Är multi-state cannabisoperatörer (MSOs) en bra investering med marijuana omplanering på horisonten?

En färsk undersökning tyder på en växande optimism bland institutionella investerare mot Amerikanska cannabis multistate-operatörer (MSOs). Den viktigaste drivkraften bakom detta ökade sentiment är den potentiella omläggningen av marijuana av den federala regeringen, en utveckling som kan uppmuntra betydande investeringar från stora finansiella aktörer.

Enligt Frederico Gomes, en cannabisaktieanalytiker på ATB Capital Markets i Calgary, Alberta, och huvudförfattaren till rapporten, är de undersökta institutionella investerarna, huvudsakligen sammansatta av hedgefonder, för närvarande mer hausse än de var för sex månader sedan, till stor del på grund av till den förväntade omläggningen av marijuana. Men trots dessa positiva utsikter noterade Gomes att det ökade kapitalet ännu inte har realiserats ur ett institutionellt investerarperspektiv.

Undersökningen, som genomfördes mellan 23 oktober och 27 oktober, involverade 23 institutionella investerare. Ungefär 61 % av de tillfrågade uttryckte tron ​​att amerikanska cannabis-MSOs skulle överträffa S&P 500 under det kommande året. Dessutom avslöjade rapporten att 75 % av investerarna förutser en 18-månaders tidslinje för den amerikanska regeringen att flytta marijuana från schema 1 till schema 3.

Trots denna optimism rapporterade en betydande del av de undersökta investerarna antingen ingen förändring eller minskad exponering mot MSO:er under de senaste sex månaderna. Denna trend tyder på att investerare förblir försiktiga på grund av tidigare regulatoriska bakslag och väntar på konkreta omläggningsrekommendationer från US Drug Enforcement Administration.

Undersökningen mätte också förväntningar om sannolikheten för att den amerikanska kongressen antar SAFER Banking Act, som skulle göra det möjligt för finansinstitutioner att tjäna statliga legala marijuanaföretag utan rädsla för federala följder. Respondenterna uttryckte en 50-50 synpunkt i denna fråga, vilket tyder på betydande osäkerhet. Gomes lyfte fram utmaningarna med att förutsäga resultatet, med hänvisning till tidigare misslyckanden i lagstiftningen om reform av cannabisbanker och politiska osäkerheter förknippade med den nya republikanske högtalaren i USA:s representanthus, Mike Johnson. Sammantaget verkar sentimentet bland institutionella investerare vara positivt, men marknaden är fortfarande försiktig och osäker på det regulatoriska landskapet.

Investeringspreferenser och kapitalallokering

ATB frågade institutionella investerare om de faktorer som skulle öka deras vilja att öka investeringarna i MSO:er och bad dem att rangordna dessa faktorer utifrån betydelse.

Den högst rankade faktorn, som valdes av nästan 61 % av de tillfrågade som sin primära faktor, var omläggningen av marijuana från Schema 1 till schema 3.

Däremot ansågs möjligheten till ytterligare MSO-aktienoteringar till Torontobörsen som "den minst viktiga faktorn" som påverkar deras investeringsvilja.

Undersökningen sökte också åsikter om hur investerare skulle föredra att MSO:er allokerar sitt kapital. Enligt Gomes var den tydliga preferensen att MSO:er fokuserade på att minska skuldsättningen och minska skulden, med investeringar i organisk tillväxt som det näst mest önskvärda beteendet ur investerarnas perspektiv.

Det verkar som investerare inte är sugna på ser fusioner och förvärv (M&A) i sektorn; som Gomes noterade, "Investerare letar inte riktigt efter (fusioner och förvärv) i sektorn." Trots många förvärv anser investerarna att detta inte har resulterat i något betydande värdeskapande.

Aktieåterköp framstod som den minst gynnade metoden för MSO:er att allokera kapital enligt respondenternas preferenser.

Försiktig utsikt över den kanadensiska cannabismarknaden

Trots den växande optimismen bland respondenterna angående Amerikanska multistatsoperatörer, observerades en mer försiktig utsikt när det gäller kanadensiska licensierade producenter och cannabisåterförsäljare, där 60 % förväntar sig att dessa företag kommer att underprestera S&P 500 under det kommande året.

ATB-rapporten belyste en divergens i de faktorer som påverkar sentimentet mellan USA och Kanada. Medan regulatoriska överväganden främst drev sentimentet i USA, påverkades det rådande sentimentet i Kanada av fundamentala faktorer. Dåliga rörelseresultat och utspädning av aktieägarna angavs som huvudorsaker till investerarnas negativa syn, som beskrivs i rapporten.

Gomes noterade att vissa svarande valde att hoppa över frågor relaterade till investeringar i den kanadensiska cannabisindustrin, och betonade de utmaningar som marijuanaföretag i Kanada står inför när det gäller att få tillgång till kapital.

Trots att alla tillfrågade uttryckte aktivt intresse för amerikanska marijuana MSO:er, avslöjade ATB-rapporten att endast 52 % visade intresse för kanadensiska producenter och återförsäljare. Rapporten antydde att det rådande negativa sentimentet i den kanadensiskt reglerade cannabisindustrin kan utgöra en potentiell köpmöjlighet för kontrariska investerare.

Rapporten sa: "Kanadensiska cannabistjurar är nära att dö ut, vilket kan markera en botten i sektorn." Gomes förklarade att investerare, efter att ha mött besvikelser i Kanada, sannolikt väntar på tecken på förbättring, särskilt när det gäller företag som uppnår lönsamhet.

Rapporten lyfte fram att en vändning i fundamenta, särskilt företag som uppnår hållbar lönsamhet och positivt fritt kassaflöde, identifierades som den mest avgörande faktorn. Dessutom rankades sänkta kanadensiska punktskatter, vilket påverkar marginaler och lönsamhet, som den näst viktigaste faktorn som potentiellt skulle kunna påverka investerarsentimentet positivt i Kanada.

Dynamik, förordningar och lönsamhet i cannabislandskapet

När vi tittar in i cannabisindustrins framtid blir det uppenbart att navigering i detta föränderliga landskap kräver en nyanserad förståelse för dynamiska faktorer. Oavsett om de granskar regulatoriska förändringar eller anpassar sig till marknadsdynamiken, står cannabisföretag i USA och Kanada inför en komplex resa framför sig. När reglerna fortsätter att utvecklas och formar den rättsliga ramen för cannabis, måste företag reagera skickligt för att säkerställa efterlevnad och ta vara på nya möjligheter.

Avgörande är att vägen framåt inte enbart dikteras av regulatoriska förändringar. Investerare och branschaktörer observerar intensivt branschens marsch mot lönsamhet. Fokus på att uppnå hållbar lönsamhet och positivt fritt kassaflöde framstår som en central faktor. Detta innebär en mognadsprocess för cannabissektorn, där finansiell stabilitet och ansvarsfulla affärsmetoder blir allt viktigare. Företag som strategiskt navigerar i denna dynamik står redo att överleva och frodas i en bransch präglad av snabb utveckling och skiftande investerarsentiment.

Bottom Line

Institutionella investerare uppvisar en växande optimism gentemot amerikanska cannabisföretag i flera stater, som drivs av den potentiella federala omläggningen av marijuana. Även om undersökningen avslöjar ökad hausseartadhet, särskilt bland hedgefonder, är det faktiska kapitalinflödet kvar. Investerarpreferenser understryker vikten av att MSO:er fokuserar på finansiell hälsa, med en tydlig motvilja mot fusioner och förvärv. Trots de positiva utsikterna i USA råder ett försiktigt sentiment på den kanadensiska cannabismarknaden, vilket ger en potentiell kontrarisk köpmöjlighet. Branschens framtid beror på faktorer bortom regulatoriska förändringar, vilket betonar nödvändigheten för företag att uppnå hållbar lönsamhet och positivt fritt kassaflöde.

SCHEMA 1 TILL SCHEMA 3, VAD DET BETYDER, LÄS PÅ...

VILKA ÄR VINNARE OCH FÖRLARE FRÅN CANNABIS OMSTÄLLNING?

• SEO-drivet innehåll och PR-distribution. Bli förstärkt idag.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. Styrka dig själv. Tillgång här.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. Kunskap förstärkt. Tillgång här.
• Platoesg. Kol, CleanTech, Energi, Miljö, Sol, Avfallshantering. Tillgång här.
• PlatoHealth. Biotech och kliniska prövningar Intelligence. Tillgång här.
• Källa: http://cannabis.net/blog/news/are-multistate-cannabis-operators-msos-a-good-investment-with-marijuana-rescheduling-on-the-hor