Hotel Mogul Bainum förbereder sig på att lyfta Tribune-uppköpserbjudandet

När tiden rinner ut gör Stewart W. Bainum Jr. en förnyad ansträngning för att köpa Tribune Publishing, tidningskedjan som i februari gick med på att sälja sig själv till sin största aktieägare, hedgefonden Alden Global Capital.

Mr. Bainum, en hotellmogul i Maryland, meddelade Tribune Publishing på onsdagen att han planerade att ha 300 miljoner dollar i finansiering som skulle gå till ett reviderat erbjudande som värderar företaget till ungefär 680 miljoner dollar, enligt tre personer med kunskap om förslaget. Som en del av det blivande arrangemanget skulle 200 miljoner dollar komma från hans egen förmögenhet, sa folket. De ytterligare 100 miljonerna skulle komma från nya skulder, sa folket.

Förslaget är inte helt fast. Mr. Bainum hoppas att hans vilja att sätta in 200 miljoner dollar av sina egna pengar, tillsammans med skuldfinansieringen, kommer att locka andra att gå med i hans ansträngning, sa folket.

Hans erbjudande är beroende av att han hittar en stödjare som tar sig an Tribunes flaggskeppstidning, The Chicago Tribune, och fyller det återstående gapet på 380 miljoner dollar, tillade folket. Efter diskussioner med möjliga investerare har Bainum ännu inte hittat någon som är villig att ta ansvar för Chicago Daily, sa folket.

Mr. Bainum, ordförande för Choice Hotels International, en av världens största hotellkedjor, har försökt få ihop ett acceptabelt erbjudande för Tribune i månader.

I början av hans engagemang, i februari, han höll med att köpa The Baltimore Sun och två mindre Tribune-tidningar i Maryland för 65 miljoner dollar, en affär som skulle ha slutförts efter att Alden tagit hela ägandet av företaget. Den planen gick fel över detaljer i driftsavtal det skulle vara i kraft när Maryland-papperna övergick från en ägare till en annan, vilket fick Mr. Bainum att sikta in sig på hela Tribune.

Han gjorde en solo erbjudande för hela företaget den 16 mars som värderade det till ungefär 680 miljoner dollar, eller 50 miljoner dollar mer än vad Alden hade bjudit under sitt förslag i februari. Men Tribune var oberörd och sa att den ville ha bevis på att Mr. Bainum hade finansieringen för att stödja hans förslag.

I slutet av mars fick han företagets uppmärksamhet genom att gå med den schweiziska miljardären Hansjörg Wyss för att lägga tyngd på erbjudandet. Enligt planen skulle Mr. Bainum ha spenderat 100 miljoner dollar av sina egna pengar och Mr. Wyss skulle ha klarat av resten.

Tribune meddelade den 5 april att erbjudandet från Mr. Wyss och Mr. Bainum sannolikt kommer att leda till en "överlägset förslag." Men mindre än två veckor senare kom Mr Wyss plötsligt backas ut, vilket tvingar Mr. Bainum att revidera sitt bud och söka nya avtalspartners.

Misslyckandet med Bainum-Wyss-planen kom som en besvikelse för journalister på Tribune-tidningar över hela landet, av vilka många hade varit offentligt kritiska mot Alden för dess strategi att göra djupa nedskärningar i de cirka 60 dagstidningar som den kontrollerar genom MediaNews Group.

Bainum avböjde att kommentera. Tribune svarade inte omedelbart på en begäran om kommentar.

Sedan Mr Wyss klev därifrån har hedgefonden återuppstått som den mest troliga framtida ägaren av tidningskedjan. Tribune har planerat en aktieägarröstning den 21 maj för att godkänna budet från Alden, som har en andel på 32 procent i företaget.

Mr. Bainum, 75, är fortfarande engagerad i sin strävan att köpa Tribune, sa folket, till stor del för att han brinner för att hålla sin hemstadstidning, The Sun, utom Aldens kontroll.