US-dollar får fart på återhämtningen av den amerikanska avkastningen, stänger en 2% årlig förlust

US-dollar får fart på återhämtningen av den amerikanska avkastningen, stänger en 2% årlig förlust

Tidsstämpel: 29 december 2023 4:06
Källnod: 3040988

Dela med sig:

  • DXY hoppade mot 101.30 efter att ha nått botten nära 101.20. 
  • Den enda höjdpunkten under sessionen var decembers Chicago PMI, som kom in lägre än väntat.
  • Räntorna på amerikanska statsobligationer ökade något men är fortfarande nära flera månaders lägsta nivå.
  • DXY kommer att redovisa en blygsam 2% årlig förlust, öppnar 2023 över 103.00 och stänger strax över 101.00.

Den amerikanska dollarn (USD) förblir i en dämpad ton den sista handelsdagen 2023. US Dollar Index (DXY) är positionerat på 101.30, vilket tappar dagliga uppgångar när duviga satsningar på Federal Reserve (Fed) väger tungt på greenbacken. Mjuka Chicago PMI-siffror för december satte också press på valutan på en lugn fredag. 

Federal Reserves duva hållning, som välkomnade svalkande inflationssiffror, uteslöt räntehöjningar 2024 och förutspådd 75 bps av lättnader nyligen drev efterfrågan från den amerikanska dollarn till mer riskfyllda tillgångar. För närvarande räknar marknaden med en räntesänkning i mars med en ytterligare justering i maj. Nästa vecka kommer USA att släppa viktiga arbetsmarknadsdata, vilket kommer att hjälpa investerare att satsa på nästa Fed-beslut.

Dagliga marknadsförändringar: US-dollar handlas mjukt eftersom duviga satsningar och dåliga december Chicago PMI ökar pressen

  • Chicago PMI-rapport som utfärdats av Institute for Supply Management i Chicago för december registrerade 46.9, vilket är lägre än konsensus på 51 och den tidigare siffran på 55.8.
  • Nästa vecka kommer höjdpunkterna i den amerikanska kalendern att vara decembers icke-jordbrukslöner, genomsnittliga timinkomster och arbetslöshetsgraden.
  • Räntorna på amerikanska obligationer kämpar för att avancera och håller sig nära flera månaders lägsta nivå. Specifikt registreras den 2-åriga avkastningen till 4.25 %, medan den 5-åriga och 10-åriga avkastningen ligger på 3.84 % respektive 3.85 %.
  • CME FedWatch Tool indikerar en låg sannolikhet för en räntehöjning i januarimötet med bara 15% odds för en sänkning. Dessutom lutar marknadssentimentet mot räntesänkningar för mars och maj 2024.

Teknisk analys: DXY-indexets baisseartade tryck kvarstår trots potential för en mindre korrigering

Smakämnen indikatorer på DXY dagligen diagrammet återspeglar en övervägande baisseartad känsla. Med indexet betydligt under sina 20, 100 och 200-dagars enkla rörliga medelvärden (SMAs), verkar björnarna ha kontroll på den bredare skalan. Detta understryks ytterligare av Relative Strength Index (RSI) som närmar sig översålda förhållanden, vilket är i linje med det övergripande indexets baisseartade utsikter.

Moving Average Convergence Divergence (MACD) visar stigande röda staplar, vilket visar en liten ökning av säljtrycket. Detta kan utlösa en konservativ köpsignal för kontrariska investerare som vill ta vara på en möjlighet i detta översålda marknadstillstånd. 

Kort sagt verkar säljmomentumet dominera, men på grund av den översålda RSI och stigande MACD röda staplar kan ett mindre uppåtgående momentum förväntas. 

Supportnivåer: 100.70, 100.50, 100.30.
Motståndsnivåer: 101.30, 101.50, 101.70.

Fed vanliga frågor

Penningpolitiken i USA formas av Federal Reserve (Fed). Fed har två mandat: att uppnå prisstabilitet och främja full sysselsättning. Dess främsta verktyg för att uppnå dessa mål är att justera räntorna.
När priserna stiger för snabbt och inflationen är över Feds 2%-mål höjer det räntorna, vilket ökar lånekostnaderna i hela ekonomin. Detta resulterar i en starkare US Dollar (USD) eftersom det gör USA till en mer attraktiv plats för internationella investerare att parkera sina pengar.
När inflationen faller under 2% eller arbetslösheten är för hög, kan Fed sänka räntorna för att uppmuntra till upplåning, vilket tynger greenbacken.

Federal Reserve (Fed) håller åtta policymöten per år, där Federal Open Market Committee (FOMC) bedömer ekonomiska förhållanden och fattar penningpolitiska beslut.
FOMC deltar av tolv Fed-tjänstemän – de sju ledamöterna i styrelsen, presidenten för Federal Reserve Bank of New York och fyra av de återstående elva regionala reservbankscheferna, som tjänstgör ett år på roterande basis. .

I extrema situationer kan Federal Reserve tillgripa en policy som heter Quantitative Easing (QE). QE är den process genom vilken Fed avsevärt ökar kreditflödet i ett fast finansiellt system.
Det är ett icke-standardiserat politiskt mått som används under kriser eller när inflationen är extremt låg. Det var Feds valvapen under den stora finanskrisen 2008. Det innebär att Fed trycker fler dollar och använder dem för att köpa högklassiga obligationer från finansiella institutioner. QE försvagar vanligtvis den amerikanska dollarn.

Kvantitativ åtstramning (QT) är den omvända processen av QE, där Federal Reserve slutar köpa obligationer från finansiella institutioner och inte återinvesterar kapitalet från de obligationer som förfaller, för att köpa nya obligationer. Det är vanligtvis positivt för värdet på den amerikanska dollarn.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street