Börsintroduktioner genererar mycket buzz. Förvärv av private equity-företag, inte så mycket.
När allt kommer omkring börjar de flesta grundare inte med visionen att sälja sin startup till en institutionell köpare med hävstång som vill avlasta den med lönsamhet igen om några år. Det saknar utan tvekan den narrativa dragningskraften av, säg, en försäljning till en teknikjätte eller en fantastisk offentlig debut.
Icke desto mindre, för i synnerhet mjukvaruföretag, är förvärv av private equity-företag statistiskt sett en av de vanligaste typerna av exit. Under de senaste fem åren har de mest aktiva PE-köparna gjort det kollektivt spenderade över 36 miljarder dollar för att köpa dussintals privata företag i utrymmet, visar Crunchbase-siffror.
Som illustreras i diagrammet nedan, nådde M&A-affärer för privata företag sin topp under 2020 och 2021 och avtog avsevärt under de senaste kvartalen.
En liknande trend är uppenbar när vi tittar på PE-köp av både offentliga och privata mjukvaruföretag:
Aktiva köpare
Vi kan peka på några faktorer under de senaste åren som sannolikt har bidragit till nedgången i PE-affärer. För det första har globala mjukvaruinvesteringar och M&A minskat totalt sett. Värderingarna har också varit i förändring, med högtflygande startups som har justerats efter offentliga marknadsnedgångar.
Dessutom, i efterhand, betalade PE-företag, precis som de flesta förvärvare, förmodligen överbetalt för många affärer under högkonjunkturen. Det borde göra dem mer försiktiga med köp av stora biljetter framöver. Högre räntor och ett kyligt IPO-klimat utgör ytterligare hinder.
Ändå bör vi inte låta några tröga kvarter distrahera oss från helheten. Detta är att en handfull private equity-bolag konsekvent står för en stor andel av de största mjukvaruexiterna.
I synnerhet utmärker sig de åtta företag som anges nedan.
Största startup-erbjudanden
Många av de dyrare affärerna involverar venture-backed företag. Under de senaste fyra åren inkluderar de största:
- CRM-programleverantör Pipedrive sålt en majoritetsandel till Vista Equity Partners år 2020 i a behandla som enligt uppgift värderade företaget till 1.5 miljarder dollar. Tidigare hade Pipedrive med huvudkontor i New York samlat in mer än 90 miljoner dollar i känd riskfinansiering.
- Mjukvaru- och teknikfokuserat riskkapitalbolag Thomas Bravo enligt uppgift betalade 2.85 miljarder dollar 2020 till inköp majoritetsintresse i flexera, en Illinois-baserad leverantör av IT-hanteringsprogramvara. Företaget ägde tidigare en majoritetsandel i Flexera innan de sålde flera år tidigare.
- PE-investerare Hellman & Friedman förvärvade en majoritetsandel i den Atlanta-baserade applikationssäkerhetsleverantören checkmarx år 2020 kl 1.15 miljarder dollar värdering.
- Vista Equity Partners förvärvade en majoritetsandel i programvaruleverantör för kundupplevelse Vinsight 2020 i en affär som värderade företaget till 1.1 miljarder dollar. Tidigare hade San Francisco-baserade Gainsight samlat in över 150 miljoner dollar i riskfinansiering.
Noterbart är att de flesta av de större affärerna skedde för åtminstone ett par år sedan. Det är inte förvånande, eftersom PE-affärsvolymer och priser tenderar att stiga när exitmöjligheterna är rikliga och finansieringsvillkoren är jämförelsevis billiga. På senare tid har de villkoren naturligtvis inte gällt.
Relaterade Crunchbase Pro-listor:
Illustration: Dom Guzman
Håll dig uppdaterad med de senaste finansieringsrundorna, förvärv och mer med
Crunchbase Daily.
En stor majoritet av grundarna är i överlevnadsläge – med fokus på att minska kostnaderna för att förlänga sina landningsbanor – men det finns andra hållbara alternativ. I…
Med bränsleslukande lastfartyg som korsar världshaven beräknas släppa ut mer CO₂ till atmosfären varje år än alla flygbolag i...
Dealmaking som involverar riskstödda startups nådde sin lägsta nivå på åtta år förra året, då strategiska och private equity-köpare bestämde sig för att behålla sina pengar...
- SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
- PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
- Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
- PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
- Källa: https://news.crunchbase.com/ma/pe-software-startup-acquisitions/
- :är
- :inte
- $UPP
- 1
- 15%
- 2020
- 2021
- a
- Konto
- förvärvade
- förvärv
- igen
- sedan
- flygbolag
- Alla
- också
- alternativ
- an
- och
- skenbar
- överklaga
- Ansökan
- applikationssäkerhet
- tillämpas
- ÄR
- det kan argumenteras att
- AS
- At
- Atmosfär
- varit
- innan
- nedan
- större
- störst
- Miljarder
- båda
- men
- Köp
- KÖPARE..
- köpare
- by
- KAN
- Laddning
- Kontanter
- Diagram
- billig
- kyligt
- Klimat
- Gemensam
- Företag
- företag
- jämförelsevis
- villkor
- konsekvent
- bidrog
- Kostar
- Par
- Naturligtvis
- Crunchbase
- kund
- kundupplevelse
- dagligen
- Datum
- behandla
- Erbjudanden
- debut
- beslutade
- inte
- ner
- dussintals
- varje
- Tidigare
- åtta
- änden
- eget kapital
- beräknad
- Eter (ETH)
- Utgång
- exits
- erfarenhet
- förlänga
- faktorer
- få
- siffror
- finansiering
- Firm
- företag
- fem
- FLÖDE
- fokusering
- efter
- För
- Framåt
- grundare
- fyra
- från
- finansiering
- finansieringsrundor
- ytterligare
- generera
- jätte
- Välgörenhet
- kommer
- hade
- näve
- hänt
- Har
- högre
- klokhet
- Träffa
- HTTPS
- in
- innefattar
- Institutionell
- intresse
- Räntor
- in
- investering
- investerare
- engagera
- involverar
- IPO
- IT
- IT-hantering
- jpg
- Ha kvar
- slag
- känd
- Large
- större
- största
- Efternamn
- Förra året
- t minst
- Lämna
- Låt
- belånade
- tycka om
- sannolikt
- Noterade
- listor
- se
- du letar
- Lot
- Låg
- M & A
- Majoritet
- majoritetsandel
- ledning
- många
- marknad
- miljon
- Mode
- mer
- mest
- mycket
- BERÄTTANDE
- Nya
- oceaner
- of
- on
- ONE
- möjligheter
- or
- Övriga
- ut
- över
- övergripande
- ägd
- P&E
- betalas
- särskilt
- partner
- Tidigare
- Bild
- Pipedrive
- plato
- Platon Data Intelligence
- PlatonData
- Punkt
- tidigare
- Priser
- privat
- Privata företag
- Privatkapital
- Private Equity-företag
- Pro
- förmodligen
- leverantör
- allmän
- Offentlig marknad
- inköp
- insamlat
- rates
- senaste
- Nylig finansiering
- enligt uppgift
- Fortsätt
- Rise
- omgångar
- Till Salu
- San
- säga
- säkerhet
- Försäljningen
- tjänar
- flera
- Dela
- fartyg
- skall
- show
- liknande
- skärning
- Sakta ner
- trög
- Smash
- So
- Mjukvara
- säljs
- Utrymme
- Spendera
- spel
- stå
- starta
- start
- Startups
- statistiskt
- bo
- Strategisk
- förvånande
- överlevnad
- tech
- Tend
- villkor
- än
- den där
- Smakämnen
- deras
- Dem
- Där.
- de
- detta
- de
- till
- Trend
- us
- värderingar
- värderas
- Omfattande
- våga
- riskfinansiering
- genomförbar, livskraftig
- syn
- volymer
- we
- när
- kommer
- med
- Världens
- år
- år
- zephyrnet