Obligationer vs. Kryptosatsning: Vilket ger högre avkastning?

Obligationer vs. Kryptosatsning: Vilket ger högre avkastning?

Tidsstämpel: 21 augusti 2023 4:00
Källnod: 2837348

obligationer vs kryptosatsning

Sammanfattning: Även om obligationer kännetecknas av förutsägbarhet och vanligtvis lägre avkastning, ger kryptovalutor potential för högre avkastning (liksom volatilitet). En teknik kryptoinvesterare använder för att generera välstånd är "staking” eller pantsätter kryptotillgångar för transaktionsvalidering för att få avkastning.

Även om obligationer och kryptotillgångar är olika tillgångar erbjuder de en liknande årlig avkastning idag. Obligationsräntan beror på olika faktorer, inklusive räntor och kreditvärdighet, medan kryptosatsning innebär att man tjänar belöningar genom nätverksvalidering – en process som medför sina egna risker.

I det här stycket kommer vi att visa hur obligationsräntorna kontra insatsavkastningen står sig mot varandra.

Vad är Yield?

Avkastning är ett kritiskt mått vid investeringar, och hänvisar till den inkomst som genereras av en investering under en given period. Experter uttrycker avkastningen som en procentandel av investeringens nuvarande marknadsvärde jämfört med dess ursprungliga kostnad.

Till exempel:

  • Aktieavkastning inkluderar prisstegring och betald utdelning. Om en aktie köps för $100 och säljs för $120 med en utdelning på $2, skulle avkastningen vara 22%.
  • Obligationsräntan är mer varierande. Nominell avkastning, till exempel, är enkel som i en statsobligation med 5% årlig ränta på ett nominellt värde av 1,000 5 $, vilket resulterar i en 10% avkastning. Obligationer med rörlig ränta har dock rörliga utfall baserat på underliggande räntor, till exempel en obligation som betalar en 2-årig statsavkastning på +XNUMX %.
  • Kryptovalutor kan ge högre avkastning med mer volatilitet. Det beror på att avkastning från kryptovalutor är ett relativt nytt koncept, ofta förknippat med decentraliserade finansprotokoll (DeFi). Investerare kan tjäna en avkastning på kryptovalutor genom insats, likviditetsförsörjning (avkastningsodling) och andra tillvägagångssätt. Denna avkastning är en belöning för att delta i nätverkssäkerhet eller en avkastning på att tillhandahålla kryptolikviditet.

Vad är obligationer och obligationsavkastning?

kvinna som håller en fläkt av pengar

En obligation är ett lån från en investerare till en låntagare, till exempel en stat eller ett företag, för en bestämd period. Avkastningen representerar den avkastning en investerare förväntar sig att få från obligationen under dess löptid.

Några av de mer väsentliga faktorerna för att förstå obligationsräntan inkluderar:

  • Kupongavkastning or kupongränta är den ränta som en obligation betalar årligen och innebär en fast ränta som sätts när obligationen emitteras.
  • Nuvarande avkastning beror på obligationens pris, reflekterat av dividera kupongräntan med det aktuella marknadspriset.
  • Yield to Maturity (YTM) är en mer omfattande beräkning av en obligations avkastning, med hänsyn till pengars tidsvärde, förfallovärde och betalningsfrekvens.

Till exempel, om en obligation har ett nominellt värde på $1,000 100 och gör årliga kupongbetalningar på $10, är ​​dess kupongränta 1,038%. Om obligationens nominella värde ökar till 9.6 XNUMX $, skulle kupongräntan falla till XNUMX%.

Observera att obligationsräntorna och priserna delar ett omvänt förhållande: när obligationspriserna stiger, sjunker räntorna och vice versa.

Flera faktorer påverkar obligationsräntorna, inklusive:

  • Räntorna – När räntorna stiger sjunker priset på befintliga obligationer, vilket ökar deras avkastning och vice versa.
  • Kreditvärdighet – Obligationer värderas av godkända Securities and Exchange Commission (SEC) tjänster från AAA (låg risk) till D (hög risk eller skräpobligationer), vilket påverkar obligationens avkastning.
  • Ekonomiska faktorer – Övergripande ekonomisk hälsa, inflation och statlig penningpolitik påverkar avkastningen.

Ett viktigt koncept är avkastningskurvan, som plottar avkastningen för olika obligationsförfall. Den kan ha vanliga (uppåtlutande), inverterade (nedåtlutande) eller platta former, vilket återspeglar andra ekonomiska förhållanden.

Under den senaste tidens lågräntemarknad har räntorna på obligationer i allmänhet varit lägre än historiska genomsnitt. Ändå ökar de tillsammans med räntorna:

Obligationsräntorna har fallit i flera år men har nyligen blivit högre på grund av centralbankernas penningpolitik.

Vad är kryptoavkastning och insats?

Kryptosatsning är en metod för att ackumulera mer kryptovaluta genom att göra pengar tillgängliga för transaktionsvalidering. Genom att helt enkelt låsa valuta i en specifik plånbok under en förutbestämd varaktighet, det underliggande blockchain-nätverket använder denna "insatta" kryptovaluta för att validera transaktioner och bidra till dess säkerhet. Som en belöning för den här tjänsten får aktörerna ytterligare kryptovaluta, vilket i huvudsak gör det till en form av passiv inkomst utan behov av handel eller kryptomining.

Specifikt gäller staking blockchain-nätverk som använder varianter av Proof of Stake (PoS) konsensusmekanismen. Under PoS-system som de som för närvarande används på Ethereum lägger användare en "insats", eller volym av tokens eller mynt, för att få privilegiet att validera transaktioner. Validering ger då en chans till viss avkastning i form av det myntet eller token. Insats är jämförbart med att tjäna ränta på en fast insättning men med högre risk och potentiellt högre belöningar.

Det är viktigt att skilja mellan staking och avkastningsodling, en annan passiv inkomstmetod som är populär inom DeFi. Avkastningsodlingsstrategier inbegriper tillhandahållande av likviditet för decentraliserade plattformar att fungera.

Insatsbelöningen i termer av årlig procentuell avkastning (APY) skiljer sig från blockchain till blockchain, från 4% till 20%. För Ethereum fluktuerar det vanligtvis mellan 4% och 5.5%.

Vissa DeFi-protokoll, som t.ex Shore, hjälpa kryptoinnehavare att satsa utan att låsa deras kryptovärde. De tillhandahåller ersättningssymboler medan det insatta beloppet är låst, vilket hjälper användarna att utforska möjligheter till avkastningsodling och multiplicera den potentiella avkastningen.

Obligationer vs. Insats: Jämföra dovetaling Yield

När detta skrivs har obligationsräntan kommit mycket närmare krypto insatsavkastning, eftersom centralbanker har skyndat sig att höja räntorna för att dämpa den skyhöga inflationen, vilket pressar obligationsräntorna högre. Således erbjuder amerikanska stats- och företagsobligationer med betyget AAA en årlig avkastning på mellan 4 % och 5 %.

 Moody's erfaren AAA-företagsobligationsränta.

Som jämförelse har Ethereums insatsavkastning legat mellan 4% och 5% (efter en kort topp) sedan det antog Proof of Stake-algoritmen:

Den årliga dagliga insatsavkastningen erhålls när man satsar på Ethereum blockchain.

Detta är dock inte en standard runt alla obligationer. Lägre rankade företagsobligationer ger högre avkastning. Till exempel kan CCC-klassade obligationer överstiga 12 %-gränsen. På liknande sätt kan kryptovalutor som är mer volatila och mer riskfyllda än Ethereum ge högre avkastning som kan överstiga 8%-gränsen och gå mycket högre. Det finns dock betydande skillnader i insatskurser mellan en valuta och nästa.

Här är med belöningar av viktiga Proof-of-Stake kryptovalutor:

Avkastningen för dessa två olika tillgångstyper kom mycket närmare först nyligen. Trots de överlappande avkastningssiffrorna lever de två typerna av tillgångar i väsentligt olika universum, och du bör överväga följande nyanser:

  • Risker – Obligationer, särskilt statsobligationer, är mycket säkrare än kryptosatsning. Ränteprodukter har traditionellt sett varit de säkraste. En av riskerna med kryptoinsats är den höga volatiliteten hos kryptotillgångar. När priset på den insatta digitala valutan sjunker dramatiskt, kanske avkastningen inte ens täcker förlusten orsakad av depreciering.
  • Säkerhet – Även om den underliggande blockkedjetekniken kan vara synonymen med säkerhet, innebär satsning ofta att hantera centraliserade tredje parter som är utsatta för risker som hackattacker eller bedrägerier. Investerare bör göra sin due diligence innan de registrerar en insatsplattform. På andra håll är obligationsinvesteringar i allmänhet säker om de genomförs med välrenommerade mäklarfirmor.
  • möjligheter – Trots de högre riskerna kan insats av kryptovalutor ge avkastning som vida överstiger insatsbelöningen. Till exempel kan samma volatilitet vara en gynnsam faktor som multiplicerar avkastningen när priset på det insatta myntet går upp. Dessutom tillhandahåller många insatsplattformar ersättningssymboler för att utforska möjligheter för avkastningsodling i DeFi medan den insatta krypton är låst. Detta kan multiplicera avkastningen på investeringen.

Investerare Takeaway

Obligationer erbjuder vanligtvis mer förutsägbarhet och lägre avkastning, lämplig för riskvilliga investerare. Omvänt, kryptosatsning kan ge högre avkastning men kommer med ökad volatilitet och risker, tilltalande för dem som söker potentiellt större belöningar.

Med det sagt kan kryptosatsning bli ett regelbundet och lönsamt tillvägagångssätt för långsiktigt välståndsskapande som liknar investeringar i obligationer. Det kräver bara mer tålamod, en förståelse för kryptomarknaden och viljan att visa tålamod över tid... precis som obligationer.

Prenumerera på Bitcoin Market Journal för att lära dig om blockchain och traditionella finansieringsinvesteringsmöjligheter.

Tidsstämpel:

Mer från Bitcoin Market Journal