Mexikansk peso avslutar fredagens starka men svaga på veckan

Mexikansk peso avslutar fredagens starka men svaga på veckan

Tidsstämpel: 26 januari 2024 12:33
Källnod: 3085628

Dela med sig:

  • Mexikansk peso stärks för tredje dagen, förstärkt av stark handelsbalans och svaga amerikanska PCE-siffror.
  • Mexikos betydande handelsöverskott i december och robusta arbetsmarknad understryker ekonomisk styrka mitt i global osäkerhet.
  • US Fed:s kärn-PCE-index faller under 3% bränsle kan förväntningar på räntesänkningar, vilket gynnar tillväxtvalutor som MXN.

Den mexikanska peson (MXN avslutade fredagens session med en solid uppgångsdag mot den amerikanska dollarn (USD) efter att data från Mexiko tydde på att handelsbalansen expanderade mer än väntat, medan inflationsdata i USA (USA) var mjukare. Det har hållit oddsen för en räntesänkning av den amerikanska centralbanken (Fed) hög, samtidigt som den sätter ett tak på greenbacken (USD), pressade eftersom ränteskillnaden sannolikt skulle stödja tillväxtmarknadens valuta. USD/MXN handlas på 17.16, ned 0.23 % på dag, men slutade upp 0.53%.

National Statistics Agency (INEGI) i Mexiko avslöjade att landet hade ett överskott i december. Dessa data och starka arbetsmarknadsdata som avslöjades på torsdagen visar ekonomins styrka förstärkt av utsikterna för nearshoring.

Under tiden, Feds föredragna mätare för inflation, Personal Consumption Expenditures (PCE) Prisindex, var oförändrad, även om den årliga kärnsiffran sjönk under tröskeln på 3 %, ett tecken på att den restriktiva politiken driver priserna ner. Som sagt, investerare verkar övertygade om att Fed kommer att sänka räntorna i maj med 25 punkter (bps), enligt CME FedWatch Tool.

Daily Digest Market Movers: Mexikansk peso fortsätter att återhämta sig och minska veckoförlusterna

  • Mexikos handelsbalans hade ett överskott i december på 4.242 miljarder dollar, vilket översteg den tidigare avläsningen och prognoserna på 1.4 miljarder dollar.
  • Under den senaste veckan visade ekonomiska data från Mexiko blandade läsningar i inflationsrapporten i mitten av månaden, med rubriker som översteg prognoserna och kärnprisindexet för konsumentpriser (KPI) halkade under tröskeln på 5 %. Det kan hindra Bank of Mexico (Banxico) från att sänka räntorna under första kvartalet 2024, även om två av dess medlemmar uttryckte intresse i december.
  • Mexikos ekonomiska aktivitet krympte i november, medan årssiffrorna sjönk från 4.2 % till 2.3 %, mindre än prognosen.
  • Arbetsmarknaden i Mexiko är fortsatt stark då arbetslösheten sjönk från 2.7 % till 2.6 %.
  • Ekonomin i Mexiko börjar visa effekterna av höga räntor fastställda av Banxico till 11.25 %, även om de flesta analytiker uppskattar att ekonomin kommer att växa över 2 % 2024. Ändå saknar detaljhandelsförsäljningen uppskattningar, ekonomin växer under 3 % i november och en återaccelererande inflation sätter ett stagflationsscenario i spel.
  • Den 5 januari antydde en undersökning från Reuters att den mexikanska peson skulle kunna försvagas med 5.4 % till 18.00 per amerikansk dollar under de 12 månaderna efter december.
  • På fredagen över gränsen steg USA:s PCE med 2.6 % under de 12 månaderna fram till december, oförändrat och som väntat, medan kärn-PCE sjönk från 3.2 % till 2.9 % och under prognoserna.
  • Senaste data i USA (USA) tyder på att ekonomin förblir robust och motståndskraftig efter att ha vuxit med 3.3 % under fjärde kvartalet 4, vilket överstiger uppskattningarna på 2023 %, samtidigt som de växer med 2 % för helåret.
  • Ändå tyder blandade avläsningar i andra data på att riskerna har blivit mer balanserade. Det återspeglas av investerare som spekulerar i att Fed kommer att sänka räntorna med 139 punkter under 2024, enligt uppgifter från Chicago Board of Trade (CBOT).
  • Det amerikanska handelsdepartementet meddelade att beställningarna av varaktiga varor i december förblev stillastående och noterade en förändring på 0 %. Detta är en anmärkningsvärd minskning från ökningen på 5.5 % i november, främst på grund av en nedgång i tillverkningen av transportutrustning.
  • US Bureau of Labor Statistics avslöjade att de initiala arbetslöshetskraven för veckan som slutade den 20 januari ökade till 214 200, vilket översteg både siffrorna från föregående vecka och de förväntade XNUMX XNUMX.

Teknisk analys: Mexikansk peso får draghjälp när USD/MXN faller under 17.15

USD/MXN har accelererat till nedsidan efter tryckförluster i tre raka dagar, men den fortsätter att utbyta händer över starkt stöd från 50-dagars Simple Moving Average (SMA) vid 17.13. Ett brott mot det senare kommer att avslöja den låga 22 januari, följt av den psykologiska siffran 17.00.

Å andra sidan, om köpare tar tillbaka nästa motståndsnivå vid 200-dagars SMA klockan 17.34, kan det öppna dörren för att utmana 100-dagars SMA klockan 17.41. Ytterligare uppsida ses ovanför den psykologiska siffran på 17.50, före rally till den högsta den 23 maj från förra året på 17.99.

USD/MXN Prisåtgärd – Dagligt diagram

Vanliga frågor om centralbanker

Centralbankerna har ett nyckelmandat som är att se till att det finns prisstabilitet i ett land eller en region. Ekonomier står ständigt inför inflation eller deflation när priserna på vissa varor och tjänster fluktuerar. Ständigt stigande priser på samma varor innebär inflation, konstant sänkta priser på samma varor innebär deflation. Det är centralbankens uppgift att hålla efterfrågan i linje genom att justera styrräntan. För de största centralbankerna som US Federal Reserve (Fed), Europeiska centralbanken (ECB) eller Bank of England (BoE), är mandatet att hålla inflationen nära 2%.

En centralbank har ett viktigt verktyg till sitt förfogande för att få inflationen högre eller lägre, och det är genom att justera sin styrränta, vanligen känd som ränta. Vid förkommunicerade ögonblick kommer centralbanken att göra ett uttalande med sin styrränta och ge ytterligare resonemang om varför den antingen stannar kvar eller ändrar (sänker eller höjer) den. Lokala banker kommer att anpassa sina spar- och utlåningsräntor därefter, vilket i sin tur kommer att göra det antingen svårare eller lättare för människor att tjäna på sina besparingar eller för företag att ta lån och göra investeringar i sina företag. När centralbanken höjer räntorna rejält kallas detta för penningpolitisk åtstramning. När den sänker sin referensränta kallas det monetära lättnader.

En centralbank är ofta politiskt oberoende. Medlemmar av centralbankens policystyrelse går igenom en rad paneler och utfrågningar innan de utses till en policystyrelseplats. Varje ledamot i den styrelsen har ofta en viss övertygelse om hur centralbanken ska kontrollera inflationen och den efterföljande penningpolitiken. Medlemmar som vill ha en mycket lös penningpolitik, med låga räntor och billig utlåning, för att stärka ekonomin avsevärt samtidigt som de nöjer sig med att se inflationen något över 2 %, kallas "duvor". Medlemmar som hellre vill se högre räntor för att belöna besparingar och vill hålla koll på inflationen hela tiden kallas "hökar" och kommer inte att vila förrän inflationen är på eller strax under 2 %.

Normalt finns det en ordförande eller president som leder varje möte, som behöver skapa samförstånd mellan hökarna eller duvorna och har sitt sista ord när det skulle komma till en omröstningsdelning för att undvika en oavgjort 50-50 om den nuvarande politiken bör anpassas. Ordföranden kommer att hålla tal som ofta kan följas live, där den aktuella penningpolitiken och framtidsutsikterna kommuniceras. En centralbank kommer att försöka driva sin penningpolitik framåt utan att utlösa våldsamma svängningar i räntor, aktier eller dess valuta. Alla medlemmar i centralbanken kommer att kanalisera sin hållning mot marknaderna innan ett policymöte. Några dagar innan ett policymöte äger rum tills den nya policyn har kommunicerats, är medlemmar förbjudna att prata offentligt. Detta kallas blackout-perioden.

Tidsstämpel:

Mer från FX Street