Likviditetspåverkan på kryptovaluta: Bitcoin och Ethereum navigerar i regulatoriska utmaningar

Navigera regulatoriska hinder i USA

Att navigera i den komplexa regulatoriska miljön i USA har visat sig vara skrämmande för många kryptovalutaprojekt. Dessa utmaningars långtgående konsekvenser blir allt tydligare, med betydande implikationer för några av branschens mest framstående aktörer.

Likviditetsminskning: En krusningseffekt från regulatoriska åtgärder

Landskapet för kryptovalutor i USA har nyligen bevittnat en seismisk förändring. Securities and Exchange Commission (SEC) tog en bestämd hållning genom att kategorisera specifika kryptovalutor som värdepapper. Detta steg har satt igång händelser som påverkar även de mest etablerade digitala tillgångarna.

Konsekvenserna av dessa regulatoriska förändringar ger eko på kryptovalutamarknaden. Tillgångar som Bitcoin (BTC) och Ethereum (ETH), initialt uteslutna från värdepappersklassificeringen, upplever en ringeffekt som gradvis påverkar deras likviditet.

Sjunkande likviditet på den amerikanska marknaden

En nyligen utförd rapport från Kaiko har belyst likviditetsscenariot för Bitcoin och Ethereum på den amerikanska marknaden. Chockerande nog avslöjade uppgifterna att likviditetsandelen för dessa digitala jättar på USA-baserade börser har rasat till cirka 43 %, en kraftig minskning från de 49 % som registrerades i början av året.

Omvänt skiljer sig bilden på börser utanför USA, där likviditetsdjupet har ökat till 57 %, en anmärkningsvärd ökning från de ursprungliga 51 %. Denna förändring i likviditetsmönster sänder oroande krusningar i hela kryptogemenskapen.

Grundorsaker till likviditetsnedgång

De pågående juridiska striderna som initierats av Commodity Futures Trading Commission (CFTC) och SEC mot ledande börser som Binance och Coinbase verkar vara kärnan i denna likviditetsnedgång. I ett juridiskt drag som skickade chockvågor genom branschen, gjordes anklagelser om att Binance underlättade handel med kryptovalutor klassade som råvaror genom sin derivathandelsplattform i USA

Detta var inte slutet på historien. I samband med CFTC:s rättegång gick SEC också in i striden genom att stämma Binance och Coinbase. Deras anspråk sträckte sig från att erbjuda oregistrerade värdepapper till allmänheten till andra allvarliga anklagelser. Viktigt är att dessa rättsliga åtgärder inte enbart var inriktade på obskyra tokens; de inkluderade tokens om att de USA-baserade börserna skulle upphöra med handeln. Med tanke på de dominerande positionerna för Binance och Coinbase på både de amerikanska och globala marknaderna, slog stopp för handel med dessa tokens ett slag för likviditeten, vilket till och med påverkade flaggskeppskryptovalutor som BTC och ETH.

Flera faktorer som intensifierar likviditetsutmaningar

Den regulatoriska turbulensen var inte det enda slaget mot kryptovalutans likviditet. Tidigare under året skapade kollapsen av kryptovänliga banker, Silvergate och Signature, ett betydande hinder för institutionella spelare som vill konvertera fiat-valutor till Bitcoin, Ethereum och andra kryptovalutor. Följaktligen stoppade många börser USD-insättningar efter deras fall, vilket förvärrade likviditetsproblem.

Även om minskningen på 6 % i likviditet för Bitcoin och Ethereum på amerikanska börser kan verka liten, är potentialen för denna trend att eskalera betydande. Den växande osäkerheten kring det amerikanska regelverket förväntas förvärra dessa utmaningar ytterligare. Resan för kryptovalutor i USA är onekligen kantad av hinder, men branschens motståndskraft kommer utan tvekan att forma dess kurs.