Fintech-startup Visual Alpha ser ut att växa bortom Japan

Tokyo-baserade fintech Visual Alpha har byggt
ett företag som servar japanska tillgångsägare och kapitalförvaltare, och nu vill det
att expandera utomlands – men det kommer att kräva mer finansiering, säger medgrundare och
VD Jeffrey Tsui.

Visual Alpha automatiserar rapporteringsfunktioner
för köpsidor, från kontanthantering till dataaggregering. Dess snabbast växande produkt
är för alternativa investeringsklasser, såsom fastigheter, infrastruktur,
private equity och private debt.

"Tillgångsägare allokerar mer till
långsiktiga, låglikvida tillgångar, vilket kommer med en ökande efterfrågan på
övervakning av portföljer, rapportering och analys, säger Tsui.

Även stora företag tenderar fortfarande att spåra och rapportera dessa med PDF-filer eller Excel-kalkylblad.

Rapportera om

Visual Alpha bearbetar dessa med hjälp av
artificiell intelligens, inklusive regelbaserad textanalys, så att klienter kan
förenkla processen och eliminera manuellt arbete.

Den har mallat de vanligaste datapunkterna i rapporter så att en kunds kunder (säg kapitalförvaltare i en fond av fonder eller på en konsultlista) kan rapportera direkt till Visual Alpha, utan att förmedla mellanhanden. I takt med att fler kunder använder plattformen har deras kapitalförvaltare lättare att arbeta med samma mall.

"Vi gör det smutsiga arbetet," sa Tsui.

Starten arbetar också med en API-tjänst, även om bara en handfull användare har den interna tekniska förmågan att använda dessa, säger Tsui. Intäkterna från ny finansiering skulle gå till marknadsföring av API-prenumerationer.

Finansieringsbehov

Tsui är en före detta chef på mellannivå
State Street och Wellington Management i USA, och en säljare för Boston-baserade
AI fintech Kensho Technologies. Han startade eget företag med stöd från
vänner och familj, inklusive äldre personer från State Street, Wellington och
Goldman Sachs Asset Management. Ett japanskt riskkapitalföretag, Incubate Fund,
har också backat företaget.

Visual Alpha har samlat in cirka 2 miljoner dollar och
värderas till cirka 10 miljoner dollar, säger Tsui.

För att expandera internationellt, expandera produkter och öka försäljningen kommer det att krävas ytterligare en finansieringsrunda, som han hoppas kunna slutföra i början av nästa år, med ett mål att samla in 4 miljoner dollar. Trots svåra finansieringsvillkor för startups världen över, tror Tsui att han kan fördubbla sitt företags värdering.

Tidiga framgångar

Visual Alpha har gjort tidiga framgångar
med funds-of-private equity-fonder samt mandat från global asset
konsultföretag som Mercer och Nomura Research Institute.

Dessa konsulter fungerar som grindvakter för världens vanliga tillgångsägare, såsom pensionsfonder. De väljer chefer och ger råd till institutioner om hur de ska fördela medel. Bara i Japan representerar de dussintals pensionsfonder och andra investerare, som var och en investerar i en rad olika kapitalförvaltare. Det slutar med att involvera över 1,000 XNUMX mandat till kapitalförvaltare, från internationella jättar som BlackRock till lokala butiker – vilket är mycket rapportering och hantering av kassaflöden bland LP:er och GP:er (investerare och förvaltare av private equity-fonder).

---

---

Även om Visual Alpha är fortfarande i processen
ombord på det bredare universum av fonder som är involverade i konsult eller fond-i-fond
kunder, är det fortfarande inte på väg att gå i noll.

"Utvecklare kostar mycket, B2B-försäljningscykeln
är lång och status quo är svår att störa, säger Tsui.

I Japan förvaltas många pensionsfonder av halvpensionerade tjänstemän från banker eller företag. Dessa människor är vanligtvis inte intresserade av tekniska förändringar. Uppenbara mål för automatisering förblir fast i de 20^th århundrade.

Tävla utomlands – och hemma

Visual Alpha kommer också under press
från USA-baserade konkurrenter som Kensho. Marknaden i USA är större, så
dessa fintechs tenderar att specialisera sig på ännu fler nischade områden inom köpsidans back-
och automatisering på mellankontor. Så de har inte den bredd av produkter som
Visual Alpha erbjuder, men de kan vara starkare i enskilda produkter.

Tsui säger att hans fördel är att han vet
det japanska finansiella systemet och dess egenheter. Japanernas finnicky natur
kunder innebär att han måste säkerställa en pålitlig och korrekt service.

Utmaningen är att komma runt betungande
arbetslagar. Företag i Japan har svårt att avskeda människor, både för juridiska skäl
och kulturella skäl. Om deras rapporteringsarbete utförs av heltidsanställd personal, de
kommer inte att digitalisera processen – särskilt om den övergripande verksamheten inte växer,
och det finns ingen annanstans att placera personal.

Men om verksamheten växer, och det
förlitar sig på entreprenörer för att hantera rapportering, eller är underbemannade, sedan Visual Alpha
har en trovärdig pitch. "Om deras rapportering förblir manuell kan de inte skala
deras verksamhet”, sa Tsui.

På samma sätt känner Tsui sig säker på
expandera till utländska marknader där japanska kapitalförvaltare har en närvaro, eller
Japanska banker har en filial.