Investera i nystartade företag | Equity Crowdfunding | MicroVentures

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

Inuti den privata marknaden: Ackrediterade vs. sofistikerade investerare

Att investera på privata marknader kan erbjuda unika möjligheter för individer som söker diversifiering bortom traditionella investeringsvägar. Dessa möjligheter kommer dock med regulatoriska överväganden som skiljer mellan investerare, särskilt ackrediterade och sofistikerade investerare. Att förstå dessa klassificeringar, tillsammans med bestämmelserna som styr deras deltagande, kan vara viktigt för individer som navigerar i det privata marknadslandskapet.

Ackrediterade investerare:

Ackrediterade investerare är individer eller enheter som uppfyller specifika finansiella tröskelvärden fastställda av tillsynsorgan som Securities and Exchange Commission (SEC) i USA.

Traditionellt sett kvalificerar en individ som en ackrediterad investerare om de uppfyller vissa inkomst- eller nettoförmögenhetskriterier. Dessa kriterier inkluderar[1]:

Individer med en årsinkomst som överstiger 200,000 300,000 USD (eller XNUMX XNUMX USD tillsammans med en make) under vart och ett av de föregående två åren, med rimliga förväntningar på liknande inkomst under innevarande år
Individer med ett nettovärde på $1+ miljon, exklusive värdet av deras primära bostad (enskilt eller med make eller partner)
Investeringsexperter som innehar följande licenser i god anseende: Series 7, Series 65 eller Series 82
Inneha titeln direktör, verkställande direktör eller vara en generalpartner i företaget som säljer värdepapperen/söker investeringar
Varje "familjeklient" till ett "familjekontor" som kvalificerar sig som en ackrediterad investerare

Ackrediterade investerare kan ges tillgång till ett bredare utbud av investeringsmöjligheter, inklusive privata placeringar, hedgefonder, riskkapital och andra privata erbjudanden som inte är tillgängliga för icke-ackrediterade investerare.

Sofistikerade investerare:

Sofistikerade investerare är vanligtvis förmögna individer som har en viss nivå av finansiell kunskap, erfarenhet och förståelse för investeringsrisker. Till skillnad från ackrediterade investerare finns det inga specifika inkomst- eller nettoförmögenhetskrav för att kvalificera sig som en sofistikerad investerare.

Sofistikerade investerare kan också inkludera individer med betydande investeringserfarenhet, professionell bakgrund inom finans eller investeringsrelaterade områden, eller de som har genomgått utbildning eller träning i att förstå komplexa finansiella instrument och marknader. Sofistikerade investerare kan ha tillgång till några av samma oregistrerade värdepapper som ackrediterade investerare har, men det kan finnas begränsningar för deltagande.

Vissa sofistikerade investerare anses vara icke-ackrediterade när man överväger nettoförmögenhet och andra monetära faktorer, men inte alla icke-ackrediterade investerare anses vara sofistikerade. De har vanligtvis tillräcklig kunskap och erfarenhet i finansiella och affärsmässiga frågor för att hjälpa dem att utvärdera fördelarna och riskerna med investeringsmöjligheten.

Olika regler reglerar investerares deltagande på privata marknader, såsom förordning D (Reg D), Regulation Crowdfunding (Reg CF) och andra, som dikterar vilken typ av erbjudanden som är tillgängliga för ackrediterade och sofistikerade investerare:

Regel D-erbjudanden (506(b) och 506(c))[2]:

506(b): Enligt denna förordning kan emittenter skaffa kapital genom att sälja värdepapper till ett obegränsat antal ackrediterade investerare och upp till 35 sofistikerade investerare. Emellertid kan emittenter inte engagera sig i någon form av allmän uppmaning eller reklam för att locka investerare.
506(c): Till skillnad från 506(b) tillåter 506(c) erbjudanden emittenter att annonsera och begära investeringar från allmänheten men är endast begränsade till ackrediterade investerare. Investerare måste verifiera sin ackrediterade status genom dokumentation som tillhandahålls av tredje part, som en mäklar-återförsäljarplattform, för att säkerställa efterlevnad av SEC-reglerna.

Regulation Crowdfunding (Reg CF)[3]:

Reg CF tillåter företag att samla in kapital från både ackrediterade och icke-ackrediterade investerare genom registrerade crowdfunding-plattformar. Investeringsgränser gäller dock för icke-ackrediterade investerare baserat på deras inkomst eller nettoförmögenhet. Ackrediterade investerare möter inga sådana begränsningar och kan investera högre belopp.

Att veta om du kvalificerar dig som en ackrediterad eller sofistikerad investerare kan vara avgörande innan du ägnar dig åt privata marknadsinvesteringar:

Ackrediterade investerare:

Verifiera din ackrediterade status genom att bedöma din inkomst, nettoförmögenhet eller eventuella gemensamma kriterier om tillämpligt.
Rådgör med finansiella rådgivare eller jurister för att bekräfta din behörighet.
Sofistikerade investerare:
Utvärdera din finansiella kunskap, erfarenhet och förståelse för investeringsrisker.
Tänk på tidigare investeringserfarenheter, utbildning eller yrkesbakgrund inom finans eller relaterade områden.

När det gäller privata marknadsinvesteringar kan skillnaderna mellan ackrediterade och sofistikerade investerare spela en viktig roll för att bestämma tillgången till olika investeringsmöjligheter. Även om ackrediterade investerare kan dra nytta av bredare åtkomst och färre regulatoriska begränsningar, kan sofistikerade investerare, med sin finansiella insikt och erfarenhet, också få tillgång till vissa investeringserbjudanden, om än med fler begränsningar.

Att förstå nyanserna i dessa klassificeringar och de tillhörande regelverken kan vara viktigt för investerare som vill navigera i det privata marknadslandskapet. Att söka vägledning från finansiella rådgivare eller juridiska experter kan dessutom bidra till att ge klarhet när det gäller att fastställa sin investerares status och fatta välgrundade investeringsbeslut i linje med individuella mål och risktoleranser.

Funderar du på att investera i startups? Registrera dig för att en MicroVentures ska börja investera!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Den information som presenteras här är endast för allmän informationsändamål och är inte avsedd att vara, och den ska inte heller tolkas eller användas som, omfattande erbjudandeunderlag för säkerhet, investeringar, skatt eller juridisk rådgivning, en rekommendation eller ett erbjudande att sälja, eller en uppmaning till ett erbjudande att köpa, en intresse, direkt eller indirekt, i något företag. Att investera i både tidigt och senare skede innebär en hög risk. En förlust av en investerares hela investering är möjlig och ingen vinst kan realiseras. Investerare bör vara medvetna om att dessa typer av investeringar är illikvida och bör förutse innehav tills en exit sker.