Popsicle Finance strategi för DEX -likviditetsleverantörens avkastningsoptimering öppnar DeFi för en ny ...

CoinFunds investeringsuppsats för Popsicle Finance

Popsicle Finans hanterar ett i stort sett otillfredsställt behov av avkastningsoptimering över DEX, med ett flerkedjigt tillvägagångssätt som överensstämmer med CoinFunds tes om flera dominerande lager 1: or. Automatiserade market makers (AMM) katalyserade en explosion av innovation i DeFi genom att erbjuda tillståndsfritt, peer-to-peer, decentraliserat tokenutbyte, med förbättrad likviditet obegränsad av friktioner av traditionella orderboksmodeller. Detta var vändpunkten för DeFi och banade väg för ytterligare innovation, inklusive utlåningsprotokoll, styrningstoken, avkastningsodling, DEX -aggregatorer, derivat och avkastningsoptimatorer. Dessa nya primitiver har skapat två primära former av produktiva kryptotillgångar: AMM DEX -likviditetsleverantörspositioner (LP) som tjänar handelsavgifter från swappar och de satsade DeFi -styrningstoken som tillkommer protokollintäkter. LP -positioner har utvecklats som en egen tillgångsklass, med 13.5 miljarder dollar TVL på bara Uniswap v2, Uniswap v3, Sushiswap och Balancer på Ethereum och miljarder mer på DEX över Solana, Terra, Polygon, Fantom, BSC och Avalanche . För att effektivt kunna investera kapital måste likviditetsleverantörer väga TVL i en pool jämfört med genomsnittlig handelsaktivitet (kapitaleffektivitet), incitament för styrningstoken från DEX, obestämd förlust och säkringsdynamik och intervallhantering för koncentrerad likviditetsförsörjning. Popsicle Finance bygger ett nätverk för optimering av avkastning med flera kedjor för DEX-likviditetsleverantörer för att eliminera mycket av denna komplexitet, som vi tror kommer att kraftigt utöka den adresserbara marknaden och förbättra avkastningen för denna tillgångsklass. Projektet har inledningsvis fokuserat på två produktutbud, Sorbetto Fragola och Sorbetto Limone. Dessa tjänster gör det möjligt för likviditetsförsörjning att expandera från en användarbas som huvudsakligen består av tidiga och mycket tekniska kryptomarknadsaktörer till en global vanlig publik av avkastningssökande investerare.

Sorbetto Fragola är en automatisk Uniswap V3 likviditetshanterare. Uniswap V3 koncentrerad likviditetsförsörjning var en stor innovation inom AMM-design, som gjorde det möjligt för användare att tillhandahålla likviditet i specifika prisklasser kontra över hela kurvan .² Det kräver dock betydande övervakning och kan vara kostnadsöverskridande för mindre LP-skivor att aktivt hantera. Genom att använda Popsicle fördelar Sorbetto Fragola programmatiskt likviditet till det optimala intervallet beroende på prisåtgärder och genom att aggregera LP -positioner minskar det gasutgifterna avsevärt. Uniswap V3 är DEX #1 i volym på Ethereum och har $ 1.2B i daglig volym, $ 2.6B i TVL och $ 2MM i avgifter som genereras dagligen för sina likviditetsleverantörer .² Av de $ 2.6B i TVL är mindre än 1% för närvarande styrs av automatiserade likviditetshanteringsprotokoll .³

Sorbetto Limone tar Fragola verktygsset och tar med det cross-DEX och multi-chain. Limone kommer att optimera avkastningen över likviditetspooler genom att flytta deponerade tillgångar till de pooler med högst avkastning. Den framträdande egenskapen är att detta fungerar över flera DEX och blockchains och använder broar för att flytta kapital till den högst avkastande DEX -poolen på någon blockchain som stöds. Limone kommer att använda anpassade orakler för att faktorera i kapitaleffektivitet, ge jordbruksincitament, transaktionskostnader och flera andra viktiga egenskaper för att få kunderna det bästa avkastningen. Medan andra DeFi -protokoll som Yearn Finance har gjort stora innovationer inom och lockat till sig betydande kapital för att hantera avkastningsoptimering för utlåningsprotokoll och stabila byten DEX, är Popsicle ledande innovation för avkastningsoptimering i AMM DEX LP -positioner.

Popsicle-laget satsar på en flerkedjig framtid för DeFi-utrymmet. Nätverket, tillsammans med sin token, kallad $ ICE, är för närvarande aktivt inom Ethereum, Fantom, Avalanche och BSC. Distributioner på Arbitrum, Moonriver, Polygon och Solana är också planerade. Popsicle var ett av de första projekten för att genomföra kedjestyrning, med tokeninnehavare på Ethereum, Fantom och BSC som alla kunde rösta om förslag. Dessutom kommer den att utnyttja komposibilitet för att ytterligare förbättra sin produkt med hjälp av primitiven som utvecklats av systerprojektet Abracadabra ($ SPELL) och dess decentraliserade stablecoin $ MIM. MIM präglas av säkerhet med avkastningsbärande tillgångar, och i framtiden kommer Popsicle -användare att kunna utnyttja sin exponering för likviditetsförsörjning genom att mynta MIM som säkerhet mot sina Popsicle -hanterade likviditetsleverantörspositioner.

Medan produkten och visionen sticker ut är det som verkligen skiljer Popsicle från teamet och gemenskapen. Teamet, som leds av Daniele Sestagalli och Ekorre Crypto, har en långsiktig vision och arbetar för att bygga produkter inte bara för idag utan för 1, 2, 5 och 10 år från nu. De är intensivt iterativa, baserade på feedback från användare och sina egna erfarenheter som långvariga DeFi-byggare och användare. Dessutom är de ett av de mest produktiva team som bygger i DeFi idag och utvecklar inte bara Popsicle Finance utan också Abrakadabra och Wonderland, var och en arbetar tillsammans som pusselbitar mot sin långsiktiga DeFi -vision. Dessutom har de hjälpt till att utveckla en av de mest unika, aktiva och stödjande gemenskaperna i krypto. Isvikingarna (som samhället är känt) är aktiva för att driva projektet framåt, med högt deltagande i styrning, driva strategiska diskussioner om Discord och hjälpa till att informera produktplanen. Detta var aldrig mer uppenbart än efter hacket som inträffade i augusti (Popsicle hade genomfört två granskningar före hacket). Även om det är ett klart bakslag, inspirerade det laget och samhället att gräva djupare och bygga större. Känslan försvann aldrig och en robust plan godkändes för att kompensera de drabbade.

När Popsicle förbereder sig för den överhängande relanseringen av sin Sorbetto Fragola -produkt har den slutfört ytterligare två revisioner, implementerat högprofilerade bug bounty -program och har meddelat ett viktigt strategiskt förhållande med Evigt protokoll. Popsicle Finance strategi för avkastningsoptimering för kapitaltillförseln till DEX kommer att öppna ekosystemet för nya effektiviteter och nya användare. Vi kunde inte vara mer glada över det som kommer på kort, medellång och lång sikt och ser fram emot att arbeta som en aktiv supporter med teamet och Isvikinger -samhället för att driva projektet framåt!