Komisija za vrednostne papirje in vrednostne papirje začela preiskavo kršitev razdelkov 13(d) in 16 | IPO, kaj potem?

27. septembra 2023 je SEC napovedala vrsto izvršilnih ukrepov proti šestim uradnikom, direktorjem in večjim delničarjem javnih podjetij ter petim podjetjem zaradi ponavljajočih se nesporočil o informacijah o lastništvu in transakcijah z delnicami podjetij. V ukrepu, ki je spominjal na njeno izvršilno preiskavo iz leta 2014, je SEC uporabil analitiko podatkov za identifikacijo posameznikov, ki večkrat niso pravočasno oddali zahtevanih vlog. Vsak od obtoženih se je strinjal s poravnavo s SEC, ne da bi priznal ali zanikal ugotovitve.

Zlasti je SEC ciljala na neuspehe pri pravočasni vložitvi obrazcev 4 ter seznamov 13D in 13G. Uradniki, direktorji in več kot desetodstotni delničarji morajo poročati o transakcijah z vrednostnimi papirji javnega podjetja na obrazcu 4, več kot petodstotni delničarji pa morajo poročati o svojih deležih na seznamu 13D ali 13G. in transakcije z lastniškimi vrednostnimi papirji javnih družb. Posamezniki, ki jih je SEC obtožil v teh izvršilnih dejanjih, so imeli vsak od 14 do 65 prepoznih vlog.

Pozni ali zamujeni obrazci 4 lahko vplivajo tudi na javna podjetja, saj morajo v svojih letnih poročilih ali izjavah pooblaščencev razkriti morebitne pozne vložitve ali znane napake pri vložitvi s strani notranjih oseb. Podjetja so prav tako lahko odgovorna za nepravočasno vložitev vlog, če prispevajo k temu, da njihovi uradniki ali direktorji ne predložijo zahtevanih poročil, ali če ne uspejo ustrezno nadzorovati ponavljajočih se neuspehov njihovih uradnikov in direktorjev pri pravočasni vložitvi vlog.

Ravnanje, na katerem temeljijo obtožbe zoper javna podjetja, je vključevalo napake pri natančnem poročanju prepoznih ali zamujenih vlog. V enem primeru, čeprav je podjetje razkrilo, da so bile oddane nepravočasno, in vključilo tabelo z informacijami o transakcijah, ki bi jih bilo treba prijaviti, ni navedlo vseh zahtevanih informacij, vključno s številom zapoznelih poročil in številom neprijavljenih transakcij za vsakega posameznika.

V več tožbah, ki jih je sprožil SEC, je bilo ugotovljeno, da je podjetje prispevalo k prepoznim ali zamudnim vložitvam obrazca 4 s strani njegovih uradnikov in direktorjev, ker ni opravilo nalog, ki jih je prostovoljno sprejelo v imenu svojih uradnikov in direktorjev. Dva izmed izvršilnih ukrepov, ki ju je sprožil SEC, sta družbo krivila, ker večkrat ni zagotovila, da so njeni poznavalci pravočasno vložili vloge.

Gurbir S. Grewal, direktor oddelka za uveljavljanje pri SEC, je ponovil, da ti izvršilni ukrepi ne služijo le kot opomnik, da so te obveznosti poročanja obvezne, ampak tudi, da je »pravočasno razkritje notranjih transakcij ključnega pomena za vlagatelje in pošteno, urejeno in učinkovito delovanje naših trgov vrednostnih papirjev.« Uradniki, direktorji, glavni delničarji in javna podjetja bi morali upoštevati to opozorilo in se prepričati, da so uvedli učinkovite postopke za zagotavljanje skladnosti z zahtevami glede poročanja o lastništvu.