USD/JPY: Inflacija na Japonskem se je pospešila, boj za bike na 50-dnevnem drsečem povprečju – MarketPulse

• Ponovna oživitev inflacijskih pritiskov na Japonskem zaradi višjih stroškov uvoza iz cen energije.
• Japonska centralna banka se lahko sooči s ponovnim političnim pritiskom, da normalizira svojo trenutno nizko naravnanost denarne politike, da bi zanikala znatno šibkost JPY.
• Nedavni dvig donosa 10-letnega JGB z 11-tedenske najnižje vrednosti lahko sproži nov potencialni padec tečaja USD/JPY.
• Oglejte si 150.20 ključni kratkoročni odpor na USD/JPY.

Zadnja japonska osnovna inflacija za oktober (brez sveže hrane) se je prvič v štirih mesecih dvignila na 2.9 % medletno (nekoliko pod konsenzom 3 % medletno) s septembrske 13-mesečne najnižje vrednosti 2.8 % na leto. /leto Na splošno ostaja nad ciljno 2-odstotno inflacijo Banke Japonske (BoJ) že 19 zaporednih^th mesec.

Medtem se je stopnja osnovne inflacije (brez sveže hrane in energije) oktobra znižala na 4 % medletno (vendar še vedno najvišja raven od leta 1981) s septembra 4.2 % medletno, kar je drugi zaporedni mesec mehkobe, kar kaže da so bili nedavni dvigi referenčnih cen nafte od avgusta do septembra verjetno eden od glavnih dejavnikov, ki so prispevali k ponovnemu porastu inflacijskih pritiskov v oktobru.

Gospodarske dejavnosti v storitvenem sektorju so se novembra začele rahlo izboljševati, kjer se je indeks PMI v storitvenem sektorju zvišal na 51.7 z 51.6 oktobra, vendar še vedno pod 12-mesečnim povprečjem okoli 53.5.

Nasprotno pa so proizvodne dejavnosti še naprej upadale, saj se je indeks PMI proizvodnje za november znižal še naprej na 48.1 z 48.7 v oktobru, kar je njegov šesti zaporedni mesec krčenja in njegov najstrmejši padec od februarja 2023.

Morebitni naraščajoči politični pritisk na BoJ zaradi večjih uvoženih inflacijskih pritiskov

Na splošno gre za mešan nabor ekonomskih odčitkov, vendar so zadnji meseci povišane uvožene inflacije prek zapoznelih učinkov višjih cen nafte, ki so zvišale stroške uvoza, guvernerja japonske centralne banke Uedo postavili v tesno situacijo, saj je doslej "trmasto" ostal dovish o japonski monetarni politiki in sprejela pristop čakanja in videnja za nadaljnje dokaze o znatnih zvišanjih plač, preden se je podala na pot normalizacije stran od negativnih kratkoročnih obrestnih mer.

Trenutna lahka naravnanost BoJ je privedla do padca JPY na 33-letno nizko vrednost v primerjavi z ameriškim dolarjem in je trenutno glavno gonilo višjih uvoznih stroškov, po drugi strani pa povečuje politični pritisk na BoJ, da hitro ukrepa in izniči ta udarec. o učinku na povišane uvozne stroške, da bi spodbudili razpoloženje potrošnikov in podjetij, saj so se zadnje ocene odobravanja japonskega premierja Kishide znižale na najnižjo raven v njegovem trenutnem dveletnem premierskem mandatu.

O USD / JPY je od začetka tega tedna zabeležil odboj za +260 pipov, potem ko je v torek, 10. novembra, strmoglavil na 147.15-tedensko najnižjo vrednost 21 v skladu s splošno šibkostjo ameriškega dolarja, opaženo prejšnji teden.

Nedavni odboj je verjetno posledica tehničnih dejavnikov, saj je prejšnji strm padec z njegovega velikega upora 151.95 dosegel pogoje preprodanosti na več kratkoročnih (urnih) indikatorjih zagona.

Nadaljnje krčenje premije donosa 10-letne ameriške zakladnice-JGB lahko sproži nadaljnji pritisk navzdol v USD/JPY

Slika 1: Donosi JGB z razmiki donosa ameriške zakladnice in JGB na dan 24. novembra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Trenutni povišan inflacijski pritisk na Japonskem je okrepil nadaljnjo rast donosa 10-letne japonske državne obveznice (JGB), ki je v tem času pisanja še naprej naraščala na 0.77 % z 11-tedenske najnižje vrednosti 0.69 %, natisnjene v torek, 21. november.

Zato bo zadnje okrevanje 10-letnega donosa JGB verjetno povzročilo pritisk navzdol na upadajočo premijo donosa 10-letne zakladnice ZDA-JGB od 19. oktobra 2023, kar bi lahko spodkopalo nedavni 3-dnevni dvig ameriškega dolarja proti JPY.

Kratkoročni manjši korekcijski odboj v USD/JPY je morda dosegel končno točko

Slika 2: Srednjeročni trend USD/JPY od 24. novembra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Slika 3: Manjši kratkoročni trend USD/JPY od 24. novembra 2023 (Vir: TradingView, kliknite za povečavo grafikona)

Tehnično gledano je odboj +260 pipov, opažen pri USD/JPY od njegove najnižje vrednosti 21. novembra 2023 pri 147.15, začel kazati bikovske signale izčrpanosti pri 20- in 50-dnevnih drsečih povprečjih.

Kratkoročni urni oscilator RSI je še naprej kazal odčitke medvedjega zagona, potem ko se je v sredo, 22. novembra, v območju prekupljenosti pojavilo prejšnje stanje medvedje divergence.

Oglejte si ključni kratkoročni ključni odpor 150.20 (tudi 20-dnevno drseče povprečje in blizu 61.8-odstotne Fibonaccijeve prilagoditve prejšnjega manjšega padca z najvišje vrednosti 13. novembra 2023 na najnižjo vrednost 21. novembra 2023) in preboj pod kratkoročno podporo 148.40 lahko izpostavi naslednje vmesne podpore 147.30 in 146.60/20.

Vendar razmik nad 150.20 razveljavi medvedji ton za stiskanje navzgor proti naslednjemu vmesnemu uporu pri 151.40 (manjša najvišja vrednost nihanja 16. novembra 2023).

Vsebina je samo za splošne informacije. To ni naložbeni nasvet ali rešitev za nakup ali prodajo vrednostnih papirjev. Mnenja so avtorji; ne nujno družbe OANDA Business Information & Services, Inc. ali katere koli njene podružnice, hčerinske družbe, uradnikov ali direktorjev. Če želite reproducirati ali ponovno distribuirati katero koli vsebino, ki jo najdete na MarketPulse, nagrajeni storitvi spletnega mesta z novicami in analizami forexa, blaga in globalnih indeksov, ki jo proizvaja OANDA Business Information & Services, Inc., dostopajte do vira RSS ali nas kontaktirajte na info@marketpulse.com. Obiščite https://www.marketpulse.com/ izvedeti več o utripu svetovnih trgov. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.