Vill byt ut dina nio till fem? Du måste veta hur man köper ett företag. Och även om du kanske tror att du behöver vara en chef på hög nivå eller företagsbyggande, så är verkligheten att MASSOR av lönsamma företag säljer för öre på dollarn, väntar bara på att du ska komma in, ta upp dem och börja göra sex (eller till och med sju) figurer utan att göra allt arbete. Detta är den EXAKTA strategin som Codie Sanchez brukade lämna sin högavlönade bankkarriär till tjäna miljoner på att driva så kallade "tråkiga" företag.
Oavsett om det är en tvättomat, landskapsarkitektur service eller advokatbyrå, företag är till salu utan att du ens vet om det. Du behöver INTE vara en branschexpert för att ta del av någon av dessa affärer. Många av de företag som Codie har köpt har legat utanför hennes kärnkompetens. Hon har blivit så bra på att köpa företag att Codie nu hjälper andra som vill bli entreprenörer ta sig ur sina jobb och in i företag som hjälper dem bygga rikedom. Codies tio enkla steg till företagsköp kan hjälpa Vem som helst att köpa, bygga och tjäna på en "tråkig" verksamhet.
Codie bryter ner exakt varför hon lämnade de stora lönecheckarna bakom sig för att börja köpa företag repeterbara steg för att förvärva och växa ett företag, vilket företag du ska leta efter, och fem att ALDRIG köpa. Du kommer också att höra hur hon finansierar dessa företagsköp och vad man ska göra EFTER att man köpt ett företag som massivt multiplicerar intäkter och gör dig miljoner!
Klicka här för att lyssna på Apple Podcasts.
Lyssna på podden här
Läs avskriften här
Mindy:
Välkommen till BiggerPockets Money-podden där vi intervjuar Codie Sanchez och pratar om tillgångsklassen tråkiga företag. Hallå Hallå Hallå. Jag heter Mindy Jensen och med mig är som alltid mitt framtida tråkiga företag att köpa medvärden Scott Trench.
Scott:
Tack, Mindy. Jag ska försöka göra det samtidigt som jag är världens bästa EBITDA.
Mindy:
Du måste klargöra vad EBITDA är. Jag vet fortfarande inte, och jag hör dig säga det hela tiden. Scott och jag är här för att göra ekonomiskt oberoende mindre skrämmande, även om han använder konstiga ord som EBITDA. Vi är här för att göra ekonomiskt oberoende mindre bara för någon annan, för att introducera dig till varje pengahistoria eftersom vi verkligen tror att ekonomisk frihet är tillgänglig för alla oavsett var eller när du börjar.
Scott:
Det är rätt. Oavsett om du vill gå i pension i förtid och resa jorden runt, fortsätta med att göra stora investeringar och tillgångar som fastigheter, starta ditt eget företag eller helt enkelt förbättra din EBITDA. Vi hjälper dig att nå dina ekonomiska mål och få pengar ur vägen så att du kan starta dig mot dessa drömmar.
Mindy:
Okej, Scott, först och främst, skriv EBITDA och berätta sedan vad detta är, för jag vet inte vad detta är, även om jag hör dig säga det varje månad.
Scott:
EBITDA eller EBITDA uttalas på båda sätt som jag har hört, är resultat före räntor, skatter, avskrivningar och amorteringar. Det är ett sätt att ta hänsyn till allt brus i ett företags resultaträkning för att få en uppskattning av kassaflödet. Och det är användbart för det mesta för att värdera företag. Det är ofullkomligt, som varje approximation av lönsamhet är ofullkomlig, men det är hur många företag som värderas, är baserat på en multipel av EBITDA, i överensstämmelse med hur vi skulle värdera en kommersiell fastighet. Vi skulle säga att vi skulle ta nettodriftsintäkterna, NOI, och tillämpa en takränta på den eller flera på den, och du gör samma sak i företag för att värdera dem. Och en annan vanlig term som du kommer att höra för att beskriva detta när du tittar på företag är SDE, som står för säljarens diskretionära intäkter.
Och det är ett annat sätt att beskriva ett företags lönsamhet. Så om ett företag tar in 600,000 200,000 USD i vinst, betalar ägaren sig själv en lön på 400,000 600,000 och det finns XNUMX XNUMX i EBITDA. Vi skulle kalla den verksamheten för att ha en SDE på $XNUMX XNUMX. Återigen, ett förenklat exempel, men de företag vi ska prata med Codie Sanchez idag som är en av mina favoritinfluenserinvesterare på internet. Jag älskar allt hon lägger ut och tycker att hon har en fantastisk uppsats. Hon kommer att köpa företag som värderas på multiplar av antingen EBITDA eller SDE.
Mindy:
Scott, jag lärde mig så mycket att prata med, jag kan inte ens säga att prata med, att lyssna på Codie ger en riktigt bra översikt över hur hon värdesätter företag, hur hon letar efter företag, hur hon hittar företag och hur hon köper dessa företag, hur hon finansierar dem. Det här är bara ett superbra avsnitt. Om du lyssnade på avsnitt 325 med Tim Delaney där han köpte en spritbutik, och det låter intressant. Den här kommer att få dig att vilja börja leta efter företag.
Scott:
Absolut. Hon är så inspirerande. Vad roligt att lyssna på henne idag.
Mindy:
Hon är fantastisk. Vi har ett nytt segment i programmet som heter pengar ögonblick där vi delar ett tips eller trick för att hacka pengar för att hjälpa dig på din ekonomiska resa. Dagens pengar ögonblick är, om du vill spendera mindre pengar i mataffären, använd självutcheckning. Studier har visat att shoppare som använder självutcheckning sparar mer pengar eftersom de är mer medvetna om vad de skannar och spenderar.
Scott:
En av anledningarna till att jag är så glad över att prata med Codie är på grund av avhandlingen i tillgångsklassen för småföretag, eller hur? Det är 2023, var lägger du dina pengar? Lägger du det i fastigheter? Lägger du det i lager? Lägger du det i obligationer? Lägger du det kontant? Lägger du det i privata företag? Vad tittar vi på här? En av de saker som är attraktiva för mig, när jag tänker på tillgångsklasser i allmän mening, är denna marknad för små privatägda företag som ofta ägs av babyboomers. Så ett par roliga fakta. Jag tror att det är som att 58% av småföretagen ägs av babyboomers, och så många som två tredjedelar av dem har ingen formell successionsplan. Det finns 10,000 XNUMX babyboomers som går i pension per dag, och det borde fortsätta i flera år.
Det finns ingen att köpa dessa saker. Dessa företag, om de inte säljs, kommer bara att falla sönder eller potentiellt upphöra att existera under en tidsperiod. Och det är därför du kan köpa dessa saker med ett, två, tre gånger kassaflödet. Det är som att köpa ett hus på 300,000 100,000 $ som producerar XNUMX XNUMX $ i årligt kassaflöde. Utmaningen är vem som ska driva detta? Hur ska du egentligen veta hur du driver verksamheten? Hur ska du veta vilka personer du ska placera? Hur ska du kunna stabilisera det? Hur ska du kunna odla den? Och hur ska du kunna finansiera det? Och det här är ett komplext problem, men för dem som är villiga att gå och dyka in i detta område, självutbilda, kanske till och med mer än du skulle självutbilda för att bli involverad i fastighetsinvesteringar, till exempel, kan det finnas fenomenala möjligheter för returer här.
Om du kan öka det kassaflödet och få det till över en miljon eller 2 miljoner dollar per år, helt plötsligt tjänar du inte bara en miljon till 2 miljoner dollar om året, utan ditt företag blir värt mer eftersom det är automatiserat och stabiliserat, och ett private equity-bolag eller en annan köpare kan köpa det för en större multipel än vad du köpte det för. Så det finns en mycket kraftfull multiplikator- och expansionseffekt i denna kategori som borde vara väldigt, väldigt intressant för våra verkligt entreprenöriella lyssnare. Det är inte för alla, det är förmodligen för en liten minoritet, men det är en kraftfull tillgångsklass för dem som är villiga att investera tid och energi på att fullfölja det.
Mindy:
Scott, har du planer när du köper dina företag för att behålla dem för alltid eller bygga upp dem och sedan sälja?
Scott:
Jag är en student i detta utrymme. Jag hoppas att jag skulle sträva efter att köpa ett sådant här företag under de kommande åren, kanske ett par av dem, och upprepa en liten del av den framgång som Codie har haft med sitt program. Men återigen, jag lär mig bara om detta för nu och kanske om några år kommer jag in på den här marknaden, men jag är väldigt exalterad över detta. Och om jag inte var VD för BiggerPockets idag, skulle det här vara en av de första platserna jag personligen skulle leta efter för att bygga rikedom.
Mindy:
Codie Sanchez är en reformerad journalist, som blev institutionell investerare till cannabisinvesterare och rådgivare till nu grundare på Contrarian Thinking och medgrundare av Unconventional Acquisitions. Hon trivs med att hjälpa människor att tänka kritiskt och kassaflöden okonventionellt samtidigt som hon allokerar till vad vi kallar svettiga och tråkiga småföretag. Codie, välkommen till BiggerPockets Money-podden. Jag är så glad att få prata med dig idag.
Kod:
Tja, tack för att du har mig. Jag är glad att få prata med dig också.
Mindy:
Nåväl, låt oss dyka in i din bakgrundshistoria. Hur ser din resa med pengar ut?
Kod:
Lång. Jag var ett barn till invandrare som kom till USA och kände att pengar var något som alltid skulle vara ont om, att pengar aldrig riktigt skulle finnas i överflöd, att vi aldrig kunde räkna med dem runt omkring oss. Och faktiskt, om vi någonsin fick det, borde vi verkligen se till att vi håller fast vid det eftersom det farligaste vi kan göra skulle vara att spendera för mycket och inte spara tillräckligt. Och så jag hade många historier om pengar som handlade om, hej, var försiktig med att du spenderade dem här. Är du säker på att du lämnade tillbaka det där? Det var all denna brist och begränsning. Och den enda fördelen med det tror jag var att jag hatar regler och att bli tillsagd vad jag ska göra.
Och på grund av den historien om att jag blev tillsagd att inte göra X och inte göra Y, fick jag mig att fokusera ganska aggressivt på det faktum att jag aldrig ville att någon någonsin skulle kontrollera min ekonomi eller att behöva oroa sig dagligen för dem någonsin igen. Och så sa jag, tänk om jag bara tjänar så mycket pengar att jag aldrig behöver räkna dem och jag behöver inte budgetera och jag behöver inte titta på mitt checkkonto varje dag, för jag ska faktiskt att rulla runt i pengar hela dagen. Och det blev så småningom mitt tankesätt, och då blev det lite av en verklighet.
Mindy:
Så Codie Sanchez är lite som Scrooge McDuck.
Kod:
I mina tankar önskar jag att det faktiskt var, det skulle vara kul. En liten lada full av kontanter.
Mindy:
Simma i guldmynten.
Scott:
Tja, skulle du kunna tänka dig att ge oss lite detaljer om hur din karriär började och hur du gick över till det du gör för närvarande?
Kod:
Jag började inom finans. Jag gick under lång tid den traditionella vägen med Goldman Sachs, Vanguard, State Street, alla dessa riktigt stora företag, och gjorde bra ifrån mig på den traditionella finansvägen och ville så småningom inte jobba för mannen längre. Jag ville jobba för mig själv. Jag ville vara den som skapade reglerna i motsats till att följa dem. Och så det ledde så småningom till att jag köpte mina egna företag, gjorde mina egna affärer i stället för att göra dem för ett stort finansföretag.
Scott:
När du tänker på den här tillgångsklassen och vad vi är så glada över att prata med dig om är detta koncept med tråkiga företag. Började du där med ett specifikt förvärv eller började du från en toppnivå ner? Nej, jag tror att jag vill lägga mina pengar i den här typen av tillgångsklass på grund av dessa långsiktiga trender, och sedan ska jag gå och flytta in, eller hur kom du till det här? Var det ett avsiktligt tillvägagångssätt eller serendipitalt för att få dig att gå under hela din resa?
Kod:
Jag började köpa företag för att jag inte ville vara orolig för att jobba för någon annan och behöva ta ut en lön. Och så var verksamheten ett medel att nå ett mål. Det var, jag kommer att köpa den här kassaflödande tillgången eftersom jag vill att den ska ersätta min lön, och jag vill inte längre arbeta i en nio till fem i 60, 70, 80 timmar i veckan som jag var vid den tiden. Jag brydde mig inte om det där företaget var en skulpturfabrik, om det var ett landskapsarkitektur eller om det var ett städföretag, så länge pengarna fanns där. Det var egentligen bara en utfartsväg. Och sedan när jag fick lite frihet och lite utrymme att andas, vad som normalt händer är att du kan tänka. Det är svårt att tänka på när du inte kan andas och när du är kvävd på jobbet. Och det förändrades för mig.
Och när det ändrades insåg jag äntligen, oj vänta, det finns en avhandling här som är större. Det finns en tes om att dessa små företag över hela landet är tillgängliga för inköp, att människor precis som du och jag kan göra det, att du inte behöver ha en miljon dollar för att köpa ett företag som producerar miljontals dollar i intäkter, att det i själva verket finns en hel spak som ingen använder och ett stödpunkt att placera den på som ingen ens har tänkt på. Och det tog många år för mig att komma till.
Mindy:
Först och främst, beröm för att du använder ordet stödpunkt i vår show. Jag tror inte att någon i 400 och så många avsnitt någonsin har använt det ordet. Jag älskar det. Du nämnde att du inte behöver ha en miljon dollar för att köpa dessa företag. Vilken typ av företag köper du för mindre än en miljon dollar, och vad anser du vara ett tråkigt företag?
Kod:
Jag anser att ett tråkigt företag är vilket företag som helst som är en mamma- och popbutik, det är ett företag som har väldigt lite saker som proprietär information, patenterad teknologi, riktigt sofistikerade företag eller produkter. Det här är företag som inte har en vallgrav runt sig. De finns i varje enskilt samhälle, och de är saker som läkarmottagningar, redovisningspraxis, städföretag, landskapsarkitektur, takläggning, lastbilskörning. Dessa är vardagliga vanligtvis tegel och murbruk eller huvudgata företag. Och anledningen till att du kan köpa dem för det lägre dollarbeloppet är vanligtvis för att dessa företag inte har en marknadsplats för köpare. Det är inte som fastigheter där alla har normaliserat att köpa fastigheter kontinuerligt som en investering. Folk tänker inte på företag på det sättet, åtminstone ännu.
Mindy:
Du gick precis emot Warren, min bästa vän Buffet, och sa att du letar efter företag som inte har någon vallgrav. Han letar efter företag som har en enorm vallgrav som dina järnvägar. Men även dessa företag är något mer än en miljon dollar. Ingen vallgrav. Det är väldigt intressant. Så dessa kommer att bli billigare företag. Vilka inköpspriser tittar du på?
Kod:
Beror helt på. Dessa företag går hela vägen från att jag har köpt ett företag som var ett nyhetsbrev för 8,000 50,000 dollar till att jag har gjort transaktioner på flera hundra miljoner dollar och varit en del av transaktioner med miljarder dollar, även om jag aldrig ledde någon av dem. Så de kan variera totalt i storlek, precis som att det finns fastigheter i alla storlekar från ett hus du köper det för XNUMX XNUMX dollar mitt i ingenstans till en mångmiljard dollar, låt oss säga industrikomplex eller stort torn i New York. De varierar helt. Och anledningen till att jag inte bryr mig om en vallgrav är för att jag tror att det är en felaktighet att många säger i dagens samhälle att du vill starta ett startup och att ingen kan komma in och stjäla din marknadsandel och växa din marknad dela med sig. Tja, de flesta småföretag i ditt samhälle har noll marknadsandelar. Ingen försöker vara det, du kan inte namnge en rikstäckande landskapsarkitektur.
Du kan inte namnge en rikstäckande taktjänst. Du kunde förmodligen inte ens namnge en i ditt samhälle eller i din stad, förmodligen inte ens den du använder. Och så jag tror att det är lite av en felaktighet att tro att vi skulle behöva ha företag som har de här tjusiga sakerna som skyddar oss från andra människor, när det som i själva verket skyddar företag från konkurrens på det här området är baslinjeutförande. Följer du upp dina leads snabbt? Gör du de saker du säger att du ska göra? Anställer du verkligen personer som är kompetenta, oförmögna? Har du någon marknadsföring överhuvudtaget? Har du en hemsida? De där mycket små sakerna är lika, jag tror att företag som åtminstone kan få upp till ett par miljoner dollar om inte vi faktiskt har sett ganska många tiotals miljoner dollar i intäkter.
Scott:
Här är problemet som jag skulle älska att veta hur du har löst i det här utrymmet. Dessa företag, låt oss kalla dem 350 till $750,000 150 i EBITDA eller SDE. Om du anställer en kompetent VD som har erfarenhet och vet vad de gör, kommer det att äta upp en så stor andel av lönsamheten för den verksamheten om du försöker investera i den och inte driva den själv. Och det kommer att bli väldigt svårt att locka någon som kanske har dessa kvalifikationer och tjänar 200,000 till $XNUMX XNUMX per år som har erfarenhet av att driva stora team och rimligen kan klara av detta, att sluta sitt mysiga jobb och anta en affärsutmaning som denna medan ta på sig en hög med skulder och lägga ner en betalning. Hur löser du detta grundläggande exekveringsproblem?
Kod:
För att sammanfatta kortfattat, köp inte ett jobb, köp ett företag. Svaret är verkligen enkelt. Se till att du inte köper för lite av ett företag eller att du redan har ett företag som har operatörer på plats på den nivå som du behöver för att driva dem för den summa pengar du har i verksamheten. Om du inte har det är det ett jobb, det är inte ett företag och det är antingen inte säljbart eller så bör du sälja det för en mycket låg multipeleffekt. Men de flesta människor, om det finns ett företag som tjänar $350,000 750,000 till $65,000 80,000 SDE, vilket bara är lön för ägaren, tjänar den genomsnittliga arbetaren i USA någonstans mellan $10 350 och $750,000 XNUMX för att driva ett företag, oavsett om du är en entreprenör eller ett litet företag ägare. Så vi pratar om XNUMXX den lönen för dig att köpa ett företag och driva företaget. Så om det verkligen är ett företag som har XNUMX till $XNUMX XNUMX i SDE, är det faktiskt en ganska bra spelning för de flesta.
Jag tror att det vi måste vara riktigt försiktiga med att göra som många av oss på internet tror jag kan falla in i, är för att vi har enorma mängder valmöjligheter och vi kanske har affärer. Vissa av mina erbjudanden är naturligtvis inte längre i närheten av den storleken. Men när jag först började, gjorde mitt första tvätteriföretag $100,000 67,000 i intäkter och $3 350 i vinst. Och jag var som där inne och koordinerade med folk som försökte fixa saker. Men jag fick den affären för i princip ingenting. Och den verksamheten kunde då säljas för 750X och den lärde mig spelet att förvärva och sedan avyttra eller sälja ett företag. Jag tror till din punkt, köp ett företag, köp inte ett jobb. Se också till att din första affär inte gör dig i konkurs. Så kanske gå lite mindre än du antar. Och för den genomsnittliga rörmokaren som arbetar i ett företag och sedan köper VVS-företaget för att driva XNUMX XNUMX till XNUMX XNUMX låter det ganska bra för mig.
Scott:
Absolut. Jag antar att jag har tittat på den här typen av saker, och jag har varit så exalterad över att prata med dig eftersom det här är något som jag vill komma in på som investerare. Jag tror att jag har närmat mig det från, ja, om jag faktiskt vill köpa det och inte behöver använda det, då måste du titta på dessa, det här är en riktigt stor satsning, för att kunna placera en ledning som kan faktiskt driva något och fortfarande ha en rimlig avkastning på investeringen. Jo, det verkar för mig väldigt svårt i praktiken att gå och köpa den där tvättstugan till exempel. Och gör det på ett sätt som är lönsamt utan att faktiskt driva något själv först. Vad skulle du säga till den observationen?
Kod:
Tja, jag tror att många människor, om vi tar bort dig från det, så jag tror att folk behöver tjäna, lära sig, då börjar de investera och sedan bemästrar de. De flesta vill gå från att tjäna till att bemästra, så de vill gå, jag tjänar lite pengar just nu. Vad sägs om att jag använder mina 250K jag har och jag går ut och bygger ett imperium av holdingbolag för småföretag. Sanningen är att du bara inte vet tillräckligt. Du vet inte hur du anställer en operatör än, du vet inte var du kan hitta dem, du vet inte vad som är rätt pris för dem. Så vad jag skulle säga till de flesta är att smutsa ner händerna på det första förvärvet. Precis som jag är säker på att du gjorde med din första fastighetsaffär. Du har förmodligen blivit smutsig på händerna, du har förmodligen gjort lite av rehaben själv. Du spenderade förmodligen mer tid än du ville på den första affären.
Men dessa reps låter dig skala upp riktigt snabbt, mycket snabbare än om du hade lagt ut den första affären helt operativt till någon annan. Så vanligtvis, såvida inte folk är bekväma med risker och har mycket pengar, säger de att du blir smutsig på din första affär. Ja, timlönen som jag betalade själv när jag var i hög ekonomi och tjänade kanske en miljon dollar om året, om inte hög, sexsiffrig för att driva en tvättomat, var ingen jävla meningsfull. Det gick inte ihop. Men den första tvättomatens transaktion tillät mig att skala upp till ett gäng andra av dem, och utan den hade jag inte kunnat vara där jag är idag. Och så jag tror att alla har det där ögonblicket där de måste sova på golvet en sekund i ett nytt företag.
Och om du älskar spelet kan du nästan inte låta bli att bli involverad i det. För dig är förmodligen ett företag som bara tjänar $67,000 XNUMX i vinst kanske lite för litet. Så vad du i princip vill göra är att köpa ett lite större företag och du vill spendera mycket tid med din operatör och fundera över hur du ska driva det tillsammans med dem. Men jag skulle inte säga till dig för din första transaktion att köpa ett företag, sätta en operatör på plats och sedan säga, hej, det skulle vara fantastiskt om du kunde halva kvartalsutdelningar. Det är nog lite orimligt.
Scott:
Absolut. Jag tror att det du säger här, det jag hör är att du tjänar 600,000 40, en miljon dollar per år, du funderar på att börja med tvätteribranschen här. Svaret är att du måste arbeta med det, det är i princip du kommer att lägga detta ovanpå ditt dagliga jobb om du försöker övergå till den här världen och du ska gå från 50 timmar i veckan eller 80 timmar i veckan på ditt dagliga jobb till 90 eller XNUMX under en period för att göra denna övergång. Och du kommer att skörda den fördelen för resten av din karriär, eftersom du kommer att gå på ägarsidan av ekvationen. Är det vad jag hör?
Kod:
Jag tror inte att det finns mer än en väg, eller hur? Javisst. Alternativ A, det kan du göra. Alternativ B, du kan köpa ett större företag, ett som gör 350 eller 750 2 per år och du lämnar ditt jobb för, jag vet inte, du kanske inte gör det i din W40 eller om du gör det, det kan ersätta en ganska bekväm livsstil. Så då går du bara och lägger dina 60, 10 timmar i verksamheten. Alternativ tre, du gör en mindre affär och du gör det med en annan operatör vid sidan av och du spenderar 20 eller XNUMX timmar i veckan. Det är en sak som är annorlunda jag tycker om fastigheter än småföretag, tror jag att när man köper småföretag, vill alla ha som, det finns liksom, vad är den enda vägen? Vad är det enda sättet att göra det? Och anledningen till att det finns så mycket pengar att tjäna på att köpa småföretag är att det inte bara finns en väg.
Vägen är hur kreativ kan du vara i din strukturering? Ni vet allt om det inom fastigheter. Hur kreativ kan du vara i din strukturering med din operatör? Hur kreativ kan du vara i att anpassa ett företag som du kanske redan har en orättvis fördel med? Ni är till exempel poddsändare. Kanske köper du ett produktionsbolag för podcast som redan är i linje med företaget du äger och du har orättvis kunskap om, och du kan genast få in nya kunder, men du köper faktiskt ett företag som inte är korrelerat till om din podcast går upp eller ner med sponsring, eller hur? Det här är bara en återkommande serviceverksamhet. Och så jag tror att det finns så många sätt att flå en katt när det kommer till att köpa ett företag. Den verkliga frågan att ställa dig själv handlar om klarhet i affären. Hur ser en bra affär ut för mig?
Hur mycket pengar vill jag tjäna i ett företag? Hur mycket tid vill jag lägga på det? Var vill jag att den ska ligga? Vilken typ av bransch vill jag att den ska vara i? Och när du väl har vad jag kallar din dealbox eller ditt examensarbete bakom, jag vill köpa X, Y, Z typ av verksamhet, då blir din sökning mycket enklare. Det är väldigt lätt i fastigheter att säga, jag köper enfamiljshus i Austin Metroplex-området som är mindre än $500,000 3, men tillåter säljarfinansiering till en kurs under XNUMX%. Det skulle vara en affär, verkligen okomplicerat. När du kommer till att köpa företag har du så många fler alternativ än enfamiljs-, flerfamiljs- och olika typer av reklam, att du kan bli lite överväldigad i början av att försöka lista ut vad din dealbox är. Men det viktigaste är att ta reda på hur ett bra företag ser ut för dig. Och det är inte en storlek som passar alla.
Mindy:
Du sa precis, köp inte ett jobb, köp ett företag. Och det tycker jag är ett fantastiskt tips. Jag kan höra många människor, åh man, jag köpte det här företaget för att jag lyssnade på Codie, och då är allt jag gör är att jobba på det här jobbet. Hur skiljer du på vad som kommer att bli ett jobb och vad som kommer att bli ett företag innan du faktiskt äger det och nu måste arbeta tre, två jobb på heltid för att försöka få din investering att inte krascha?
Kod:
Tja, mycket av detta beror på, så det finns 10 steg för att köpa ett företag. Låt oss svara på det här. Det finns 10 steg för att köpa ett företag. Första steget för att köpa ett företag är att förstå att möjligheten finns där ute och att det är möjligt att göra med inte mycket pengar om du vill. Och att den verksamheten potentiellt kan ersätta dina nio till fem, helt genomförbart. För det andra är avtalstydlighet, vilket betyder att jag vet exakt vilken typ av verksamhet som skulle vara bra för mig. Jag har ställt mig själv, vi har 25 frågor vi ställer till dig, men jag har ställt dessa 25 frågor till mig själv. Tredje är ursprung. Hur hittar jag ett företag? Var finns de? För det fjärde är due diligence. Det här skulle vara det här avsnittet. Så hur vet jag om det här är en bra verksamhet som verkligen gör vad den säger att den gör, där ägaren faktiskt bara arbetar 20 timmar i veckan och det tjänar så mycket pengar som de säger att det gör så jag vet vad jag är komma in i mig själv?
För det fjärde är förhandlingar. Hur förhandlar jag bra med säljaren för att få det jag vill ha? Sex säljer dig. Så hur övertygar jag säljaren om att jag är personen som ska ta över deras lilla bebis att de har byggt hela sitt liv eller att de har ägnat hela livet åt att bygga? Sju kommer att finansiera. Så hur får jag pengarna för att faktiskt göra den här affären? Åtta stänger. Så hur tar jag den här affären med min advokat och min revisor och sluter faktiskt affären totalt sett. Nio är de första 90 dagarna. Och sedan är 10 tillväxt. Och så om du tänker på att köpa ett företag på det sättet, så har du det, jag tror inte att du bara kan lyssna på en sådan här podcast, gå ut och köpa ett företag. Jag tror inte att det är en bra idé för någon som lyssnar idag.
Jag tror faktiskt att du har 30 till 60, 90 dagars lärande. Om du tillbringade 20 till 30 minuter på låt oss säga något som vår kurs eller att läsa en bok eller vad du nu vill göra, kan du lära dig vid 30 till 60, 90 dagar vad din dealbox är, hur man gör underwriting, vilken bra affär ser ut för dig osv. Och i slutet av 30 till 90 dagar kan du gå vidare med att utföra en småföretagstransaktion. Tror jag nu att du skulle vara ett proffs på det? Nej. Men jag tror att du skulle ha tillräcklig förståelse för var du inte kommer att gå i konkurs om du följer stegen. Det är inte lätt, men det är enkelt.
Mindy:
Tack för den ärligheten, för jag vill inte att mina lyssnare ska vara som, åh, jag kan gå och göra det här. Nej, du måste utbilda dig först. Och jag gillar dessa 10 steg. Jag skrev rasande medan du sa dem, så tack så mycket.
Scott:
Vi har en parallell tankeprocess här på BiggerPockets kring fastighetsinvesteringar. Om du ska investera i fastigheter bör du spendera dussintals eller hundratals timmar på att utbilda dig själv. De flesta av våra medlemmar säger att de har utbildat sig själva i månader eller år innan de gjorde sin första transaktion. Och det verkar som att det är ännu mer fallet när du köper ett företag eftersom det finns denna allmänna ram för att köpa ett företag. Och så finns det den branschspecifika expertis som du behöver skaffa dig så snabbt du kan efter att du har identifierat en affär för att kunna arbeta kompetent i den. Codie, vad är din köpbox och process och vad gör du just nu för att investera i denna tillgångsklass?
Kod:
När jag köper småföretag äger vi 26 just nu. När jag köper småföretag ser det idag väldigt annorlunda ut än för två år sedan innan mitt medieföretag. Nuförtiden köper jag företag där jag har en orättvis fördel, som kan accelerera mitt medieföretag eller kan accelereras av mitt medieföretag. Och så det kan se ut som att jag precis köpt ett fastighetsförvaltningsföretag, till exempel en del av ett fastighetsförvaltningsföretag eftersom jag tror att det verkligen kommer att kompensera för min fastighet. Och så när fastighetstransaktioner börjar sakta ner, när Airbnb-bokningar börjar sakta ner, när vi kommer in i en lågkonjunktur totalt sett, när jag slutar köpa fastigheter som jag har gjort under de senaste två åren eftersom jag inte har gillat priserna, Fastighetsförvaltningen fortsätter att stabiliseras, eftersom alla måste få sina fastigheter förvaltade. Och så köpte jag ett fastighetsförvaltningsbolag av den anledningen.
Och jag pratar mycket om det eftersom vi har en fastighetsförvaltning där vi hjälper andra människor att skala upp sina fastighetsförvaltningsverksamheter. Så det är som att jag tjänar pengar på fastighetsförvaltningen. Jag tjänar pengar på det företag som söker efter bästa fastighetsförvaltningsbolag och lägger till dem i vårt, och det kompenserar för min fastighetsportfölj. Det är ett bra köp för mig. Den andra delen av min köpbox skulle vara, förra veckan köpte jag ett videoproduktionsbolag. Och så vi gör mycket video, Contrarian Thinking på alla mina sociala evenemang. Och jag kämpade för att jag kände till media och jag tyckte att det var riktigt svårt att ha ledare i det området. Jag övervakade en hel del redigering och var mycket mer involverad i ett företag än jag någonsin normalt skulle vara eftersom mitt ansikte var överallt.
Och så jag var väldigt noga med hur vi gjorde saker. Och det tog upp alldeles för mycket av min tid, och jag blev väldigt överväldigad av det faktiskt. Och så gick jag ut och började leta efter vilka som är de bästa i klassen inom videoproduktion. Och vad jag hittade är att de bästa i klassen människor finns till stor del i vår skala i LA, New York, många av de stora marknaderna. Så jag måste antingen ge dem en jättelön och övertyga dem om att komma ner hit, eller så måste jag gå till en sidobransch. Och så vad jag gjorde istället är att jag visste att varumärkesaffärer går ner, annonser och sponsring minskar just nu när marknaden börjar vända. Och så jag tänkte, ja, varför köper jag inte ett videoproduktionsbolag som vanligtvis arbetar med varumärken? De har en hög uppmärksamhet på detaljer. De har riktigt bra produktionsvärden. De är superorganiserade, de måste nå deadlines. Alla saker vi kämpar med.
Jag köper en av dem, de kommer att vara mindre värda just nu eftersom marknaden har problem och jag kopplar in dem i mitt företag och de kommer att ta över all min verksamhet. Och så det är vad jag gjorde. Så just nu är min dealbox väldigt strategisk. Det finns många människor på internet som går ut och de är som att köpa 372 enfamiljshus just nu med sitt nätverk, eller så köper de varenda tvättstuga eller biltvätt de kan hitta. Vid en viss tidpunkt tror jag att du måste ställa dig frågan, är den här affären en del av min orättvisa fördel när du har gjort många transaktioner? Och kan jag skala den till en nivå som är meningsfull för mig? Vilket är att jag vill få mina företag att tjäna mig minst en miljon dollar om året. Och om de inte kan göra det, är de förmodligen inte i min dealbox just nu.
Nu för 10 år sedan var det som att 50 spänn är 50 spänn. Om det ger mig 50 spänn, mycket. Men det har förändrats idag och nu är siffrorna bara större.
Mindy:
Okej. Jag älskar det. Finns det något du inte skulle investera i?
Kod:
Åh, massor. Det finns fem företag jag aldrig gillar att investera i, men det finns säkert också 50. De fem företag jag aldrig skulle investera i är butiker. Så tänk butiker, du tittar bara på trendlinjerna för vad som händer i butikerna just nu, både ur ett fottrafikperspektiv och hyreskostnaden och konkurrensen med e-handel. Jag gör inga butiker. För det andra är restauranger. Restauranger har en av de högsta felfrekvenserna av alla företag. Restauranger är vanligtvis också mycket komplicerade att driva. Så du måste hantera inventering, du måste hantera verkligen migrerande arbetskrafter, du måste hantera konsumenttrender, du måste hantera säsongsvariationer. Det är bara för förvirrande även för någon som mig.
För det tredje är hotell, det är bara fastigheter som maskerar sig som ett företag. Fjärde är Amazon FBA. Allt där en enskild plattform kan styra min förmåga att nå mina slutkunder är jag ointresserad. Jag vill kontrollera slutupplevelsen med klienten och kunna kommunicera med dem direkt. Och den sista skulle förmodligen vara något som har med konsultation att göra. Konsultverksamhet har många nyckelmansrisker, AKA en person som är köpstället, varför någon gör affärer med dig. Och så gillar jag inte att köpa konsultföretag eftersom jag känner att det är att köpa ett jobb och när den andra personen lämnar ersätter jag dem bara.
Scott:
Amen. Jag tycker det är fantastiskt. Jag håller med om allt du just sa, och jag tycker att det är ett fantastiskt sätt att närma sig det, med undantag för att jag gillar underliggande fastigheter i ett par fall, och jag tror att om du går in i detaljhandeln, och jag Jag har hört ett par investerare säga att jag i princip köper den här butiken för inventering och jag får fastigheten som en bonus ovanpå den. Så det finns ibland sådana saker du kan hitta i det här utrymmet. Men ja, det är inte lika bra som att skala något till en miljon dollar i vinst på en kontinuerlig återkommande basis, vilket är din avhandling.
Kod:
Tja, och du har rätt. Jag äger till exempel fastigheten som mina biltvättar finns på. Jag äger en del av fastigheterna som våra tvättstugor finns på. Men grejen med dessa två saker är att de inte har en förväntan på service 24 timmar om dygnet. Ett hotell, de förväntar sig 24 timmars service. Detta gästfrihetsspel som jag tycker är en av de högre nivåerna av entreprenörskap. Och så tillsammans med att det maskerar sig som ett företag och verkligen är i fastigheter, är det en starkt serviceinriktad verksamhet med höga förväntningar. Och så typiskt när folk köper ett företag tycker jag, låt oss börja med dig. Om du ska börja köra, låt oss inte lära oss på en Ferrari. Låt oss lära oss om en Honda. Och när du väl kan hantera Hondan får du uppgradera till Ferrari, Lamborghini.
Kanske skulle du kunna flyga ett plan en dag, men som dag ett när du körde, får du trehjulingen. Och så försöker jag prata på den nivån för de flesta på internet. Och sedan i några av våra större grupper har vi killar som har gjort åtta, 10, $50 miljoner transaktioner. Och det är ett helt annat bollspel. Det är också när det verkligen blir roligt. Men det var inte så relaterat till mig för 10 år sedan, och jag tror inte att det är så relaterat till de flesta som lyssnar på internet.
Scott:
Okej. Jag har en komplex fråga här. Du började opportunistiskt med en tvättomat. Jag föreställer mig vid denna tidpunkt att detta inte var en del av en större strategi för att komma dit du är nu, och du byggde det bit för bit till detta, och någon gång har det ändrats till en plattforms första strategi för ditt förvärv och din kärna företag. Rekommenderar du att folk börjar med den plattformen och strategin först eller att de bara dyker in och tar reda på det och låter det utvecklas senare? Och den andra delen av den frågan, som jag tror är nära relaterad, är vad är exitplanen här? Är det ett gigantiskt konglomerat? Är det ett holdingbolag av typen private equity som kommer att investera i stora mängder fastigheter eller något annat?
Kod:
Låt oss börja med den andra frågan. Slutmålet för mig i livet, de flesta försöker ha denna fem, 10, 20 årsplan. Och jag har sett tillbaka på mitt liv, inget av det skakade ut på det sättet. Om du skulle berätta för mig när jag fick min licens på Goldman och State Street för att gå in på investment banking och kapitalförvaltning, om du sa, hej Codie, gissa vad? Om 10 år kommer du att göra TikToks på internet, jag skulle ha trott att du inte skulle jävlas. Jag skulle ha trott att det inte fanns något sätt. Och ändå har vi gjort fler transaktioner och tjänat mer pengar än nästan någon annan jag någonsin arbetat med förr i tiden. Och tack och lov höll jag mig inte till min 10-årsplan.
Min 10-årsplan skriven i min lilla dagbok som jag skriver i varje kvartal om vart jag vill åka, sa att jag ville leda en kapitalförvaltningsverksamhet för ett stort företag internationellt på flera platser. Just nu låter det som fingrar mot en svart tavla. Jag kunde inte komma på något. Jag vill göra mindre än att gå tillbaka till kostymer och Wall Street. Och så jag har ingen 10 eller 20 årsplan. Min enda 10- eller 20-åriga plan ser ut ungefär så här, jag vill kunna ha valfrihet att göra de saker som intresserar mig just nu med teamet som är superpresterande, som gör att jag inte behöver jobba 80 timmar en vecka om jag inte vill, och ändå ger mig möjligheten att arbeta 80 timmar i veckan med de saker jag vill.
Scott:
Strategin är flexibilitet, vilket egentligen är ordet som vi använder när vi pratar om att planera din privatekonomi. Allt handlar om flexibilitet och att ha det så snart som möjligt och att behålla en flexibel position, en ekonomiskt ledig position under hela ditt liv. Du tar bara att spela i en mycket större skala än vad vi vanligtvis ser med personlig ekonomi här i BiggerPockets Money-podcasten. Om vi går tillbaka till början, det är bra, målet är flexibilitet, men det finns en strategi bakom det du gör, det finns en kärnstrategi. Du pratade om det tidigare med Bolton-förvärv. När utvecklades det från opportunistiska kassaflödesinvesteringar i denna tillgångsklass till mer av den tydliga strategi som du har idag?
Kod:
Jag började investera med ett öga på detta enda ord från publiken 2020 när jag insåg efter att ha sett Giants like the Rock, George Clooney, Kylie Jenner, Ryan Reynolds tjäna miljarder dollar för saker som inte hade något att göra med deras kärnkompetens, AKA skådespeleri eller att vara känd på internet som en personlighet. Jag tittade på dem och tänkte, vad ser roligare ut, att driva ett private equity-bolag, som jag känner många killar som driver private equity-bolag som tjänar hundratals miljoner om inte miljarder dollar om året, eller att ha den här gigantiska publiken som blir som en evig investerarbas för dig att utnyttja och du får lansera saker för dem med i princip noll risk för dig så länge du förstår din publik. Och det var i det ögonblicket som jag insåg att jag måste ändra hela min förvärvsstrategi. Jag kan inte längre bara köpa biltvättar, tvättstugor, trädgårdsföretag, jag behöver nu köpa företag som kan accelereras av min publik.
Och om du lyssnar på det här, letar du alltid efter din orättvisa fördel. Så din första affär som du gör kan bero på att din pappa äger ett målarföretag och för att han har målat hem i 30 år har du en möjlighet att köpa ut honom eller ta över hans målarföretag. Så gör du det. Och du driver målarfirman ett tag och sedan inser du att du kan sätta in en operatör och du vill leta efter din nästa affär. Och det smarta att göra kan vara att du inser att ditt målarföretag egentligen inte är ett målarföretag, det är ett marknadsföringsföretag. Du är faktiskt riktigt bra på marknadsföring och försäljning. Och så istället för att köpa ett annat målarföretag, kanske du köper ett solcellsföretag eftersom du vet att kundanskaffningskostnaden för solenergi är något av det högsta som finns. Och så om du har målarkunder som du samtidigt kan korssälja solenergi, så sitter du vacker.
Och så hur jag tänkte på det var bara, var är min orättvisa fördel där min dollar kan gå mycket längre än någon annan? Det är lite mer strategiskt än vad många människor online tror om saker och ting. De vill undervisa. Här är X, du betalar Y, sköljer och upprepar varenda människa. Och jag tycker att det är en stor otjänst för dig, lyssnaren, eftersom jag tycker att du som lyssnare borde fråga dig själv, att jag är en grafisk designer som visar sig vara fantastisk på att göra animationer. Så på grund av det vill jag köpa ett företag som kan accelereras av det jag är unikt bra på. Och den förändringen skedde 2020 för mig, och jag tror inte att jag har sett tillbaka.
Mindy:
Hur finansierar ni dessa affärer?
Kod:
Tja, låt oss prata om hur jag finansierade dem först. Jag har gjort ungefär 80 % av mina affärer fram till de senaste åren, säljarfinansiering. Så i stort sett alla mina affärer var, hej, du har ett företag, du vill avsluta, du skiljer dig, det är de fem D:na. Du har dödsfall, du har skilsmässa, du har sjukdom, du har något om beslut, men i princip där du hamnar i konflikt för någon annan i ditt företag eller har distribution, AKA du flyttar, du går till en annan plats eller vad som helst . Så en av dessa fem anledningar är vanligtvis anledningen till att dessa människor säljer. Och på grund av det behöver du sälja ett företag eller så vill du avsluta ett företag. Jag försöker hitta folk vid deras triggerpunkter. Vid den triggerpunkten har du mycket hävstång. Och så det som någon har skilsmässa händer och de måste sälja i sin verksamhet, jag vill vara den som hämtar det för slantar på dollarn och vara den som rent fördelar tillgångar till båda parter.
Och så de flesta av mina affärer har gjorts med OPM, andras pengar, säljarfinansiering. 60 % av alla företag i småföretagsmark säljs med säljarfinansiering. Så det är väldigt normaliserat, inte helt säljarfinansiering, utan viss delsäljarfinansiering. Och då skulle jag säga att jag förmodligen har gjort ungefär 10 % till av mina affärer med banker, oavsett om det var ett SBA-lån, om det bara var ett lån från min lokala bank. Och sedan har de senaste 10% varit affärer där jag har gått ut och skaffat kapital till dem. Så på ett traditionellt sätt har jag tagit upp antingen eget kapital eller skuld från vänner och familj för att köpa ett litet företag. Jag tror att de flesta borde försöka börja med en kraftig bias till säljarens finansiering och en lägre procentuell handpenning.
Vi hade precis en kille i vår grupp för okonventionella förvärv, där vi pratar om att köpa företag. Han heter Renaun, och han har precis köpt ett företag för 8 miljoner dollar, 100 % säljarfinansiering, 0 dollar minus. Verksamheten ligger i hans geografiska område, och säljaren av den verksamheten kommer att stanna kvar i ett år för att hjälpa honom att övergå. Det är en otrolig transaktion. Renaun var en ganska högt betald chef med sex siffror i en försäljningskapacitet tidigare, hade ingenting att göra med den här typen av affärer, men blev riktigt bra på att förhandla fram affärer och sedan försöka hitta ett sätt för båda personerna att vinna i strukturera en affär.
Scott:
Och jag tror att fördelen med säljarfinansiering i många av dessa transaktioner är att det håller säljaren med mycket hud i spelet så att de är där för att lära dig och vara en konsult eller ge dig svaren på frågor som du säkert Kommer inte att få alla svar i en due diligence-session. Jag tror att det är ett riktigt kraftfullt verktyg i synnerhet i det här utrymmet.
Kod:
Hålla med.
Scott:
Låt mig ställa en svår fråga här. Hur många procent av tiden skulle du uppskatta när en transaktion som denna äger rum i ett företag med ett par dussin anställda, kanske tre eller fyra ledarteammedlemmar, där det inte sker någon förändring i ledarteamet under det första året efter förvärvet? Är det vanligare eller mindre vanligt att det sker betydande förändringar?
Kod:
Väldigt vanligt skulle jag säga. Vanligtvis är det dock du som ägare som kommer att vilja göra några av ändringarna. Så om du tänker på det, har säljaren förmodligen blivit utcheckad ett tag om de säljer ett företag. Det tar ett tag att komma till den punkten att verkligen bestämma mig för att jag ska genomföra en försäljning. Och under den poeten tar teamet ofta foten lite från gasen. Och så vad jag skulle säga är att jag har sett färre människor lämna på grund av ledningsbyten, det är en stor rädsla som folk har, det verkar vara, jag skulle säga att det skulle vara intressant att gå tillbaka och faktiskt se om jag kunde komma på ut vad vår verkliga andel är, men mindre än 10 % av tiden förlorar jag en senior ledare som jag ville behålla för att jag köpte företaget. Ganska sällsynt för mig.
Det vanligaste är att ledarna inom företaget helt enkelt inte är tillräckligt bra. Och så vill du hitta din operatör som också kan rekrytera ledare. Det är en mycket viktig komponent för att hitta en operatör, eftersom de inte bara kan vara en verkställande direktör. De måste också vara ledare. Och ledare menar att på tidigare företag hade de andra människor som följde med dem, som skulle vilja komma till företaget tillsammans med dem. Så ett riktigt bra sätt att kontrollera och se om din operatör kommer att bli bra, kommer att kunna leda, kommer att kunna behålla och rekrytera talanger, är att fråga dem, hej, man, älskar att få dig att köra detta miljoner dollar. Företag som jag precis köpt. Du verkar ha parallella färdigheter. Om jag skulle ta med dig, vem mer skulle du vilja ta med dig? Och hur stort team skulle du vilja ha på det här företaget?
Och om de vore så, jag kanske skulle behöva den här typen av person och den här typen av person, du går, fantastiskt. Vem är det? Vem känner du? Och omedelbart kommer du att kunna berätta hur sammankopplade de är och är de faktiskt en ledare eller var de bara en chef för människor?
Scott:
Grymt bra. Jag har en fråga på den här fronten. Som VD för första gången tyckte jag att utmaningen att identifiera dåligt presterande och sedan ta bort dem snabbt och professionellt var väldigt överväldigande den första lilla biten. Jag föreställer mig att kulturen inom investment banking är lite annorlunda och det finns inga problem med det. Och så det är bara vanligt när det är en dålig artist, vi flyttar ut eftersom det är hundra personer i kö förbi det och vi är alla vana vid att åka en miljon miles i timmen. Men jag vill påpeka att det du säger här, och folk behöver höra detta, är att när du köper ett företag kommer du att sparka flera av ledarna, nästan säkert, särskilt om du gör mer än en gång. Du måste göra det snabbt. Du måste göra det professionellt, och du måste ha en mycket tydlig förståelse för hur bra ser ut i var och en av dessa chefsbefattningar.
Och så det här är inte en roll, om du aldrig har behövt säga upp någon eller om du aldrig har behövt säga upp någon för dålig prestation i motsats till att de bara uppenbarligen beter sig illa eller om du hade en tydlig sak, kommer detta att vara en ny och väldigt, väldigt svår upplevelse för dig till en början. Håller du med om det, Codie? Och har du några anmärkningar till det?
Kod:
Det är aldrig kul att sparka någon, aldrig. Jag tror aldrig det blir bättre. Jag har faktiskt aldrig träffat en ledare som går, bara sparkat någon idag. Det var häftigt. Jag tror bara inte att de människorna verkligen existerar, inte ens inom finans, det känns helt enkelt inte trevligt. Du gillar inte att göra det mot människor, även om du tycker att de, citat unquote, förtjänar det. Som sagt, jag är inte säker på att du förtjänar rätten att vara ägare om du inte kan ha svåra samtal. Och så jag tror att lite av det här är att ha en konversation med dig själv och säga, är jag den typen av människa som vill leda människor? Vem vill bli ägare? Vem vill sätta spår i denna värld? Och i så fall finns det några saker som jag måste lägga till mitt verktygsbälte genom livet, och en av dem är att jag måste släppa människor när de inte passar för mitt företag och när jag inte passar dem .
Och för det andra som du inser att, en, det är alltid bättre än du tror att det kommer att vara. Mycket sällan har jag någonsin sparkat någon där de, en, blivit förvånad eller två, det har gått dåligt. Och det beror på att det är väldigt viktigt för din poäng om att hantera dem. Och det här är taktiskt och människor som inte leder team eller driver företag älskar faktiskt inte alls att prata om det här. Men det är verkligen viktigt att du checkar in tidigt och att du blir bekväm med friktion. Jag säger alltid till mina chefer som, sluta ge komplimanger till personer i ditt team som underpresterar bara för att det får dig att må bättre. Du måste ha det tuffa samtalet. Hur hemskt skulle det vara om du lärde dig cykla och varje gång du ramlade omkull, var dina föräldrar precis som, ja, fortsätt bara med det. Fungerade inte. Men du bör fortsätta göra precis på det sättet där du fortsätter att luta dig hela vägen över till vänster. De kommer aldrig att lära sig att cykla.
Och så som en bra ledare måste du kunna säga, hej, man, dina försäljningssiffror är nere, du ringer inte tillräckligt med telefonsamtal. Vill du att jag ska lyssna på vad som händer där? Och att faktiskt ge folk feedback, och då kommer folk inte att bli förvånade över vad som händer eftersom du kommer att ha coachat dem in och upp eller ut under en period redan.
Scott:
Så igen, jag tror att det här kommer att hända, eller hur? Det är anledningen till att du får en bra affär på verksamheten, eftersom den i många fall är dåligt driven och du måste återvinna ledningsgruppen i många av dessa fall, eller åtminstone en del av ledningsgruppen i några av dessa affärer . Jag tror att det är något för folk att vara medvetna om och tänka igenom. Den andra frågan jag har är första gångens VD, vilket kommer att vara nästan alla som köper en av dessa typer av företag, de kommer att bli första gången VD. Hur vet du hur bra ser ut från dessa människor? Det var återigen den största utmaningen för mig att komma in eftersom jag aldrig hade anställt en CFO. Jag hade aldrig anställt en av dessa roller. Hur genvägar du det och har bättre odds, åtminstone i ditt första företag?
Kod:
Det här är verkligen hemligheterna. Jag gör tre saker. Jag har en 30, 60, 90 dagars plan för varje nyanställning som jag tar med ombord. Det ser likadant ut i varje enskilt företag. Det är en del av vår onboarding-dokumentation. Du kan Google onboarding-planer för Google, Amazon, et cetera. Du kan Google 30, 60, 90 dagars planer. Du kan stjäla andras läxor, vilket är vad jag skulle rekommendera att du gör. Och sedan är det bara att implantera grejer om ditt företag. Och inom den 30, 60, 90-dagarsplanen har jag dem och eller jag skriver ut hur framgång ser ut inom det 30, 60, 90-dagarsfönstret? Så under de första 30 dagarna kommer du att ha gjort X, Y och Z, 15 eller 30 saker. Inom de första 60 dagarna har du gjort dessa saker. Inom de första 90 dagarna har du gjort dessa saker. Det vackra med det är vid varje mens, så efter 30 dagar säger jag, okej, har du träffat alla i laget?
Okej, kopiera. Ja. Har du skapat nya roller och ansvarsområden för dina underliggande teammedlemmar? Okej, det har du inte. Varför? Och så jag går i princip igenom en bockning av alla dessa saker, och då är det väldigt lätt att se om de har framgång eller inte. Det andra som alltid kommer att hålla dig frisk som företagsägare är ett styrkort. Och så varje enskilt företag borde ha ett styrkort eller något mycket enkelt Excel-kalkylblad där det är som, här är vårt mål, här är hur varje person bidrar till målet på något sätt. Om den här personen inte har siffror som de är direkt i linje med, gör du förmodligen fel. Och jag säger allt detta med tanken att den här sortens grejer är saker som jag gör 60 % av gångerna varje gång.
Det finns alltid, även efter 15 år av att jag varit i affärer, där jag är som att jag inte har KPI:erna och styrkortet exakt här, så jag kommer bara att låta den här personen köra med det. Och då går såklart något åt sidan. Och så ge dig själv lite kärlek och nåd som företagsägare att alla pratar om hur perfekta de är på internet och inser att sanningen är att det är väldigt sällsynt. Om du gör 60 eller 70 % av det här, kommer du att bli en topppresterande ägare. Jag kan inte berätta hur många ägare som aldrig har 30, 60, 90 dagars planer, som aldrig har underliggande styrkort, det betyder inte att ditt företag kommer att misslyckas, det betyder bara att du kanske måste arbeta hårdare än du behöver. Och jag gillar inte att jobba hårdare än jag behöver.
Scott:
Jag kommer att ringa in och säga att jag tror att det finns ett operativsystem som om du är en företagsägare bör du gå och låna ett. Jag skulle rekommendera EOS, 4 Disciplines of Execution. Det finns en bok om EOS Traction. Jag skulle anlita tränaren för att implementera det eller jag skulle gå med 40, men bara låna ett operativsystem. Uppfinn din egen efter att du har använt en av dessa som det talas om i många år, för varför återuppfinna hjulet och återuppfinna varje del av att driva ett företag? Sätt bara på plats en lekbok som redan finns på plats. Har du något liknande eller tycker du att operatörer som gör det är mer framgångsrika?
Kod:
Jag tror att det är avgörande att ha ett system. Många av mina företag körs på antingen EOS eller Rockefeller, och visst har jag läst Traction, jag gillar mycket av det. Det enda jag inte älskar med det är att jag inte älskar mötena på nivå 10, hur de kör dem på EOS. Jag tror att det kan vara lite för begränsat i vissa av mina företag. Jag tror också att det inte leder till en bra kulturpassning. Det leder till en kultur som fokuserar på mycket specifik taktik och utförande varje vecka, till skillnad från, jag har alltid följt citatet om, om du vill lära en man att bygga en båt, så lär du honom inte att hitta och lägga plankorna och skruva i dem. Du lär dem att längta till det öppna havet. Och så jag tror att det verkliga hacket i att driva ett företag är att du kan inspirera människor med den kultliknande uppsättningen av uppdrag och värderingar att vilja göra saker som du aldrig skulle behöva förklara för dem och mikrohantera över dem.
Och mina minst favoritföretag är de där jag bockar av 472 att göra-listor eftersom jag måste rött, gult och grönt varje medlem i teamet. Och mina favoritföretag är de där jag fokuserar på att skapa en kultur som sätter personligt ansvar och personlig excellens i första hand som nyckeln till personlig framgång och därmed affärsframgång. Och så om du kan, var du än kan, fokusera på de mjuka sakerna faktiskt. De flesta kommer att säga till dig att fokusera på taktiken, jag tror mycket på att fokusera på historien.
Scott:
Codie, har du något sista råd till någon som lyssnar, som vill komma in i tråkiga företag?
Kod:
Dubbelt. För det första tycker jag att ni gjorde ett riktigt bra jobb med att inte få det att låta för enkelt och lätt. Du kan också köpa ett företag med $0, spendera noll tid på det, bli miljonär, ha en Lambo och en yacht. Det är inte vad vi pratar om här. Och på baksidan av det, anta också att du som människa är mycket mer kapabel än du ger dig själv kredit för. Och anta att du har träffat många företagare. Hur smarta trodde du att alla var? Har du blivit imponerad av varje företagsägare som du har varit i kontakt med? Svaret är nej. Jag har träffat ett gäng av de stora företagsägarna, och jag kan berätta vad, 10 % av tiden är jag imponerad. Och 90 % av tiden tror jag att jag är vanlig för dig.
Och så för de som lyssnar, om det låter som att du är den typen av människa som vill äga ett företag, som vill påverka, som jag tror är den mest kraftfulla inverkan någon människa kan ha, vilket är att bygga något, att anställa andra och skapa så andra människor kan konsumera. Jag tror att det inte finns något högre kall. Och jag tror att när du köper företag kan du göra det när du inte har det där startfröet inom dig att du skulle dö om du inte byggde det, utan istället bara vill komma in i spelet. Och jag tror att det är halva striden att vara med i spelet, och sedan kan du komma på vilket spel du vill spela när du väl kommer dit.
Mindy:
Codie, det här var så ögonöppnande och så hjälpsamt. Jag älskar verkligen att du inte kom in med, åh, vem som helst kan göra det här. Allt du behöver göra är den här en sak, och sedan kan du bli miljonär också. Det kräver arbete, men det behöver inte vara så här 150 timmar i veckan. Jag älskar hur du presenterade idén eller förslaget om orättvis fördel. Toppen. Alla har en orättvis fördel. Vad är det du gör som du kan dra nytta av, som du kan bättre än någon annan? Och jag hade en fantastisk tid med dig, Codie. Tack så mycket. Var kan folk hitta mer om dig?
Kod:
Tja, om du vill lära dig mer om att köpa tråkiga företag, som jag tror kanske är ännu mer intressant än mig, skulle jag gå till contrarianthinking.co. Det är vårt kostnadsfria nyhetsbrev. Den kommer ut varje vecka. Det finns massor av bra idéer där för hur man kan tjäna pengar på okonventionellt sätt. Vi har också ett sekundärt nyhetsbrev på unconventionalacquisitions.com, kallat The Boring Business Brief, och det handlar om förvärv varje vecka för er supernördar. Jag skulle kolla på någon av dem. Och så är jag Codie Sanchez och alla interwebs. Jag tycker att YouTube är ett roligt sätt att få en överblick över att köpa ett gäng företag. Vi spenderar massor av tid på YouTube, så jag kanske skulle börja där.
Plantera det där fröet av tro inom dig själv. Få ett par idéer att rulla runt i ditt huvud genom att titta på videor som bara tar 10 minuter av din tid och dyka sedan djupt in i nyhetsbreven och lärdomarna. Det var nog där jag skulle börja.
Mindy:
Tack, Codie.
Kod:
Tack.
Scott:
Codie är en mängd information. Du måste gå och kolla in henne på de resurserna. Och sedan Instagram lägger du upp fantastiska grejer nästan varje dag. Så uppskattar det verkligen och lär dig mycket av dig.
Kod:
Tja, tack båda två. Bra frågor. Jag njöt av tiden här.
Mindy:
Tack, Codie. Vi pratar med dig snart.
Kod:
Hej då killar.
Mindy:
Okej, det var Codie Sanchez, och det var fantastiskt. Scott, jag är så exalterad att vi fick prata med Codie idag. Att lyssna på henne var bara, jag vill gå och köpa företag, jag vill börja lära mig mer om detta och jag vill skriva ner mina orättvisa fördelar så att jag kan börja komma på vad jag kan göra bättre än andra människor.
Scott:
Jag är så inspirerad av henne. Återigen, som sagt, jag följer hennes innehåll och tycker att hon gör ett fantastiskt jobb med att rama in möjligheten och är väldigt verklig när det gäller puts and take med detta. Jag tror, återigen, att hon är så driven och så direkt och så rak och så kraftfull och passionerad om det hon pratar om, att man inte låter sig luras. Om du inte har den personligheten och du inte är villig att gå dit och vara direkt. Och återigen, hon sa inte detta högt, men jag tror att 90 % av tiden när ett företag säljs i den här miljön, kommer det att ske förändringar och uppsägningar eller att folk säger upp sig från ledningsgruppen och kanske andra delar av företaget. företag i denna tillgångsklass. Och om du inte har magen för det, kommer detta inte att vara något för dig.
Så återigen, en liten andel av människor kommer att trivas i den här miljön, men de som gör det kommer jag tror att hitta den bästa avkastningen av alla tillgångsklasser i USA, kanske världen under de kommande 10 till 20 åren här på grund av låga inköpspriser och den otroliga möjligheten att effektivisera effektiviteten i många av dessa verksamheter.
Mindy:
Vad du säger, och jag kan se baserat på vad Codie sa, jag kan se hur dessa är, jag lyssnar på min ugnskille, Bob, från Circulating Air. Om du någonsin är i behov av en ugn i Longmont, går du till Bob. Alla vet att du går till Bob. Alla jag pratar med, vem är din ugnskille? Det är Bob från Circulating Air. Alla pratar om Bob från Circulating Air. Men du börjar prata med Bob och han har ingen successionsplan. Jag tror nu att ett av hans barn arbetar med honom, men ett tag var han inte det. Och vad ska du göra med ditt företag när han inte kommer upp i ålder, utan alla åldras varje dag, så vad ska du göra när du inte vill jobba här längre?
Scott:
Det är ett exempel på ett företag som kan svalna tills någon kommer med en plan för att värma upp det.
Mindy:
Okej, Scott, jag tror att det kommer att avsluta det här avsnittet av BiggerPockets Money-podcasten eftersom Rich aldrig kommer att göra det bättre än så. Han är Scott Trench, och jag är Mindy Jensen som säger, ta hand om nallebjörnen.
Scott:
Om du gillade dagens avsnitt, vänligen ge oss en femstjärnig recension på Spotify eller Apple. Och om du letar efter ännu mer pengar, besök gärna vår YouTube-kanal på youtube.com/biggerpocketsmoney.
Mindy:
BiggerPockets Money skapades av Mindy Jensen och Scott Trench. Producerad av Kailyn Bennett, redigering av Exodus Media, copywriting av Nate Weintraub. Till sist, ett stort tack till BiggerPockets-teamet för att de gjorde denna show möjlig.
Se podden här
[Inbäddat innehåll]
Hjälp oss nå nya lyssnare på iTunes genom att lämna oss ett betyg och omdöme! Det tar bara 30 sekunder. Tack! Vi uppskattar det verkligen!
I det här avsnittet täcker vi
- De "tråkiga" företagen som kan ersätta din lön och göra dig till miljonär
- Hur man köper ett företag från början till slut och fem företagstyper du MÅSTE undvika
- Jobb kontra företag och hur du säkerställer att du köper kassaflöde, inte ytterligare nio till fem
- Codies köpbox och EXAKT vad hon letar efter vid förvärv av företag
- Var man kan hitta finansiering för företagsköp (och vilka säljare som kommer att erbjuda dig finansiering)
- Anställa, avskeda och bli VD av ditt första företag
- Och So Mycket mer!
Länkar från showen
Ta kontakt med Codie
Är du intresserad av att lära dig mer om dagens sponsorer eller själv bli en BiggerPockets-partner? Låt oss veta!
Note By BiggerPockets: Dessa är åsikter skrivna av författaren och representerar inte nödvändigtvis BiggerPockets åsikter.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Minting the Future med Adryenn Ashley. Tillgång här.
- Köp och sälj aktier i PRE-IPO-företag med PREIPO®. Tillgång här.
- Källa: https://www.biggerpockets.com/blog/money-416
- : har
- :är
- :inte
- :var
- $UPP
- 000
- 10
- 15 år
- 15%
- 20
- 20 år
- 200
- 2020
- 2023
- 24
- 250K
- 26
- 30
- 40
- 50
- 60
- 70
- 80
- a
- förmåga
- Able
- Om oss
- om det
- riklig
- accelerera
- accelererad
- Konto
- Redovisning
- förvärva
- förvärvande
- förvärv
- förvärv
- tvärs
- faktiskt
- lägga till
- Lägger
- annonser
- Fördel
- fördelar
- rådgivning
- rådgivare
- Efter
- igen
- mot
- ålder
- Åldrar
- sedan
- LUFT
- Airbnb
- Justerat
- Justerar
- Alla
- tillåter
- tillåter
- längs
- vid sidan av
- redan
- också
- Även
- alltid
- am
- fantastiska
- amason
- amerika
- mängd
- mängder
- an
- och
- animationer
- årsringar
- Annan
- svara
- svar
- vilken som helst
- längre
- någon
- något
- Apple
- Ansök
- uppskatta
- tillvägagångssätt
- närmar sig
- ÄR
- OMRÅDE
- runt
- AS
- sträva
- tillgång
- tillgångsslag
- Kapitalförvaltning
- Tillgångar
- At
- uppnåe
- uppmärksamhet
- advokat
- attraktiv
- publik
- austin
- Författaren
- Automatiserad
- tillgänglig
- genomsnitt
- medveten
- bort
- Bebis
- tillbaka
- dåligt
- Bank
- Banking
- bankrutt
- Banker
- bas
- baserat
- Baslinje
- I grund och botten
- grund
- Slaget
- BE
- Bear
- vackert
- blev
- därför att
- blir
- blir
- passande
- varit
- innan
- Börjar
- bakom
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- tro
- tro
- nedan
- fördel
- BÄST
- Bet
- Bättre
- mellan
- Bortom
- förspänning
- Stor
- större
- störst
- Miljarder
- miljarder
- Bit
- Block
- Båten
- bob
- Bolton
- Obligationer
- Bonus
- boken
- bokningar
- gränsen
- Boring
- låna
- båda
- båda parter
- köpt
- Box
- varumärke
- varumärken
- raster
- ANDAS
- Tegel och murbruk
- föra
- Bringar
- budget
- Buffet
- SLUTRESULTAT
- Byggnad
- byggt
- Bunch
- företag
- företagsägare
- företagare
- företag
- men
- Köp
- Uppköp
- buys
- by
- Ring
- kallas
- anropande
- Samtal
- kom
- KAN
- Kan få
- cannabis
- lock
- kapabel
- Kapacitet
- kapital
- bil
- vilken
- Karriär
- noggrann
- Vid
- fall
- Kontanter
- kassaflöde
- KATT
- Kategori
- VD
- vissa
- säkerligen
- cfo
- utmanar
- byta
- ändrats
- Förändringar
- Kanal
- ta
- kontrollerade
- kontroll
- Kontrollerar konto
- barn
- Barn
- Klämta
- cirkulerande
- Stad
- klarhet
- klass
- klasser
- Rengöring
- klar
- klient
- klienter
- Clooney
- Stäng
- nära
- stängning
- CO
- Medgrundare
- Co-Host
- tränare
- coaching
- Mynt
- samla
- COM
- komma
- kommer
- bekväm
- kommande
- kommersiella
- Gemensam
- kommunicera
- samfundet
- Företag
- företag
- Företagets
- behörig
- konkurrens
- fullständigt
- komplex
- komplimanger
- komponent
- begrepp
- konflikt
- förvirrande
- konglomerat
- anslutna
- medveten
- Tänk
- anses
- konsekvent
- konsult
- rådgivning
- konsumera
- Konsumenten
- innehåll
- fortsätta
- fortsätter
- kontinuerlig
- kontinuerligt
- kontroll
- Konversation
- konversationer
- övertyga
- samordnande
- copywriting
- Kärna
- Pris
- kunde
- land
- Par
- Naturligtvis
- Crash
- skapa
- skapas
- Skapa
- Kreativ
- kredit
- Cross
- avgörande
- kultur
- För närvarande
- Klipp
- Pappa
- Dangerous
- dag
- dag för dag
- Dagar
- behandla
- Erbjudanden
- Död
- Skulder
- Avgörande
- beslut
- djup
- beror
- beskriva
- förtjänar
- designer
- detalj
- DID
- den
- olika
- skilja
- svårt
- flit
- rikta
- direkt
- discipliner
- diskretionär
- Sjukdom
- fördelning
- Distributioner
- do
- dokumentation
- gör
- inte
- gör
- Dollar
- dollar
- gjort
- inte
- ner
- NEDVÄNDNING
- dussin
- dussintals
- drömmar
- driven
- drivande
- grund
- varaktighet
- under
- e-handel
- E&T
- varje
- Varje person
- Tidigare
- Tidig
- tjänar
- tjänar
- Resultat
- lättare
- lätt
- ät
- EBITDA
- redigering
- utbilda
- utbilda
- effekt
- effektiviteter
- antingen
- annars
- inbäddade
- Empire
- anställda
- änden
- energi
- ingrepp
- tillräckligt
- säkerställa
- ange
- Hela
- helt
- Entrepreneur
- företagande
- entreprenörer
- entreprenörskap
- Miljö
- EOS
- episod
- episoder
- lika
- eget kapital
- speciellt
- fastigheter
- uppskatta
- Även
- så småningom
- NÅGONSIN
- Varje
- varje dag
- dagliga
- alla
- allt
- utvecklas
- exakt
- exempel
- excel
- Excellence
- undantag
- exciterade
- exekvera
- exekvera
- utförande
- verkställande
- existerar
- Utgång
- utvandring
- expansionen
- förvänta
- förväntan
- dyra
- erfarenhet
- erfaren
- expert
- expertis
- Förklara
- ögat
- Ansikte
- Faktum
- fabrik
- fakta
- Misslyckande
- Höst
- familj
- fantastisk
- Favoriten
- rädsla
- återkoppling
- känna
- Ferrari
- få
- Figur
- siffror
- slutlig
- Slutligen
- finansiering
- Finanser
- finansiella
- finansiell frihet
- ekonomiska mål
- Ekonomiskt oberoende
- ekonomiskt
- finansiering
- hitta
- finna
- fynd
- slut
- natur
- bränning
- Firm
- företag
- Förnamn
- första gången
- passa
- Fast
- Flexibilitet
- flexibel
- Flip
- Golv
- flöda
- Strömmande
- Fokus
- fokuserar
- fokusering
- följer
- följt
- efter
- Fot
- För
- alltid
- formell
- Framåt
- hittade
- grundare
- fyra
- Fjärde
- Ramverk
- Fri
- Frihet
- friktion
- vän
- vänner
- från
- främre
- full
- kul
- grundläggande
- förbetalt
- finansiering
- fonder
- ytterligare
- framtida
- lek
- GAS
- Allmänt
- geografisk
- George
- skaffa sig
- få
- jätte
- Ge
- ger
- Ge
- Go
- Målet
- Mål
- Går
- kommer
- Gold
- goldman
- Goldman Sachs
- borta
- god
- bra jobb
- stor
- störst
- Grön
- matvaror
- Grupp
- Gruppens
- Väx
- Odling
- Tillväxt
- Guy
- hacka
- hade
- Hälften
- hantera
- händer
- hända
- Happening
- händer
- Hård
- Har
- har
- he
- huvud
- höra
- hört
- hörsel
- kraftigt
- tung
- Held
- hjälpa
- hjälp
- hjälpa
- hjälper
- här
- här.
- dold
- Hög
- högnivå
- högre
- högsta
- honom
- hyra
- hans
- Träffa
- hålla
- innehav
- Bostäder
- läxor
- hoppas
- gästfrihet
- hotell
- hotell
- timme
- ÖPPETTIDER
- Huset
- Hur ser din drömresa ut
- How To
- HTTPS
- stor
- humant
- Människa
- hundra
- Hundratals
- hundratals miljoner
- i
- SJUK
- Tanken
- idéer
- identifiera
- identifiera
- if
- bild
- blir omedelbart
- Invandrare
- Inverkan
- genomföra
- med Esport
- imponerad
- förbättra
- in
- oförmögna
- Inkomst
- otroligt
- oberoende
- industriell
- industrin
- Branschexpert
- påverkare
- informationen
- inspirerar
- inspirerat
- inspirerande
- exempel
- istället
- Institutionell
- institutionella investerare
- Avsiktlig
- intresse
- intressant
- internationellt
- Internet
- Intervju
- in
- införa
- lager
- Invest
- investera
- investering
- investeringsbanker
- Investeringar
- investerare
- För Investerare
- involverade
- fråga
- IT
- artikel
- Jobb
- Lediga jobb
- tidskriften
- journalist
- resa
- jpg
- bara
- bara en
- Ha kvar
- Nyckel
- Snäll
- Vet
- Menande
- kunskap
- känd
- BERÖM
- Lamborghini
- land
- Large
- till stor del
- större
- Efternamn
- senare
- lansera
- låg
- leda
- ledare
- ledare
- Ledarskap
- Leads
- LÄRA SIG
- lärt
- inlärning
- t minst
- Lämna
- lämnar
- Led
- vänster
- mindre
- Nivå
- nivåer
- Hävstång
- LG
- Licens
- livet
- Lifestyle
- tycka om
- linje
- rader
- Lista
- lyssnare
- Lyssna
- liten
- Bor
- lån
- lokal
- belägen
- läge
- platser
- Lång
- länge sedan
- längre
- se
- ser ut som
- såg
- du letar
- UTSEENDE
- förlorar
- förlust
- Lot
- älskar
- Låg
- gjord
- Huvudsida
- göra
- tjäna pengar
- GÖR
- Framställning
- människa
- förvaltade
- ledning
- Ledningsgrupp
- chef
- chefer
- hantera
- många
- markera
- marknad
- Marknadsföring
- marknadsplats
- Marknader
- massiv
- massivt
- Master
- Mastering
- Materia
- Maj..
- betyda
- meningsfull
- betyder
- Media
- möten
- medlem
- Medlemmar
- nämnts
- Mitten
- kanske
- miljon
- Miljoner dollar
- miljoner dollar
- Miljonär
- miljoner
- emot
- Attityd
- minoritet
- minuter
- Mission
- Modern Konst
- mamma
- ögonblick
- Ögonblick
- pengar
- Månad
- månader
- mer
- mest
- flytta
- gå framåt
- rörliga
- mycket
- flera
- multipel
- måste
- my
- namn
- Rikstäckande
- Nära
- nödvändigtvis
- Behöver
- netto
- nät
- aldrig
- Nya
- New York
- Nyhetsbrev
- nyhetsbrev
- Nästa
- trevligt
- Nej
- Brus
- normalt
- inget
- nu
- nummer
- Odds
- of
- sänkt
- erbjudanden
- kontor
- offset
- Ofta
- ofta
- oh
- Okej
- on
- Ombord
- Onboarding
- gång
- ONE
- ettor
- nätet
- endast
- öppet
- Öppet hav
- driva
- drift
- operativsystem
- Verksamhet
- Operatören
- operatörer
- Åsikter
- möjligheter
- Möjlighet
- motsatt
- Alternativet
- Tillbehör
- or
- beställa
- Organiserad
- ursprungs
- Övriga
- Övrigt
- vår
- ut
- utanför
- över
- övergripande
- övervaka
- Översikt
- överväldigad
- egen
- ägd
- ägaren
- ägare
- äger
- betalas
- måla
- målning
- Parallell
- föräldrar
- del
- särskilt
- parter
- partnern
- reservdelar till din klassiker
- brinner
- Tidigare
- patenterad
- patenterad teknik
- bana
- Betala
- betalning
- land
- Personer
- människors
- procentuell
- perfekt
- prestanda
- artist
- artister
- utför
- kanske
- perioden
- Perpetual
- personen
- personlig
- Personlighet
- Personligen
- perspektiv
- fenomenal
- telefon
- telefonsamtal
- plocka
- bit
- Plats
- platser
- Planen
- planering
- planer
- plattform
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spela
- Spelaren
- i
- snälla du
- kontakt
- Vattensystem
- podcast
- Punkt
- poäng
- dålig
- pop
- portfölj
- placera
- positioner
- möjlig
- Inlägg
- potentiellt
- den mäktigaste
- praktiken
- praxis
- presenteras
- pretty
- föregående
- Priser
- prissättning
- Innan
- privat
- Privatkapital
- Pro
- förmodligen
- Problem
- process
- producerad
- Produktion
- Produkter
- professionellt
- Vinst
- lönsamhet
- lönsam
- Program
- uttalad
- egenskaper
- egenskapen
- proprietary
- skydda
- inköp
- inköp
- inköp
- sätta
- Puts
- sätta
- kvalifikationer
- Kvartal
- fråga
- frågor
- snabbt
- citera
- insamlat
- snabbt
- SÄLLSYNT
- Betygsätta
- rates
- betyg
- nå
- Läsa
- Läsning
- verklig
- fastigheter
- Verkligheten
- inser
- insåg
- verkligen
- Anledningen
- rimlig
- skäl
- lågkonjunktur
- rekommenderar
- rekrytera
- återkommande
- Red
- rehab
- relaterad
- frigöra
- ta bort
- bort
- Hyra
- upprepa
- ersätta
- representerar
- avgå
- Resurser
- ansvar
- ansvaret
- REST
- restauranger
- detaljhandeln
- behålla
- avkastning
- återgår
- intäkter
- översyn
- Rik
- Rider
- höger
- Risk
- sten
- Roll
- roller
- Rulla
- Rullande
- Rum
- rund
- Rutt
- regler
- Körning
- rinnande
- Ryan
- Sachs
- Nämnda
- lönen
- Till Salu
- försäljning
- Samma
- Save
- säga
- säger
- säger
- Skala
- skalning
- scanning
- Knappa
- Brist
- ösa
- score-kort
- HAV
- Sök
- Andra
- sekundär
- sekunder
- §
- sektor
- se
- frö
- verka
- verkar
- sett
- segmentet
- sällan
- SJÄLV
- sälja
- Säljare
- Försäljningen
- Semi
- senior
- känsla
- service
- session
- in
- uppsättningar
- inställning
- sju
- flera
- Dela
- hon
- ändrad
- Shoppers
- skall
- show
- visas
- sida
- sidled
- Enkelt
- helt enkelt
- samtidigt
- enda
- Sittande
- SEX
- Storlek
- skicklighet
- Hud
- sova
- långsam
- Small
- Small Business
- småföretag
- mindre
- smarta
- So
- socialt
- Samhället
- Mjuk
- sol-
- säljs
- LÖSA
- några
- någon
- något
- någonstans
- Alldeles strax
- sofistikerade
- ljud
- Sourcing
- Utrymme
- specifik
- BOKSTAVERA
- spendera
- Spendera
- spent
- Sponsorer
- Spotify
- kalkylblad
- stabilisera
- står
- Stjärna
- starta
- igång
- Starta
- startar
- start
- Ange
- State Street
- .
- Stater
- bo
- Steg
- Steg
- Stick
- Fortfarande
- Aktier
- Sluta
- lagra
- lagrar
- Upplevelser för livet
- Historia
- okomplicerad
- Strategisk
- Strategi
- effektivisera
- gata
- strukturering
- Kämpar
- student
- studier
- väsentlig
- framgång
- framgångsrik
- sådana
- plötslig
- sammanfatta
- super
- överraskad
- system
- taktiska
- taktik
- Ta
- tagen
- tar
- Talang
- Diskussion
- tala
- Talks
- Tandem
- Tryck
- skatter
- grupp
- Gruppmedlemmar
- lag
- Teknologi
- tala
- tiotals
- termin
- än
- tack
- tack
- den där
- Smakämnen
- Förenta staterna
- världen
- deras
- Dem
- sig själva
- sedan
- Där.
- Dessa
- avhandling
- de
- sak
- saker
- tror
- Tänkande
- Tredje
- detta
- de
- fastän?
- trodde
- tre
- glada
- Frodas
- Genom
- hela
- tim
- tid
- gånger
- Tips
- till
- i dag
- dagens
- ton
- ton
- alltför
- tog
- verktyg
- topp
- TOTALT
- mot
- Torn
- dragkraft
- traditionell
- traditionell finans
- trafik
- transaktion
- Transaktioner
- Avskrift
- övergång
- färdas
- behandla
- Trend
- Trender
- utlösa
- problem
- Trucking
- verkligen
- sanningen
- prova
- vände
- vänder
- två
- Typ
- typer
- typiskt
- okonventionell
- okorrelerade
- underliggande
- förstå
- förståelse
- writing
- orättvis
- unikt
- United
- USA
- USA
- tills
- uppgradera
- us
- användning
- Begagnade
- med hjälp av
- vanligen
- värde
- värderas
- Värden
- validera
- Förtrupp
- mycket
- Video
- Video
- utsikt
- Besök
- vs
- lön
- vänta
- väntar
- Vägg
- Wall Street
- vill
- ville
- vill
- Warren
- var
- Kolla på
- tittar
- Sätt..
- sätt
- we
- Rikedom
- Webbplats
- vecka
- vecka
- välkommen
- VÄL
- begav sig
- były
- Vad
- Vad är
- oberoende
- Hjul
- när
- närhelst
- om
- som
- medan
- VEM
- Hela
- varför
- brett
- kommer
- beredd
- vinna
- med
- utan
- ord
- ord
- Arbete
- arbetade
- arbetstagaren
- arbetssätt
- fungerar
- världen
- Världens
- orolig
- oro
- värt
- skulle
- linda
- skriva
- skriven
- Fel
- X
- Yacht
- år
- Längta
- år
- ja
- ännu
- york
- dig
- Din
- själv
- Youtube
- zephyrnet
- noll-