันชื่นชอบผลตอบแทนและลักษณะของพันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำ นอกจากนี้ DeFi ยังปลดล็อกโอกาสในการขยายผลตอบแทนโดยการนำหลักประกันนี้ไปใช้และนำไปใช้งานเพื่อรับผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น Superstate ตั้งเป้าที่จะใช้ประโยชน์จากกฎระเบียบด้านหลักทรัพย์ที่มีอยู่ของสหรัฐอเมริกาเพื่อให้เกิดการจำหน่ายทั่วโลกอย่างกว้างขวางในลักษณะที่ปฏิบัติตามข้อกำหนดอย่างสมบูรณ์ และใช้กรอบการทำงานโทเค็นที่ทันสมัย ​​ความสามารถในการประกอบ DeFi ที่แข็งแกร่ง และการเข้าถึงระบบนิเวศในวงกว้างเพื่อนำผลิตภัณฑ์ตั๋วเงินคลังที่มีผลตอบแทนคุณภาพสูงสุดออกสู่ตลาด

วิทยานิพนธ์การลงทุนของเราตรงไปตรงมา

• ในที่สุดบล็อคเชนจะเป็นกลไกการประสานงานสำหรับการเงินแบบดั้งเดิมทั้งหมด และมูลค่าหลายล้านล้านดอลลาร์สหรัฐจะถูกแปลงเป็นโทเค็นในรูปแบบของเหรียญที่มีเสถียรภาพหรือหลักประกันที่มีเสถียรภาพ เพื่ออำนวยความสะดวกในการแลกเปลี่ยนและจัดเก็บมูลค่าที่มีประโยชน์
• ในที่สุดเหรียญ stablecoin ที่ตรึงกับ USD จะได้รับการสนับสนุนและสนับสนุนจากหน่วยงานทางการเมืองและกฎระเบียบของสหรัฐฯ ในฐานะตัวขับเคลื่อนความต้องการที่สำคัญสำหรับคลังสหรัฐฯ เพื่อรักษาอำนาจการครอบงำของเงินดอลลาร์ที่แพร่หลายอย่างต่อเนื่อง และเพื่อให้แน่ใจว่าสหรัฐฯ จะมีส่วนร่วมในฐานะผู้เล่นเทคโนโลยีหลักในการนำบล็อกเชนไปใช้งานทั่วโลก .
• DeFi (ทั้งที่ได้รับอนุญาตและไม่ได้รับอนุญาต) จะเป็นแรงผลักดันหลักในการนำสินทรัพย์มาใช้และบูรณาการ
• กองทุนตลาดเงินโทเค็นจะได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางว่าเป็นหลักประกันที่มีสิทธิ์ในโครงสร้างพื้นฐานตลาดการเงินแบบดั้งเดิมและแบบเข้ารหัส (FMI)
• ผู้เข้าร่วมตลาดจะต้องใช้หลักประกันที่มีผลตอบแทนมากกว่าเหรียญ stablecoin ที่ไม่มีผลตอบแทน

แม้ว่าตลาดที่สามารถระบุได้ทั้งหมดสำหรับคลังโทเค็นของสหรัฐฯ นั้นมีมหาศาล แต่โอกาสในการแปลงโทเค็นสินทรัพย์ยังขยายไปถึง ETF ผลิตภัณฑ์ดัชนี หนี้องค์กรและอธิปไตย และอสังหาริมทรัพย์ด้วยเช่นกัน เราไม่สามารถมั่นใจในวิสัยทัศน์ของ Superstate ได้ไปมากกว่านี้แล้ว และหวังว่าจะสนับสนุนพวกเขาในทุกขั้นตอนในขณะที่พวกเขาเชื่อมโยงโลกแห่งการเข้ารหัสลับและการเงินแบบดั้งเดิม

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: มุมมองที่แสดงในที่นี้เป็นมุมมองของบุคลากร CoinFund Management LLC (“CoinFund”) แต่ละคนที่ยกมา และไม่ใช่มุมมองของ CoinFund หรือบริษัทในเครือ ข้อมูลบางอย่างในเอกสารนี้ได้รับมาจากแหล่งข้อมูลบุคคลที่สาม ซึ่งอาจรวมถึงบริษัทพอร์ตโฟลิโอของกองทุนที่จัดการโดย CoinFund ในขณะที่นำมาจากแหล่งที่เชื่อว่าเชื่อถือได้ CoinFund ยังไม่ได้ตรวจสอบข้อมูลดังกล่าวโดยอิสระและไม่ได้เป็นตัวแทนเกี่ยวกับความถูกต้องที่ยั่งยืนของข้อมูลหรือความเหมาะสมของข้อมูลสำหรับสถานการณ์ที่กำหนด

เนื้อหานี้มีไว้เพื่อจุดประสงค์ในการให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรยึดถือเป็นคำแนะนำทางกฎหมาย ธุรกิจ การลงทุน หรือภาษี คุณควรปรึกษาที่ปรึกษาของคุณเองเกี่ยวกับเรื่องเหล่านั้น การอ้างอิงถึงหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ดิจิทัลมีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นตัวอย่างเท่านั้น และไม่ได้ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนหรือข้อเสนอเพื่อให้บริการที่ปรึกษาการลงทุน นอกจากนี้ เนื้อหานี้ไม่ได้มุ่งเป้าไปที่หรือมีไว้สำหรับนักลงทุนหรือผู้ที่อาจเป็นนักลงทุนในอนาคต และอาจไม่สามารถใช้อ้างอิงได้ในทุกกรณีเมื่อทำการตัดสินใจลงทุนในกองทุนใด ๆ ที่จัดการโดย CoinFund ข้อเสนอในการลงทุนในกองทุน CoinFund จะทำได้โดยบันทึกข้อตกลงส่วนตัว ข้อตกลงการสมัครสมาชิก และเอกสารที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ของกองทุนดังกล่าวเท่านั้น และควรอ่านให้ครบถ้วน การลงทุนหรือบริษัทพอร์ตโฟลิโอใด ๆ ที่กล่าวถึง อ้างอิง หรืออธิบายไม่ได้เป็นตัวแทนของการลงทุนทั้งหมดในยานพาหนะที่จัดการโดย CoinFund และไม่สามารถรับประกันได้ว่าการลงทุนนั้นจะทำกำไรหรือการลงทุนอื่น ๆ ในอนาคตจะมีลักษณะหรือผลลัพธ์ที่คล้ายคลึงกัน รายการการลงทุนที่ทำโดยกองทุนที่จัดการโดย CoinFund (ไม่รวมการลงทุนที่ผู้ออกไม่ได้อนุญาตให้ CoinFund เปิดเผยต่อสาธารณะรวมถึงการลงทุนที่ไม่ได้ประกาศล่วงหน้าในสินทรัพย์ดิจิทัลที่มีการซื้อขายสาธารณะ) สามารถดูได้ที่ https://www.coinfund.io/portfolio.

แผนภูมิและกราฟที่ให้ไว้ภายในมีวัตถุประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรใช้อ้างอิงในการตัดสินใจลงทุนใดๆ ประสิทธิภาพในอดีตไม่ได้บ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต เนื้อหาพูดตามวันที่ระบุเท่านั้น การคาดคะเน การคาดคะเน การคาดการณ์ เป้าหมาย ผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า และ/หรือความคิดเห็นใดๆ ที่แสดงในเนื้อหาเหล่านี้อาจเปลี่ยนแปลงได้โดยไม่ต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า และอาจแตกต่างหรือตรงกันข้ามกับความคิดเห็นที่แสดงโดยผู้อื่น งานนำเสนอนี้ประกอบด้วย "ข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า" ซึ่งสามารถระบุได้โดยใช้คำศัพท์เกี่ยวกับการคาดการณ์ในอนาคต เช่น "อาจ" "จะ" "ควร" "ควร" "คาดหวัง" "คาดการณ์" "โครงการ" "ประมาณการ" "ตั้งใจ" "ดำเนินการต่อ" หรือ "เชื่อ" หรือคำปฏิเสธหรือรูปแบบอื่นๆ ที่เกี่ยวข้องหรือคำศัพท์ที่เทียบเคียงได้ เนื่องจากความเสี่ยงและความไม่แน่นอนต่างๆ เหตุการณ์หรือผลลัพธ์ที่เกิดขึ้นจริงอาจแตกต่างอย่างมากและในทางลบจากที่สะท้อนหรือพิจารณาในข้อความคาดการณ์ล่วงหน้า