Med domedagsrubriker och eftersläpande konsumentförtroende, hur ska du gå tillväga 2024? Dags att få råd från TVÅ seniorekonomer! BiggerPockets' Dave Meyer pratar med ZILLOW's Orphe Divounguy och REDFIN's Chen Zhao för att avmystifiera de senaste amerikanska ekonomiska indikatorerna och förse dig med strategier för att trivas på årets bostadsmarknad.
Vi kommer in bostadspriser, den inkommande "överkomlighetskorrigering", prognoser för bolåneränteoch varför nästa år kan bli betydligt bättre för köparna. Men det är inte allt. Både Chen och Orphe delar sina utsikterna för ekonomin 2024, tillståndet i amerikansk konsument, och vad som kan hända som studielån sparka tillbaka, kreditkortsförseningar ökar och kassareserverna tar slut.
Till sist avslutar vi saker med Chen och Orphes lista över fastighetsmarknader att titta på och dyra områden som kan se en återupplivad post-pandemisk boom. Om du vill veta vad du kan förvänta dig, var du ska investera och om den heta bostadsmarknaden kommer tillbaka in 2024, Häng kvar!
Klicka här för att lyssna på Apple Podcasts.
Lyssna på podden här
Läs avskriften här
Dave:
Hej alla och välkommen till BiggerPockets Network och gott nytt år. Om du är något som jag går du in i 2024 och är exalterad över bostadsmarknaden och fastighetsinvesteringar, men du har förmodligen också många frågor. Det senaste året, både när det gäller makroekonomi och när det gäller bostadsmarknaden, har utvecklingen varit lite upp och ner. Det har varit lite förvirrande. Och så även om det finns många möjligheter 2024, finns det också många frågor som förblir obesvarade. Så idag har vi ett mycket speciellt avsnitt som hjälper dig att svara på några av dessa frågor. Jag tar in två kända seniorekonomer för att diskutera tillståndet i ekonomin och bostadsmarknaden. Vi kommer att göra förutsägelser om 2024. Vi kommer att tillhandahålla all statistik och allt sammanhang du behöver för att känna dig säker på att bygga din portfölj.
Och det är sant oavsett om du försöker köpa din första fastighet 2024 eller om du försöker skala upp en redan befintlig portfölj. Så idag är våra två gäster Chen Zhao, som är seniorekonom på Redfin, och Orphe Divounguy, som är seniorekonom på Zillow. Och vi kommer att gå in på alla de ämnen som du förmodligen tänker på. Vi kommer att prata om saker som inflation, bostadspriser, och naturligtvis kommer vi att prata om bolåneräntor. Alla vill alltid prata om dem. Så i slutet av det här avsnittet kommer du att ha en mycket god förståelse för var vi står med ekonomin och bostadsmarknaden idag och vart det sannolikt kommer att gå under det kommande året. Så utan vidare, låt oss ta på Chen Zhao från Redfin och Orphe Divounguy från Zillow.
Chen Zhao och Orphe Divounguy, välkomna till vår första ekonomiska rundabordskonferens någonsin i BiggerPockets-podden. Vi är så glada över att ha både er och er omfattande branschexpertis med oss här idag eftersom det finns många frågor som jag har och jag antar att vår publik också har om det makroekonomiska klimatet 2024 såväl som bostadsmarknaden. Idag i programmet kommer vi att börja med det makroekonomiska och sedan ska vi gå lite mer specifika ner på bostadsmarknaden, saker som alla som lyssnar på programmet förmodligen är intresserade av, men låt oss börja med ekonomi i vid bemärkelse. Så Chen, säg mig vad tror du kommer att hända med BNP under det kommande året?
Chen:
Alla tecken tyder på en något långsammare ekonomisk tillväxt som avrundar Q4 och in i 2024. Så BNP har nu Q4 på cirka 1.2%. Fed räknar med att 2024 kommer vi att se en BNP-tillväxt på cirka 1.4%. Allt detta är solid ekonomisk tillväxt, men är definitivt långsammare än vad vi har sett, vilket var något av målet, vad Fed försökte uppnå. Som sagt, jag tror fortfarande att det finns en hel del osäkerhet på väg mot 2024. Fed svänger just nu, speciellt efter det decembermötet, vi såg verkligen en Fed som sa att vi förmodligen nådde en topp och nu tittar vi på vad stigen ner ser ut som. Och Fed, du ska alltid komma ihåg, kör den här bilen men har inte total kontroll över den.
Det är ungefär som när du spelar ett tv-spel, du tänker: "Fungerar den här ratten verkligen? Jag är inte riktigt säker." Men Fed kontrollerar korta räntor riktigt bra, men Fed har mycket mindre kontroll över långa räntor. Och det är särskilt viktigt om du funderar på bostäder som vi här skulle göra. Och vi såg att den senaste hösten när långa räntor, 10 år var upp till 5%, sköt bolåneräntorna upp till 8%. Fed gjorde inget annorlunda.
Powell kom aldrig ut och sa något, det hände bara och det överraskade Fed. Och jag tror nog att jag skulle gissa på samma sätt att efter Fed-mötet i december när Powell kom ut och höll en ganska duva presskonferens, att han förmodligen alltid också var lite förvånad över omfattningen av marknadens reaktion. Jag är inte i Powells huvud, men det är vad jag skulle gissa. Så allt detta, bara för att säga att Fed fortfarande är det enda spelet i stan, men Fed har inte perfekt kontroll över vad som händer, och det gör det verkligen svårt att tänka på 2024. Så även om vi tror att vi kommer förmodligen att ha en ganska solid ekonomisk tillväxt, vi bör vara medvetna om att det finns en hel del risker.
Orphe:
Chen, jag håller helt med. Jag menar, hur jag tycker om det här är att jag tycker om att tänka på motvind kontra medvind. Och så att sätta sig ner när man tänker på sin egen prognos, sitta ner och liksom lyfta fram vad motvinden är och vad medvinden är och försöka uppskatta, komma på vilka som kommer dominera den andra är hur jag tänker på vad som händer. på. Så vi vet till exempel att vi har ett valår på gång. Vi vet att de flesta valår, särskilt när ett val är mycket omtvistat och landet är något polariserat, kongressen är polariserad, då har du massor av politisk osäkerhet. Och jag säger alltid att när folk är osäkra på framtiden så sitter de på plånboken. De sitter tillbaka, de väntar, de pausar, de går inte ut och köper en ny bil. Och så vanligtvis är det desinflatoriskt, vilket kan få den ekonomiska aktiviteten att avta. Och så det kommer att bli en motvind för den amerikanska ekonomin under 2024.
Chen:
Ja, och till och med ta det ett steg längre, Orphe, jag tror att ditt ramverk är perfekt, när det finns så mycket osäkerhet är det svårt för konsumenter att planera vad de ska göra. Det är verkligen svårt för företag att planera vad de ska göra.
Orphe:
Det är rätt.
Chen:
För de vet inte när du är på väg in i det valåret, "Vem kommer att vinna? Vem kommer att vara ansvarig, vem kommer att göra reglerna, vilka är policyerna och reglerna jag kommer att stå inför om ett år, två år, tre år från nu?" Och det gör det väldigt svårt för företag att säga, "Nå, nu ska jag investera i X, Y eller Z." Och det tenderar att vara lite av en belastning på ekonomin.
Orphe:
Vi skulle kunna lägga till detta, eller hur? För att vara lite mer specifik fick vi Trumps skattesänkningar att löpa ut. Det kommer förmodligen inte att bli en förskjutning i termer av statliga utgifter in i nästa år, utan potentiellt mer intäkter från att skattesänkningarna löper ut, och så kanske mindre upplåning. Och det påverkar förstås avkastningen och bolåneräntorna.
Dave:
Vi kommer att få detaljer om vad Chen och Orphe ser i sin prognos för bostadsmarknaden lite senare, och vi kommer att få pulsen på den amerikanska konsumenten direkt efter pausen. Välkommen tillbaka alla. Vi är här med seniorekonomer från Redfin och Zillow, Chen Zhao och Orphe Divounguy och pratar om deras förutsägelser för 2024. Du har pratat lite om motvind, det makroekonomiska klimatet, Fed. Jag är nyfiken på din åsikt om tillståndet för det genomsnittliga amerikanska, genomsnittliga amerikanska hushållet eller konsumenten eftersom du tittar på denna breda makrodata och du ser att BNP är ganska stark. Du ser många positiva indikatorer, men på många fler mikronivåer och privatekonomiska nivåer och anekdotiskt också hör du att folk kämpar. Vi har sett återbetalningar av studielån börja. Chen, hur skulle du beskriva tillståndet för den genomsnittliga amerikanska konsumenten just nu?
Chen:
Jag tror att det vi såg var att när det kom ut ur pandemin, så skickade regeringen bara så mycket pengar till ekonomin. Konsumenten klarade sig riktigt bra och på ett aldrig tidigare skådat sätt. Och det vi har sett och den skarpaste informationen vi hade om det var hur mycket överskottsbesparingar människor hade på sina bankkonton som kom ut ur pandemin, precis som faktiska pengar som de var tvungna att spendera. Och vad vi har sett nu är att, ja, det överskott av kontanter är för det mesta borta vid denna tidpunkt. Så vi ser data från JP Morgan från Bank of America som kan titta på människors bankkonton och vi kan se att det i stort sett är borta vid det här laget. Och sedan ser vi också, som du sa, fler kreditkortsbrott. Så det är en del av data som kommer från New York Feds hushållsskuld och kreditrapport där vi visar att övergången till 90-dagars brottslighet nu ligger på ungefär 9.5 % eller något liknande.
Och det är förhöjt i förhållande till historiska nivåer, så det kan vara något att bry sig om också, och det även återbetalningar av studielån. Så lånebetalningar ställdes på is under pandemin, de återupptogs i oktober. Det totala beloppet av betalningar som skulle behöva betalas av konsumenter uppskattas till cirka 70,000,000,000 0.3 XNUMX XNUMX USD. Så vi tror att det är cirka XNUMX % av den disponibla personliga inkomsten. Så det är inte en enorm summa, men tillräckligt för att göra en skuld i folks utgiftsvanor. Så det finns anledningar, jag tror att dessa alla är anledningar till att du kanske tänker, "Tja, konsumenter är förmodligen svagare än där de var." Men som så många saker, så många olika ekonomiska mätvärden och statistik som vi har tittat på sedan pandemin, tror jag att mycket handlar om, "Tja, vad är förändringen kontra nivån?" Så det är som att konsumenten försvagas, men konsumenten mår också bra.
Så eftersom vi kom från en så stark ställning att även om du försvagas lite, så mår du förmodligen fortfarande bra. Och vi ser detta i många andra mätvärden. Vi vet till exempel att konsumenter upplever real inkomsttillväxt just nu. Lönerna har ökat mycket, så det är viktigt. Vi vet också att det finns en riktigt stark arbetsmarknad. Det är en enorm medvind för konsumenterna. Så just nu tror vi att det förmodligen finns två till 3,000,000 XNUMX XNUMX fler öppna jobb än det finns arbetslösa. Så det här är en väldigt, väldigt stark arbetsmarknad. Och slutligen kan du titta på ... Vi vet att kreditkortsförseningar förmodligen är lite höga.
Det är mest fokuserat på vissa typer av konsumenter, de med sämre kredit, yngre konsumenter. Men då tittar man också på, å andra sidan, till exempel bolåneförfallen. Bolåneskulderna är så, så låga just nu. Så det finns mycket data som också bara visar att konsumenten är ganska bra just nu. Så jag skulle säga att jag inte är särskilt orolig för den amerikanska konsumenten. Och jag tror att allt detta stämmer mycket överens med det bredare ekonomiska budskapet, som är att vi håller på att svalna, men vi är inte i ett område där vi borde vara oroliga just nu.
Orphe:
Jag instämmer helt. Vi svalkar, men vi har det förmodligen bättre än vi var innan pandemin. Om man ser på skuldtjänsten som en andel av den personliga inkomsten, fortfarande mycket låg, ungefär där den var 2019 precis innan pandemin. Så du ser på ytan, vi har det bra. Svalkar vi? Ja. Känner vi knipet? Ja, men vi klarar oss mycket bättre än vi gjorde för bara tre, fyra år sedan. Så nu håller jag helt med. Jag tror att konsumenterna i ganska bra form fortfarande. Naturligtvis finns det en fördelning, så du kommer att ha människor i botten som fortfarande kommer att känna lite smärta. Men du tittar på arbetsmarknaden och jag tror att så länge människor har jobb kommer den amerikanska ekonomin att bli okej.
Dave:
Okej. Så jag tror att temat som vi hör här för alla som lyssnar på det här är att den amerikanska ekonomin klarar sig ganska bra med de flesta makroekonomiska mätningar just nu, men Chen och Orphe verkar vara överens om att vi saktar ner och så vi kanske fortfarande fortsätta växa. Det låter som att ni båda tror att vi fortfarande kommer att förbli positiva när det gäller BNP-tillväxt nästa år, och även om konsumenterna kan ha en sämre ställning än de var i år eller föregående år, så är det fortfarande bra i en historiska sammanhang, både när det gäller makroekonomiska indikatorer och situationen för konsumenterna.
Orphe:
Så Dave, det är svårt att verkligen säga om vi har det sämre än vi var, för om du tänker på, anspelade Chen på detta, så har lönerna justerade för inflation faktiskt ökat. De hade minskat, de minskade under '21 och minskade under '22 eftersom inflationen steg till ungefär 9% mitt i förra året. Finansiell förmögenhet, du tittar på Fed-rapporten, den finansiella förmögenheten har faktiskt ökat. I slutet av 2022, om du sa till mig att aktiemarknaden skulle ha gjort vad den gjorde 2023, skulle jag ha trott att du var helt galen.
Börsen gick sönder 2023, överraskade alla och vi avslutar året så starkt. Och så ökade också den finansiella förmögenheten. Bostadsförmögenhet, vi hade den här stora nedgången där vi tänkte, "Herregud, huspriserna sjunker." Och helt plötsligt återhämtade huspriserna sig. Bostadskapitalet är fortfarande nära en gammal tid hög. Priserna har fallit i många tunnelbanor. Home equity är fortfarande nära en gammal tid hög för många husägare. Dessa husägare köpte... Många av dessa husägare som köpte före pandemin kunde refinansiera en mycket låg ränta, så de har mycket låga månatliga bolånebetalningar. Och så jag tittar på detta och jag säger, "Hej, den här konsumenten, den här genomsnittskonsumenten, medelklassen kanske faktiskt har det riktigt bra just nu."
Chen:
Ja, det är roligt att du säger det, Orphe, för jag håller helt med all denna statistik du säger, som att alla mätvärden är bra, och då är det som att vi har det här problemet där alla verkar ha dåliga vibbar om ekonomin.
Orphe:
Ja.
Chen:
Och alla är supernegativa.
Dave:
Totalt. Det var vad jag ville fråga dig, ja.
Chen:
Ja.
Dave:
Det är så intressant. Så vad är det, Chen? Vad tillskriver du det? Och makrodata klassiska mätningar visar att det går bra, men det verkar inte som att folk känner att ekonomin går bra. Så var är frånkopplingen?
Chen:
Ja, du har helt rätt. Och det känns som att det finns en frånkoppling. För precis som Orphe sa, det är som "Wow, din inkomst växer, du har så mycket bostadsförmögenhet. Oavsett vad din portfölj är så gör den sig fantastisk, yada yada, yada." Och samtidigt tämjer Fed inflationen, så vi behöver egentligen inte... Vi kanske inte behöver oroa oss för det längre, så varför är du orolig? Jag tror att mycket av det... Jag tror att det finns två saker, skulle jag säga. En är att vi som ekonomer alltid tittar på medianen eller genomsnittet, det är det mest tillgängliga att titta på. Och spridningen är bara riktigt bred. Du kommer att ha fickor av människor som bara har en helt annan upplevelse än medianen eller genomsnittspersonen. Och dessa människor är riktiga människor, de är riktiga väljare och de är riktiga människor med riktiga känslor. Så det är det jag tänker mycket på.
Och sedan den andra saken jag skulle säga är bara att även om det verkar som att Fed har tämjat inflationen och inflationen nu kommer att vara mycket närmare två till 3 %, så har vi upplevt ett stort prisnivåhopp och det tar lång tid för människor att psykologiskt vänja sig vid det. Jag försökte... att inte ropa ut Rockettes eller något, vilket jag tycker är en fantastisk show, men jag tittade på biljetter till Rockettes och jag tänkte, "Heliga ko, det är verkligen högt." Och jag tänkte, "Wow, jag antar att om det är den här procenten, den här procenten, då är det som att det är vettigt vad prisnivån är, även om det inte kommer att bli ytterligare inflation i framtiden." Men för människor tror jag att även om de kanske har sett sina lönecheckar öka, så upplever de fortfarande den där klistermärkeschocken när de ser priserna och det är en negativ känsla.
Så det är de två sakerna jag vill peka på. Och sedan på fickorna på människor som inte upplever vad genomsnittet eller medianpersonen upplever, vilket är viktigt för bostadsmarknaden, tycker jag att vi bör tänka på människor som ännu inte äger ett hem. Så vi pratar om bostadsförmögenhet, alla människor som refinansierar, ni har en bolåneränta på 2 %, ni har så mycket bostadskapital, men tänk om jag aldrig köpte ett hem till att börja med? Eller så äger många amerikaner inga aktier, så jag bryr mig inte om S&P 500 går bra.
Orphe:
Det är rätt.
Chen:
Det gynnar mig inte alls. Så jag tror att det är därifrån många av dessa dåliga vibbar kommer.
Orphe:
Jag håller absolut med Chen. Jag tror att detta förmodligen är priset... Jag får det här hela tiden och jag är väldigt aktiv på sociala medier där du rapporterar om inflationen på väg ned och folk säger "Nej, det här är inte sant", eftersom priserna är högre än de var bara ett år sedan, eller hur?
Dave:
Ja. Tja, om mina föräldrar är någon indikation på dina idéer här, så har du helt rätt. Jag kan inte ha ett enda samtal med någon av dem där de inte berättar det nya priset för varenda sak som de har köpt under de senaste veckorna. De kan bara inte förstå det. Och jag tror att folk också blir förvirrade mellan tanken på disinflation och deflation, att disinflation är en bromsning av prisuppgångar, men det kommer inte att bli... Det är mycket osannolikt att det kommer att bli deflation där priserna faktiskt blir lägre. Så de två sakerna är olika koncept, men jag tror att du har helt rätt, Chen, att det tar väldigt lång tid för folk att verkligen vänja sig vid det. Jag tittar på all data och jag tittar fortfarande på och får klistermärken på många av de saker jag köper.
Chen:
Ja, och inte bara kommer vi inte att få deflation, du vill inte ha deflation.
Orphe:
Exakt.
Chen:
Om du får deflation betyder det att vi är i riktigt allvarliga problem eftersom det nästan verkar kontraintuitivt. Människor är som, "Tja, vill jag inte att priserna ska sjunka, så jag har ökat den verkliga köpkraften?" Men det gör du inte för i en sådan ekonomi skulle ingen någonsin köpa något. Om du kunde köpa ägg billigare imorgon, varför skulle du köpa ägg idag? Och det är en riktigt farlig ekonomisk cykel att komma in i, så det är därför vi siktar på den där fina 2-procentiga inflationen.
Orphe:
Och det betyder också att arbetslösheten kan skjuta i höjden. Om du inte köper något, har företag inga skäl att anställa någon. De kan till och med säga upp många människor, och det slutar med att du förlorar ditt jobb.
Dave:
Så vi har pratat om den breda makroekonomiska ekonomin och vad som händer och vad ni båda tror kommer sannolikt att hända under nästa år. Men jag skulle vilja flytta samtalet mer till bostadsmarknaden eftersom vår publik här, de flesta av dem är aktiva eller blivande fastighetsinvesterare. Och frågan om $1,000,000 XNUMX XNUMX för många människor är, är det en bra tid att köpa fastigheter? Och jag vet att det finns många faktorer som spelar in i det, men Chen, jag är bara nyfiken, kan du på högsta nivå ge oss dina utsikter för bostadsmarknaden nästa år?
Chen:
Så jag tror att jag skulle säga att vår topplinje är att bostadsmarknaden 2024 ser vi en förbättrad bild för köparna, bättre förutsättningar för köparna. Det viktigaste skälet till det är att vi ser att överkomligheten förbättras lite nästa år. Så vi tror att kurserna kommer att sjunka. Vi ser redan efter Fed-mötet i december att Fed svänger. Vi pratar om räntesänkningar 2024. Det finns uppenbarligen en öppen fråga om hur många, när kommer de? Men det verkar verkligen som att räntorna kommer att vara på en nedåtgående väg. Titta, vi är inte på väg mot 3% pandemi eran, men vi är på väg till lägre territorium. Så det kommer att vara ganska viktigt för köpare och för säljare också. Och sedan den andra saken är att vi ser att priserna dämpas under 2024. Så prisuppmjukning kan vara ett lite nyanserat ämne eftersom vi generellt pratar om nominella priser, så det betyder att man inte tar hänsyn till inflationen. Så 0% pristillväxt är till exempel att priserna faktiskt sjunker i verklig mening eftersom inflationen är högre än 0%.
Så vi ser verkligen att priserna antingen är oförändrade i 0 % eller faller med kanske 1 %. Så det är förbättrad överkomlighet för köpare jämfört med vad de ser i form av ökningar i deras lönecheckar för både priser och priser. Och utöver det ser vi att mer lager kommer online. Och det är en del av anledningen till att vi ser att priserna dämpas är för att jag tror att vi i vår Redfin-data ser att kunder som kontaktar Redfin för att ha konsultationer om att lista sitt hem, ser vi en tvåsiffrig tillväxt år över år i det under de senaste veckorna. Och det har inte blivit verkliga listor än. Men även i den faktiska nya noteringsdatan börjar vi se dessa tickningar under de senaste veckorna.
Så vi tror att det är mer på gång. Och anledningen till allt detta är att jag tror att folk börjar tröttna på att vänta. Våra agenter berättar att kunder som de pratar med är som om de har väntat på att något ska hända på bostadsmarknaden för att de vill skilja sig från sin man eller att de behöver flytta av någon annan anledning för att de vill vara närmare deras barnbarn eller något liknande, något mer positivt än att skilja sig från sin man.
Dave:
Okej, du hörde det här först. Chen, säger du att skilsmässotalen kommer att gå upp? Räntorna går ner, skilsmässor går upp?
Chen:
Jag skulle hellre ropa på räntor snarare än skilsmässor.
Dave:
Okej, vi kommer inte-
Orphe:
Jag tror att poängen är att livet händer, eller hur? Och livshändelser är en av de viktigaste anledningarna till att människor flyttar i första hand, eller hur?
Chen:
Japp, det stämmer. Ja, så jag tror att folk som är säljare börjar tröttna på att vänta och de inser att priserna aldrig går tillbaka till 3 % och de är precis som, så de säger, "Vet du vad? Jag går, jag säljer, jag gör det jag behöver göra vid det här laget.” Så det är en mycket bättre bild för köpare och innebär bättre överkomliga priser, plus att du har fler bostäder att välja mellan. Så vi ser en mer optimistisk bild för 2024 än 2023.
Dave:
Det är verkligen intressant eftersom du ser, som du sa, det senaste Fed-mötet, som var i december, vi såg det här tillkännagivandet som pressade ner obligationsräntorna, bolåneräntorna började falla lite. Och jag tror att den mest omedelbara reaktionen från de flesta fastighetsinvesterare var, "Wow, det här kommer att sätta igång en mosse... Ytterligare en omgång av uppskattning av bostadspristillväxten eftersom det kommer att öka efterfrågan." Men jag vill bara försäkra mig om att alla här förstår vad Chen säger är att efterfrågan kan gå upp, men om utbudet samtidigt ökar, kan priserna förbli relativt oförändrade och kanske kan vi se att priserna dämpas, men vi kan också se en ökning av den totala transaktionsvolymen, vilket förmodligen skulle vara mycket välkomna nyheter, eventuella agenter eller hypotekslångivare här som lyssnar på detta.
Och det har liksom varit min fråga om 2024, att priserna kan sjunka, efterfrågan kommer att öka, men jag har bara varit nyfiken på var utbudet kommer att komma ifrån. Vi kommer att höra från Orphe om utbud och efterfrågan, plus mer diskussion om överkomliga priser, förutsägelser om bolåneränte som alla vill höra och vilka marknader man ska titta på 2024, allt kommer upp efter pausen. Vi är tillbaka med Orphe Divounguy och Chen Zhao. Chen delade precis ett möjligt scenario där vi kunde se mer utbud och mer efterfrågan 2024. Orphe, ser du samma sorts situation där både efterfrågan och utbud kan öka lite nästa år?
Orphe:
Helt, totalt. Och förresten, jag är den mest optimistiska medlemmen i Zillows ekonomiska forskargrupp och ibland skrattar de åt mig lite för att jag alltid ser allt i ett positivt ljus. Så nya listor ökar med 3.1 % år över år enligt våra uppgifter. Och de låg nere mycket, särskilt under våren när man var hoppfull om att befintliga husägare skulle släppa ut sina bostäder till salu. De dök bara inte upp. Och nu börjar vi se, om du tittar på sedan omkring juli i år, nya listor, flödet av bostäder som kommer ut på marknaden var ganska platt och det är nu ikapp. Så jag är väldigt optimistisk. Och som Chen nämnde, jag tror att livshändelser men också preferenser inte har förändrats. Det där gamla huset som du inte vill bo i längre, du satt runt bara för att det var lite osäkerhet.
Massor av bolåneräntevolatilitet, du vet inte vad som händer med ekonomin. Och så pausar du, sätter dig på plånboken, väntar, du gör ingenting. Men nu börjar du se att saker och ting normaliseras och nu kan du justera din budget. Du kan titta på saker och förstå, "Åh, okej. Nåväl, nu vet jag vart jag är på väg. Jag har fortfarande mitt jobb. Det ser ganska bra ut. Jag vet att bolåneräntorna inte kommer att falla från en klippa längre." Jag tror att många sitter där och tänker: "Hej, bostadsräntorna kanske kommer att sjunka." Och vi vet att bolånen lättar, men de kommer inte att falla av en klippa. Och jag säger till alla, de enda gångerna vi har sett bolåneräntorna falla från en klippa var sprängningen av dot-com-bubblan, mitten av den globala finanskrisen och starten på en global pandemi.
Och vi vet att bolån inte kommer att falla av en klippa. De kommer att lätta lite. Vi kan till och med se lite mindre räntevolatilitet, speciellt om inflationen fortsätter att röra sig mot Feds mål, kommer marknaden att bli mindre lyhörd för alla ekonomiska nyheter som den har varit det senaste året. Så allt detta kommer att bidra till att få ut folk igen. Vår data, Zillow-data visar också att 70 % av säljarna slutar köpa igen. Inte 100 %, 70 %, så du kommer att ha mer utbud från de här killarna än efterfrågan om du fortsätter att se nya listor komma upp till 2024. Och så allt detta tillsammans säger mig, precis som Chen nämnde, att du är kommer förmodligen att se priserna mjukna lite. Nya listor kommer inte längre att vara ett stort hinder för bostadsinventeringen. Och självklart tror jag, jag är optimistisk, jag tror att det kan innebära fler transaktioner framöver.
Dave:
Jag uppskattar den förklaringen. Orphe, du säger att du är optimist, så jag vill bara spela djävulens advokat här för bara en sekund och bara få din åsikt för jag tror att det finns en berättelse eller en vanlig tankegång som jag hör att överkomligheten är så låg höger Nu när även om priserna sjunker lite, så är priserna helt enkelt för höga och det är något... Folk känner, tror jag, oundvikligt att priserna måste sjunka eftersom de bara är så mycket högre än de brukade vara. Och du kopplar det till några av de saker du sa om kanske en avmattande ekonomi. Vad säger du om det, antar jag?
Orphe:
Jag tror att byggare antagligen oroar sig lite för det också. Så de har massor av bostäder under konstruktion fortfarande, dessa hem kommer ut på marknaden. Och naturligtvis, eftersom det är så många bostäder som kommer ut på marknaden, på nybyggnationssidan, börjar du se byggherrsentimentet minska lite och du börjar se början. Varför skulle jag starta ett nytt projekt om jag har massor av enheter som kommer som jag behöver sälja? Och så allt detta tror jag att vi kommer att få se. Bara för att ge dig en uppfattning, ja, överkomlighet är fortfarande ett problem, men om du tänker på det faktum att bolåneräntorna var lägre än de är idag, förra året än de är idag, och ändå har den genomsnittliga prissänkningen för nybyggnation inte t förändrats, det är fortfarande cirka 6%, andelen noteringar av en prissänkning i förhållande till förra året är faktiskt lägre.
Så om du inte hade... Om folk bara inte hade råd med ett hem, och förresten, jag måste säga, bostadsmarknaden är lokal, så jag pratar ungefär i genomsnitt, USA-nivå. Det finns platser som är absolut oöverkomliga. Du kan bara absolut inte ens... Folk kan inte kvalificera sig. Jag tänker på LA-området, Riverside, Kalifornien. Jag menar, det finns platser som bara är utom räckhåll för många människor, men bara i genomsnitt har du fortfarande en viss efterfrågan där ute. Efterfrågan har avtagit, men efterfrågan överstiger fortfarande utbudet. Och det är därför jag fortfarande är väldigt optimistisk framöver. Och jag är inte den enda. Vi får höra om Warren Buffett och nybyggnation och kärleken till nybyggnation framöver. Så jag är mycket ganska optimistisk att 2024 kan bli ett bättre år eftersom nya listor redan har nått botten 2023.
Chen:
Ja, jag tycker att överkomlighetsfrågan är riktigt bra, och det är också, det är en av anledningarna till att, Dave, du sa, "Tja, om priserna sjunker, varför kommer inte priserna bara att gå upp?" Mer är det som, ja faktiskt, för jag tror att överkomliga priser sätter ett tak för det eftersom jag tror att folk någon gång helt enkelt inte har råd att köpa mer. Men jag tror att korrigeringen inte behöver komma i form av det här stora prisfallet. Prisfallet 2008, som bara hände en gång och det finns en anledning till att det bara hände en gång och under mycket unika omständigheter. Så jag tror att du också kan se överkomligheten förbättras i form av en flerårig tidsperiod där du ser att priserna bara är oförändrade eller upp 1% eller ned 1% eller något liknande, där priserna bara ökar mindre än inflationen, men bara lite mindre än inflationen. Och det är en förbättring av överkomligheten. Och vi förväntar oss också att priserna kommer att sjunka. Så mycket av prisfrågan under det senaste året har varit en prisfråga och inte nödvändigtvis en prisfråga.
Dave:
Jag vill se till att alla förstår vad prisvärdhet betyder på bostadsmarknaden. Det är i grund och botten hur lätt den genomsnittliga amerikanen har råd med det genomsnittliga priset på ett hem, eller som Orphe exakt påpekade, detta är också lokalt, hur lätt någon på en viss marknad har råd med just den bostaden på den marknaden. Och det finns i allmänhet tre ben till denna prisvärda pall. Det finns bolåneräntor, som Chen precis antydde, det finns bostadspriser och det finns också löner. Så det finns olika sätt att överkomliga priser kan gå upp eller ner. Det är inte bara bostadspriserna.
Chen:
Det är den perfekta förklaringen till det. Så den andra saken som jag skulle säga pekar på att inte se en stor prisnedgång är precis som medvinden, den demografiska medvinden för bostadspriser och för efterfrågan. Vi vet att millennials fortfarande är i den här åldern där vi behöver köpa hem, folk skaffar barn, de behöver köpa hem. Så det finns en stor efterfrågan där ute. Och så har vi Gen Z på väg. Så mycket demografisk analys visar verkligen detta mycket... Vi går in i dessa år av mycket stark efterfrågan på bostadsköpare. Så även om priserna är höga är priserna fortfarande höga just nu, det finns bara ett stort behov där ute.
Orphe:
Och Chen, du är helt perfekt och du kan lägga till befolkning från utlandet till den listan. Du har fått många nya familjer från utlandet. Vi öppnade äntligen igen efter covid där ni hade immigration... Till och med några år före covid hade invandringsnivåerna till landet saktat ner. Helt plötsligt har vi fler människor som kommer in i landet och det blir faktiskt fler familjer dessutom, netto nya familjer, och det driver efterfrågan högre.
Dave:
Tack. Det är en väldigt, väldigt användbar förklaring. Eftersom vi pratar om överkomliga priser, är jag ledsen att jag gör det här mot er båda, men jag måste försöka få en förutsägelse från var och en av er om bolåneräntor. Jag låter dig... Du kan ha en räckvidd, men Orphe, vad tycker du? Var tror du att bolåneräntorna kommer att ligga om ett år i december 2024 om du var tvungen att gissa?
Orphe:
Mycket, mycket svårt att förutsäga, och du kan se det. Jag menar, i marknadsreaktionen som vi fick prissatte marknaden fyra räntesänkningar. Fed antydde tre och ändå fortsatte avkastningen att falla. Dave, tyvärr tänker jag inte ge dig en siffra, men jag ska berätta för dig att hur jag tänker på det igen är motvind kontra medvind. Och marknaden är väldigt oförutsägbar, men vi vet att när vi kommer in i nästa år har vi alla dessa inflationsminskningar. Det kommer att hjälpa till att få ner avkastningen. Sedan har du bolåneräntespridningen, som beror på osäkerhet, och det är troligt... Om vi ser mindre volatilitet framöver kommer det förmodligen att... På marknaderna kommer det förmodligen också att krympa.
Samtidigt nämnde jag tidigare att vi kommer att ha en hel del politisk osäkerhet inför valet sommaren '24 under några månader före valet. Det kommer också att hämma den ekonomiska aktiviteten, och det kommer att vara desinflationsbekämpande. Och så, återigen, förväntar jag mig att räntorna kommer att fortsätta att lätta, att fortsätta att röra sig lägre. Jag förväntar mig inte att de kommer att falla av en klippa, särskilt om Fed kan hålla fast vid utlåning, i huvudsak, och vi kan undvika en lågkonjunktur 2024.
Dave:
Okej, Chen, kan jag få ett nummer av dig?
Chen:
Jag förstår tvekan att ge ett nummer. Det är svårt. Det är så mycket osäkerhet nuförtiden. Jag skulle gissa att siffran börjar med en sexa i december 2024. I våra Redfin-förutsägelser, gissade vi, tror jag ungefär sex och ett halvt i slutet av 2024. Vi publicerade det innan Fed-mötet i december där Powell verkligen började visa en pivot. Så det kanske blir lite lägre än så. Kanske blir det i de nedre sexorna. Men jag tror att Orphe gav dig ett riktigt bra ramverk för att tänka på vad som kommer att hända med priser. Det beror på vad Fed Funds-räntan gör, och sedan finns det mycket osäkerhet kring allt detta. Men utöver det har du uppenbarligen bolåneränteskillnader, och det kan kollapsa lite, men kritiskt, det är vad som händer med Fed Funds-räntan, vad Fed kommer att göra.
Men sedan finns det vad som händer med långa räntor, som vad det 10-åriga finansministeriet kommer att göra, och Fed har bara väldigt lite kontroll över det. Så det kan förbli detsamma, gå upp eller gå ner när Fed skär ner. Det är lite osäkert beroende på vad mer Fed säger och vilka andra ekonomiska omständigheter som finns och vad investerare i övrigt är oroliga för. Så under den gångna sommaren blev investerare mycket oroliga över statsskuldsnivåer, som skatteintäkter, den långsiktiga hållbarheten i våra utgifter och hur mycket finansiell tillgång det fanns. Och så räntorna steg verkligen och räntorna verkligen sköt upp, och det hade verkligen ingenting att göra... Hade väldigt lite med inflationen att göra. Så det är det som gör det väldigt svårt att gissa. Men jag tror att om jag var någon som var ute efter att köpa ett hem inom en snar framtid, skulle jag gissa att 2024 kommer du att avrunda året med siffror som... Runt ett nummer som börjar med en sexa, kanske i de låga sexorna.
Orphe:
Och sedan också, Chen, du anspelade på alla dessa faktorer, och sedan finns det också den globala ekonomin från utlandet. Investerare utomlands vill titta på amerikanska tillgångar. När du har konflikter utomlands, har du geopolitiska spänningar, det kan innebära att fler investerare kommer in för att absorbera all den här tillgången på statskassan. Och så det är alla faktorer att hålla reda på, varför jobbet med att prognostisera avkastning är väldigt, väldigt svårt.
Dave:
Ja, det är en bra poäng. Jag vill bara upprepa och se till att alla som lyssnar förstår detta. Fed kontrollerar inte bolåneräntorna. De kontrollerar federal funds-räntan, vilket naturligtvis har en inverkan på obligationsräntorna och på företag och alla dessa andra olika komplicerade saker som påverkar bolåneräntorna. Men bara för att Fed säger att de kan sänka räntorna tre gånger nästa år, tror jag inte att vi alla borde ta ett segervarv. Jag tycker att det är uppmuntrande, men det kommer sannolikt fortfarande att finnas en viss volatilitet i räntorna, åtminstone på kort sikt, medan vi ser vart obligationsräntorna börjar ta vägen.
Och återigen, vi har sett att Fed indikerar saker som de slutade inte göra. Så också, det finns helt enkelt ingen garanti för att de kommer att hålla fast vid planen eller indikationen som de har gett oss i december 2024. Men som sagt, jag tycker att saker och ting ser uppmuntrande ut. Jag vill vända mig till risken eftersom de flesta som lyssnar på den här podden investerar. De köper inte ett hem att bo i på fem till tio år. Och så jag är nyfiken, även om du har delat några av dina känslor om bostadsmarknaden och vart den kan vara på väg, jag är nyfiken, Chen, har du några tankar om vilka risker som kan finnas för fastighetsinvesterare på väg in i nästa år?
Chen:
Jag tror att riskerna kommer att vara regionala. Så jag tror att totalt sett, som vi har diskuterat, om du är en fastighetsinvesterare, jag verkligen inte ser priserna sjunka ett ton. Jag tror dock att det kan finnas vissa marknader där du ser några betydande prisnedgångar. Vi ser redan några ganska betydande prisnedgångar på platser i Texas, till exempel. Så jag tror att Austin i vår data är nere nära tvåsiffrigt år över år på medianförsäljningspriset. Så många av dessa platser där det faktiskt var mycket lättare att bygga upp ytterligare utbud, vilket var bra i pandemin när folk verkligen försökte flytta dit, var det lättare att bygga det utbudet för att möta efterfrågan och priserna gick upp mycket. Vi ser nu förmodligen motsatsen, där det är mindre efterfrågan, så det finns större risk för att priserna faller på vissa av dessa marknader.
Många av dessa kan vara Sunbelt-områden som Austin, till exempel. Det är där jag förmodligen skulle vara lite mer försiktig, men jag skulle känna mig lite säkrare på de mer överkomliga platserna, platser där priserna är lägre. Så vi ser att upstate New York eller i Mellanvästern där priserna är under den nationella medianen, de platserna är några av de trångaste marknaderna som vi ser där bostäderna går snabbast. Jag tror att vi i Rochester såg att bostäderna försvann från marknaden inom åtta dagar i genomsnitt, och det beror på att dessa platser bara är väldigt prisvärda. Och i en tid där överkomligheten är väldigt ansträngd, är de väldigt attraktiva.
Dave:
Är vettigt. Jag älskar Rochester-shoutouten. Jag gick på college där. Orphe, hur är det med dig? Ser du några andra risker på marknaden?
Orphe:
Om du tittar på de senaste uppgifterna från American Community Survey för 2022, var Austin, Texas den snabbaste tunnelbanan av de 50 största tunnelbanorna, åtminstone snabbast växande efter befolkning, och bostadsbeståndet där bara exploderade samtidigt. Och bostadsbeståndet växte snabbare än även den snabbaste befolkningstillväxten. Och så nu hamnar du i en situation där du har alla dessa bostäder, och så naturligtvis priserna... Det fick priserna att falla. Och så jag tror att Chen anspelade på detta, vi ser samma sak i vår data. Huruvida det kommer att fortsätta eller inte är en annan historia eftersom jag tror att om folk åker till platser... Austin kanske inte är överkomligt för lokalbefolkningen, men om folk åker till Austin från Kalifornien, förresten, vet vi att 30 % av kalifornier är flyttar till i princip Texas, Arizona och Florida. Så om folk flyttar från de dyrare Kaliforniens tunnelbanor till Texas och sedan ser att priserna faller så mycket, ja, att prisnedgången faktiskt kan vara en bra sak framöver.
Och så gillar jag också några av dessa marknader, Charlotte, Raleigh, North Carolina, du har den där forskningstriangeln. Det är fortfarande många som flyttar till det området. Du har Nashville, Tennessee-marknaden, som är en av mina favoriter. Dessutom är det fortfarande mycket befolkningstillväxt. Och så det är marknader där jag förväntar mig en fortsatt befolkningstillväxt. Men du måste också vara försiktig i den meningen att om du har många hyresgäster som inte nödvändigtvis kan gå ut och köpa ett hus, eller om du har många människor eller byggare förväntar dig att befolkningstillväxten förblir robust på vissa av dessa marknader , ja, du kommer förmodligen att se en hel del utbud. Om jag förutser att alla dessa hyresgäster kommer, ja, du kommer att se många människor som vill bli hyresvärdar och byggare bygga massor av utbud.
Och så kanske du inte kommer att få den typ av avkastning på din investering som du trodde eftersom alla gör samma sak. Så det är därför jag pratar mycket med agenter. Jag älskar agenter, jobbar mycket tillsammans. Och så jag pratar med agenter och agenter säger till mig, "Ja, det blomstrar här, men byggare kommer också in stort." Och så nu kanske du måste konkurrera med... Så jag tittade på enfamiljsradhus och hem i det nationella området, och sedan bredvid har du en flerfamiljsenhet och de har en swimmingpool, pickleball-plan, de erbjuder hyreskoncessioner . Så nu om du är hyresvärd i ett stadshus bredvid ett sådant ställe, måste du konkurrera med de eftergifter som de andra killarna erbjuder precis intill. Och så du har det utbudet gemensamt, om efterfrågan förutsågs har du massor av utbud. Och så nu måste du också konkurrera med de andra nya hyresvärdarna i stan.
Dave:
Det är en bra poäng, Orphe. Jag resonerar verkligen med det eftersom jag fortfarande äger ett par fastigheter i Denver, som definitivt är ett av de mer överbyggda områdena när det gäller utbudet av flera familjer. Och det slutade med att jag sålde en fastighet för att du bara tittar runt dig och jag... Det är en av dessa gamla viktorianer som är uppdelade i fyra olika enheter. Och det var ett trevligt ställe, men så ser man de här helt nya sakerna med ett gym som kommer och det erbjuder liknande hyra. Och jag var som, "Jag kan inte konkurrera med det."
Och även om jag skulle kunna hålla vakanserna ganska minimala, kommer hyrestillväxten att hämmas i det området bara för att du möter mycket konkurrens. Och så det är något som är en riktigt viktig risk för människor att tänka på på sin marknad. Men den, återigen, är superregional där flerfamiljsförnödenheter som kommer online tenderar att finnas på den här typen av hetare marknader. Det är verkligen mindre betydelsefullt, tror jag, i vissa av dessa tertiära eller mindre städer, man ser det helt enkelt inte lika mycket.
Orphe:
Det är rätt.
Dave:
Chen, finns det några marknader som du tycker är särskilt intressanta, antingen positivt eller negativt nästa år?
Chen:
Ja, jag tror att förutom solbältet och dessa riktigt prisvärda platser, tror jag att det kommer att bli riktigt intressant att titta på västkustens marknader eftersom det är de som hade den stora priskorrigeringen som vi såg sent 2022, tidigt 2023 Och det är den typen av platser där jag tror att folk går tillbaka in och säger, "Kanske finns det en överenskommelse att göra nu." Och det är också de platser där vi ser några av dessa trender kring återgång till kontoret som håller på att förändras nu. Så jag tror att företagen blir lite mer strikta när de återgår till kontoret. Det finns typ... Du hör historier om bumerangmigrering.
Vi hör de från våra agenter där de säger: "Ja, den här personen, de flyttade till Boise, men sedan upptäckte de att antingen ville de flytta till en plats som hade mycket fler jobb i Boise, eller så upptäckte de precis att Boises livsstil var verkligen inte för dem.” Det visar sig att de kanske faktiskt vill vara närmare ett San Francisco eller ett Seattle eller något liknande. Och kanske på samma sätt ser du något liknande med en Miami till New York typ. Så jag tror att det skulle vara riktigt intressant att hålla ett öga på de platserna, som San Franciscos, Seattles, New Yorks och DCs där folk lämnade dessa platser och se vad som kommer att hända 2024.
Dave:
Bra. Tja, tack så mycket båda två. Det här har varit ett fascinerande samtal. Jag måste berätta för er, killar, jag trodde att vi skulle ha någon från Redfin, Zillow, två tungviktare i branschen, att vi kommer att få den här stora sammandrabbningen, men ni var överens om många saker, så förhoppningsvis hjälper det vår publik och känna sig säker på vad som händer nästa år, att vi har ett par ekonomer som håller med varandra, vilket inte alltid är fallet när man sammanför två olika ekonomer. Men tack så mycket båda två. Det är verkligen uppskattat. Orphe, om folk vill lära sig mer om din forskning och det arbete som ditt team gör, var ska de göra det?
Orphe:
Ja, Zillow.com/research. Och om du vill söka upp mig på sociala medier så finns jag på LinkedIn. Du kan bara skriva in mitt namn så blir det väldigt lätt att hitta mig.
Dave:
Okej. Tack. Hur är det med dig, Chen?
Chen:
Ja, vi är på samma sätt på Redfin.com/news. Du kan också följa Redfin på sociala medier, på Instagram eller Twitter, eller tidigare känd som Twitter, antar jag, nuförtiden, eller andra sociala medieplattformar.
Dave:
Nåväl, tack igen till er båda. Vi hoppas att du snart är tillbaka på showen igen.
Chen:
Okej, tack så mycket för att du har oss.
Orphe:
Tack för att vi fick komma.
Dave:
On the Market skapades av mig, Dave Meyer och Kailyn Bennett. Showen är producerad av Kailyn Bennett, med redigering av Exodus Media. Copywriting är av Calico Content, och vi vill rikta ett stort tack till alla på BiggerPockets för att ni har gjort denna show möjlig.
Se avsnittet här
Hjälp oss!
Hjälp oss nå nya lyssnare på iTunes genom att lämna ett betyg och en recension! Det tar bara 30 sekunder och instruktioner kan hittas här.. Tack! Vi uppskattar det verkligen!
I detta avsnitt tar vi upp:
- Redfin och Zillows Förutsägelser om bostadsmarknaden 2024
- Smakämnen "försvagande" amerikansk konsument och vad detta betyder för bostadsköp
- 2024 bolåneräntor, "desinflation", och var vi kan hamna nästa december
- Den "överkomliga korrigeringen" som kan hjälpa bostadsköpare att få sitt första hus
- De mest riskfyllda fastighetsmarknaderna i Amerika som kan se ENORMA prissänkningar
- Prisvärda marknader att titta på som har haft stenhårda bostadspriser
- Och So Mycket mer!
Länkar från showen
Anslut med Orphe:
Ta kontakt med Chen:
Är du intresserad av att lära dig mer om dagens sponsorer eller själv bli en BiggerPockets-partner? E-post .
Note By BiggerPockets: Dessa är åsikter skrivna av författaren och representerar inte nödvändigtvis BiggerPockets åsikter.
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://www.biggerpockets.com/blog/on-the-market-174
- : har
- :är
- :inte
- :var
- ][s
- $UPP
- 000
- 1
- 10
- 2%
- 2% inflation
- 2008
- 2019
- 2022
- 2023
- 2024
- 24
- 30
- 50
- 500
- 9
- a
- Able
- Om oss
- om det
- utomlands
- absolut
- tillgänglig
- Enligt
- Konto
- konton
- exakt
- Uppnå
- aktiv
- aktivitet
- faktiska
- faktiskt
- lägga till
- Dessutom
- Annat
- justera
- justerat
- rådgivning
- förespråkare
- prisvärd
- Efter
- igen
- ålder
- medel
- sedan
- överens
- enas
- framåt
- Syftet
- Alla
- nästan
- redan
- också
- Även
- alltid
- am
- amerika
- amerikan
- Amerikaner
- mängd
- an
- analys
- och
- Tillkännagivande
- Annan
- svara
- förutse
- förväntad
- vilken som helst
- längre
- någon
- något
- Apple
- uppskatta
- appreciering
- ÄR
- OMRÅDE
- områden
- arizona
- runt
- AS
- be
- blivande
- Tillgångar
- utgå ifrån
- At
- attraktiv
- publik
- austin
- Författaren
- genomsnitt
- undvika
- medveten
- tillbaka
- Badrum
- Bank
- bankkonton
- Bank of America
- I grund och botten
- BE
- blev
- därför att
- blir
- passande
- varit
- innan
- börja
- Där vi får lov att vara utan att konstant prestera,
- nedan
- gynnar
- Bättre
- mellan
- Stor
- Bit
- bindning
- Obligationsräntor
- gränsen
- upplåning
- båda
- Botten
- köpt
- varumärke
- Brand New
- Ha sönder
- föra
- Föra
- bred
- bredare
- bubbla
- budget
- SLUTRESULTAT
- byggare
- byggare
- Byggnad
- företag
- men
- Köp
- köpare
- Uppköp
- by
- kalifornien
- Ring
- kom
- KAN
- lock
- bil
- kortet
- vilken
- noggrann
- Carolina
- Vid
- Kontanter
- Orsak
- försiktig
- vissa
- byta
- ändrats
- byte
- laddning
- Charlotte
- billigare
- chen
- Välja
- omständigheter
- Städer
- Clash
- klass
- Klimat
- Stäng
- närmare
- Coast
- Collapse
- College
- komma
- kommande
- Gemensam
- samfundet
- Företag
- jämfört
- konkurrera
- konkurrens
- komplicerad
- Begreppen
- aktuella
- medgivanden
- Konferens
- förtroende
- säker
- konflikt
- förväxlas
- förvirrande
- Kongressen
- konsekvent
- konstruktion
- Konsumenten
- konsumenter
- innehåll
- sammanhang
- fortsätta
- fortsatte
- fortsätter
- kontroll
- kontroller
- Konversation
- copywriting
- kunde
- land
- Par
- Naturligtvis
- Domstol
- täcka
- Covidien
- galet
- skapas
- kredit
- kreditkort
- kris
- nyfiken
- Kunder
- Klipp
- nedskärningar
- skärning
- cykel
- Dangerous
- datum
- Dave
- Dagar
- DC: er
- behandla
- Skulder
- December
- anständiga
- Nedgång
- Minskar
- sjunkande
- minskning
- minskade
- definitivt
- deflation
- Efterfrågan
- demografiska
- avmystifiera
- Denver
- beroende
- beror
- beskriva
- detaljer
- DID
- olika
- svårt
- Doppa
- upptäckt
- diskutera
- diskutera
- diskussion
- Visa
- fördelning
- do
- gör
- inte
- gör
- dominera
- gjort
- inte
- Dörr
- duvaktig
- ner
- nedåt
- drivande
- Drop
- Drop
- torka
- under
- varje
- Tidigare
- Tidig
- lätta
- lättare
- lätt
- lätta
- lätt
- Ekonomisk
- Ekonomisk tillväxt
- ekonomiska indikatorer
- Ekonomiska nyheter
- Ekonomi
- Ekonom
- ekonomer
- ekonomi
- redigering
- Ägg
- antingen
- Val
- förhöjd
- annars
- uppmuntra
- änden
- tillräckligt
- in
- episod
- eget kapital
- Era
- speciellt
- väsentligen
- fastigheter
- uppskatta
- beräknad
- Eter (ETH)
- Även
- händelser
- NÅGONSIN
- Varje
- alla
- alla
- allt
- exempel
- överstiger
- överskott
- exciterade
- existerar
- befintliga
- utvandring
- förvänta
- dyra
- erfarenhet
- erfaren
- upplever
- expertis
- förklaring
- förlänga
- omfattande
- utsträckning
- ögat
- vänd
- Faktum
- faktorer
- ganska
- Höst
- Fallen
- Fallande
- familjer
- familj
- fantastisk
- fascinerande
- snabbare
- snabbast
- snabbast växande
- Fathom
- Favoriter
- Fed
- matade medel
- matas möte
- Federal
- Federal Funds Rate
- känna
- känsla
- känslor
- få
- Slutligen
- finansiering
- finansiella
- finanskris
- hitta
- änden
- Förnamn
- fem
- platta
- florida
- flöda
- fokuserade
- följer
- För
- För konsumenterna
- Prognos
- formen
- förr
- Framåt
- hittade
- fyra
- Ramverk
- Francisco
- från
- fonder
- rolig
- ytterligare
- framtida
- resultat
- lek
- gav
- BNP
- BNP-tillväxt
- Gen
- Gen Z
- allmänhet
- geopolitiska
- skaffa sig
- få
- Ge
- ges
- Välgörenhet
- Global ekonomi
- globala finansiella
- Global finansiell kris
- global pandemi
- Go
- Målet
- Går
- kommer
- borta
- god
- fick
- Regeringen
- statliga utgifter
- stor
- växte
- Odling
- Tillväxt
- garanti
- gissade
- gäster
- gym
- hade
- Hälften
- sidan
- hända
- hänt
- Happening
- händer
- lyckligt
- Hård
- Har
- har
- he
- huvud
- headed
- Rubrik
- Rubriker
- motvind
- höra
- hört
- hörsel
- tungviktare
- hjälpa
- hjälper
- här.
- dold
- Hög
- högre
- högsta
- belysa
- antydde
- hyra
- historisk
- hålla
- Hem
- Bostäder
- hoppas
- hoppingivande
- Förhoppningsvis
- HET
- Huset
- hushållet
- bostäder
- bostadsmarknad
- Hur ser din drömresa ut
- Men
- HTTPS
- stor
- i
- SJUK
- Tanken
- idéer
- if
- omedelbar
- invandring
- Inverkan
- med Esport
- viktigt
- förbättra
- förbättras
- förbättring
- förbättra
- in
- Inkomst
- Öka
- ökat
- Ökar
- ökande
- indikerar
- indikation
- indikatorer
- industrin
- oundviklig
- inflation
- instruktioner
- intresse
- Räntor
- intresserad
- intressant
- in
- lager
- Invest
- investera
- investering
- investerare
- För Investerare
- fråga
- IT
- iTunes
- Jobb
- Lediga jobb
- jp morgan
- jpg
- Juli
- hoppa
- bara
- Ha kvar
- hålla
- sparka
- barn
- Snäll
- Vet
- känd
- arbetskraft
- arbetsmarknad
- eftersläpande
- hyresvärd
- Efternamn
- Förra året
- Sent
- senare
- senaste
- skrattar
- låg
- LÄRA SIG
- inlärning
- t minst
- lämnar
- ben
- långivare
- utlåning
- mindre
- Låt
- Nivå
- nivåer
- LG
- livet
- Lifestyle
- ljus
- tycka om
- sannolikt
- linje
- Lista
- Lyssna
- lyssnar
- lista
- Annonser
- liten
- lever
- lån
- lokal
- Lång
- länge sedan
- lång sikt
- längre
- se
- du letar
- UTSEENDE
- förlora
- Lot
- älskar
- Låg
- lägre
- Makro
- makroekonomiska
- makroekonomi
- större
- göra
- GÖR
- Framställning
- många
- marknad
- marknadsförutsägelser
- marknadsreaktion
- Marknader
- Maj..
- kanske
- me
- betyda
- betyder
- mätningar
- Media
- Möt
- möte
- medlem
- nämnts
- meddelande
- Metrics
- Metro
- Meyer
- Miami
- mikro
- Mitten
- Halvvägs
- Västern
- kanske
- migration
- Millennials
- emot
- minimum
- pengar
- månad
- månader
- mer
- Morgan
- Inteckning
- hypotekslån
- mest
- för det mesta
- flytta
- rörd
- rörliga
- mycket
- multi år
- my
- namn
- BERÄTTANDE
- Nashville
- nationell
- Nära
- nödvändigtvis
- Behöver
- negativ
- netto
- nät
- aldrig
- Nya
- Nybyggnation
- nytt år
- New York
- New Yorks
- nyheter
- Nästa
- trevligt
- Nej
- Ingen
- Nord
- norr carolina
- inget
- nu
- antal
- nummer
- oktober
- of
- sänkt
- erbjuda
- Office
- Okej
- Gamla
- on
- gång
- ONE
- ettor
- nätet
- endast
- öppet
- Yttrande
- Åsikter
- Möjlighet
- motsatt
- Optimistiska
- or
- Övriga
- vår
- ut
- utsikterna
- över
- övergripande
- egen
- betalas
- Smärta
- pandemi
- föräldrar
- del
- särskilt
- särskilt
- partnern
- Tidigare
- bana
- paus
- lönecheckar
- betalningar
- Personer
- människors
- procent
- perfekt
- prestanda
- kanske
- personen
- personlig
- Privatekonomi
- Bild
- bit
- rörledning
- pivot
- Plats
- platser
- Planen
- Plattformar
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Spela
- Spelaren
- plus
- fickor
- podcast
- Podcasts
- Punkt
- Strategier
- policy
- poolen
- befolkning
- portfölj
- placera
- positiv
- möjlig
- post-pandemi
- potentiellt
- Powell
- Powells
- kraft
- förutse
- förutsägelse
- Förutsägelser
- preferenser
- tryck
- pretty
- föregående
- pris
- Priser
- prissättning
- förmodligen
- Problem
- Fortsätt
- producerad
- projektet
- egenskaper
- egenskapen
- skyddad
- ge
- publicerade
- puls
- inköp
- sköt
- skjuter
- sätta
- Puts
- sätta
- kvalificera
- fråga
- frågor
- raleigh
- område
- Betygsätta
- rates
- snarare
- betyg
- nå
- Reaktionen
- verklig
- fastigheter
- fastighetsmarknader
- inse
- verkligen
- Anledningen
- skäl
- senaste
- lågkonjunktur
- Redfin
- regionala
- föreskrifter
- relativ
- relativt
- förblir
- ihåg
- känd
- Hyra
- hyresgäster
- återbetalningar
- rapport
- representerar
- forskning
- reserver
- resonans
- mottaglig
- avkastning
- återgår
- intäkter
- intäkter
- höger
- Risk
- risker
- Flodstrand
- robusta
- ROSE
- ungefär
- rund
- avrundning
- regler
- Körning
- rinnande
- S & P
- S & P 500
- säkrare
- Nämnda
- Till Salu
- Samma
- San
- San Francisco
- Besparingar
- såg
- säga
- säger
- säger
- Skala
- scenario
- Seattle
- Andra
- sekunder
- se
- se
- verka
- verkar
- sett
- sälja
- Säljare
- Försäljningen
- senior
- känsla
- skickas
- känsla
- allvarlig
- underhåll
- in
- Forma
- Dela
- delas
- skifta
- Kort
- skott
- skall
- show
- visar
- Visar
- sida
- signifikant
- signifikant
- Tecken
- liknande
- Liknande
- eftersom
- enda
- sitta
- Sittande
- Situationen
- SEX
- långsam
- saktar
- mindre
- So
- Social hållbarhet
- sociala medier
- sociala medierna
- fast
- några
- någon
- något
- ibland
- något
- Alldeles strax
- span
- speciell
- specifik
- spendera
- Spendera
- Köpvanor
- Sponsorer
- Spot
- spridning
- Sprider
- vår
- stå
- stående
- starta
- igång
- Starta
- startar
- Ange
- statistik
- statistik
- bo
- styrning
- ratt
- Steg
- Stick
- Fortfarande
- lager
- aktiemarknaden
- Aktier
- Upplevelser för livet
- Historia
- sträng
- stark
- Kämpar
- student
- stil
- sådana
- plötslig
- sommar
- super
- tillhandahållande
- leverera
- Utbud och efterfrågan
- säker
- yta
- överraskad
- Undersökning
- Hållbarhet
- simning
- Medvind
- tar
- tar
- Diskussion
- tala
- tämja inflationen
- Målet
- skatt
- grupp
- tala
- tala
- berättar
- Tend
- tennessee
- spänningar
- termin
- villkor
- område
- tertiär
- texas
- än
- tack
- tack
- den där
- Smakämnen
- Fed
- Framtiden
- Staten
- Västern
- deras
- Dem
- tema
- sedan
- Där.
- Dessa
- de
- sak
- saker
- tror
- Tänkande
- detta
- i år
- de
- fastän?
- trodde
- tre
- Frodas
- Genom
- biljetter
- tid
- tid att köpa
- gånger
- trött
- till
- i dag
- dagens
- tillsammans
- berättade
- i morgon
- ton
- alltför
- topp
- ämne
- ämnen
- Totalt
- TOTALT
- mot
- stan
- spår
- transaktion
- Transaktioner
- Avskrift
- övergång
- kassan
- Trender
- problem
- sann
- trumf
- prova
- försöker
- SVÄNG
- vände
- vänder
- två
- Typ
- typer
- Osäker
- Osäkerhet
- under
- förstå
- förståelse
- förstår
- arbetslöshet
- arbetslösheten
- tyvärr
- unika
- enhet
- enheter
- osannolik
- utan motstycke
- oförutsägbar
- us
- Amerikansk ekonomi
- Begagnade
- vanligen
- Kontra
- mycket
- seger
- Video
- videospel
- Volatilitet
- volym
- väljare
- lön
- vänta
- väntar
- plånbok
- Plånböcker
- vill
- ville
- önskar
- vill
- Warren
- Warren Buffett
- var
- Kolla på
- tittar
- Sätt..
- sätt
- we
- svagare
- Rikedom
- veckor
- välkommen
- VÄL
- begav sig
- były
- väster
- Vad
- Vad är
- oberoende
- Hjul
- när
- om
- som
- medan
- VEM
- varför
- bred
- kommer
- vinna
- med
- Arbete
- jobba tillsammans
- arbetare
- arbetssätt
- orolig
- oro
- sämre
- skulle
- skriven
- X
- år
- år
- ja
- ännu
- utbyten
- york
- dig
- Yngre
- Din
- själv
- Youtube
- zephyrnet
- Zhao
- Zillow