Zlato močno pade, ko je Fed zanikal špekulacije o znižanju obrestnih mer za marec, ameriški PMI opazen

Zlato močno pade, ko je Fed zanikal špekulacije o znižanju obrestnih mer za marec, ameriški PMI opazen

Časovni žig: 1. februar 2024 8
Izvorno vozlišče: 3092257

DELI:

  • Cena zlata nazaduje, ko pripoved o "zgodnjem znižanju obrestnih mer" pojenja.
  • Fed potrebuje več dokazov, da bi bil prepričan, da se bo inflacija vrnila na 2 %.
  • Ameriški dolar napreduje pred podatki ISM Manufacturing PMI, NFP.

Cena zlata (XAU/USD) se sooča z močno razprodajo na četrtkovi zgodnji seji v New Yorku. Rast cene zlata je ostala omejena, saj je Federal Reserve (Fed) zavrnila pričakovanja o znižanju obrestne mere marca. Fed predsednik Jerome Powell je pokazal nezanimanje za špekulacije o znižanju obrestnih mer, pri čemer je trdil, da oblikovalci politik še vedno niso prepričani, da se bo osnovna inflacija vzdržno vrnila na cilj 2 %. Ker je Jerome Powell prestrašil pričakovanja glede znižanja obrestnih mer marca, so se vlagatelji obrnili na majsko politično srečanje za prvo znižanje obrestnih mer v tem ciklu.  

Ko bomo napredovali, bodo inflacijske obete usmerjali pogoji na trgu dela, potrošniška poraba in gospodarska rast, kar bo dalo nov ton pričakovanjem glede znižanja obrestnih mer. 

Medtem vlagatelji pričakujejo januarski PMI za proizvodnjo Inštituta za upravljanje dobave (ISM) in Nonfarm Payrolls (NFP) podatkov. Pričakovanja glede znižanja obrestnih mer na majskem zasedanju Feda o monetarni politiki bi se lahko izjalovila, če se bodo podatki o rasti zaposlovanja in plač izkazali za višje od pričakovanih.

Dnevni povzetek tržnih gibalnikov: cena zlata navpično pada, medtem ko ameriški dolar ostaja močan

  • Cena zlata strmo pade z dnevnega vrha blizu 2,050 $, saj se vlagatelji vračajo k pripovedi, da Federal Reserve ni zainteresirana za znižanje obrestnih mer v marcu.
  • V svoji izjavi o denarni politiki v sredo je predsednik Feda Jerome Powell zavrnil špekulacije o znižanju obrestnih mer, dokler oblikovalci politik ne pridobijo večjega zaupanja, da se bo osnovna inflacija vzdržno vrnila na cilj 2 %.
  • Stroga zavrnitev znižanja obrestnih mer v marcu je pričakovanja preusmerila na majski politični sestanek.
  • Glede na orodje CME Fedwatch trgovci vidijo 61-odstotno možnost znižanja obrestne mere za 25 bazičnih točk (bps) na 5.00%–5.25% za maj.
  • Odločitev Feda, da že četrtič zapored ohrani nespremenjene obrestne mere v razponu od 5.25 % do 5.50 %, je bila veliko pričakovana.
  • Poleg tega je Jerome Powell dejal, da so "tveganja za doseganje polne zaposlenosti in 2-odstotno inflacijo bolje uravnotežena."
  • Indeks ameriškega dolarja (DXY) se dvigne na skoraj 103.80, saj se pričakovanja glede znižanja obrestnih mer premaknejo na maj. Do takrat se vrstijo različni ekonomski podatki, ki bodo usmerjali nadaljnje ukrepanje v varnih sredstvih.
  • Na današnji seji se bodo udeleženci na trgu osredotočili na ISM Manufacturing PMI za januar in začetne prošnje za brezposelnost (IJC) za teden, ki se konča 26. januarja.
  • Po ocenah je indeks PMI v proizvodnji padel na 47.0 z decembrskih 47.4. Razlog za nižjo tovarniško proizvodnjo bi bili višji dopusti zaradi prazničnega razpoloženja.
  • Podatkom PMI v proizvodnji bodo sledili uradni podatki o zaposlovanju za januar, ki bodo objavljeni v petek.
  • Podatki o zasebnih spremembah zaposlovanja, ki jih je v sredo objavil ADP, so pokazali, da so zasebni delodajalci decembra zaposlili 107 delavcev, kar je bilo bistveno manj od pričakovanih 145 in prejšnjih 158 delavcev.
  • To je dalo negativen prizvok za prihodnje podatke NFP. Vlagatelji pričakujejo, da se bodo skupni dodatki na plače upočasnili na 180K v primerjavi z 216K decembra. Stopnja brezposelnosti naj bi se s 3.8 % povečala na 3.7 %.
  • Poleg števila zaposlenih bodo v središču pozornosti podatki o rasti plač, saj bodo usmerjali inflacijo, ki pomembno prispeva k visokim cenovnim pritiskom.
  • Letni povprečni urni zaslužek je stabilen pri 4.1 %. Mesečna rast plač je morda rasla počasneje, in sicer za 0.3 % v primerjavi z 0.4-odstotno rastjo decembra. Upočasnitev podatkov o rasti plač bi omilila inflacijske obete.

Tehnična analiza: Cena zlata se zdi ranljiva pod 2,030 USD

Cena zlata pada navpično pred ameriškim ISM Manufacturing PMI in podatki o zaposlovanju. S tehničnega vidika so širši obeti za plemenito kovino optimistični, saj je prinesla preboj simetričnega trikotnika grafikon vzorec, oblikovan na dnevnem časovnem okviru. 20-dnevno eksponentno drseče povprečje (EMA) pri 2,032.50 USD deluje kot ublažitev cene zlata.

14-obdobni indeks relativne moči (RSI) se približuje oviri 60.00. Če se RSI uspe obdržati nad oviro, bi se lahko sprožil bikovski zagon.

Fed Pogosta vprašanja

Monetarno politiko v ZDA oblikuje Federal Reserve (Fed). Fed ima dve nalogi: doseči stabilnost cen in spodbujati polno zaposlenost. Njegovo glavno orodje za doseganje teh ciljev je prilagajanje obrestnih mer.
Ko cene rastejo prehitro in je inflacija nad 2-odstotnim ciljem Feda, zviša obrestne mere, kar poveča stroške izposojanja v celotnem gospodarstvu. Posledica tega je močnejši ameriški dolar (USD), saj so zaradi tega ZDA privlačnejše mesto za parkiranje denarja za mednarodne vlagatelje.
Ko inflacija pade pod 2 % ali je stopnja brezposelnosti previsoka, lahko Fed zniža obrestne mere, da spodbudi zadolževanje, kar obremenjuje dolar.

Federal Reserve (Fed) ima osem političnih srečanj na leto, na katerih Zvezni odbor za odprti trg (FOMC) ocenjuje gospodarske razmere in sprejema odločitve o denarni politiki.
FOMC se udeležuje dvanajst uradnikov Feda – sedem članov sveta guvernerjev, predsednik centralne banke New York in štirje od preostalih enajstih regionalnih predsednikov centralnih bank, ki opravljajo enoletni mandat po principu rotacije. .

V skrajnih situacijah se lahko Federal Reserve zateče k politiki, imenovani Kvantitativno sproščanje (QE). QE je postopek, s katerim Fed znatno poveča pretok kreditov v obstal finančnem sistemu.
Je nestandardni politični ukrep, ki se uporablja v času krize ali ko je inflacija izjemno nizka. To je bilo orožje, ki ga je Fed izbral med veliko finančno krizo leta 2008. Vključuje, da Fed natisne več dolarjev in jih uporabi za nakup visokokakovostnih obveznic od finančnih institucij. QE običajno oslabi ameriški dolar.

Kvantitativno zaostrovanje (QT) je obraten proces QE, pri katerem Federal Reserve preneha kupovati obveznice od finančnih institucij in ne vlaga ponovno glavnice obveznic, ki jih ima v lasti zapadlosti, za nakup novih obveznic. Običajno je pozitiven za vrednost ameriškega dolarja.

Časovni žig:

Več od FX Street