Barney Frank Blames Crypto Panic For His Financial Institution’s Collapse. Elizabeth Warren Blames Trump.

Återutgiven av Platon

anhängare: 0

"Jag tror inte att det hade någon inverkan", sa Frank i en intervju. "De hade inte slutat granska banker."

Men Warren, en kollega från Massachusetts-demokrat som utformade landmärken kundskydd som hamnade i Franks banklagstiftning från 2010, lägger bestämt skulden på Trump-erans modifieringar som lättade på övervakningen av vissa banker och säger att Signature är ett huvudexempel på nedfallet.

"Hade inte kongressen och Federal Reserve rullat tillbaka den strängare tillsynen, skulle SVB och Signature ha varit föremål för starkare likviditets- och kapitalkrav för att stå emot finansiella chocker", skrev Warren på måndagen i en New York Times op-ed.

Klyftan mellan Frank och Warren är bara en förhandsgranskning av vad som kommer att komma tillbaka när demokraterna tar fram ståndpunkter om hur man ska bemöta den senaste bankkatastrofen, som ledde till en helgräddning av insättare vid Silicon Valley Financial institution and Signature. Vissa som Warren behöver Washington återställa de mer hållbara lagar som hade rullats igen 2018. Vissa demokrater, som Frank, säger att 2018 års lagstiftning inte är frågan. Många rimliga demokrater i kongressen hjälpte ändå till att skriva 2018 års lagar, tillsammans med dessa som handlar om omval 2024.

Frank, som suttit i Signatures styrelse sedan 2015, sa att hans finansinstitut var i "god form", men drabbades av ett lopp som genererades av "nervositeten och bortom nervositeten från SVB och krypto." Finansinstitutets företag för digitala tillhörigheter gjorde det till det "olyckliga offret för paniken som verkligen går tillbaka till FTX", kryptovalutahandeln som misslyckades de sista 12 månaderna.

Frank uppgav att olika långivare hade varit i besvär de senaste dagarna, och Federal Dwelling Mortgage Financial institution sa till Signature när den använde kontanter på fredagen att "de inte hade tillräckligt att gå runt eftersom de fick så många förfrågningar."

Frank sa att Signature, nu inom tillsynsmyndigheternas armar, troligen kommer att marknadsföra för nära vad finansinstitutets ledare trodde att det var priset.

"FDIC och delstaten New York tittade på saker och ting och fattade sitt beslut," sa Frank. "Ärligt talat blev jag förvånad över det. De hade tydligen en mer negativ syn på vår solvens.”

En talesperson från Signature vägrade att beröra vad som hände med finansinstitutet. New Yorks guvernör Kathy Hochul uttalade på måndagen att federala och statliga tillsynsmyndigheter "såg att en körning på en regional bank kunde utgöra en stor risk för vår stabilitet."

2018 års lagstiftning som förenklade banklagarna överlägsna med en nivå av uppmuntran från Frank, som satt i Signatures styrelse vid den tiden. Han var en förespråkare för att höja en tillgångströskel på 50 miljarder dollar i sin lagstiftning från 2010 som utlöste striktare tillsyn.

Kongressen slutade med att ändra ramverket så att banker kunde vara berättigade till högre regulatorisk granskning så snart de nådde 100 miljarder dollar i ägodelar, varefter robotiskt står inför den hårdaste regleringen på 250 miljarder dollar.

Signature var redo att bli en seriös förmånstagare av förändringen, med tillhörigheter på cirka 44 miljarder dollar 2018. Den hade 110 miljarder dollar i tillhörigheter från och med denna helg.

Frank sa i söndags att han inte antog att en förändring av kanten till 250 miljarder dollar från 50 miljarder dollar "hade någon inverkan."

"Jag tror, om det inte hade varit för FTX och den extrema nervositeten kring krypto, att detta inte skulle ha hänt - inte ens för SVB eller för oss", sa han. "Och det var inte något som tillsynsmyndigheter kunde ha förutsett."

Warren håller nu upp Signature – och SVB – som ett syfte till varför kongressen och tillsynsmyndigheterna borde vända på all lätt övervakning av finansinstitutioner som utlösts av 2018 års lagstiftning. Silicon Valley Financial institution hade ägodelar på cirka 209 miljarder dollar när det misslyckades, upp från cirka 57 miljarder dollar vid slutet av 2018.

"SVB och Signature skulle ha varit föremål för starkare likviditets- och kapitalkrav för att stå emot finansiella chocker", sa hon inom New York Instances. "De skulle ha varit tvungna att genomföra regelbundna stresstester för att avslöja sina sårbarheter och stötta upp sina verksamheter. Men eftersom de kraven upphävdes, när en gammaldags bankkörning drabbade SVB, kunde banken inte stå emot trycket – och Signatures kollaps låg tätt efter.”

Frank och Warren verkar konvergera i en situation - bistå för högre skydd för insättare. Federal insättningsförsäkring är begränsad till $250,000 XNUMX, men Biden-administrationen och tillsynsmyndigheter har i princip lovat att återigen alla insättningar på de fallerade bankerna.

Warren uttalade i sina New York Instances op-ed att tillsynsmyndigheter borde reformera insättningsförsäkringsskyddet så att i denna katastrof och förr eller senare "företag som försöker göra löner och på annat sätt utför vanliga finansiella transaktioner är helt täckta - samtidigt som de säkerställer kostnaderna för Att skydda överdimensionerade insättare bärs av de finansinstitut som utgör den största risken."

Frank uppgav att han kände sig rättfärdigad av den federala regeringens resolution att säkerställa alla insättningar som ett resultat av att han, när han serverades inom hemmet, ville tillämpa lagar som kan utveckla insättningsförsäkringsskydd, särskilt för företag.

Han behöver kongressen för att återuppliva det konceptet och ta en titt på vad som är en överkomlig kvantitet för att hjälpa cowl payrolls - enligt hans åsikt tiotals hundratusentals {dollars}.

Hade den federala regeringen infört sin insättningsbackstop på fredagen, "hade vi inte haft problemet."

Källlänk

#Barney #Frank #skyller #krypto #panik #banker #kollaps #Elizabeth #Warren #skyller #Trump