Zagonsko podjetje Tiger Global se zdrži na medvedjem trgu

Časovni žig: 15. junij 2022 8:00
Izvorno vozlišče: 1393368

V zadnjih dveh letih je dr. Tiger Global Management je premaknil industrijo tveganega kapitala z vlaganjem v zagonska podjetja s hitrostjo brez primere. Na tej poti je vlagatelj s sedežem v New Yorku zbral več portfeljska podjetja samoroga—271 po našem zadnjem štetju — kot katero koli drugo podjetje, s čimer je prehitela celo največje in najbolj dejavne tvegane kapitalske družbe v Silicijevi dolini.

Toda z letom 2022 omahujejo na ozemlje medvedjega trga in domnevno poslovanje podjetja s hedge skladi, ki vlagajo na javnih trgih izgubila 52 odstotkov vrednosti letos sredi strmega padca tehnoloških delnic se podjetje sooča z velikimi nasprotnimi vetrovi.

Išči manj. Zapri več.

Povečajte svoj prihodek z rešitvami za iskanje potencialnih strank vse v enem, ki jih poganja vodilno podjetje na področju podatkov zasebnih podjetij.

Začnite z iskanjem

Ena dobra podloga: Čeprav je Tigerjev hedge sklad doživel udarce, je njegova praksa zasebnega kapitala, ki vlaga v ekosistem zagonskih podjetij in lani po obsegu prehitela svojo dejavnost hedge skladov— se je glede na vir, ki pozna podjetje, izkazal za veliko bolj odpornega na recesijo.

V preteklem letu je Tiger še povečal svojo zasebno prakso, saj podjetje po navedbah vira še naprej veliko vlaga v startupe, danes pa ta posel predstavlja približno dve tretjini vrednosti denarja podjetja, ki ga upravlja.

Tiger Global je zavrnil intervju za ta članek.

Venture vrača

Podjetje Tiger Global z zasebnim kapitalom je bila vredna okoli 64 milijarde dolarjev konec leta 2021 po poročilu v Wall Street Journal. Vir je potrdil za Crunchbase News od svojega začetka leta 2003, da je zasebni kapital vložil skupno 34 milijard dolarjev in vrnil okoli 28 milijard dolarjev v vsem času.

OD TEGa 28 milijard dolarjev, več kot 6 milijard dolarjev je bil vrnjen od začetka leta 2021.

Do konca prvega četrtletja leta 2022 je podjetje popravilo svoje poslovanje z zasebnim kapitalom navzdol za približno 9 % na 58 milijard USD, glede na isti vir. Ta znesek ne vključuje kapitala, vrnjenega vlagateljem. Vendar vključuje vrednost njegovih naložb v zasebna podjetja, pa tudi tiste naložbe, ki jih ima v podjetjih, ki so od takrat postala javna.

Ti večkratniki so videti veliko močnejši kot na strani hedge skladov.

Seveda, če bodo Tigerjeva zasebna podjetja težko zbrala sredstva po predhodnih ocenah ali če jim ne bo uspelo, bo vrednost teh zasebnih sredstev še dodatno padla.

Toda ta podjetja imajo tudi čas za rast vrednosti v daljšem časovnem okviru.

Tigerjev izstopni boom 2021

Ključ do relativne odpornosti Tigerjeve letošnje naložbene prakse v zagonska podjetja je niz odmevnih podjetij v njegovem portfelju, ki so lani postala javna.

Leta 2021 je izstop Tiger Globala eksplodiral z 29 portfeljskimi podjetji, ki so šla na borzo, kar je za podjetje največje število. Vključujejo visokoleteče, kot je Coinbase, ki je bila objavljena v vrednosti 86 milijard dolarjev, in Nubank, ki je šel na borzo z 41 milijardami dolarjev, prav tako Grave (40 milijarde USD) in Roblox (30 milijard dolarjev).

Tiger Global je vodil kroge financiranja v Grabovi seriji C v vrednosti 65 milijonov dolarjev v letu 2014, v seriji B v vrednosti 35 milijonov dolarjev pri Nubanku v letu 2014, v seriji E v vrednosti 300 milijonov dolarjev pri Coinbase v letu 2018 in v seriji F v vrednosti 150 milijonov dolarjev pri Robloxu v letu 2018.

Do trenutka, ko so ta podjetja postala javna, so bile njihove vrednosti bistveno višje kot ob prvi naložbi Tiger Globala.

Seveda je danes večina teh delnic daleč pod njihovo vrednostjo ob IPO. Coinbase je na primer izgubil več kot 80 % svoje vrednosti, odkar je prišel na borzo. Edina izjema je Hongkong SenseTime, ki ima trguje od IPO.

Toda kljub letošnjemu zlomu borznega trga so tržne omejitve za številne Tigerjeve zagonske naložbe še vedno nad zasebnimi ocenami, po katerih je podjetje vlagalo.

Poizvedbe Crunchbase Pro, pomembne za ta članek

Portfelj

Krog financiranja

Izhodi

Ilustracija: Dom Guzman

Več

Časovni žig:

Več od Novice Crunchbase