Investirajte v startupe | Množično financiranje lastniškega kapitala

Ponovno objavil Platon

Spremljevalci: 0

Znotraj zasebnega trga: akreditirani v primerjavi s prefinjenimi vlagatelji

Vlaganje v zasebne trge lahko ponudi edinstvene priložnosti za posameznike, ki iščejo diverzifikacijo onkraj tradicionalnih naložbenih poti. Vendar te priložnosti prinašajo regulativni vidiki, ki razlikujejo med vlagatelji, zlasti akreditiranimi in prefinjenimi vlagatelji. Razumevanje teh klasifikacij, skupaj s predpisi, ki urejajo njihovo udeležbo, je lahko pomembno za posameznike, ki krmarijo po zasebni tržni pokrajini.

Pooblaščeni vlagatelji:

Pooblaščeni vlagatelji so posamezniki ali subjekti, ki dosegajo posebne finančne pragove, ki jih določijo regulativni organi, kot je Komisija za vrednostne papirje in borzo (SEC) v Združenih državah.

Običajno se posameznik kvalificira kot pooblaščeni vlagatelj, če izpolnjuje določena merila glede dohodka ali neto vrednosti. Ta merila vključujejo[1]:

Posamezniki z letnim dohodkom, ki presega 200,000 USD (ali 300,000 USD skupaj z zakoncem) v vsakem od zadnjih dveh let, z razumnim pričakovanjem podobnega dohodka v tekočem letu
Posamezniki z neto vrednostjo več kot milijon dolarjev, brez vrednosti njihovega primarnega prebivališča (posamezno ali z zakoncem ali partnerjem)
Investicijski strokovnjaki z naslednjimi licencami v dobrem stanju: serija 7, serija 65 ali serija 82
Imeti naziv direktorja, izvršnega direktorja ali biti generalni partner podjetja, ki prodaja vrednostne papirje/išče naložbe
Vsaka »družinska stranka« »družinske pisarne«, ki izpolnjuje pogoje za pooblaščenega vlagatelja

Pooblaščenim vlagateljem se lahko omogoči dostop do širšega nabora naložbenih priložnosti, vključno z zasebnimi mesti, hedge skladi, tveganim kapitalom in drugimi zasebnimi ponudbami, ki niso na voljo neakreditiranim vlagateljem.

Prefinjeni vlagatelji:

Prefinjeni vlagatelji so običajno posamezniki z visoko neto vrednostjo, ki imajo določeno raven finančnega znanja, izkušenj in razumevanja naložbenih tveganj. Za razliko od akreditiranih vlagateljev ni posebnih zahtev glede dohodka ali neto vrednosti, da bi se kvalificirali kot prefinjeni vlagatelj.

Izkušeni vlagatelji lahko vključujejo tudi posameznike z znatnimi naložbenimi izkušnjami, poklicnimi izkušnjami na področju financ ali z naložbami povezanih področjih ali tiste, ki so se izobraževali ali usposabljali za razumevanje kompleksnih finančnih instrumentov in trgov. Izkušeni vlagatelji imajo lahko dostop do nekaterih istih neregistriranih vrednostnih papirjev kot pooblaščeni vlagatelji, vendar lahko obstajajo omejitve za sodelovanje.

Nekateri sofisticirani vlagatelji veljajo za neakreditirane, če upoštevamo neto vrednost in druge denarne dejavnike, vendar se vsi neakreditirani vlagatelji ne štejejo za sofisticirane. Običajno imajo dovolj znanja in izkušenj v finančnih in poslovnih zadevah, ki jim pomagajo oceniti prednosti in tveganja naložbene priložnosti.

Udeležbo vlagateljev na zasebnih trgih urejajo različni predpisi, kot so Uredba D (Reg D), Uredba o množičnem financiranju (Reg CF) in drugi, ki narekujejo vrsto ponudb, ki so na voljo akreditiranim in izkušenim vlagateljem:

Ponudbe uredbe D (506(b) in 506(c))[2]:

506(b): V skladu s to uredbo lahko izdajatelji zbirajo kapital s prodajo vrednostnih papirjev neomejenemu številu pooblaščenih vlagateljev in največ 35 prefinjenim vlagateljem. Vendar izdajatelji ne morejo sodelovati v nobeni obliki splošnega nagovarjanja ali oglaševanja, da bi pritegnili vlagatelje.
506(c): Za razliko od 506(b) ponudbe 506(c) izdajateljem dovoljujejo oglaševanje in zbiranje naložb od javnosti, vendar so omejene samo na akreditirane vlagatelje. Vlagatelji morajo preveriti svoj akreditirani status z dokumentacijo, ki jo zagotovijo tretje osebe, kot je platforma posrednika in trgovca, kar zagotavlja skladnost s predpisi SEC.

Uredba o množičnem financiranju (Reg CF)[3]:

Reg CF omogoča podjetjem zbiranje kapitala od akreditiranih in neakreditiranih vlagateljev prek registriranih platform za množično financiranje. Vendar pa naložbene omejitve veljajo za neakreditirane vlagatelje glede na njihov dohodek ali neto vrednost. Pooblaščeni vlagatelji nimajo takih omejitev in lahko vlagajo višje zneske.

Vedeti, ali izpolnjujete pogoje za akreditiranega ali prefinjenega vlagatelja, je lahko ključnega pomena, preden se vključite v zasebne tržne naložbe:

Pooblaščeni vlagatelji:

Preverite svoj akreditirani status tako, da ocenite svoj dohodek, neto vrednost ali katero koli skupno merilo, če je primerno.
Posvetujte se s finančnimi svetovalci ali pravnimi strokovnjaki, da potrdite svojo upravičenost.
Prefinjeni vlagatelji:
Ocenite svoje finančno znanje, izkušnje in razumevanje naložbenih tveganj.
Upoštevajte pretekle naložbene izkušnje, izobrazbo ali poklicno ozadje na področju financ ali sorodnih področij.

Na področju zasebnega tržnega vlaganja lahko igrajo razlike med akreditiranimi in prefinjenimi vlagatelji pomembno vlogo pri določanju dostopa do različnih naložbenih priložnosti. Medtem ko imajo akreditirani vlagatelji lahko koristi od širšega dostopa in manj regulativnih omejitev, lahko prefinjeni vlagatelji s svojo finančno bistrostjo in izkušnjami prav tako dobijo vstop v nekatere naložbene ponudbe, čeprav z več omejitvami.

Razumevanje odtenkov teh klasifikacij in povezanih regulativnih okvirov bi lahko bilo pomembno za vlagatelje, ki želijo krmariti po zasebni tržni pokrajini. Poleg tega lahko iskanje nasvetov pri finančnih svetovalcih ali pravnih strokovnjakih pomaga pri zagotavljanju jasnosti pri določanju statusa vlagatelja in sprejemanju premišljenih naložbenih odločitev v skladu s cilji posameznika in tolerancami do tveganja.

Ali želite vlagati v startupe? Prijava za MicroVentures, da začne vlagati!

[1] https://www.sec.gov/education/capitalraising/building-blocks/accredited-investor

[2] https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/rule-506-regulation-d

[3] https://www.investor.gov/introduction-investing/general-resources/news-alerts/alerts-bulletins/investor-bulletins/updated-11

*****

Podatki, predstavljeni tukaj, so zgolj za splošne informativne namene in jih ne smejo predstavljati in jih ne bi smeli razlagati ali uporabljati kot celovito ponudbeno dokumentacijo za kakršno koli varnost, naložbo, davčni ali pravni nasvet, priporočilo ali ponudbo za prodajo ali zbiranje ponudbe za nakup, interes ali neposredno ali posredno v katerem koli podjetju. Vlaganje v podjetja v zgodnji in poznejši fazi predstavlja veliko tveganje. Možna je izguba celotne naložbe vlagatelja in dobiček ni mogoč. Vlagatelji bi se morali zavedati, da so te vrste naložb nelikvidne, in bi morali predvideti, da bodo lastniki, dokler ne pride do izstopa.