Zlato začenja leto 2024 obetavno ob vztrajnem zniževanju obrestnih mer

Zlato začenja leto 2024 obetavno ob vztrajnem zniževanju obrestnih mer

Časovni žig: 2. januar 2024 9
Izvorno vozlišče: 3043243

DELI:

  • Cena zlata zmanjša nekatere dobičke, vendar ostaja v bikovski smeri, saj stave Fed-a na znižanje obrestnih mer ostajajo.
  • Ta teden bosta poročili US NFP in ISM PMI vodili nadaljnje ukrepe na področju FX.
  • Ameriški dolar še napreduje pred ključnimi gospodarskimi podatki.

Cena zlata (XAU/USD) začenja leto 2024 obetavno in v torek kaže trdno nogo sredi obetov o zmanjšanju zanimanja cene Federal Reserve (Fed) z začetkom marca. Dejavnika, ki povečujeta upanje na znižanje obrestnih mer, sta znaten napredek pri osnovni inflaciji, ki se je znižala proti 2 %, in olajšanje razmer na trgu dela zaradi restriktivnih monetarna politika drža. Žlahtna kovina se sooča z mejno prodajo, ko je ameriški dolar še naprej napredoval. Indeks USD je osvežil najvišjo tedensko vrednost na skoraj 102.00, donosi 10-letne ameriške zakladnice pa so se povzpeli na skoraj 3.96 %.

Ta teden bi se morali vlagatelji pripraviti na čisto nestanovitnost zaradi različnih gospodarskih razmer Kazalniki so pripravljeni za izdajo. PMI za proizvodnjo ISM, podatki o prostih delovnih mestih JOLTS in zapisnik z decembrskega sestanka o denarni politiki Zveznega odbora za odprti trg (FOMC) bodo sledili PMI storitev in Nonfarm Payrolls (NFP) poročilo. Malo verjetno je, da bodo udeleženci na trgu spremenili širšo medvedjo držo glede ameriškega dolarja in donosnosti zakladnic zaradi poglabljanja pričakovanj Fed glede znižanja obrestnih mer.

Dnevni povzetek tržnih gibalcev: cena zlata pada, ko ameriški dolar natisne novo tedensko najvišjo vrednost

  • Cena zlata se med nadaljnjim okrevanjem ameriškega dolarja sooča z nominalno razprodajo blizu 2,075 USD.
  • Širši obeti so še vedno optimistični glede večje verjetnosti zgodnjega znižanja obrestnih mer s strani Federal Reserve leta 2024.
  • Glede na orodje CME FedWatch obstaja 72-odstotna verjetnost, da bo Fed znižal obrestne mere za 25 bazičnih točk (bps) na 5.00-5.25%. Verjetnost, da bo Fed maja še naprej zniževal obrestne mere, je podobna in znaša 72%.
  • Privlačnost za ceno zlata se je okrepila, potem ko je predsednik Federal Reserve Jerome Powell na decembrskem srečanju o denarni politiki spremenil svoj ton iz tistega, ki podpira višje za daljše obrestne mere, v tistega, ki vidi znižanje obrestnih mer kot temo za prihodnje razprave.
  • Vendar pa je Jerome Powell opozoril, da je doseganje stabilnosti cen najpomembnejši cilj Feda.
  • Vlagatelji bi morali biti pripravljeni na nestanovitno gibanje cen, saj bodo ta teden objavljeni podatki PMI za trg dela, proizvodnjo in storitve. Poleg tega se bodo vlagatelji osredotočili na zapisnik FOMC, ki naj bi bil objavljen v sredo.
  • Glede na ocene naj bi Inštitut za upravljanje ponudbe (ISM) poročal o proizvodnem PMI za oktober pri 47.1, kar je višje od prejšnjega odčitka 46.7.
  • Številka pod pragom 50.0 se šteje za krčenje gospodarske aktivnosti in to bi bilo 14. zaporedno krčenje v ameriških tovarniških podatkih.
  • Ameriški urad za statistiko dela naj bi objavil podatke o prostih delovnih mestih JOLTS za november, ki bodo prav tako objavljeni v sredo. Delovna mesta, ki so jih objavili ameriški delodajalci, so znašala 8.850 milijona, kar je več od prejšnjega povpraševanja 8.733 milijona.
  • Glavna pozornost vlagateljev bo zapisnik FOMC. Zapisnik FOMC bo vseboval podrobno razlago za ohranjanje nespremenjenih obrestnih mer v razponu 5.25-5.50 % že tretjič zapored. Poleg tega bodo vlagatelji osredotočeni na smernice za obrestne mere v letu 2024 in podrobne projekcije glede inflacije in razmer na trgu dela.
  • Medtem je indeks ameriškega dolarja (DXY) v torek napredoval blizu 102.00. Leta 2023 je indeks USD prekinil zmagoviti niz od leta 2020 zaradi trdnejših stav na znižanje obrestnih mer.
  • Ta teden bodo dogajanje pri indeksu USD usmerjali podatki o trgu dela, ki so na sporedu v petek. Pred tem pa se bodo udeleženci na trgu osredotočili na podatke o zasebnih plačilnih listah ameriške avtomatske obdelave podatkov (ADP), ki bodo objavljeni v četrtek.
  • Glede na soglasje naj bi zasebni delodajalci v ZDA decembra zaposlili 113 iskalcev zaposlitve, novembra pa 103 posameznikov. 

Tehnična analiza: Cena zlata pade pod 2,070 $

Cena zlata se povzpne nad petkovo najvišjo vrednost, podprta s pričakovanji zgodnjega znižanja obrestnih mer s strani Fed. Žlahtna kovina je izgubila nekaj dobičkov ob spodobnem okrevanju ameriškega dolarja. Pričakuje se, da se bo plemenita kovina razširila še naprej proti najvišji vrednosti prejšnjega tedna blizu 2,090 $. Širša privlačnost cene zlata je izjemno vzvišena, saj se kratkoročna do dolgoročna eksponentna drseča povprečja (EMA) nagibajo višje. 

Medtem so se oscilatorji zagona premaknili v bikovsko pot, kar nakazuje, da je pred nami več navzgor.

Pogosta vprašanja o centralnih bankah

Centralne banke imajo ključno nalogo, ki zagotavlja stabilnost cen v državi ali regiji. Gospodarstva se nenehno soočajo z inflacijo ali deflacijo, ko cene določenega blaga in storitev nihajo. Nenehno naraščanje cen istega blaga pomeni inflacijo, stalno znižanje cen istega blaga pomeni deflacijo. Naloga centralne banke je, da ohranja povpraševanje na ravni s prilagajanjem obrestne mere. Za največje centralne banke, kot so ameriška centralna banka (Fed), Evropska centralna banka (ECB) ali Bank of England (BoE), je naloga ohraniti inflacijo blizu 2 %.

Centralna banka ima na voljo eno pomembno orodje za višjo ali nižjo inflacijo, in sicer s prilagajanjem svoje referenčne obrestne mere, splošno znane kot obrestna mera. V vnaprej sporočenih trenutkih bo centralna banka izdala izjavo s svojo politično obrestno mero in zagotovila dodatno utemeljitev, zakaj jo ohranja ali spreminja (zniža ali zvišuje). Lokalne banke bodo temu primerno prilagodile svoje varčevalne in posojilne obrestne mere, zaradi česar bodo ljudje težje ali lažje zaslužili s svojimi prihranki ali podjetja, da bodo najemala posojila in vlagala v svoja podjetja. Ko centralna banka močno zviša obrestne mere, se to imenuje monetarno zaostrovanje. Ko znižuje svojo referenčno obrestno mero, se to imenuje monetarno popuščanje.

Centralna banka je pogosto politično neodvisna. Člani političnega odbora centralne banke gredo skozi vrsto komisij in zaslišanj, preden so imenovani na mesto v političnem odboru. Vsak član tega odbora ima pogosto določeno prepričanje o tem, kako naj centralna banka nadzoruje inflacijo in kasnejšo denarno politiko. Članice, ki želijo zelo ohlapno monetarno politiko z nizkimi obrestnimi merami in poceni posojili, da bi znatno spodbudile gospodarstvo, hkrati pa so zadovoljne z inflacijo nekoliko nad 2 %, se imenujejo „golobi“. Člani, ki si raje želijo višje obrestne mere za nagrajevanje prihrankov in želijo ves čas spremljati inflacijo, se imenujejo "jastrebi" in ne bodo mirovali, dokler inflacija ne bo tik pod 2 %.

Običajno obstaja predsednik ali predsednik, ki vodi vsak sestanek, mora doseči soglasje med jastrebi ali golobi in ima svojo zadnjo besedo, ko bi prišlo do razdelitve glasov, da bi se izognili izenačenju 50 proti 50 o tem, ali je trenutni politiko je treba prilagoditi. Predsednik bo imel govore, ki jih je pogosto mogoče spremljati v živo, v katerih se posreduje trenutna monetarna naravnanost in obeti. Centralna banka bo poskušala pospešiti svojo denarno politiko, ne da bi sprožila silovita nihanja tečajev, delnic ali svoje valute. Vsi člani centralne banke bodo usmerili svoje stališče do trgov pred dogodkom na političnem srečanju. Nekaj ​​dni pred sestankom o politiki, dokler nova politika ni sporočena, je članom prepovedano javno govoriti. To se imenuje obdobje zatemnitve.

Časovni žig:

Več od FX Street