Singapur licencira izmenjavo, ki temelji na Ethereumu

Singapur licencira izmenjavo, ki temelji na Ethereumu

Časovni žig: 13. december 2023 6:10
Izvorno vozlišče: 3012423

DigiFT, fintech s sedežem v Singapurju, je prejel dvojne licence denarne uprave Singapurja, zaradi česar je prva borza v državi, ki uporablja avtomatizirano ustvarjanje trga.

To prispeva k zagotavljanju prizorišča digitalnih sredstev tako za kriptovalute kot za žetonizirana sredstva iz resničnega sveta, ki poravnava transakcije v javni verigi blokov brez dovoljenj in ne v zaprti centralizirani knjigi.

Ta poteza postavlja Singapur nazaj v tekmo za spodbujanje reguliranih kripto trgov, šestnajst mesecev po tem, ko je Komisija za vrednostne papirje in terminske pogodbe Hongkonga podelila svoje prve primerljive licence.

Henry Zhang, ustanovitelj in izvršni direktor DigiFT, pravi: "Naša tržnica je licencirana in temelji na infrastrukturi DeFi."

Proti hongkonškim vrstnikom

DigiFT je podoben primerkom s sedežem v Hongkongu, kot sta OSL in HashKey, saj ima licenco in trguje z digitalnimi sredstvi, od kripto do žetonov vrednostnih papirjev. Toda razlika je v tem, da se DigiFT poravna z glavnim omrežjem Ethereum, medtem ko se morajo hongkonški igralci zanašati na centralizirano infrastrukturo. (HashKey je vlagatelj v DigiFT.)

Borze v Hongkongu delujejo v skladu z obstoječo zakonodajo o vrednostnih papirjih, z dodano plastjo v okviru preverjanj skladnosti z mestnimi odloki proti pranju denarja, režimom VASP (za ponudnika storitev virtualnih sredstev).

DigiFT je pridobil dve licenci MAS. Prva je licenca za storitve kapitalskega trga, ki omogoča izdajo žetonov digitalnih sredstev. Drugi, kot priznani tržni operater, mu omogoča olajšanje trgovanja s temi žetoni na sekundarnem trgu, pa tudi sprejemanje plačil v fiat denarju ali kripto.

Podjetje je bilo ustanovljeno leta 2021 in je v peskovniku MAS preživelo osemnajst mesecev. V tem okolju je lahko navedel pet žetonov, štirje temeljijo na sredstvih iz resničnega sveta in peti kripto žeton za vlaganje v Ethereum.

Hibridni model

Zhang pravi, da je bil pogoj za pridobitev polne komercialne licence dokazati, da lahko DigiFT na vrhu postavi preverjanja KYC in AML, kar je pomenilo umestitev določene stopnje centraliziranega nadzora na osnovno decentralizirano plast ena.

Ker je dejavnost na Ethereumu enakovredni, Zhang pravi, da nastavitev spodbuja uporabnike k samostojnemu skrbništvu ali skrbništvu pri tretjih osebah. Hongkonški režim VASP določa, da borze zagotavljajo skrbništvo nad sredstvi strank.

Ni še jasno, koliko razlike bo to pomenilo, saj lahko hongkonški VASP dovolijo skrbništvo tretjim osebam, Zhang pa pravi, da bo skrbništvo zagotovil tudi DigiFT, če stranke to želijo.

Zhang pravi, da je večja učinkovitost tradicionalnih finančnih institucij odprava drugih posrednikov, ne skrbnika. Dejansko bo tokenizacija ustvarila več vlog za skrbnike: eno za varno hrambo izvirnega vrednostnega papirja (delnica, obveznica ali struktura sklada) in drugo za varno hrambo žetonov.

Trgovanje in poravnava med enakovrednimi naj bi teoretično odpravila potrebo po množici usklajevanj in upravnih vlog, ki so potrebne v TradFi. Te vloge namesto tega podpira decentraliziran sistem za potrjevanje lastništva sredstev in vrednotenj na podlagi blokov omrežja Ethereum, kar zmanjšuje ali odpravlja tveganja nasprotne stranke.

Blockchain prav tako omogoča vlagateljem, da združijo vsa svoja sredstva in nasprotne stranke v denarnici, ki jo nadzorujejo, namesto da se zanašajo na račune, ki jim jih predajo centralizirani ponudniki storitev (npr. banke). Ta razlika je bila osredotočenost na delo DigiFT pri izgradnji kontrol KYC in AML, ki so zadovoljile MAS.

Gradnja ekosistema

Zhang priznava, da je danes malo na poti ekosistema – nekaj izdajateljev in nobenega vidnega sekundarnega trga ponudnikov likvidnosti ali vlagateljev. Vendar pravi, da bo prišlo, ko se igralci 'Web3' zbližajo s TradFi.

Na primer, vlagatelji v TradFi nimajo težav z dostopom do ameriških državnih obveznic, vendar morajo biti v svetu žetonov, da lahko stavijo na Ethereum (na primer). Medtem tokenizacija omogoča imetnikom stabilnih kovancev, da sredstva položijo v tokeniziran dolg ZDA; MakerDAO, algoritemski operater stabilnega kovanca, je postal glavni vlagatelj v tokenizirane zakladne menice. 

Danes ni veliko na poti likvidnosti, vendar bo ta konvergenca med kripto in TradFi še naprej ustvarjala dejavnost, pravi Zhang. »Pred dvanajstimi meseci se ljudje v Web3 in Web2 med seboj niso pogovarjali. Danes smo na začetku konvergence.”

Svet blokovnih blokov se še vedno sooča z ogromnimi ovirami, vključno s primitivnimi vmesniki za uporabniško izkušnjo, zaostajajočo učinkovitostjo ter vprašanji varnosti in varnosti. Ker pa predpisi preoblikujejo prostor, lahko prinesejo preglednost, zaščito vlagateljev in najboljša učenja iz tradicionalnih financ.

In medtem ko je hitrost transakcij Ethereuma slaba v primerjavi s procesorjem za kreditne kartice ali borzno borzo delnic, je v smislu poravnave že svetlobna leta pred nami.

"Poravnamo dva ali tri bloke v 30 sekundah, kar ni učinkovito," je dejal Zhang. "Kaj pa, če ga primerjate s T+2 [poravnava dva dni po trgovanju] v tradicionalnih delnicah?"

Eden od razlogov za Zhangovo samozavest je, da je to že videl. On je karierni bankir. Kot razvijalec izdelkov pri Citi na Kitajskem je leta 2001 nadziral izgradnjo njegovega spletnega plačilnega sistema za RMB. »Takrat smo se soočali z enakimi težavami kot danes: ali lahko temu zaupate? Ali obstaja primer uporabe? Ni dovolj učinkovito?«

Zdaj, ko ima v rokah licence, Zhang pravi, da se bo moral po financiranje vrniti na kapitalski trg. DigiFT je zbral dva kroga, na čelu s HashKey in Shanda Group (pionirsko kitajsko podjetje za igre). Meni, da si bo DigiFT leta 5 prizadeval zbrati krog serije A za 10 do 2024 milijonov dolarjev, da bi mu pomagal zaposliti talente, zgraditi ekosistem in nadaljevati s promocijo digitalnih sredstev.

Časovni žig:

Več od DigFin