Web3 Startup Valuation: Key Metrics for Founders

Web3 Startup Valuation: Key Metrics for Founders

Tidsstämpel: 15 augusti 2023 7:54
Källnod: 2825895

I skuggan av 2023 års kryptovinter pågår en tyst omkalibrering av web3-startvärderingarna. De sjunkande siffrorna kan vara skrämmande, men på sätt och vis är det en uppfriskande uppskov från den irrationella överflöd av de toppar på tjurmarknaden vi har vant oss vid. Men det stormiga vädret har avslöjat en oroande trend: ett oroande antal grundare (och, oroande nog, vissa investerare) navigerar i dessa iskalla vatten med liten eller ingen förståelse för hur man utvärderar värdet av web3- och kryptoinitiativ.

Förlitar sig starkt på branschgenomsnitt eller speglar värderingarna av offentliga affärer inom analoga sektorer verkar vara det de facto modus operandi. Det är en provisorisk lösning som ofta kan slå i mål, men den är knappast idiotsäker. Grundare beväpnade med ett detaljerat grepp om värderingsmekanik har alltid övertaget i samtal med investerare. När du kan dina siffror utan och innan, citerar du inte bara siffror – du bygger en övertygande berättelse som kan påverka termer till din fördel.

Så varför spelar detta någon roll? Att förstå det inneboende värdet av din Web3-start överskrider gränserna för en cap-tabell. Det är linsen genom vilken du kan urskilja dragtrender, mäta storleken på din påverkan och rita en bana i ett ekosystem som är i konstant flöde.

Med detta imperativ i åtanke lanserar vi en serie som helt och hållet syftar till att avmystifiera konsten (och vetenskapen) med web3 startup-värdering för insamling. Idag, låt oss börja med en utforskning av pivotala värderingsmått, förtydligade med verkliga exempel för ökad tydlighet.

Bo hos InnMind och se till att du är det registrerat för att få alla uppdateringar om de nya inläggen, värderingsguiderna och dokumentmallarna. Värderingsstatistik är bara toppen av ett isberg, och du vill inte missa det som följer! 😉

DeFi Valuation Metrics

DeFi Valuation Metrics

1. Totalt värde låst (TVL):

TVL indikerar kryptotillgångarnas värde deponerat i ett DeFi-protokoll.

Inverkan på värdering: En direkt indikator på det förtroende och det förtroende användarna har för ditt protokoll. En högre TVL tyder på att fler användare sätter in sina tillgångar, vilket signalerar en tro på plattformens användbarhet och säkerhet.

Exempelvis: Aave, ett decentraliserat utlåningsprotokoll, har konsekvent visat hög TVL, vilket indikerar betydande användarförtroende och aktivt engagemang.

2. Aktiva plånböcker:

Analogt med DAU och MAU i traditionella system.

Inverkan på värdering: Återspeglar användarens engagemang och aktivitet. Konsekvent höga siffror är ett tecken på en klibbig användarbas, medan fluktuationer kan indikera motsatsen.

Exempelvis: Uniswaps explosiva tillväxt speglades av dess svällande dagliga och månatliga aktiva plånböcker, som visade upp verklig användaraktivitet och adoption.

3. Antal integrationer:

Mäter DeFi-appens anpassningsförmåga mot andra plattformar.

Inverkan på värdering: Indikerar hur bra din plattform spelar med andra. Ju fler integrationer, särskilt med framstående spelare, desto mer användbarhet och räckvidd har ditt projekt sannolikt.

Exempelvis: Chainlink, med sina orakel integrerade i flera DeFi-projekt, är ett utmärkt exempel. Varje ny integration utökade inte bara dess tjänsteomfång utan stötte också alltid dess värdering i på varandra följande finansieringsronder.

4. Transaktionsvolym per användare:

Detta mått utvärderar den genomsnittliga transaktionsvolymen som initierats av varje användare på en DeFi-plattform under en specifik period.

Inverkan på värdering: Höga transaktionsvolymer per användare indikerar starkt användarengagemang och förtroende för plattformen. Det kan betyda att användare bedriver betydande ekonomiska aktiviteter, vilket tyder på att plattformen erbjuder värde och användbarhet till sin användarbas. En högre transaktionsvolym per användare kan också indikera plattformens effektivitet när det gäller att tillgodose användarnas specifika behov och preferenser, vilket gör plattformen mer tilltalande för potentiella investerare.

Exempelvis: Uniswap, en decentraliserad börs, upplevde en ökning i sin värdering när den genomsnittliga transaktionsvolymen per användare växte. Denna tillväxt signalerade både en lojal användarbas och ett ökat förtroende för plattformens förmåga att hantera stora transaktioner på ett säkert sätt.

Layer 1s och Layer 2s Valuation Metrics

Värderingsmått för lager 1 och lager 2

1. Utvecklaraktivitet:

Antalet utvecklare och applikationer är en återspegling av protokollets popularitet bland utvecklare.

Inverkan på värdering: En aktiv utvecklargemenskap är ofta ett tecken på kontinuerlig innovation, underhåll och ett projekts liv. Investerare älskar plattformar som ständigt utvecklas.

Exempelvis: Ethereum, trots konkurrensen, förblir ovärderlig delvis på grund av dess livliga utvecklargemenskap. Dess konsekventa utvecklaraktivitet har varit en magnet för institutionella investeringar.

2. Antal integrationer

Detta mäter i vilken utsträckning Layer 1- eller Layer 2-lösningen antas av och integreras med dApps, andra blockkedjeprojekt och gränssnitt.

Inverkan på värdering: Ett stort antal integrationer indikerar att Layer 1- eller Layer 2-lösningen ses som pålitlig, skalbar och användarvänlig. Det visar också att lagret är tillräckligt mångsidigt för att rymma olika dApp-funktioner och användningsfall. Ju fler integrationer, särskilt med högprofilerade projekt eller de som har en betydande användarbas, desto mer utbredd användbarhet, adoption och efterfrågan på dina lösningskommandon.

Exempelvis: Chainlinks omfattande integrationer mellan DeFi-projekt förbättrade dess värdering i varje efterföljande finansieringsrunda.

3. Antal aktiva plånböcker:

Indikerar användarens engagemang och förtroende för protokollet.

Inverkan på värdering: Det är en direkt återspegling av användarnas förtroende och antagandegraden. Ett stadigt ökande antal tyder på en robust tillväxt.

Exempelvis: Förra året Solana, med sina växande aktiva plånböcker, signalerade till investerare ett växande community och användarnas förtroende för plattformens potential. I ett annat exempel visade ökningen av aktiva plånböcker för Binance Smart Chain i början av 2021 dess snabba användningshastighet, vilket återspeglades i dess tokenvärde och övergripande värdering av plattformen.

4. Totalt antal och storlek på transaktioner:

Det ger insikt i nätverkets nytta och aktivitet.

Inverkan på värdering: Demonstrerar nätverksaktivitet, och en stigande summa tyder på ett växande förtroende och användningsfall för blockchain-protokollet.

Exempelvis: Trots att den var relativt ny såg den en snabb ökning av antalet och storleken på transaktioner när Avalanche kom in på marknaden, vilket signalerade både antagande och utnyttjande.

Spela för att tjäna (P2E) spelvärderingsstatistik

Play-to-Earn (P2E) Startup Valuation Metrics

1. Antal aktiva spelare:

En direkt återspegling av spelets popularitet.

Inverkan på värdering: Återspeglar spelets popularitet och potential för användarengagemang.

Exempelvis: Kom ihåg 2021, när Axie Infinity bevittnade en ökning av dagliga aktiva spelare, vilket signalerade dess framväxande dominans i P2E-landskapet.

2. Transaktionsvolym per användare:

Visar spelarens engagemang och spelets token design effektivitet.

Inverkan på värdering: Mäter den monetära aktiviteten för enskilda användare och avslöjar den genomsnittliga intäktspotentialen från varje spelare.

Exempelvis: Ett spel med hög transaktionsvolym per användare indikerar stark ekonomisk aktivitet i spelet. Spel som Star Atlas, som betonar decentraliserade ekonomier, kan se högre transaktionsvolymer per användare, vilket ökar deras upplevda värde i investerarnas ögon.

3. Antal och kvalitet på Guild Partnerskap:

Det indikerar spelets integration och acceptans inom det större P2E-ekosystemet.

Exempelvis: Yield Guild Games partnerskap med olika P2E-plattformar ökar inte bara spelarantalet utan ökar också spelets trovärdighet i samhället.

Ytterligare aspekter att överväga för web3 startup värdering

Konkurrenskraftig analys: Förstå var din startup står jämfört med konkurrenterna. Till exempel, SushiSwap, även om det liknar Uniswap, skiljer sig med unika funktioner och gemenskapsstyrning.

Nätverkssäkerhet: Projekt med robusta säkerhetsåtgärder, som Chainlinks decentraliserade orakel, får naturligtvis högre förtroende och värdering.

Samhällsengagemang: En proaktiv gemenskap kan avsevärt öka ett projekts värde. MakerDAO:s styrningsförslag, styrda av omröstning i samhället, är ett perfekt exempel på ett effektivt samhällsengagemang.

Sammanfattningsvis:

Att värdera en Web3-startup är inte en uppgift som ska tas lätt på, och den är mer nyanserad än många tror. Även om dessa mätvärden är viktiga, är de bara toppen av isberget. Varje startups resa är unik, och även om mätvärdena vägleder vägen, är berättelserna bakom dessa siffror lika viktiga.

At InnMind, vi är fast beslutna att belysa krångligheterna i Web3-världen. Det här inlägget markerar början på en serie som gräver djupare in i Web3-värderingarnas värld och ger insikter som går bortom ytan. Men vårt innehållsbibliotek är inte begränsat till bara värderingar. Från mallar för pitchdäck som har samlat in miljoner i finansiering för att gå-till-marknadsstrategier som har drivit startups att bli branschledare, InnMind är din skattkammare av insikter och resurser.

Så när du navigerar i det utmanande vattnet i Web3-landskapet, kom ihåg att du inte är ensam. Med varje hinder du stöter på strävar vi efter att utrusta dig med kunskap och verktyg för att ta dig högre. Prenumerera på vår plattform, fördjupa dig i vår kunskapsbas, och låt oss forma framtiden för Web3 tillsammans.

Håll utkik efter vårt nästa stycke i den här serien.

Och kom ihåg: Kunskap är inte bara makt; det är bränslet för din startups resa.

Läs också:

Topp 20 aktiva Web3 VC:er, investerar i 2023 års björnmarknad

Kryptovintern är fortfarande där, men det finns aktiva riskkapitalföretag som investerar i tidigt stadium av krypto- och web3-startups och sätter in kapital

De 10 bästa bidragsleverantörerna för Blockchain & Web3 Startups 2023 | Del 2

Vi fortsätter att dela de bästa bidragsalternativen för Crypto- och Web3-startups under 2023. Den första delen av sammanställningen är här, och för de som är redo för sin första pitching, genomför InnMind regelbundna Pitching-sessioner med investerare. 1. Stellar Community Fund Stellar, ett nätverk med öppen källkod designat...

Regler och exempel på kall uppsökande verksamhet till Crypto VC-investerare

Reglerna för kall uppsökande till VC-investerare för web3-insamling via e-post, på LinkedIn och InnMind. Med exempel på mejl och meddelanden

Tidsstämpel:

Mer från I åtanke