Singlife har berättat för sina kunder via SMS att man slutar med sitt betalkort.
Walter de Oude var inte nöjd.
"Jag älskade det kortet", skrev Walter de Oude på LinkedIn. "Jag älskade vad det representerade. För mig var det ett bevis på att ett försäkringsbolag kunde vara mer än bara ett försäkringsbolag. Det kan ta på bank och vinna. Det var mer än ett transaktionskort. Det var en symbol för innovation och evolution. Det var en skillnad."
De Oude är företagets grundare. Som dess tidigare VD var betalkortet hans barn. Men han har inte varit en del av Singlife sedan maj 2022, då han lämnade sina sista rådgivande roller. Han hade redan gett upp rollen som koncernchef i januari 2022, efter Aviva Singapores förvärv av verksamheten 2021.
Vad var det stora med kortet, varför bestämde sig Singlife (under Aviva) för att slänga det, och vad säger det om möjligheterna till innovation hos ett etablerat försäkringsbolag?
Singlifes kort
De Oude grundade Singlife 2014 (det hette ursprungligen Singapore Life) och lanserade det tre år senare som en tekniskt kunnig rebell, även om huvuddelen av dess verksamhet kom från en portfölj av liv- och livränta köpta från Zürich. Det var inte en virtuell försäkringsgivare, men den opererade på en molnbaserad stapel av mikrotjänster.
Under 2019 introducerade Singlife ett Visa-betalkort, som blandar bank och betalningar med den traditionella försäkringsverksamheten. Singlife konkurrerade nu med penningmarknadsfonder, bankkonton och fintechs som Revolut.
Kortet fungerade genom att tillåta användare att ta ut pengar från sina försäkringar för vardagliga utgifter eller för att överföra dem till sitt bankkonto, med de flesta innehavare som fick en årlig avkastning på 2.5 procent för saldon på kortet.
Genom att göra försäkringar likvida var tanken att positionera Singlife som kundvänligt och edgy. Likviditetsaspekten innebar att försäkringsgivaren försökte bädda in sig i människors vardag – en utmaning för en bransch som vanligtvis inte har någon kontakt med sina försäkringstagare förrän någon gör en skadeanmälan. Med tiden var det engagemanget tänkt att öppna dörrar för Singlife och göra det till ett regionalt kraftpaket.
Kortet slog igenom: i mitten av 2020 hade det 100,000 1 användare som hade flyttat XNUMX miljard S$ av sina pengar till sina debetkonton.
Aviva tar över
Ett år senare sålde De Oude verksamheten till Aviva Singapore. Han stannade kvar som koncernchef och vice ordförande, men övergick snart ur dessa roller. I juli 2022 meddelade han att han skulle starta upp en ny fintech, Chocolate Finance.
DigFin pratade med flera personer som är bekanta med verksamheten. Vissa anser att den nya ledningen har varit mer försiktig och mer fokuserad på kortsiktiga ekonomiska resultat.
De Oude efterträddes som koncernchef av Pearlyn Phua, en tidigare chef för DBS konsumentbank. DigFin vet inte vem som tog beslutet att avsluta betalkortet: Phua, eller cheferna på Aviva, även om källor pekar finger åt det senare.
Oavsett vem som tryckte på avtryckaren väcker dumpning av betalkortet frågan om det var rätt idé.
Var kortet värt det?
Å ena sidan var det bra för Singlifes varumärke och för att göra sig mer genomgripande i försäkringstagarnas liv. Ingen annan inom försäkring har gjort något liknande, delvis för att äldre stordatorbaserade system förmodligen inte kan hantera den datahantering som krävs. Om Singlife var villig att spela ett längre spel kan kortet vara den tunna kanten på en fet kil.
Men betalkortet genererade inte tillräckligt med intäkter, vilket till och med dess stödjare erkänner. Vissa observatörer säger till DigFin att kostnaden för kundanskaffning var för hög: kortet var innovativt, men det var tänkt att locka rikare kunder, vilket inte hände.
Samtidigt var det dyrt att använda kortet. En bank har råd att erbjuda insättare ett betalkort eftersom dessa insättningar kommer att finansiera bankens utlåningsverksamhet. Men ett försäkringsbolag hanterar inte insättningar. Bankkortet krävde att Singlife tog pengar från sin egen balansräkning: tillgångar som det måste investera för att matcha sina långsiktiga skulder.
Singlife hade lanserat kortet genom att lova 4.5 procents avkastning på de första 10,000 2.5 S$, och sedan marknadsräntor därefter, vilket innebar XNUMX procent eller mindre – även om de globala räntorna har stigit det senaste året. Även om det kan innebära att försäkringsgivaren kan njuta av en fetare spridning, tappade produkten i attraktivitet eftersom användarna kunde tjäna mycket mer i, till exempel, en penningmarknadsfond.
Produkten skulle alltid vara begränsad vad gäller avkastningen den kunde erbjuda kortinnehavare. När produkten gjorde sin debut kunde Singlife tjäna 3.5 procent på pengarna på kortet genom att investera i korta ränteintäkter; det gav tillbaka 2.5 procent, vilket innebar en spread på 1 procent.
Men det var också tvunget att tilldela dessa tillgångar en högre riskfaktor, vilket innebar att man skulle ta på sig en kapitalreservavgift, vilket minskade spridningen. Ja, idag skulle det kunna erbjuda kortinnehavare en högre avkastning, men det skulle behöva ge upp mer av spridningen för att uppfylla kraven. Så försäkringsgivaren kunde inte hålla jämna steg med stigande räntor för att upprätthålla betalkortets konkurrenskraft.
Ovanpå detta var betalkortet förmodligen jobbigt för Singlife att hantera. Eftersom det var en betalningsprodukt krävde det extra styrning för riskhantering och efterlevnad, och branschkunnande som försäkringspersonal inte skulle ha.
Singlife fortfarande innovativt?
Trots dessa realiteter säger Singlife att kortet inte avbröts på grund av ekonomiska skäl.
"Vi upphör med kortprogrammet när vi går över till en ny plattform med bättre betalningslösningar", säger Rick Vargo, koncernchef för produkter, förslag och transformation på Singlife, i ett mejl till DigFin.
Företaget är angelägen om att behålla sitt rykte för innovation. "Vi har varit konsekventa när det gäller att fånga vitt utrymme i insurtech och det digitala rummet," skrev Vargo.
Det inkluderar denna nya plattform på gång, liksom "att utveckla Singlife-appen och Singlife-kontot för att betjäna våra kunder bättre på mer än ett sätt."
Det är vagt, så det är omöjligt att säga vad försäkringsgivaren faktiskt arbetar med. Personer som är bekanta med företaget säger att det är osannolikt att satsa på en produkt som förlorar pengar, även om den är bra för kundernas engagemang eller varumärke.
Kanske hade Aviva tolererat betalkortet medan räntorna var låga och kapitalet var nästan fritt. Det var en lek för uppmärksamhet och nya kunder, bankrullade av P&L snarare än riskkapitalpengar. Men nu har kostnaden för att finansiera sådana saker stigit, och Aviva tappade aptiten på ett osäkert, långsiktigt spel. Det betyder dock också att det har gett upp en produkt som gjort den relevant för sina försäkringstagare regelbundet, ett engagemang som försäkringsbolagen alla säger att de längtar efter.
De Oude har pengar på fickan efter att ha samlat in en serie A-runda på 19 miljoner dollar för choklad, ledd av Sequoia India (nu kallad Peak XV Partners). Källor spekulerar i att Chocolate kommer att börja med en plånbok och sedan använda försäkringsprodukter för att vinna dragkraft, vilket vänder på betalkortsidén – men nu måste han differentiera sig mot en mängd fintechs och digitala banker.
Vad han än hittar på kan de Oude behöva en snabbare vinst, eller något sätt att generera stabila intäkter. Hans finansiering är inte längre intern eller lika tålmodig som livförsäkringstillgångar, och riskkapitalbolag har lämnat verksamheten att subventionera tillväxt till varje pris.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- EVM Finans. Unified Interface for Decentralized Finance. Tillgång här.
- Quantum Media Group. IR/PR förstärkt. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Källa: https://www.digfingroup.com/singlife-card/
- : har
- :är
- :inte
- $UPP
- 000
- 1
- 100
- 2014
- 2019
- 2020
- 2021
- 2022
- a
- Om oss
- Konto
- konton
- bekräfta
- förvärv
- faktiskt
- rådgivande
- mot
- Alla
- tillåta
- redan
- också
- Även
- alltid
- an
- och
- meddelade
- årsringar
- något
- app
- aptit
- ÄR
- AS
- aspekt
- Tillgångar
- At
- uppmärksamhet
- Bebis
- tillbaka
- hjälpare
- Balansera
- Balansräkning
- saldon
- Bank
- bankkonto
- Banking
- Banker
- grund
- BE
- därför att
- passande
- varit
- tro
- Bättre
- Stor
- Miljarder
- SOPTUNNA
- blandning
- köpt
- branding
- företag
- men
- by
- kallas
- kom
- KAN
- kapital
- Fångande
- kortet
- försiktig
- VD
- ordförande
- utmanar
- laddning
- Chocolate
- patentkrav
- kommer
- företag
- Företagets
- tävlande
- konkurrenskraft
- Efterlevnad
- konsekvent
- Konsumenten
- kontakta
- Pris
- Kostar
- kunde
- längta efter
- kund
- Kundförlovning
- Kunder
- dagligen
- datum
- datahantering
- DBS
- behandla
- Debitera
- Kontokort
- debut
- beslutar
- Beslutet
- deposition
- insättare
- insättningar
- biträdande
- DID
- skilja
- differentierare
- DigFin
- digital
- digitalt utrymme
- gör
- inte
- gjort
- Dörrarna
- ivrig
- tjänar
- kant
- annars
- embed
- änden
- ingrepp
- njuta
- tillräckligt
- Även
- dagliga
- Utvecklingen
- verkställande
- befattningshavare
- dyra
- extra
- faktor
- bekant
- Fett
- slutlig
- finansiering
- finansiella
- finger
- fintech
- fintechs
- Förnamn
- fixerad
- fast inkomst
- fokuserade
- efter
- För
- Tidigare
- tidigare vd
- Grundad
- grundare
- från
- fond
- finansiering
- fonder
- Gambit
- lek
- generera
- generera
- Ge
- ges
- Välgörenhet
- globalt intresse
- kommer
- styrning
- stor
- banbrytande
- Grupp
- Tillväxt
- hade
- sidan
- hantera
- hända
- lyckligt
- Har
- har
- he
- huvud
- Held
- Hög
- högre
- hans
- hållare
- HTTPS
- Tanken
- if
- omöjligt
- in
- innefattar
- Inkomst
- Sittande
- indien
- industrin
- nyskapande
- Innovation
- innovativa
- försäkring
- försäkringsbolag
- Insurtech
- intresse
- Räntor
- inre
- in
- introducerade
- Invest
- investera
- IT
- DESS
- sig
- Januari
- jpg
- Juli
- bara
- Ha kvar
- Vet
- senare
- lanserades
- Led
- Legacy
- utlåning
- mindre
- skulder
- livet
- tycka om
- Begränsad
- Flytande
- Likviditet
- Bor
- lång sikt
- längre
- förlorar
- förlora
- förlorat
- Lot
- älskade
- Låg
- gjord
- bibehålla
- GÖR
- Framställning
- hantera
- ledning
- marknad
- Match
- Maj..
- betyda
- betyder
- menas
- microservices
- Mid
- kanske
- miljon
- pengar
- pengar marknad
- mer
- mest
- rörd
- Behöver
- behov
- Nya
- Ny plattform
- Nej
- nu
- of
- sänkt
- erbjudanden
- on
- ONE
- öppet
- drivs
- drift
- or
- ursprungligen
- vår
- ut
- över
- egen
- Fred
- Smärta
- del
- partner
- Tidigare
- Patienten
- betalning
- betalningar
- Topp
- Personer
- människors
- procent
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spela
- Spela för
- Punkt
- Strategier
- portfölj
- placera
- Möjligheterna
- förmodligen
- Produkt
- Produkter
- Program
- lovande
- bevis
- syfte
- fråga
- snabbare
- insamlat
- rates
- snarare
- realiteter
- skäl
- mottagande
- regionala
- regelbunden
- relevanta
- representerade
- rykte
- Obligatorisk
- Resultat
- intäkter
- Revolut
- höger
- Stigit
- stigande
- Risk
- Riskfaktor
- riskhanterings
- Roll
- roller
- rund
- Nämnda
- säga
- säger
- Sequoia
- Sequoia Indien
- Serier
- Serie A
- serie en omgång
- tjänar
- flera
- ark
- kortsiktigt
- eftersom
- Singapore
- Singlife
- SMS
- So
- säljs
- Lösningar
- några
- någon
- Alldeles strax
- Källor
- Utrymme
- Spendera
- spridning
- stabil
- stapel
- starta
- Starta
- stannade
- Fortfarande
- sådana
- Symbolen
- System
- Ta
- tar
- tala
- villkor
- än
- den där
- Smakämnen
- deras
- sedan
- Dessa
- de
- saker
- detta
- de
- fastän?
- tre
- tid
- till
- i dag
- tolereras
- alltför
- topp
- dragkraft
- traditionell
- transaktion
- överföring
- Transformation
- utlösa
- Vrida
- Osäker
- under
- osannolik
- tills
- användning
- användare
- vanligen
- Valv
- VC
- via
- Virtuell
- visum
- plånbok
- var
- sätt
- we
- VÄL
- były
- Vad
- när
- om
- som
- medan
- vit
- VEM
- varför
- kommer
- beredd
- vinna
- med
- dra tillbaka
- arbetade
- arbetssätt
- fungerar
- värt
- skulle
- år
- år
- ja
- Avkastning
- utbyten
- zephyrnet
- zurich