US-dollar inleder året på en stark ton mitt i risk-off-flöden

US-dollar inleder året på en stark ton mitt i risk-off-flöden

Tidsstämpel: 2 januari 2024 11:20
Källnod: 3043156

Dela med sig:

  • DXY Index handlas med uppgångar under den senaste sessionen.
  • Investerare väntar med spänning på icke-jordbrukslöner, genomsnittlig timförtjänst, arbetslöshetsgrad från december och FOMC-protokoll.
  • Stigande amerikanska obligationsräntor gav den amerikanska dollarn dragkraft.

Den amerikanska dollarn (USD) började handlas vid 102.10, vilket markerar en anmärkningsvärd uppgång i indexet. Denna uppåtgående rörelse kan förklaras av marknader som väntar på vägledning och investerare som söker skydd i USD inför viktiga arbetsmarknadsrapporter som släpps denna vecka.

Under det senaste mötet 2023 antog Federal Reserve en duvaktig hållning och förblev optimistisk när det gäller att lätta inflationstrender och utesluta räntehöjningar 2024. Trots en indikativ 75 bps lättnad prognos, kan framtida åtgärder förändras med inkommande data, såsom de förestående arbetsrapporterna i december. Marknadsspekulationerna för mars och maj förutspår räntesänkningar och små odds för att lättnadscykeln ska börja i det kommande mötet i januari, vilket kan begränsa USD:s momentum.

Dagliga marknadsrörelser: US-dollar stärks på grund av att amerikanska räntor återhämtar sig trots svaga S&P-revideringar

  • Den amerikanska dollarn upplever en positiv handel före arbetsmarknadsdata, vilket visar ett uppåtgående momentum.
  • Decembers revideringar från tillverknings-PMI som rapporterats av S&P Global kom in på 47.9, vilket är lägre än konsensusuppskattningen på 48.2, vilket tyder på en avmattning i tillverkningssektorn.
  • Den här veckan kommer USA att rapportera nyckelsiffror på arbetsmarknaden från december, inklusive arbetslöshetsgraden, löner utanför jordbruket och genomsnittlig timlön. Investerare väntar också ivrigt på FOMC-protokollet denna onsdag från det senaste mötet från 2023.
  •  De amerikanska obligationsräntorna är på uppgång, med 2-åriga, 5-åriga och 10-åriga räntor som handlas till 4.32 %, 3.91 % respektive 3.94 %. 
  • Enligt CME FedWatch-verktyget har marknaderna inte prissatt någon höjning för det kommande januarimötet, med bara 15% odds för en räntesänkning. Marknaderna har också förutspått räntesänkningar för mars och maj 2024.

Teknisk analys: DXY björndominans kvarstår trots antydningar om möjlig kortsiktig hausseartad vändning

Relative Strength Index (RSI) målar upp en optimistisk bild eftersom det visar en positiv lutning i negativt territorium. Detta tyder på ett ökande köpmomentum eftersom indexet kan inleda en potentiell vändning efter att ha träffat översålda villkor. 

Moving Average Convergence Divergence (MACD) stärker ytterligare denna hausseartade berättelse och presenterar stigande gröna staplar. Detta indikerar en förstärkning av uppåtgående momentum och en potentiell fortsättning på en hausseartad trend på kort sikt. 

Men när man tittar på Simple Moving Averages (SMAs), handlas indexet under 20, 100 och 200-dagars SMA. Detta avslöjar huvudsakligen det baisseartade trycket på marknaden, och åsidosätter de kortsiktiga hausseartade signalerna från RSI och MACD. 

Supportnivåer: 102.00, 101.50, 101.30.
Motståndsnivåer: 102.40 (20-dagars SMA), 102.50, 102.70.

(Den här historien korrigerades den 2 januari kl. 16:30 GMT för att korrigera den andra DXY-stödnivån från 102.50 till 101.50.)

Vanliga frågor om centralbanker

Centralbankerna har ett nyckelmandat som är att se till att det finns prisstabilitet i ett land eller en region. Ekonomier står ständigt inför inflation eller deflation när priserna på vissa varor och tjänster fluktuerar. Ständigt stigande priser på samma varor innebär inflation, konstant sänkta priser på samma varor innebär deflation. Det är centralbankens uppgift att hålla efterfrågan i linje genom att justera styrräntan. För de största centralbankerna som US Federal Reserve (Fed), Europeiska centralbanken (ECB) eller Bank of England (BoE), är mandatet att hålla inflationen nära 2%.

En centralbank har ett viktigt verktyg till sitt förfogande för att få inflationen högre eller lägre, och det är genom att justera sin styrränta, vanligen känd som ränta. Vid förkommunicerade ögonblick kommer centralbanken att göra ett uttalande med sin styrränta och ge ytterligare resonemang om varför den antingen stannar kvar eller ändrar (sänker eller höjer) den. Lokala banker kommer att anpassa sina spar- och utlåningsräntor därefter, vilket i sin tur kommer att göra det antingen svårare eller lättare för människor att tjäna på sina besparingar eller för företag att ta lån och göra investeringar i sina företag. När centralbanken höjer räntorna rejält kallas detta för penningpolitisk åtstramning. När den sänker sin referensränta kallas det monetära lättnader.

En centralbank är ofta politiskt oberoende. Medlemmar av centralbankens policystyrelse går igenom en rad paneler och utfrågningar innan de utses till en policystyrelseplats. Varje ledamot i den styrelsen har ofta en viss övertygelse om hur centralbanken ska kontrollera inflationen och den efterföljande penningpolitiken. Medlemmar som vill ha en mycket lös penningpolitik, med låga räntor och billig utlåning, för att stärka ekonomin avsevärt samtidigt som de nöjer sig med att se inflationen något över 2 %, kallas "duvor". Medlemmar som hellre vill se högre räntor för att belöna besparingar och vill hålla koll på inflationen hela tiden kallas "hökar" och kommer inte att vila förrän inflationen är på eller strax under 2 %.

Normalt finns det en ordförande eller president som leder varje möte, som behöver skapa samförstånd mellan hökarna eller duvorna och har sitt sista ord när det skulle komma till en omröstningsdelning för att undvika en oavgjort 50-50 om den nuvarande politiken bör anpassas. Ordföranden kommer att hålla tal som ofta kan följas live, där den aktuella penningpolitiken och framtidsutsikterna kommuniceras. En centralbank kommer att försöka driva sin penningpolitik framåt utan att utlösa våldsamma svängningar i räntor, aktier eller dess valuta. Alla medlemmar i centralbanken kommer att kanalisera sin hållning mot marknaderna innan ett policymöte. Några dagar innan ett policymöte äger rum tills den nya policyn har kommunicerats, är medlemmar förbjudna att prata offentligt. Detta kallas blackout-perioden.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street