Det rabatterade kassaflödet (DCF)-metoden är en avgörande finansiell analysmetod som används för att bedöma värdet av en investering eller ett företag genom att överväga dess förväntade framtida kassaflöden.
Det är en
väsentlig verktyg för investerare, företagsägare och finansanalytiker för att bedöma attraktiviteten hos en investeringsmöjlighet. DCF införlivar konceptet med pengars tidsvärde, och erkänner att värdet av pengar för närvarande överstiger värdet av samma belopp i framtiden, med hänsyn till variabler som inflation och potentiella risker.
Förstå rabatterat kassaflöde
För att förstå konceptet med rabatterat kassaflöde är det avgörande att förstå de inblandade kärnelementen:
Kassaflödesprognoser
DCF börjar med att uppskatta de framtida kassaflödena som genereras av
investering eller företag. Dessa kassaflöden kan inkludera intäkter, driftskostnader, skatter och kapitalutgifter under en viss period. Ju mer exakta prognoserna är, desto mer tillförlitlig blir DCF-analysen.
Pengars tidsvärde
Tidsfaktorn spelar en betydande roll i tillväxten av pengar genom olika investeringsmöjligheter. Följaktligen minskar värdet på en dollar som tas emot i framtiden jämfört med att ta emot samma dollar idag. DCF hanterar denna princip genom att diskontera framtida kassaflöden till deras nuvärde.
Rabatt
Diskonteringsräntan, även känd som avkastningskravet eller kapitalkostnaden, är en avgörande faktor vid DCF-beräkningar. Det representerar den avkastning en investerare förväntar sig att tjäna på sin investering med tanke på risken som är förknippad med den. Ju högre risk desto högre diskonteringsränta och vice versa.
Beräknar diskonterat kassaflöde
Följ dessa steg för att beräkna det rabatterade kassaflödet:
Steg 1: Kassaflödesprognoser
För att initiera DCF-analysen, börja med att göra en omfattande uppskattning av de förväntade kassaflödena från investeringen eller verksamheten inom en specificerad tidsram, vanligtvis från 5 till 10 år. Dessa prognoser bör grundas på en grundlig granskning av historiska data, branschtrender och förutsebara marknadsförhållanden.
Steg 2: Bestäm rabattsatsen
Tilldela en lämplig diskonteringsränta till investeringen, som återspeglar dess riskprofil. Till exempel kan en säker och stabil investering ha en diskonteringsränta på 8 %, medan en mer riskfylld satsning kan ha en diskonteringsränta på 12 % eller högre.
Steg 3: Rabatt på kassaflödena
Använd diskonteringsräntan och diskontera varje projicerat kassaflöde tillbaka till dess nuvärde. Detta kan uppnås med följande formel:
DCF = CF1 / (1 + r)^1 + CF2 / (1 + r)^2 + … + CFn / (1 + r)^n
Var:
DCF = Rabatterat kassaflöde
CF1, CF2, …, CFn = Kassaflöden under olika perioder (t.ex. år 1, år 2, …, år n)
r = Diskonteringsränta
Steg 4: Beräkna terminalvärde
Efter den prognostiserade perioden, uppskatta terminalvärdet, vilket representerar värdet av investeringen efter prognosperioden. Detta görs vanligtvis genom att applicera en multipel (som en pris/vinstkvot) på det senaste prognostiserade årets kassaflöde.
Steg 5: Summa nuvärdena
Lägg till de diskonterade kassaflödena från steg 3 och terminalvärdet från steg 4 för att få det totala nuvärdet av investeringen eller verksamheten.
Betydelsen av rabatterat kassaflöde
DCF erbjuder flera viktiga fördelar och spelar en viktig roll i finansiellt beslutsfattande:
Låt oss överväga ett exempel för att illustrera beräkningen av diskonterat kassaflöde. Anta att företaget XYZ överväger att investera i ett nytt projekt som förväntas generera följande årliga kassaflöden under de kommande 5 åren:
- År 1: 100,000 $
- År 2: 120,000 $
- År 3: 150,000 $
- År 4: 180,000 $
- År 5: 200,000 $
Om vi antar en diskonteringsränta på 10 % kan vi nu beräkna DCF:
DCF = 100,000 1 USD / (0.10 + 1)^120,000 + 1 0.10 USD / (2 + 150,000)^1 + 0.10 3 USD / (180,000 + 1)^0.10 + 4 200,000 USD / (1 + 0.10)^5 + XNUMX XNUMX USD + XNUMX (XNUMX USD) XNUMX
DCF ≈ 100,000 1.10 USD / 120,000 + 1.21 150,000 USD / 1.33 + 180,000 1.46 USD / 200,000 + 1.61 XNUMX USD / XNUMX + XNUMX XNUMX USD / XNUMX
DCF ≈ 90,909 99,174 USD + 112,782 123,288 USD + 124,224 550,377 USD + XNUMX XNUMX USD + XNUMX XNUMX USD ≈ XNUMX XNUMX USD
Slutsats
Rabatterat kassaflöde är ett kraftfullt finansiellt verktyg som används för att utvärdera investeringar och företag objektivt. Genom att ta hänsyn till framtida kassaflöden och pengars tidsvärde tillåter DCF investerare och företagsägare att fatta välgrundade beslut baserat på sund finansiell analys. Att förstå och tillämpa DCF kan leda till bättre investeringsval, försiktig kapitalbudgetering och korrekt värdering av tillgångar, vilket i slutändan bidrar till långsiktig ekonomisk framgång. För att spara tid och ansträngning kan du ta reda på DCF-värdet beräknat för alla företag du analyserar genom Financial Modeling Prep API.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Fordon / elbilar, Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- ChartPrime. Höj ditt handelsspel med ChartPrime. Tillgång här.
- BlockOffsets. Modernisera miljökompensation ägande. Tillgång här.
- Källa: https://www.finextra.com/blogposting/24736/what-is-discounted-cash-flow-and-how-to-calculate-it?utm_medium=rssfinextra&utm_source=finextrablogs
- :är
- 000
- 1
- 10
- 224
- 33
- 46
- a
- Konto
- exakt
- uppnås
- adresser
- Alla
- tillåter
- också
- mängd
- an
- analys
- analytiker
- och
- årsringar
- förväntad
- Tillämpa
- tillvägagångssätt
- lämpligt
- ÄR
- AS
- bedöma
- Tillgångar
- associerad
- At
- tillbaka
- baserat
- BE
- Fördelarna
- Bättre
- Bortom
- budgetering
- företag
- företagare
- företag
- by
- beräkna
- beräknat
- KAN
- kapital
- Kontanter
- kassaflöde
- val
- Företag
- företag
- jämfört
- förstå
- omfattande
- begrepp
- villkor
- ledande
- Följaktligen
- Tänk
- med tanke på
- Bidragande
- Kärna
- Pris
- kunde
- avgörande
- datum
- Beslutsfattande
- beslut
- Bestämma
- olika
- Rabatt
- flera
- Dollar
- gjort
- e
- varje
- tjänar
- ansträngning
- element
- anställd
- uppskatta
- utvärdera
- undersökning
- exempel
- förväntat
- förväntar
- kostnader
- faktor
- finansiella
- ekonomisk framgång
- hitta
- Finextra
- flöda
- flöden
- följer
- efter
- För
- För investerare
- förutsebar
- formeln
- Grundad
- från
- framtida
- generera
- genereras
- skaffa sig
- grepp
- Tillväxt
- Har
- högre
- historisk
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- HTTPS
- in
- innefattar
- inkorporerar
- industrin
- inflation
- informeras
- initiera
- in
- investera
- investering
- investeringsmöjligheter
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- involverade
- IT
- DESS
- jpg
- Nyckel
- känd
- Efternamn
- leda
- lång sikt
- göra
- marknad
- Marknadsvillkor
- metod
- kanske
- modellering
- pengar
- mer
- multipel
- Nya
- Nästa
- nu
- of
- Erbjudanden
- on
- drift
- driftskostnader
- möjligheter
- Möjlighet
- or
- ut
- över
- ägare
- perioden
- perioder
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- spelar
- potentiell
- den mäktigaste
- presentera
- Principen
- Profil
- projektet
- projicerade
- Projektion
- utsprång
- R
- som sträcker sig
- Betygsätta
- ratio
- mottagna
- mottagande
- pålitlig
- representerar
- representerar
- Obligatorisk
- avkastning
- intäkter
- Risk
- risker
- Roll
- s
- säker
- Samma
- Save
- flera
- skall
- signifikant
- ljud
- specificerade
- stabil
- står
- starta
- Steg
- Steg
- framgång
- sådana
- tar
- skatter
- terminal
- den där
- Smakämnen
- Framtiden
- deras
- Dessa
- detta
- Genom
- tid
- tidsram
- till
- i dag
- verktyg
- Totalt
- Trender
- typiskt
- Ytterst
- förståelse
- Begagnade
- med hjälp av
- vanligen
- Värdering
- värde
- våga
- vice
- avgörande
- we
- Vad
- Vad är
- medan
- kommer
- med
- inom
- värt
- år
- år
- dig
- zephyrnet